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El Fondo Monetario Internacional (FMI)



    1. Origen
    2. Las
      emisiones
    3. ¡ Venezuela debe salir de
      FMI, BM y OMC !
    4. ¡ Una ley de relaciones
      económicas internacionales !
    5. ¿ Venezuela ha
      solicitado algún tipo de financiamiento al fondo
      monetario internacional en los tres últimos periodos
      fiscales ?
    6. Bibliografía

    El Fondo Monetario Internacional (FMI) es la
    institución central del sistema monetario
    internacional, que tiene como cometido específico la
    cooperación monetaria internacional y la estabilidad
    cambiaria que faciliten el buen funcionamiento de un sistema
    multilateral de pagos. Es el organismo central regulador de los
    sistemas de
    cambio
    internacionales y, además, el mecanismo por excelencia
    para proveer financiamientos a países con déficit o
    problemas
    temporales en sus balanzas de pago.

    El poder del FMI,
    sin embargo, va mucho más allá del simple control del
    sistema de pagos. Tanto a través de la condicionalidad de
    los créditos del FMI a los países (el
    país receptor ha de aplicar un conjunto de políticas
    económicas para poder acceder a los créditos), como
    de las declaraciones e informes del
    FMI sobre la situación y/o las políticas
    económicas que se aplican a un país determinado, el
    Fondo ha estado
    imponiendo a lo largo de los años un determinado modelo
    económico por todo el mundo, que se deriva del denominado
    Consenso de Washington.

    Conjuntamente con el banco Mundial,
    formaron las bases para el establecimiento del nuevo sistema
    monetario internacional. En su fundación, servía
    como el mecanismo para establecer condiciones relativas a la
    fijación de las paridades del cambio de las monedas de los
    países miembros entre sí.

    ORIGEN

    Los orígenes del fondo se remontan a la gran
    depresión que azotó a la economía
    mundial en la década de 1930. Esta decadencia no se
    limitó a la economía visible,
    sino que se extendió al mundo de las finanzas
    internacionales y de los mercados de
    cambio. La falta de confianza en el papel moneda suscitó
    tal demanda de
    oro que no fue
    posible cubrirla con los tesoros nacionales.

    Varios países, tras la iniciativa del Reino
    Unido, se vieron obligados a abandonar el patrón oro que,
    al definir el valor de cada
    moneda en función de
    una cierta cantidad de oro, le había otorgado al dinero un
    valor conocido y estable durante años.

    Con la incertidumbre reinante acerca de un valor de
    dinero que ya no guardaba relación fija con el oro, se
    volvió muy difícil el cambio de moneda entre los
    países que siguieron con el patrón oro, lo que
    contrajo aún más la cuantía y la frecuencia
    de las transacciones monetarias entre los países,
    eliminó empleos e hizo bajar los niveles de
    vida.

    Se convocaron varias conferencias internacionales a
    principios de
    la década de los treinta para tratar los problemas
    monetarios mundiales, pero todas fracasaron. Era evidente que las
    soluciones
    parciales y provisionales resultaban inadecuadas. Lo que se
    necesitaba era la cooperación de todas las naciones a una
    escala sin
    precedente para establecer un nuevo sistema monetario
    internacional.

    Por iniciativa de Harry White en EEUU y John Maynard
    Keynes en el
    Reino Unido que coincidieron en proponer a principio de los
    años cuarenta el plan de un
    sistema de esa índole que sería supervisado por una
    organización permanente de
    cooperación y no por reuniones internacionales
    ocasionales.

    Este sistema, como reacción ante las necesidades
    de la época, hacía posible la conversión
    irrestricta de una moneda por otra, el establecimiento de un
    valor claro e inequívoco para cada moneda y la
    eliminación de restricciones y prácticas tales como
    las devaluaciones competitivas que habían paralizado
    la
    inversión y el comercio
    durante los años treinta. Tras prolongadas negociaciones
    la comunidad
    internacional aceptó el sistema y la
    organización encargada de supervisarlo.

    Los delegados de 44 naciones, reunidos en Bretton Woods,
    Estados
    Unidos, celebraron las negociaciones finales que culminaron
    en el establecimiento del Fondo Monetario Internacional en julio
    de 1944. El Fondo inició sus actividades en mayo de 1946
    en Washington, con 39 países miembros.

    El Fondo admite a cualquier país que lleve las
    riendas de su propia política exterior y
    que esté dispuesto a observar la carta de
    derechos y
    obligaciones
    del Fondo. Los países miembros pueden retirarse de
    él en el momento en que lo deseen. Actualmente son
    miembros de la institución más de 160
    países.

    Las normas del FMI
    han sido modificadas dos veces, en 1968 cuando se adoptaron los
    derechos Especiales de Giro como un mecanismo para incrementar
    las reservas internacionales de los países miembros y
    así permitir un mayor desarrollo del
    comercio
    internacional mediante una expansión de la liquidez
    internacional, y en 1978, cuando se hizo efectiva una reforma de
    los estatutos que incluyó un cambio internacional, para
    adoptarlas a la nueva realidad a los sistemas de cambio
    Flotante

    La membresía en el FMI es voluntaria y hoy en
    día forman parte de él 179 países.
    Únicamente países soberanos pueden ser miembros,
    compañías corporaciones u otros tipos de instituciones,
    aún públicas, no pueden serlo. Para pertenecer al
    FMI, no se requiere que el país sea a su vez miembro de
    las Naciones Unidas,
    aun cuando el FMI es una agencia de ese organismo.

    El FMI opera con una junta de gobernadores que integran
    un miembro principal (gobernador) y un suplente por cada
    país miembro. A su vez, la junta de gobernadores delega su
    autoridad en
    la junta ejecutiva, para ejercer sus funciones. Para
    que se encuentre legalmente constituida una junta de
    gobernadores, es necesario que estén presentes por lo
    menos 2/3 partes del total de los derechos del voto.

    PROPÓSITO

    El FMI tiene como propósito el establecimiento de
    sistemas de cambio internacionales que sirvan para dar
    estabilidad a las tasas de cambio, el establecimiento de
    mecanismos que permitan controlar que los países miembros
    no adopten sistemas de cambio que presente ventajas comparativas
    injustas sobre otros países miembros, establecer un
    sistema de liquidez que permita resolver problemas temporales en
    las balanzas de pagos de los países miembros. Los
    propósitos están resumidos en el Artículo I
    del Convenio Constitutivo del FMI, el cual establece, entre
    otros:

    • Promover la cooperación monetaria
      internacional a través de una institución
      permanente que proporcionara un mecanismo de consulta y
      colaboración en materia de
      problemas monetarios.
    • Facilitar la expansión y el crecimiento
      equilibrado del comercio internacional y contribuir con ello a
      promover y mantener altos niveles de ocupación e
      ingresos
      reales y a desarrollar los recursos
      productivos de todos los países asociados como objetivos
      primordiales de política
      económica.
    • Promover la estabilidad de los cambios, asegurar que
      las relaciones cambiarias entre sus miembros sean ordenadas y
      evitar las depreciaciones con fines de competencia.
    • Ayudar a establecer un sistema multilateral de pagos
      para las operaciones en
      cuenta corriente efectuadas entre los países y a
      eliminar las restricciones cambiarias que pudieran estorbar el
      crecimiento del comercio mundial.
    • Infundir confianza a los países miembros al
      poner a su disposición los recursos del Fondo en
      condiciones que los protegieran, dándoles así la
      oportunidad de corregir los desajustes de sus balanzas de pagos
      sin recurrir a medidas que pudieran destruir la prosperidad
      nacional e internacional.

    Como consecuencia de la función anterior,
    reducir, la duración y la intensidad del desequilibrio de
    las balanzas de pago internacionales.

    En otros términos las funciones del Fondo
    Monetario Internacional (F.M.I.) serían:

    • Una función reguladora, de guardián
      ó vigilante del comportamiento monetario
      internacional.
    • Una función crediticia, orientada a
      proporcionar asistencia financiera a los países miembros
      para solucionar problemas de balanza de
      pagos.
    • Una función consultiva, de asesoramiento y de
      asistencia técnica, así como de foro permanente para la
      discusión de los problemas monetarios
      internacionales.

    LAS
    EMISIONES

    Las emisiones son las operaciones más comunes del
    Fondo. Pero esta expresión no se menciona en los
    estatutos, los cuales siempre hablan de compras. Estas
    operaciones tienen unas características particulares que
    combinan a la vez cambio y crédito.

    • Es una operación de cambio por la cual
      el país en dificultad cede al Fondo su propia moneda
      —que es una moneda débil— y recibe en
      contrapartida la moneda de otro país miembro
      excedentario y, por tanto, con una moneda fuerte. Las reservas
      del Fondo en divisas
      varían continuamente y cada vez posee menos divisas de
      los países excedentarios y más de las monedas que
      atraviesan déficit de balanza de pagos. No corre
      riesgo de
      cambio, pues el país debe garantizar el valor en oro de
      las reservas del Fondo en su moneda. Cada vez que se
      devalúa, o si se deprecia fuertemente en el mercado, el
      país debe abonar una cantidad suplementaria. En el caso
      contrario, el país se lo reembolsa reduciendo las
      reservas del Fondo en la cuenta de su banco
      central.
    • Se trata de una operación de
      crédito
      por dos razones. Por un lado, el país
      que compra la moneda de otro país al Fondo debe
      devolverla dentro de un cierto tiempo. El
      Fondo habla de rescatar su propia moneda, lo que debe ser
      realizado por un país al final de su ejercicio por una
      cantidad que tiene en cuenta la variación de sus
      reservas y que da lugar a cálculos muy complejos.
      Además, el país que efectúa una
      emisión debe pagar una comisión fija de un 0,5 %
      que se añade al precio de la
      moneda que compra. Deben, sobre todo, pagar cada trimestre una
      comisión —debemos hablar de interés— sobre la cantidad emitida
      que no ha sido todavía rescatada. Los tipos fijados
      inicialmente iban del 0,5 % al 4 %, según el volumen y la
      duración de la emisión en curso. Estas comisiones
      debían ser pagadas en oro o parcialmente en la moneda
      nacional cuando el país no tuviera suficiente oro. Estas
      disposiciones han sido modificadas en varias
      ocasiones.

    Se puede observar la originalidad de estas emisiones, o,
    como dice el Fondo, de estas compras. Se trata de una
    operación de cambio, algo así como si a un turista
    que compra divisas antes de salir de viaje se le obligara a pagar
    un interés hasta que, en seis meses o en tres años,
    lo reembolse a su banco. Aquí el turista es un país
    que, cediendo su moneda al Fondo, no pierde nada, pues él
    crea su propia moneda. Las divisas que obtiene en contrapartida
    representan un aumento neto de sus reservas.

    En este sentido obtiene ayuda del Fondo. ¿Pero en
    qué cantidad? De acuerdo con el artículo V, un
    país puede comprar al mercado hasta el 25 % de su cuota
    cada año y hasta que las reservas del Fondo en su moneda
    alcancen un 200 % de su cuota. Como cada país abonó
    en un principio el 75 % de su cuota en su moneda, sólo se
    podría emitir hasta un 125 %, en cinco tramos anuales de
    un 25 % cada uno. Pero hay que distinguir:

    • El primer tramo, llamado «tramo-oro»,
      tiene una naturaleza
      especial, pues corresponde al 25 % de su cuota, que el
      país a su vez, abonó en oro. Se otorga un
      crédito sobre el Fondo, y en la emisión de este
      primer tramo moviliza su crédito. Mientras que las
      reservas del Fondo en su moneda son inferiores a su cuota,
      dispone de una posición de reserva: es acreedor del
      Fondo.
    • Los siguientes tramos son diferentes. El país
      obtiene divisas fuertes como contraprestación de un pago
      previo efectuado en oro: en este caso se trata
      auténticamente de un crédito que el Fondo le
      concede. Desde que el país empieza a utilizar «los
      tramos de crédito», se convierte en deudor del
      Fondo. Las reservas del Fondo en su moneda son superiores a su
      cuota, y la diferencia mide su «recurso al crédito
      del Fondo».

    La situación acreedora o deudora de un
    país depende, en consecuencia, del nivel de reservas del
    Fondo en su moneda en relación con su cuota. Pero cada vez
    que un país efectúa una emisión, o una
    compra, las reservas del Fondo en su moneda varían lo
    mismo que las reservas en la moneda que él suministra o en
    la que recibe.

    La posición de dos países se ve afectada
    cada vez en sentido inverso. Aunque hay una compensación
    global entre las posiciones deudoras y las
    crediticias.

    Pero, según las emisiones, el Fondo mantiene cada
    vez más las monedas débiles y cada vez menos las
    fuertes. No corre ningún riesgo de cambio, como hemos
    visto, pero puede enfrentarse a un problema de liquidez. Por esta
    razón el capítulo VII, consagrado a las monedas
    escasas, le permite:

    • Recuperar el total de sus reservas en una moneda
      cediendo oro al país involucrado, el cual no puede
      negarse. Es lo que se llamó replenishment y que
      fue utilizado los primeros años.
    • Animar a un país a emitir en su moneda o la de
      otro país si éste lo consiente. Esta
      fórmula fue y es utilizada en la actualidad,
      especialmente para cantidades importantes.

    ¡ VENEZUELA DEBE
    SALIR DE FMI, BM Y OMC
    ¡

    No solo se trata de la discusión del problema de
    la deuda externa,
    sino sobre todo, de nuestra dependencia de los organismos
    financieros internacionales como el Fondo Monetario Internacional
    o el BM, que son artífices de la trampa de la deuda y
    también de los demás organismos internacionales,
    como la OMC, la FAO, etc. que nos han obligado a regirnos por
    convenios impuestos desde
    afuera, heredados del imperio desde los tiempos de la
    2da guerra
    mundial.

    En tal sentido, el Comité por la Anulación
    de la Deuda Externa del Tercer Mundo (CADTM) considera que en
    este momento hay decisiones favorables para que los países
    del tercer mundo se liberen de una vez por todas de la trampa de
    la deuda externa y del sometimiento al FMI, al Banco Mundial y
    demás Organismos Multilaterales.

    En este sentido, consideramos que no bastan los gestos
    de Lula y de Kirchner de pagar la deuda al FMI, sino que hay que
    ir más allá, por que en este momento está
    planteado el conflicto muy
    agudo de la OMC, por las decisiones de la Ronda de Doha, sobre
    todo la liberación arancelaria de la última
    asamblea ministerial de Hong Kong, que Venezuela de manera
    incoherente y sumisa también aceptó.

    Además que se nos intenta imponer una suerte de
    ALCA mundial,
    para por un lado, disminuir los aranceles en
    nuestro mercado del sur, para los productos
    industriales manufacturados en el norte y además, una
    apertura incondicional prácticamente de los servicios
    financieros y de infraestructura, agua, etc. que
    nos conduzca a la privatización y a la mayor
    subordinación ante el capital
    financiero mundial.

    ¡ UNA LEY DE RELACIONES
    ECONOMICAS INTERNACIONALES ¡

    Tenemos condiciones en el SELA y en otros organismos
    similares que se han instaurado como el FLADER, Fondo
    Latinoamericano de Reservas y como la CAF, pero hay que
    "despertar". Tenemos núcleos para crear nuestro propio
    Sistema Independiente Monetario Latinoamericano de Reservas,
    empezando por el suramericano y como la CAF., de modo que no
    tengamos que seguir depositando nuestras reservas en los bancos
    extranjeros, ni de USA ni de Europa, sino en
    nuestro propio sistema y además, que podamos tener nuestro
    propio Banco del Desarrollo, distinto al BID, manipulado por
    Washington que se ha convertido en un apéndice del FMI y
    del BM .

    Venezuela no tiene nada que buscar en ninguno de esos
    organismos, por que nosotros vendemos nuestro petróleo a través de la OPEP que es
    nuestro organismo del sur que nos ampara. Además, tenemos
    suficientes reservas, de tal manera que al crecer el precio del
    petróleo,
    se nos permitirá pagar toda la deuda externa así
    como la interna y liberarnos de cualquier condicionalidad que se
    nos quiera imponer.

    El primer requerimiento de Venezuela para dar ejemplo de
    autonomía en el marco de la Integración Financiera y Comercial de
    América
    del Sur, es que se dicte rápidamente su propia "Ley de
    Relaciones Económicas Internacionales" y decida en que
    organismos se puede militar y en cuales no y en que condiciones
    que no sean de subordinación.

    Por otro lado, que aportemos rápidamente los
    esquemas de integración no sólo energética,
    pero sin excluirla y que además de Petroamerica,
    Petrocaribe, Petrosur, etc. incorporemos a OLADE que ésta
    diseñada para asegurar la energía latinoamericana
    para los latinoamericanos y especialmente para América del
    Sur.

    ¿ VENEZUELA HA SOLICITADO ALGUN TIPO
    DE FINANCIAMIENTO AL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL
    EN LOS TRES ULTIMOS PERIODOS FISCALES ?

    En los últimos tres periodos fiscales no ha sido
    solicitado ningún tipo de financiamiento o
    préstamo, ya que Venezuela por ser un país con
    más reservas probadas de petróleo en el mundo, y
    con esquemas de Integración como Petrocaribe, Petrosur y
    ahora OLADE, se ha percatado que no necesita al Fondo Monetario
    Internacional, Banco Mundial, OMC ni de la FAO.

    Contrariamente a lo que se cree, el Fondo no tiene
    control alguno sobre las políticas económicas
    internas de sus países miembros. La autoridad que el Fondo
    ejerce se limita estrictamente a supervisar las políticas
    que afectan en forma directa la manera en que se compra y se
    vende la moneda de cada uno de los países miembros y a que
    precio.

    Sin embargo, el FMI es cada vez más visto como un
    agente económico de las empresas y bancos
    (y hasta el propio gobierno) de los
    Estados Unidos, en busca de preservar su interés. Ya se
    sabe que unas de las recetas clásicas que aplica
    detalladamente el FMI es exigir la apertura económica
    financiera de los países que reciben financiamiento de
    dicho organismo, lo cual facilitaría la penetración
    de las corporaciones transnacionales en mercados y sectores que
    estaban cerrados a su accionar.

    A ello se le suma la inflexibilidad de sus propuestas
    cualquiera sea la situación macro o micro de la nación
    que solicita su apoyo. Las recomendaciones son siempre las mismas
    ya se trate de un país africano agobiado por la hambruna,
    a un país recién independizado (ex república
    soviética) con políticas de privatización en
    su economía, a un país latinoamericano acosado por
    su deuda externa.

    La gran critica que pesa sobre las espaldas del Fondo
    Monetario Internacional es su capacidad de intervenir sin generar
    cambios sino más bien para salvar e incentivar el mantenimiento
    del status quo.

    Las medidas aplicadas por el FMI son un remedio
    momentáneo y los cambios que producen no son ningún
    antídoto, se dice que no se trata de dosis
    de una misma medicina, en
    muchos ambientes económicos de prestigio se habla de la
    necesidad de aplicar otra medicina que enfrente los reales
    problemas del sistema
    financiero internacional de hoy: "La falta de
    regulación de las actividades de las instituciones
    financieras y la debilidad de los Bancos Centrales de los
    países emergentes".

    BIBLIOGRAFÍA

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      Internacional FMI
      [ Documento en
      Línea ] Disponible: http
      :www.gestiopolis.com
    • . Consulta 2006
    • El Sistema del FMI [ Documento en Línea ] Disponible: http
      :www.gestiopolis.com
    • . Consulta 2006
    • Disponible: http: www.bancomundial.org
      Consulta: 2006
    • Disponible: http: www.intermanagers.com
      Consulta: 2006
    • Disponible: http: www.monografias.com/trabajos/finanzas.
      Consulta: 2006
    • L. BITTEL y J. RAMSEY Enciclopedia del Management.
      Ediciones OCEANO / CENTRUM Publicada por Mcraw-Hill, Inc.
      Año 2005
    • Microsoft Corporation – Biblioteca
      de Consulta Microsoft
      Encarta 2005
    • Michel Lelart. El Sistema Monetario
      Internacional,. Ediciones La Decouverte, 1993 / Acento
      Editorial, 1996.

     

    Trabajo presentado por

    Héctor Léger
    Mariño

    Marzo de 2006

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