Estrategia de mercadeo para introducir el amalgamador modelo MDH en Caracas (página 4)

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Para los efectos del calculo del capital de
trabajo en este sector de la manufactura de
amalgamadores para el mercado de
odontólogos y distribuidores localizados en Caracas; solo
se han considerado para los costos de
producción los costos de mano de obra
directa. Estos costos se han calculado en función de
los parámetros de los salarios y
sueldos vigentes para el área metropolitana de
Caracas.

Una vez que la empresa este
consolidada en un futuro inmediato y se reflejará en el
debido acato a la Ley del Trabajo
vigente con sus respectivos beneficios asociados que
son:

• Antigüedad 60 días por
  año
• Utilidad 45 días por año
• Vacaciones 30 días por
  año
• Útiles escolares 15 días por
  año
• Material de seguridad
  65 días por año
• Seguro social obligatorio 13, 00 %
• Seguro de paro
  forzoso 1.25%
• I.N.C.E. 2.00%
• Ley de política habitacional 2.00%
• Otros beneficios 5.03%

Se estima que estos beneficios equivalen a un costo
adicional del 85% del salario /
sueldo.

Costos de Ventas

Además, el inversionista estima asumir la
cancelación entre un 15 hasta un 20% de comisión
por concepto de
ventas
incluyendo y una remuneración básica por concepto
de reembolso de gastos; ello se
debe a la alta rentabilidad
que posee esta empresa.

Gastos Operativos

En esta partida se han incluido los gastos necesarios
para la funcionalidad de la planta a saber:

Estos gastos operativos están en el orden de
los 2.450.000,00 Bs. y representan un 21.69% del costo total de
la inversión.

Capital de Trabajo

El capital de
trabajo necesario para financiar los costos totales de la
producción por el primer (1er) mes
en la fase inicial de operación de la empresa y esta
constituido principalmente por:

• Costos de materias primas e insumos
• Costos de la mano de obra directa
• Gastos Operativos

Cronograma de
Inversión

Este quedaría sujeto a lo que disponga la
dirección de la empresa
proyectándose su realización para el período
(2006-2007).

Financiamiento

El plan de inversiones
total es de: once millones doscientos noventa y dos mil
cuatrocientos sesenta y tres con 00/100 bolívares
(11.292.463,00 Bs.), distribuidos así:

Activos Fijos
Tangibles

El Precio
C.I.F. Según el Manual para la
Formulación y Evaluación
de Proyectos de FONCREI ISO 9002
(1997) "Es el sistema de pago
de bienes cuando
se incluye en el costo los bienes fletados los costos del
seguro y del
flete."

El costo total de las inversiones en este rubro es de
6.622.173,00 Bs. y concierne a un 58,64% del costo de
inversión total, ello para cubrir la compra de todas las
maquinarias y equipos importados cuyos precios C.I.F.
"Costo, Seguro y Flete" se expresan en dólares americanos
y deben convertirse a bolívares según la paridad
cambiaria vigente para su fecha de venta 1920 Bs.
por Dólar. El poseedor de la firma invertirá 0,00Bs
que representa el 0,00% del costo de la inversión de los
activos fijos
tangibles. El préstamo es pagadero en seis años
incluyendo los seis meses de gracia.

Capital de Trabajo

El dueño de la empresa
invertirá 0,00 Bs; que representa el 0,00% de la
inversión por este concepto.

El financiamiento
externo para este concepto es de Bs. 4.670.290,00 y el mismo
representa el 41.36% del costo de la inversión total de la
empresa. La tasa de interés
calculada es de 12 % y esta corresponde al promedio de la
calculada utilizando las seis (6) primeras instituciones
bancarias de Venezuela.

La siguiente tabla detalla el servicio de la
deuda, es decir los intereses anuales y las amortizaciones de
capital.

Proyección del Estado de
Ganancias Y Pérdidas

El estado de ganancia y pérdida proyectado es
calculado tomando en consideración los siguientes
promedios:

El precio de venta promedio ponderado del producto
terminado, es de 175.000,00 Bs. este es el precio promedio
vigente en el mercado local considerado en este estudio
(Caracas).

El costo de producción ha sido calculado tomando
en consideración las leyes laborales
vigentes para el sector:

• Las tarifas del servicio público
  vigente
• Los otros costos han sido calculados al precio
  actual.

En el primer año de operación es previsto
una utilidad neta,
después del I.S.L.R. de Bs 25.679.000,00 resultado del
comportamiento
de los ingresos por
ventas y los costos de producción que alcanzan un monto de
Bs. 33.637.000,00 .

Flujo de Caja

En la siguiente tabla se presenta el flujo de caja con
financiamiento proyectado a fin de analizar la disponibilidad de
recursos que
requerirá la empresa en sus operaciones
corrientes y para poder definir
la capacidad económica para atender los compromisos
adquiridos, así como los derivados por los pagos de los
prestamos adquiridos.

Los egresos están conformados por los costos de
producción, los gastos de administración y costos operativos, se
incluyen también el servicio de la deuda y el pago sobre
el impuesto sobre la
renta (I.S.L.R)

Los resultados obtenidos en el flujo de caja derivados
de las operaciones de la empresa, indican que la misma genera
suficientes recursos para atender los compromisos normales de la
producción; así como los compromisos financieros
relativos al crédito
externo de la empresa. Ello se observa en el incremento sostenido
y progresivo tanto de la utilidad neta de la firma pasando de
20.077.000,00 Bs. en el primer año hasta llegar al orden
de los 45.315.000,00 Bs. para el sexto año ; pudiendo
observar desde el ámbito contable; que para todos los
años del estudió se obtiene un saldo positivo
(favorable) de la empresa en estudio.

Rentabilidad

Este se calcula para los primeros seis años sin
considerar el financiamiento de los activos fijos intangibles.
Estos son los rendimientos:

• Período de recuperación de la
  inversión: 0 años
• Tasa interna de retorno de la empresa: 375.44
  %
• Valor actual neto de: 47.257.000,00 Bs.

Punto de Equilibrio

En el cuadro se presentan los detalles de los
cálculos del punto de
equilibrio. Se calculó el mismo nivel de
producción y la respectiva ganancia generada, necesaria
para ,cubrir los gastos fijos, incluyendo los intereses
bancarios. El punto de equilibrio
para esta empresa se sitúa en 14 unidades por mes de
producción que representa el 85.35 % de la
producción inicial.

Rendimiento del
Inversionista

Se calcula usando los ingresos previstos en el flujo de
caja para seis años de operaciones y como egreso el
capital invertido por el inversionista, que en este caso es del
0,00 % de los activos fijos tangibles. El la tabla antes vista
detalla el rendimiento del inversionista.

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