Novo: 
5.4 ESTADOS DE RESULTADOS PROYECTADOS. Cuadro 27. Estado de Resultados Proyectado.
|
ESTADO DE RESULTADOS |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
83.039.022 |
96.907.803 |
94.141.239 |
77.015.324 |
|
|
Materia Prima, Mano de Obra |
16.495.710 |
17.494.940 |
18.571.718 |
19.664.814 |
|
3.343.399 |
3.603.202 |
4.017.269 |
4.268.905 |
|
|
Depreciación Sistema de Riego |
1.473.294 |
1.584.406 |
1.679.470 |
1.804.467 |
|
Otros Costos |
6.703.535 |
7.412.798 |
7.561.045 |
7.227.799 |
|
Utilidad Bruta |
55.023.084 |
66.812.457 |
62.311.737 |
44.049.338 |
|
Gasto de Ventas |
5.123.566 |
9.173.358 |
9.149.123 |
8.151.345 |
|
18.824.095 |
19.965.326 |
21.166.115 |
22.431.288 |
|
|
Provisiones |
276.797 |
46.229 |
-9.222 |
-57.086 |
|
Amortización Gastos |
7.961.948 |
8.439.665 |
8.946.045 |
9.482.808 |
|
Utilidad Operativa |
22.836.678 |
29.187.879 |
23.059.676 |
4.040.984 |
|
Revalorización de Patrimonio |
-180.000 |
-180.000 |
-499.602 |
-982.527 |
|
Ajuste Activos no Monetarios |
4.840.366 |
5.153.191 |
5.507.184 |
5.849.615 |
|
Ajuste Depreciación Acumulada |
0 |
-200.604 |
-428.832 |
-695.598 |
|
Ajuste Amortización Acumulada |
-450.676 |
-955.434 |
-1.519.140 |
-2.147.051 |
|
Ajuste Depreciación Acumulada |
0 |
-88.398 |
-188.766 |
-300.860 |
|
Total Corrección Monetaria |
4.209.689 |
3.728.756 |
2.870.844 |
1.723.579 |
|
Utilidad antes de impuestos |
27.046.367 |
32.916.635 |
25.930.520 |
5.764.564 |
|
Impuestos (35%) |
10.412.851 |
12.672.904 |
9.983.250 |
2.219.357 |
|
Utilidad Neta Final |
16.633.516 |
20.243.730 |
15.947.270 |
3.545.207 |
FUENTE: Plataforma Fondo Emprender. Modulo Financiero. Plan de Negocios.
Interpretación: la utilidad del 5 año baja debido a que el primer lote sembrado empieza bajar su rendimiento de producción.
5.5 FLUJOS DE CAJA PROYECTADOS.
Cuadro 28. Flujo de Caja Proyectados.
|
FLUJO DE CAJA |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Flujo de Caja Operativo |
||||
|
Utilidad Operacional |
22.836.678 |
29.187.879 |
23.059.676 |
4.040.984 |
|
Depreciaciones |
3.343.399 |
3.603.202 |
4.017.269 |
4.268.905 |
|
Amortización Gastos |
7.961.948 |
8.439.665 |
8.946.045 |
9.482.808 |
|
Depreciación Sistema de Riego |
1.473.294 |
1.584.406 |
1.679.470 |
1.804.467 |
|
Provisiones |
276.797 |
46.229 |
-9.222 |
-57.086 |
|
Impuestos |
0 |
-10.412.851 |
-12.672.904 |
-9.983.250 |
|
Neto Flujo de Caja Operativo |
35.892.116 |
32.448.530 |
25.020.334 |
9.556.828 |
|
Flujo de Caja Inversión |
||||
|
Variación Cuentas por Cobrar |
-5.299.271 |
-1.155.732 |
230.547 |
1.427.160 |
|
Variación Inv. Materias Primas e insumos |
-1.157.364 |
-97.060 |
-110.598 |
-107.843 |
|
Variación Inv. Prod. En Proceso |
-217.476 |
-38.060 |
-44.053 |
-40.826 |
|
Variación Inv. Prod. Terminados |
-355.207 |
-22.836 |
-26.432 |
-24.495 |
|
Var. Anticipos y Otros Cuentas por Cobrar |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Otros Activos |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Variación Cuentas por Pagar |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Variación Acreedores Varios |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
FLUJO DE CAJA |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Variación Otros Pasivos |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Variación del Capital de Trabajo |
-7.029.317 |
-1.313.687 |
49.464 |
1.253.995 |
|
Inversión en Terrenos |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Inversión en Construcciones |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Inversión en Maquinaria y Equipo |
-784.400 |
-223.394 |
-746.697 |
-40.000 |
|
Inversión en Muebles |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Inversión en Equipo de Transporte |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Inversión en Semovientes |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Inversión Cultivos Permanentes |
0 |
-150.000 |
0 |
-160.000 |
|
Inversión Otros Activos |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Inversión Activos Fijos |
-784.400 |
-373.394 |
-746.697 |
-200.000 |
|
Neto Flujo de Caja Inversión |
-7.813.717 |
-1.687.081 |
-697.233 |
1.053.995 |
|
Flujo de Caja Financiamiento |
||||
|
Dividendos Pagados |
0 |
-13.306.813 |
-16.194.984 |
-12.757.816 |
|
0 |
2.000.000 |
4.000.000 |
2.000.000 |
|
|
Neto Flujo de Caja Financiamiento |
0 |
-11.306.813 |
-12.194.984 |
-10.757.816 |
|
Neto Periodo |
28.078.399 |
19.454.636 |
12.128.117 |
-146.993 |
|
Saldo anterior |
1.129.154 |
29.207.552 |
48.662.188 |
60.790.306 |
|
Saldo siguiente |
29.207.552 |
48.662.188 |
60.790.306 |
60.643.312 |
FUENTE: Plataforma Fondo Emprender. Modulo Financiero. Plan de Negocios FRUTAS MARGY.
Interpretación: El proyecto cuenta con suficiente liquidez, debido a que no contempla una expansión en sus cultivos.
5.6 INDICADORES O SALIDAS.
Cuadro 29. Indicadores o Salidas.
|
Supuestos Macroeconómicos |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Variación Anual IPC |
6,00% |
6,00% |
6,00% |
6,00% |
|
3,00% |
3,00% |
3,00% |
3,00% |
|
|
Variación PIB |
4,00% |
4,00% |
4,00% |
4,00% |
|
DTF ATA |
7,00% |
7,00% |
7,00% |
7,00% |
|
Supuestos Operativos |
||||
|
Variación precios |
6,0% |
6,0% |
6,0% |
|
|
Variación Cantidades vendidas |
10,1% |
-8,4% |
-22,8% |
|
|
Variación costos de producción |
6,4% |
7,0% |
6,1% |
|
|
Variación Gastos Administrativos |
6,1% |
6,0% |
6,0% |
|
|
Rotación Cartera (días) |
30 |
30 |
30 |
|
|
Rotación Proveedores (días) |
0 |
0 |
0 |
|
|
Rotación inventarios (días) |
44 |
44 |
44 |
|
|
Indicadores Financieros Proyectados |
||||
|
Liquidez - Razón Corriente |
5,99 |
6,00 |
8,03 |
31,50 |
|
Prueba Ácida |
6 |
6 |
8 |
30 |
|
Rotación cartera (días), |
30,00 |
30,00 |
30,00 |
30,00 |
|
Rotación Inventarios (días) |
11,3 |
10,3 |
11,3 |
14,6 |
|
Rotación Proveedores (días) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Nivel de Endeudamiento Total |
80,8% |
74,8% |
71,4% |
73,6% |
|
Rentabilidad Operacional |
27,5% |
30,1% |
24,5% |
5,2% |
|
Rentabilidad Neta |
20,0% |
20,9% |
16,9% |
4,6% |
|
Rentabilidad Patrimonio |
84,0% |
70,0% |
48,1% |
13,2% |
|
Rentabilidad del Activo |
16,1% |
17,7% |
13,7% |
3,5% |
|
Flujo de Caja y Rentabilidad |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Flujo de Caja Proyectado y rentabilidad. Cifras en Miles de Pesos |
||||
|
Flujo de Operación |
35.892.116 |
32.448.530 |
25.020.334 |
|
|
Flujo de Inversión |
-74.379.352 |
-7.813.717 |
-1.687.081 |
-697.233 |
|
Flujo de Financiación |
0 |
-11.306.813 |
-12.194.984 |
|
|
Flujo de caja para evaluación |
-74.379.352 |
28.078.399 |
30.761.449 |
24.323.101 |
|
Tasa de descuento Utilizada |
11% |
11% |
11% |
|
|
Flujo de caja descontado |
-74.379.352 |
25.295.855 |
24.966.682 |
17.784.842 |
|
Criterios de Decisión |
||||
|
Tasa mínima de rendimiento a la que aspira el emprendedor |
11% |
|||
|
TIR (Tasa Interna de Retorno) |
11,47% |
|||
|
VAN (Valor actual neto) |
657.704 |
|||
|
PRI (Periodo de recuperación de la inversión) |
3,17 |
|||
|
Duración de la etapa improductiva del negocio ( fase de implementación) |
9 mes |
|||
|
Nivel de endeudamiento inicial del negocio, teniendo en cuenta los recursos del fondo emprender. ( AFE/AT) |
96,05% |
|||
|
Periodo en el cual se plantea la primera expansión del negocio ( Indique el mes ) |
0 mes |
|||
|
Periodo en el cual se plantea la segunda expansión del negocio ( Indique el mes ) |
0 mes |
|||
FUENTE: Plataforma Fondo Emprender. Modulo Financiero. Plan de Negocios FRUTAS MARGY.
Interpretación: El proyecto es viable dado que la TIR es de 11.47% Y el VAN de 657.704 siendo ambos positivos a una Tasa de Rendimiento del emprendedor de 11% y una tasa de descuento de 11% lo cual hace financieramente el proyecto viable.
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