- Entidades financieras peruanas
que otorgan crédito - Las tasas de interés en el
mercado financiero peruano - Análisis
de las tasas de interés para las
MYPES - Distorsiones
del sistema financiero peruano - No a
la "teoría" oficial y ortodoxa - Conclusiones
Introducción
Aproximadamente en julio-agosto del 2006,
publiqué el trabajo
titulado: "COSTOS
ASOCIADOS AL CRÉDITO A MICROEMPRESAS EN EL MERCADO
FINANCIERO PERUANO", orientado a
demostrar los altos costos del
dinero para
las micro empresas (MYPES)
y los peruanos en general. Las tasas de
interés tienen que ver directamente con el volumen de
recursos
destinados al ahorro y a la
producción; hecho que repercute en el
desarrollo del
país, por cuanto encarece artificialmente los precios
finales de los bienes y
servicios,
convirtiendo la especulación financiera en la actividad
más "lucrativa" [URL1].
La especulación financiera es técnicamente
opuesta al desarrollo
económico de un país, por que su
aplicación significa ausencia de principios
éticos y expoliación económica, pues con sus
tasas usurarias despoja con iniquidad e injusticia [URL2]. Los
modelos
económicos especulativos son expoliativos y rentistas,
operan con una "regla de oro": quien
menos tiene debe pagar más; nada mas injusto,
¡el mundo al revés!. Esto último, lo vemos a
diario: las llamadas "grandes empresas" que en el caso peruano no
representan ni siquiera el 1% del aparato productivo nacional
disfrutan de regalías, exoneraciones y libertad
absoluta para proteger sus márgenes de ganancia. Si el
dólar baja, los "grandes empresarios" tienen al Banco Central de
Reserva que presuroso sale a comprar millones de dólares
para asegurarles su tasa de ganancia; para amasar sus grandes
fortunas disponen de organismos oficiales como la
Superintendencia de Banca Seguros y AFP
(SBS), que legaliza las tasas usurarias y las múltiples
tretas que estas financieras utilizan para engatusar a sus
clientes.
Por otro lado, tenemos a las MYPES excluidas del
Perú "oficial"; según cifras proyectadas del
Ministerio de Trabajo
representan aproximadamente el 99.78% del aparato productivo
nacional, carecen de cualquier trato preferencial por parte del
Estado y
jamás participan en decisiones de política
económica; no obstante producen aproximadamente el 50%
del PBI y constituyen el 84% de la PEA.
Los bancos, por
recibir dinero en depósito, que a su vez lo prestan en
diferentes modalidades [URL3], amasan enormes fortunas; es decir,
simplemente por la labor de intermediar entre los agentes
económicos: personas, estado y empresa que
logran hacer algún tipo de ahorro y los que necesitan
recursos para financiar inversiones o
gastos
[URL4].
Palabras
clave: Sistema financiero, bancos,
especulación, tasas de interés y
spread.
Entidades financieras peruanas que otorgan
crédito
Actualmente las entidades financieras peruanas que
otorgan crédito
supervisadas por la SBS, son 11 instituciones
de banca múltiple: 1) Banco de Crédito del
Perú, 2) Banco Continental, 3) Scotiabank Perú, 4)
Interbank, 5) Banco Interamericano de Finanzas, 6)
Citibank, 7) Banco Financiero, 8) Banco del Trabajo, 9) Mibanco,
10) Banco de Comercio y 11)
HSBC Bank Perú; 39 instituciones microfinancieras no
bancarias, conformada por: 13 Cajas Municipales(CM), 12 Cajas
Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC) y 14 Entidades de
Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa
(EDPYME).
Asimismo, sin supervisión de la SBS, al margen del
sistema
financiero, sin legislación que regule sus actividades
operan un sinnúmero de entidades jurídicas y
personas naturales, semiformales, como: cooperativas,
asociaciones, casas de préstamos, casas
comerciales; e informales como: asociaciones
de ahorro y crédito, comerciantes, unidades familiares,
prestamistas profesionales, agiotistas entre muchas
otras.
Actualmente, hay casas comerciales que ofrecen sus
productos
financiados con sus propias tarjetas de
crédito. En estas condiciones, sin supervisión y
sin control alguno
estas organizaciones y
personas cobran tasas de interés cuya TEA supera el 300%;
imitando seguramente a las instituciones de crédito
formales que también hacen de las suyas, como veremos
cuando analicemos las tasas de interés.
Las
tasas de interés en el mercado
financiero peruano
Primero debemos precisar lo que entendemos como tasa
de interés. Las oportunidades de inversión o de financiación,
determinan la existencia de la tasa de
interés (i), representada por un
porcentaje (%). Visto así, la tasa de interés es un
precio, pues
expresa el valor de un
recurso sujeto a intercambio, es la renta pagada por el uso de
recursos prestados por periodo determinado. Es un factor de
equilibrio,
hace que el dinero
tenga el mismo valor en el tiempo. A su
vez, puede ser periódica, es decir, cobrada o
pagada en cada período (semanal, mensual o anual); esta
tasa es simultáneamente nominal y efectiva. La tasa
periódica al ser multiplicada por el periodo de referencia
de la operación financiera nos da la llamada tasa
nominal. La tasa efectiva anual o TEA, la obtenemos
con la tasa nominal aplicando la función
INT.EFECTIVO de Excel o a
partir de la tasa periódica con la siguiente
fórmula: (1 + i)n – 1. La
TEA o tasa anual equivalente, representa globalmente el pago de
intereses, impuestos,
comisiones y cualquier otro tipo de gastos que la
operación financiera implique [URL5]. En el mundo de las
finanzas la TEA es calculada a partir de la cuota final que la
institución financiera fija, esta cuota contiene todos los
costos, portes, comisiones, seguros que el banquero carga
adicionalmente al cliente. En
países como EE. UU., Europa y algunos
de América
Latina estos costos son transparentes y de conocimiento
público.
En nuestro querido país las cosas no funcionan
conforme lo establece la razón o las normas de un
mundo civilizado. Veámoslo con un ejemplo de la vida
real:
Una persona que
dispone de una tarjeta crédito, negocia con su banco la
compra de una obligación por S/. 1,380 de otro banco que
le cobra cerca del 4% de interés mensual, el representante
del banco hace los cálculos y le dice que la tasa mensual
que cobra el banco es de 1.20% y su cuota a pagar es de S/. 85.70
durante 18 meses. Hasta ahí va bien la cosa, el problema
surge cuando le llega su estado de cuenta, ahí figura que
tiene que pagar: compra de deuda S/. 1,380 y una cuota de S/.
85.70 más… ITF 0.08 + Int. Crédito a
financiar 5.84 + Seguro de
desgravamen/portes 12, menos devolución de intereses 0.52,
es decir, una cuota final de S/. 103.10 mensuales.
¿Qué pasó?, es la falta de transparencia,
vemos que de una TEA de 15.39% ofrecida al cliente, con la cuota
final pasa a una TEA de 41.92%, el crecimiento es exponencial.
Este caso posiblemente lo ha experimentado un alto porcentaje de
los más de 4’300,000 peruanos, que usan tarjetas de
crédito y los otros tantos millones de peruanos que de una
u otra forma utilizan el crédito.
Con un legislativo que solo beneficia a los banqueros y
una supervisora como la SBS, el mercado financiero es tierra de
nadie. Durante el gobierno del
señor Alberto Fujimori, que dicen "liberalizó" el
sistema
financiero peruano eliminando la banca de fomento (en lugar de
corregirla) y otras instituciones de micro crédito; el BCR
mediante Circular Nº 027-2001-EF/90
vigente desde el 21 de noviembre del 2001 y suscrita por
Henry Barclay Rey de Castro, Gerente
General del ente emisor, se despojó a esta
institución de su función reguladora sobre las
tasas de interés; al considerarse que la tasa de
interés debe ser determinada por "el mercado"; una
auténtica paradoja, por lo inverosímil y
absurdo.
Luis Abugattás Majluf, Director de Estudios
Económicos de la SNI, sostiene: "Al plantear un techo
no se fija las tasas de interés, porque ésta
fluctuará entre cero y el límite máximo; el
mercado determinará cuánto. De esa manera se
evitará el abuso. Actualmente la tasa de interés
por crédito de consumo es de
4.99% mensual, que no tiene explicación en una economía sin
inflación" [URL6]. Es decir
una TEA de 79.38%; con esta cifra se queda corto el señor
Abugattás, como veremos seguidamente.
Ahora veamos como los bancos aplicando las tasas que
cobran por los préstamos y las que pagan por los ahorros
obtienen sus utilidades.
Spread de tasas de interés
¿Qué es el "spread" o margen financiero?,
termino inglés,
que en nuestro idioma significa diferencial. Un
spread de tasas de interés es la diferencia
entre la tasa pasiva (tasa que pagan los bancos por
depósitos a los ahorristas) y la tasa activa (que cobran
los bancos por créditos o préstamos otorgados);
constituyéndose en una de las principales fuentes de
utilidad de
los banqueros.
En esta utilidad se ha deducido el costo que la
entidad paga a los ahorristas (tasa pasiva), menos (tasa activa):
costos administrativos y de operación del propio banco,
costos emergentes de las normativas que dicta la entidad
reguladora, es decir, los costos de intermediar los recursos.
Consecuentemente, el spread debe cubrir toda la cadena de costos
hasta la colocación de los créditos y generar una
utilidad para el banquero.
Bueno, con esta explicación ya estamos en
condiciones de expresar cual ha sido el spread proyectado al
cierre del 2006 del sector bancario peruano: 21% en moneda
nacional y 8.5% en moneda extranjera. Este spread a decir de
muchos entendidos, es muy elevado. Un referente lo tenemos en el
spread latinoamericano, al cierre del 2005, fue de 10.1%,
según la Federación Latinoamericana de Bancos
(FELABAN).
El Director de Estudios Económicos de la SNI,
Luis Abugattás Majluf, nos dice: "…
el gran problema es el costo y las condiciones para acceder al
financiamiento
de largo plazo que demanda la
inversión. Actualmente en el país tenemos pocos
instrumentos de crédito de largo plazo y tasas de
interés sumamente altas en comparación con los
estándares internacionales, lo que imposibilita conseguir
créditos. La realidad demuestra que los bancos tienen un
exceso de liquidez y las empresas se hallan en serios problemas por
falta de dinero para invertir" [URL6].
En este panorama el Banco de la Nación,
debe entrar con mucha mayor fuerza a
colocar recursos; operando con la misma cobertura de
la banca múltiple haciendo uso del libre mercado, en todo
el territorio nacional y no solamente "…en donde no exista
oferta
bancaria"; captando ahorros y colocando estos recursos en las
mismas condiciones como lo viene haciendo actualmente, con TEAs
de 16.08%. Abriendo sus colocaciones con un enfoque
estratégico que privilegie los perfiles de factibilidad o
proyectos
asociados al crédito de largo pplazo[URL8].
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