- Origen
- Las
emisiones - ¡ Venezuela debe salir de
FMI, BM y OMC ! - ¡ Una ley de relaciones
económicas internacionales ! - ¿ Venezuela ha
solicitado algún tipo de financiamiento al fondo
monetario internacional en los tres últimos periodos
fiscales ? - Bibliografía
El Fondo Monetario Internacional (FMI) es la
institución central del sistema monetario
internacional, que tiene como cometido específico la
cooperación monetaria internacional y la estabilidad
cambiaria que faciliten el buen funcionamiento de un sistema
multilateral de pagos. Es el organismo central regulador de los
sistemas de
cambio
internacionales y, además, el mecanismo por excelencia
para proveer financiamientos a países con déficit o
problemas
temporales en sus balanzas de pago.
El poder del FMI,
sin embargo, va mucho más allá del simple control del
sistema de pagos. Tanto a través de la condicionalidad de
los créditos del FMI a los países (el
país receptor ha de aplicar un conjunto de políticas
económicas para poder acceder a los créditos), como
de las declaraciones e informes del
FMI sobre la situación y/o las políticas
económicas que se aplican a un país determinado, el
Fondo ha estado
imponiendo a lo largo de los años un determinado modelo
económico por todo el mundo, que se deriva del denominado
Consenso de Washington.
Conjuntamente con el banco Mundial,
formaron las bases para el establecimiento del nuevo sistema
monetario internacional. En su fundación, servía
como el mecanismo para establecer condiciones relativas a la
fijación de las paridades del cambio de las monedas de los
países miembros entre sí.
Los orígenes del fondo se remontan a la gran
depresión que azotó a la economía
mundial en la década de 1930. Esta decadencia no se
limitó a la economía visible,
sino que se extendió al mundo de las finanzas
internacionales y de los mercados de
cambio. La falta de confianza en el papel moneda suscitó
tal demanda de
oro que no fue
posible cubrirla con los tesoros nacionales.
Varios países, tras la iniciativa del Reino
Unido, se vieron obligados a abandonar el patrón oro que,
al definir el valor de cada
moneda en función de
una cierta cantidad de oro, le había otorgado al dinero un
valor conocido y estable durante años.
Con la incertidumbre reinante acerca de un valor de
dinero que ya no guardaba relación fija con el oro, se
volvió muy difícil el cambio de moneda entre los
países que siguieron con el patrón oro, lo que
contrajo aún más la cuantía y la frecuencia
de las transacciones monetarias entre los países,
eliminó empleos e hizo bajar los niveles de
vida.
Se convocaron varias conferencias internacionales a
principios de
la década de los treinta para tratar los problemas
monetarios mundiales, pero todas fracasaron. Era evidente que las
soluciones
parciales y provisionales resultaban inadecuadas. Lo que se
necesitaba era la cooperación de todas las naciones a una
escala sin
precedente para establecer un nuevo sistema monetario
internacional.
Por iniciativa de Harry White en EEUU y John Maynard
Keynes en el
Reino Unido que coincidieron en proponer a principio de los
años cuarenta el plan de un
sistema de esa índole que sería supervisado por una
organización permanente de
cooperación y no por reuniones internacionales
ocasionales.
Este sistema, como reacción ante las necesidades
de la época, hacía posible la conversión
irrestricta de una moneda por otra, el establecimiento de un
valor claro e inequívoco para cada moneda y la
eliminación de restricciones y prácticas tales como
las devaluaciones competitivas que habían paralizado
la
inversión y el comercio
durante los años treinta. Tras prolongadas negociaciones
la comunidad
internacional aceptó el sistema y la
organización encargada de supervisarlo.
Los delegados de 44 naciones, reunidos en Bretton Woods,
Estados
Unidos, celebraron las negociaciones finales que culminaron
en el establecimiento del Fondo Monetario Internacional en julio
de 1944. El Fondo inició sus actividades en mayo de 1946
en Washington, con 39 países miembros.
El Fondo admite a cualquier país que lleve las
riendas de su propia política exterior y
que esté dispuesto a observar la carta de
derechos y
obligaciones
del Fondo. Los países miembros pueden retirarse de
él en el momento en que lo deseen. Actualmente son
miembros de la institución más de 160
países.
Las normas del FMI
han sido modificadas dos veces, en 1968 cuando se adoptaron los
derechos Especiales de Giro como un mecanismo para incrementar
las reservas internacionales de los países miembros y
así permitir un mayor desarrollo del
comercio
internacional mediante una expansión de la liquidez
internacional, y en 1978, cuando se hizo efectiva una reforma de
los estatutos que incluyó un cambio internacional, para
adoptarlas a la nueva realidad a los sistemas de cambio
Flotante
La membresía en el FMI es voluntaria y hoy en
día forman parte de él 179 países.
Únicamente países soberanos pueden ser miembros,
compañías corporaciones u otros tipos de instituciones,
aún públicas, no pueden serlo. Para pertenecer al
FMI, no se requiere que el país sea a su vez miembro de
las Naciones Unidas,
aun cuando el FMI es una agencia de ese organismo.
El FMI opera con una junta de gobernadores que integran
un miembro principal (gobernador) y un suplente por cada
país miembro. A su vez, la junta de gobernadores delega su
autoridad en
la junta ejecutiva, para ejercer sus funciones. Para
que se encuentre legalmente constituida una junta de
gobernadores, es necesario que estén presentes por lo
menos 2/3 partes del total de los derechos del voto.
El FMI tiene como propósito el establecimiento de
sistemas de cambio internacionales que sirvan para dar
estabilidad a las tasas de cambio, el establecimiento de
mecanismos que permitan controlar que los países miembros
no adopten sistemas de cambio que presente ventajas comparativas
injustas sobre otros países miembros, establecer un
sistema de liquidez que permita resolver problemas temporales en
las balanzas de pagos de los países miembros. Los
propósitos están resumidos en el Artículo I
del Convenio Constitutivo del FMI, el cual establece, entre
otros:
- Promover la cooperación monetaria
internacional a través de una institución
permanente que proporcionara un mecanismo de consulta y
colaboración en materia de
problemas monetarios. - Facilitar la expansión y el crecimiento
equilibrado del comercio internacional y contribuir con ello a
promover y mantener altos niveles de ocupación e
ingresos
reales y a desarrollar los recursos
productivos de todos los países asociados como objetivos
primordiales de política
económica. - Promover la estabilidad de los cambios, asegurar que
las relaciones cambiarias entre sus miembros sean ordenadas y
evitar las depreciaciones con fines de competencia. - Ayudar a establecer un sistema multilateral de pagos
para las operaciones en
cuenta corriente efectuadas entre los países y a
eliminar las restricciones cambiarias que pudieran estorbar el
crecimiento del comercio mundial. - Infundir confianza a los países miembros al
poner a su disposición los recursos del Fondo en
condiciones que los protegieran, dándoles así la
oportunidad de corregir los desajustes de sus balanzas de pagos
sin recurrir a medidas que pudieran destruir la prosperidad
nacional e internacional.
Como consecuencia de la función anterior,
reducir, la duración y la intensidad del desequilibrio de
las balanzas de pago internacionales.
En otros términos las funciones del Fondo
Monetario Internacional (F.M.I.) serían:
- Una función reguladora, de guardián
ó vigilante del comportamiento monetario
internacional. - Una función crediticia, orientada a
proporcionar asistencia financiera a los países miembros
para solucionar problemas de balanza de
pagos. - Una función consultiva, de asesoramiento y de
asistencia técnica, así como de foro permanente para la
discusión de los problemas monetarios
internacionales.
Las emisiones son las operaciones más comunes del
Fondo. Pero esta expresión no se menciona en los
estatutos, los cuales siempre hablan de compras. Estas
operaciones tienen unas características particulares que
combinan a la vez cambio y crédito.
- Es una operación de cambio por la cual
el país en dificultad cede al Fondo su propia moneda
—que es una moneda débil— y recibe en
contrapartida la moneda de otro país miembro
excedentario y, por tanto, con una moneda fuerte. Las reservas
del Fondo en divisas
varían continuamente y cada vez posee menos divisas de
los países excedentarios y más de las monedas que
atraviesan déficit de balanza de pagos. No corre
riesgo de
cambio, pues el país debe garantizar el valor en oro de
las reservas del Fondo en su moneda. Cada vez que se
devalúa, o si se deprecia fuertemente en el mercado, el
país debe abonar una cantidad suplementaria. En el caso
contrario, el país se lo reembolsa reduciendo las
reservas del Fondo en la cuenta de su banco
central. - Se trata de una operación de
crédito por dos razones. Por un lado, el país
que compra la moneda de otro país al Fondo debe
devolverla dentro de un cierto tiempo. El
Fondo habla de rescatar su propia moneda, lo que debe ser
realizado por un país al final de su ejercicio por una
cantidad que tiene en cuenta la variación de sus
reservas y que da lugar a cálculos muy complejos.
Además, el país que efectúa una
emisión debe pagar una comisión fija de un 0,5 %
que se añade al precio de la
moneda que compra. Deben, sobre todo, pagar cada trimestre una
comisión —debemos hablar de interés— sobre la cantidad emitida
que no ha sido todavía rescatada. Los tipos fijados
inicialmente iban del 0,5 % al 4 %, según el volumen y la
duración de la emisión en curso. Estas comisiones
debían ser pagadas en oro o parcialmente en la moneda
nacional cuando el país no tuviera suficiente oro. Estas
disposiciones han sido modificadas en varias
ocasiones.
Se puede observar la originalidad de estas emisiones, o,
como dice el Fondo, de estas compras. Se trata de una
operación de cambio, algo así como si a un turista
que compra divisas antes de salir de viaje se le obligara a pagar
un interés hasta que, en seis meses o en tres años,
lo reembolse a su banco. Aquí el turista es un país
que, cediendo su moneda al Fondo, no pierde nada, pues él
crea su propia moneda. Las divisas que obtiene en contrapartida
representan un aumento neto de sus reservas.
En este sentido obtiene ayuda del Fondo. ¿Pero en
qué cantidad? De acuerdo con el artículo V, un
país puede comprar al mercado hasta el 25 % de su cuota
cada año y hasta que las reservas del Fondo en su moneda
alcancen un 200 % de su cuota. Como cada país abonó
en un principio el 75 % de su cuota en su moneda, sólo se
podría emitir hasta un 125 %, en cinco tramos anuales de
un 25 % cada uno. Pero hay que distinguir:
- El primer tramo, llamado «tramo-oro»,
tiene una naturaleza
especial, pues corresponde al 25 % de su cuota, que el
país a su vez, abonó en oro. Se otorga un
crédito sobre el Fondo, y en la emisión de este
primer tramo moviliza su crédito. Mientras que las
reservas del Fondo en su moneda son inferiores a su cuota,
dispone de una posición de reserva: es acreedor del
Fondo. - Los siguientes tramos son diferentes. El país
obtiene divisas fuertes como contraprestación de un pago
previo efectuado en oro: en este caso se trata
auténticamente de un crédito que el Fondo le
concede. Desde que el país empieza a utilizar «los
tramos de crédito», se convierte en deudor del
Fondo. Las reservas del Fondo en su moneda son superiores a su
cuota, y la diferencia mide su «recurso al crédito
del Fondo».
La situación acreedora o deudora de un
país depende, en consecuencia, del nivel de reservas del
Fondo en su moneda en relación con su cuota. Pero cada vez
que un país efectúa una emisión, o una
compra, las reservas del Fondo en su moneda varían lo
mismo que las reservas en la moneda que él suministra o en
la que recibe.
La posición de dos países se ve afectada
cada vez en sentido inverso. Aunque hay una compensación
global entre las posiciones deudoras y las
crediticias.
Pero, según las emisiones, el Fondo mantiene cada
vez más las monedas débiles y cada vez menos las
fuertes. No corre ningún riesgo de cambio, como hemos
visto, pero puede enfrentarse a un problema de liquidez. Por esta
razón el capítulo VII, consagrado a las monedas
escasas, le permite:
- Recuperar el total de sus reservas en una moneda
cediendo oro al país involucrado, el cual no puede
negarse. Es lo que se llamó replenishment y que
fue utilizado los primeros años. - Animar a un país a emitir en su moneda o la de
otro país si éste lo consiente. Esta
fórmula fue y es utilizada en la actualidad,
especialmente para cantidades importantes.
¡ VENEZUELA DEBE
SALIR DE FMI, BM Y OMC
¡
No solo se trata de la discusión del problema de
la deuda externa,
sino sobre todo, de nuestra dependencia de los organismos
financieros internacionales como el Fondo Monetario Internacional
o el BM, que son artífices de la trampa de la deuda y
también de los demás organismos internacionales,
como la OMC, la FAO, etc. que nos han obligado a regirnos por
convenios impuestos desde
afuera, heredados del imperio desde los tiempos de la
2da guerra
mundial.
En tal sentido, el Comité por la Anulación
de la Deuda Externa del Tercer Mundo (CADTM) considera que en
este momento hay decisiones favorables para que los países
del tercer mundo se liberen de una vez por todas de la trampa de
la deuda externa y del sometimiento al FMI, al Banco Mundial y
demás Organismos Multilaterales.
En este sentido, consideramos que no bastan los gestos
de Lula y de Kirchner de pagar la deuda al FMI, sino que hay que
ir más allá, por que en este momento está
planteado el conflicto muy
agudo de la OMC, por las decisiones de la Ronda de Doha, sobre
todo la liberación arancelaria de la última
asamblea ministerial de Hong Kong, que Venezuela de manera
incoherente y sumisa también aceptó.
Además que se nos intenta imponer una suerte de
ALCA mundial,
para por un lado, disminuir los aranceles en
nuestro mercado del sur, para los productos
industriales manufacturados en el norte y además, una
apertura incondicional prácticamente de los servicios
financieros y de infraestructura, agua, etc. que
nos conduzca a la privatización y a la mayor
subordinación ante el capital
financiero mundial.
¡ UNA LEY DE RELACIONES
ECONOMICAS INTERNACIONALES ¡
Tenemos condiciones en el SELA y en otros organismos
similares que se han instaurado como el FLADER, Fondo
Latinoamericano de Reservas y como la CAF, pero hay que
"despertar". Tenemos núcleos para crear nuestro propio
Sistema Independiente Monetario Latinoamericano de Reservas,
empezando por el suramericano y como la CAF., de modo que no
tengamos que seguir depositando nuestras reservas en los bancos
extranjeros, ni de USA ni de Europa, sino en
nuestro propio sistema y además, que podamos tener nuestro
propio Banco del Desarrollo, distinto al BID, manipulado por
Washington que se ha convertido en un apéndice del FMI y
del BM .
Venezuela no tiene nada que buscar en ninguno de esos
organismos, por que nosotros vendemos nuestro petróleo a través de la OPEP que es
nuestro organismo del sur que nos ampara. Además, tenemos
suficientes reservas, de tal manera que al crecer el precio del
petróleo,
se nos permitirá pagar toda la deuda externa así
como la interna y liberarnos de cualquier condicionalidad que se
nos quiera imponer.
El primer requerimiento de Venezuela para dar ejemplo de
autonomía en el marco de la Integración Financiera y Comercial de
América
del Sur, es que se dicte rápidamente su propia "Ley de
Relaciones Económicas Internacionales" y decida en que
organismos se puede militar y en cuales no y en que condiciones
que no sean de subordinación.
Por otro lado, que aportemos rápidamente los
esquemas de integración no sólo energética,
pero sin excluirla y que además de Petroamerica,
Petrocaribe, Petrosur, etc. incorporemos a OLADE que ésta
diseñada para asegurar la energía latinoamericana
para los latinoamericanos y especialmente para América del
Sur.
¿ VENEZUELA HA SOLICITADO ALGUN TIPO
DE FINANCIAMIENTO AL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL
EN LOS TRES ULTIMOS PERIODOS FISCALES ?
En los últimos tres periodos fiscales no ha sido
solicitado ningún tipo de financiamiento o
préstamo, ya que Venezuela por ser un país con
más reservas probadas de petróleo en el mundo, y
con esquemas de Integración como Petrocaribe, Petrosur y
ahora OLADE, se ha percatado que no necesita al Fondo Monetario
Internacional, Banco Mundial, OMC ni de la FAO.
Contrariamente a lo que se cree, el Fondo no tiene
control alguno sobre las políticas económicas
internas de sus países miembros. La autoridad que el Fondo
ejerce se limita estrictamente a supervisar las políticas
que afectan en forma directa la manera en que se compra y se
vende la moneda de cada uno de los países miembros y a que
precio.
Sin embargo, el FMI es cada vez más visto como un
agente económico de las empresas y bancos
(y hasta el propio gobierno) de los
Estados Unidos, en busca de preservar su interés. Ya se
sabe que unas de las recetas clásicas que aplica
detalladamente el FMI es exigir la apertura económica
financiera de los países que reciben financiamiento de
dicho organismo, lo cual facilitaría la penetración
de las corporaciones transnacionales en mercados y sectores que
estaban cerrados a su accionar.
A ello se le suma la inflexibilidad de sus propuestas
cualquiera sea la situación macro o micro de la nación
que solicita su apoyo. Las recomendaciones son siempre las mismas
ya se trate de un país africano agobiado por la hambruna,
a un país recién independizado (ex república
soviética) con políticas de privatización en
su economía, a un país latinoamericano acosado por
su deuda externa.
La gran critica que pesa sobre las espaldas del Fondo
Monetario Internacional es su capacidad de intervenir sin generar
cambios sino más bien para salvar e incentivar el mantenimiento
del status quo.
Las medidas aplicadas por el FMI son un remedio
momentáneo y los cambios que producen no son ningún
antídoto, se dice que no se trata de dosis
de una misma medicina, en
muchos ambientes económicos de prestigio se habla de la
necesidad de aplicar otra medicina que enfrente los reales
problemas del sistema
financiero internacional de hoy: "La falta de
regulación de las actividades de las instituciones
financieras y la debilidad de los Bancos Centrales de los
países emergentes".
- Cometido y la función del Fondo Monetario
Internacional FMI [ Documento en
Línea ] Disponible: http
:www.gestiopolis.com - . Consulta 2006
- El Sistema del FMI [ Documento en Línea ] Disponible: http
:www.gestiopolis.com - . Consulta 2006
- Disponible: http: www.bancomundial.org
Consulta: 2006 - Disponible: http: www.intermanagers.com
Consulta: 2006 - Disponible: http: www.monografias.com/trabajos/finanzas.
Consulta: 2006 - L. BITTEL y J. RAMSEY Enciclopedia del Management.
Ediciones OCEANO / CENTRUM Publicada por Mcraw-Hill, Inc.
Año 2005 - Microsoft Corporation – Biblioteca
de Consulta Microsoft
Encarta 2005 - Michel Lelart. El Sistema Monetario
Internacional,. Ediciones La Decouverte, 1993 / Acento
Editorial, 1996.
Trabajo presentado por
Héctor Léger
Mariño
Marzo de 2006