Siempre acorde con las tendencias del mercado y
manteniendo su permanente orientación a la
satisfacción del consumidor,
Backus presenta una nueva marca. Barena es
una cerveza
suavemente refrescante y fácil de beber, que la hace
apropiada para el mercado peruano, especialmente, para los
adultos jóvenes que viven experiencias intensas,
espontáneas y completas, de total diversión,
saliendo de la rutina y las reglas que rigen el día a
día.
Luego de haber realizado numerosos estudios de investigación, se puede decir que el
mercado peruano está listo para enfrentar una mayor
diferenciación en sus marcas de
cerveza, por lo que se ha identificado diversas necesidades de
los consumidores así como ocasiones de consumo.
"Barena se dirige hacia un segmento específico
del mercado que hemos identificado y estamos dispuestos a
atender. Las oportunidades que tiene Barena para crecer son
significativas y, de hecho, contribuirá positivamente al
desarrollo de
una nueva categoría de cervezas. Es un segmento que va en
aumento y nos hace prever que con una botella transparente
y de moderno diseño,
tendremos un buen potencial de ventas",
afirmó Piotr Jurjewicz, Vicepresidente de Marketing de
Backus y Johnston.
Backus ha destinado US$ 4 millones en el lanzamiento y
desarrollo de esta nueva marca, que incluye inversiones en
marketing, publicidad,
promociones y relaciones
públicas, entre otros. Esta es parte de las
inversiones anunciadas hace pocas semanas por la empresa, cuyo
monto supera los US$100 millones, siendo la primera de una serie
de innovaciones en las marcas de SAB Miller dentro del portafolio
actual de Backus.
Barena estará disponible en todo el país
–la incursión en provincias será progresiva,
por razones logísticas- en las presentaciones de botella
retornable transparente de 650 ml y botella no retornable
transparente de 330 ml. en six pack.
De esta manera, una vez más Backus demuestra su
liderazgo,
capacidad de innovación y competitividad, acorde con el desarrollo del
mercado y las tendencias mundiales. Asimismo, contribuye a
incrementar su portafolio de marcas de cerveza, desarrollando una
nueva opción para cubrir oportunidades de mercado que el
consumidor demanda.
3.
PUBLICIDAD
LANZAMIENTO DE LA CERVEZA BARENA
El director de cine Stanley
estuvo a cargo del spot lanzamiento de la cerveza Barena, de
Backus SAP Miller, que
se filmó en Perú y República Dominicana.
"Fue un gran desafío", dijo Stanley, y continuó:
"gracias a nuestra capacidad de producción local en República
Dominicana pudimos encontrar el lugar perfecto y contar con una
producción de primer nivel bajo los parámetros
internacionales de Stanley films".
El comercial cuenta la historia de un lugar
paradisíaco donde todo está bien, la vida es
maravillosa y sus habitantes viven felices, haciendo cada uno lo
que quiere; al que un día llegó un hombre
proveniente de un lugar diferente, lleno de reglas. Entonces, los
nativos no tuvieron mejor idea que presentarle a Barena, "una
cerveza para recordar que ser espontáneo, siempre es
mejor".
Bajo la creación de la dupla formada por Ricardo
Mares y Mauricio Fernández Maldonado, de McCann-Erickson
Perú, el comercial se realizó en tiempo record:
"La campaña nació a velocidad
luz
y desde la creación hasta salida al aire se tomaron
poco más de veinte días", contó
Stanley.
Uno de los momentos mas esperados por la prensa fue
el lanzamiento oficial del nuevo nombre de este producto de
Cervecería.
Pasada la pequeña conferencia de
prensa, y en otro ambiente del
hotel las chicas Barena se
encargaron de elevar la temperatura
del lanzamiento, mientras los periodistas asistentes demostraban
su júbilo ante el ritmo impuesto por las
modelos.
Por la noche vino la celebración en un conocido
pub Trujillano. Desde el principio los ritmos de moda no dejaron
de sonar, las horas transcurrieron entre la degustación de
la bebida del escape y los movimientos del cuerpo de las bellas
mujeres trujillanas.
Respecto al video de
lanzamiento los investigadores del Trujillo digital descubrieron
que el director de cine Stanley estuvo a cargo del spot
lanzamiento de la cerveza Barena, de Backus SAP Miller, que se
filmó en Perú y República Dominicana. "Fue
un gran desafío", dijo Stanley, y continuó:
"gracias a nuestra capacidad de producción local en
República Dominicana pudimos encontrar el lugar perfecto y
contar con una producción de primer nivel bajo los
parámetros internacionales de Stanley films".
El comercial cuenta la historia de un lugar
paradisíaco donde todo está bien, la vida es
maravillosa y sus habitantes viven felices, haciendo cada uno lo
que quiere; al que un día llegó un hombre
proveniente de un lugar diferente, lleno de reglas. Entonces, los
nativos no tuvieron mejor idea que presentarle a Barena, "una
cerveza para recordar que ser espontáneo, siempre es
mejor".
Bajo la creación de la dupla formada por Ricardo Mares y
Mauricio Fernández Maldonado, de McCann-Erickson
Perú, el comercial se realizó en tiempo record: "La
campaña nació a velocidad luz y desde la
creación hasta salida al aire se tomaron poco más
de veinte días", contó Stanley
– EN COMPETENCIA.
Ambev y SAB Miller preparan más que nuevas presentaciones
para este verano.
Póngase la ropa de baño y espere a que el
desfile pase por su puerta, porque las dos grandes cerveceras del
Perú han iniciado con fuerza sus
campañas de verano y el lema de esta batalla no tiene que
ver tanto con precios,
pugnas en el Poder Judicial o
ataques publicitarios. El lema de esta campaña
podría ser "la pinta no es lo de menos".
4. UCPBJ
CUENTA CON TRES TIPOS DE ACCIONES:
COMUNES A, COMUNES B Y DE INVERSIÓN.
Al 30 de septiembre de 2005, el capital de la
empresa
está representado por: 92’882,807 acciones clase A (con
derecho a voto), de un valor nominal
de S/.10.00 cada una 18’987,946 acciones clase B (sin
derecho a voto y con dividendo preferencial de 10% sobre el de
clase A), de un valor nominal de S/.10.00 cada una Creadas como
consecuencia de la fusión de
UCPBJ con Compañía Nacional de Cerveza SA (CNC),
Cervecería del Norte (CDN) y Sociedad
Cervecera de Trujillo (SCT) en 1996 547’574,004 acciones de
inversión (sin derecho a voto), de un valor
nominal de S/. 1.00 cada una Al 31 de diciembre de 2005 y 31 de
julio del 2006, el capital de la empresa está representado
por el mismo número de acciones:
UCPBJ Cuenta con tres plantas y 71% de
utilización de capacidad instalada.
– Ventas llegan a US$ 367 millones, creciendo en 8.8%
por año y 9.2% en volumen
5.
BACKUS LANZA NUEVA MARCA DE CERVEZA
Tanto Backus como Ambev –pertenecientes hoy a las
multinacionales SAB Miller e InBev– preparan sus técnicas
para ganar mercado entre los consumidores peruanos con tres
estrategias
principales: el lanzamiento de nuevas marcas, la
innovación en las presentaciones de los envases y
etiquetas de sus productos, y
las campañas publicitarias sin los tradicionales y
excesivos 'close up' en las curvas femeninas.
Ya hace unas semanas, Backus anunció una
inversión de US$100 millones en el lanzamiento de marcas,
la ampliación de la capacidad de sus plantas y nuevos
camiones para su distribución, a lo que el gerente de
Ambev, Carlos Bembhy, ha respondido con otro anuncio, siempre en
porcentajes: para esta campaña de verano, la empresa
destinará 40% más que lo invertido en la
anterior.
La iniciativa la tomó Backus con el lanzamiento,
hace un mes, de su nueva marca Barena. La empresa invirtió
US$4 millones en el lanzamiento y desarrollo de su marketing,
publicidad, promociones y relaciones públicas
–apoteósica fiesta en Máncora incluida–, y, sin
embargo, esta no sería la única cara nueva que
mostraría la subsidiaria de SAB Miller.
Según nos indicó el gerente de Asuntos
Corporativos, Fernando Zavala, "Backus tiene la posibilidad de
enriquecer su portafolio de marcas en el mercado local con otras
pertenecientes al portafolio global, y de esta manera satisfacer
también a los consumidores con nuevas
opciones".
Pero la que parece tener ya en la puerta de la pasarela
sus nuevos productos es Ambev.
"Vamos a lanzar otras marcas, no necesariamente
sería una. Estamos estudiando más bien la
posibilidad de presentar un portafolio que estamos a punto de
definir. Así que durante el 2007 vamos a tener marcas
nuevas en el mercado, y esperamos poder comenzar
a presentarlas en la campaña de verano", comentó
Bembhy.
Los nombres de los nuevos productos que Ambev
colocará en el mercado aún se guardan bajo siete
llaves, pero el gerente de la compañía
adelantó que se lanzarán en Lima a la vez que en
provincias y que, al igual que con Brahma, se importarán
en un período inicial para luego producirlas en su planta
de Huachipa.
Sin embargo, estas estrategias no servirán de
nada a la empresa en esta campaña si no soluciona un
problema: sus top model no pueden ir a las playas. "El problema
que tenemos es en las playas, porque la competencia tiene
contratos de
exclusividad no solo con los locales, sino con las mismas
municipalidades, y eso también lo hemos denunciado en el
Indecopi. Eso nos afectó mucho el año pasado y
esperamos que el Indecopi pueda tomar una resolución en
las próximas semanas, antes del verano",
agregó.
Ambev dice haber iniciado este año con los
locales un "contrato de libre
competencia", para contrarrestar los contratos de exclusividad
que tiene Backus.
6.
VALOR DERIVADO DE SUBSIDIARIAS DE UCPBJ PARTE DE MISMO
MÚLTIPLO PARA LAS EMPRESAS
CERVECERAS
La transacción SABMiller-Bavariaes en esencia es
una transacción de empresas cerveceras. Es el negocio
central de ambos grupos.
Representa la mayor parte de los negocios de
éstas (reflejado por las ventas y EBITDA) y de las
empresas directa e indirectamente involucradas en la
transacción.
Es razonable considerar el mismo múltiplo del
valor de la transacción entre SABMillery Bavariaa todas
las empresas cerveceras relacionadas a UCPBJ, incluyendo Vidrios
Planos, que es un "holding" de acciones de empresas
cerveceras.
Consideramos que este múltiplo no es aplicable a
las empresas no cerveceras involucradas en la transacción:
IDE y Pariachi Empresas del sector cervecero y del sector de
envases tienen implícitos distintas tasas de descuento
–por diferentes riesgos de
negocio, que están reflejados en los betas y estructuras de
capital objetivo.
Múltiplos de mercado de empresas de cerveza son
mayores que los de empresas de empaques.
En el caso de Pariachi, se presenta una dificultad
adicional, en la medida que es una empresa no
operativa y por lo tanto no genera EBITDA positivo.
Consecuentemente, la aplicación de cualquier
múltiplo a esta empresa daría un valor de cero o
negativo.
Recomendamos que en el caso de estas dos empresas, el
valor derivado sea estimado mediante el valor contable de cada
empresa, lo que es una práctica común para
valorizar activos poco
materiales y
no relacionados al activo principal de una
transacción.
7. VALOR DERIVADO DEBE COMPARARSE CON EL
ESTIMADO MEDIANTE LAS SIGUIENTES METODOLOGÍAS,
RECOMENDANDO EL MAYOR.
Valor de la sociedad como negocio en marcha:
Mediante el descuento de flujos de caja libres a la tasa
de costo ponderado
de capital (WACC)
Mediante múltiplos de empresas
comparables
Precio promedio ponderado de los valores:
estimado a partir de las cotizaciones bursátiles de la
acción
durante el semestre inmediatamente anterior a la fecha de la
transacción que generó la OPA
- Valor contable de la sociedad: estimado por la
división del valor contable del patrimonio
neto entre el número de acciones (netas de acciones
representativas de los derechos captados por el
emisor) - Valor de liquidación de la sociedad: estimado
por el valor de mercado de los activos menos el valor de
mercado de los pasivos. El valor de los principales activos fijos
será estimado por un perito tasador miembro de
CONATA.
8. MERCADO DE
CERVEZAS CRECERÍA 5% EN EL PRESENTE
AÑO
El gerente de Marketing de la Unión de
Cervecerías Backus y Johnston, Mario Gomi, aseguró
que el mercado nacional de cerveza registrará un
crecimiento de cinco por ciento en el presente
año.
Dicha proyección se debe a que en el 2004 este
sector presentó una importante recuperación,
cercana al ocho por ciento, comparada al 2003.
Por su parte, el gerente de Imagen
Institucional de Backus y Johnston, Fernando Hilbck,
comentó que los precios de la cerveza se ajustarán
en función
de la oferta y la
demanda.
"En el Perú se forman precisamente por el
mercado, no de manera unilateral. Los márgenes
deberán de adaptarse a las nuevas necesidades de mercado",
precisó.
CONSUMO DE CERVEZA EN LIMA
9. RENOVACIÓN ANTE TODO
Poco a poco, la típica imagen de hermosas mujeres
en diminutos trajes ha sido reemplazada por mensajes que apelan a
la racionalidad de los consumidores.
Manuel Rangel, gerente de marketing de cerveza de Ambev
Perú, comenta que la publicidad en este sector
"efectivamente ha evolucionado".
Por ejemplo, para el ingreso de la cerveza Brahma en el
2005, la compañía apostó por una imagen de
renovación, de logro de metas y de vencimiento de temores,
asociada al consumo entre amigos. Asimismo, están
intentando producir un cambio
positivo en la mente de los consumidores sobre el consumo
responsable de este derivado de la cebada.
No obstante, con el lanzamiento de Brahma Beats, las
suspicacias sobre el mayor contenido alcohólico (5,2%) no
tardaron en relucir, debido a que en los códigos de
comunicación comercial de las diferentes
empresas –incluyendo Inbev– está prohibido utilizar el
alto contenido alcohólico como una cualidad positiva del
producto.
Sin embargo, para Gustavo Rodríguez lo malo
sería no informar a los consumidores sobre dicho
contenido. Y Ambev explica que no están faltando a su
código,
porque se trata de una característica básica del
producto cuyo objetivo no es incentivar el consumo en
exceso.
– ESTILOS DE VIDA
Brahma apela a conceptos como renovación, la
estrategia de la
recientemente lanzada Barena (de Backus) apunta a la
espontaneidad y la libertad. Con
su eslogan "no la pienses tanto", la publicidad de esta bebida ha
invadido todas las playas del sur.
Backus está buscando reforzar que el posicionamiento
de sus marcas sea diferenciado. Cusqueña es una cerveza
premium y su publicidad apunta a un público con un
estilo de vida
más sofisticado, a diferencia de Cristal, que atraviesa
las distintas clases
sociales en todo el Perú con un mensaje de integración, y de Pilsen, que tiene un
posicionamiento de tradición.
– NOMBRES EN LA LISTA
La iniciativa la tomó Backus con el lanzamiento,
hace un mes, de su nueva marca Barena. La empresa invirtió
US$4 millones en el lanzamiento y desarrollo de su marketing,
publicidad, promociones y relaciones públicas
–apoteósica fiesta en Máncora incluida–, y, sin
embargo, esta no sería la única cara nueva que
mostraría la subsidiaria de SAB Miller.
Según nos indicó el gerente de Asuntos
Corporativos, Fernando Zavala, "Backus tiene la posibilidad de
enriquecer su portafolio de marcas en el mercado local con otras
pertenecientes al portafolio global, y de esta manera satisfacer
también a los consumidores con nuevas
opciones".
Pero la que parece tener ya en la puerta de la pasarela
sus nuevos productos es Ambev.
"Vamos a lanzar otras marcas, no necesariamente
sería una. Estamos estudiando más bien la
posibilidad de presentar un portafolio que estamos a punto de
definir. Así que durante el 2007 vamos a tener marcas
nuevas en el mercado, y esperamos poder comenzar a presentarlas
en la campaña de verano", comentó
Bembhy.
Los nombres de los nuevos productos que Ambev
colocará en el mercado aún se guardan bajo siete
llaves, pero el gerente de la compañía
adelantó que se lanzarán en Lima a la vez que en
provincias y que, al igual que con Brahma, se importarán
en un período inicial para luego producirlas en su planta
de Huachipa.
Sin embargo, estas estrategias no servirán de
nada a la empresa en esta campaña si no soluciona un
problema: sus top model no pueden ir a las playas. "El problema
que tenemos es en las playas, porque la competencia tiene
contratos de exclusividad no solo con los locales, sino con las
mismas municipalidades, y eso también lo hemos denunciado
en el Indecopi. Eso nos afectó mucho el año pasado
y esperamos que el Indecopi pueda tomar una resolución en
las próximas semanas, antes del verano",
agregó.
Ambev dice haber iniciado este año con los
locales un "contrato de libre competencia", para contrarrestar
los contratos de exclusividad que tiene Backus.
– PRESENTACIÓN
Ambas empresas, además, han iniciado un cambio en
la presentación de algunos de sus productos. En el caso de
Backus, se trata de una campaña que renovará todos
los logotipos y el 'packaging' de sus cervezas.
Pilsen fue la primera en cambiar el maquillaje el pasado
2 de noviembre con una nueva etiqueta en sus presentaciones
retornables de mayor venta: 620 ml,
Litro 100 y 310 ml. El 'makeover' estuvo a cargo de Enterprise
IG, agencia inglesa especialista en diseño de 'packaging'.
Le siguen, en los siguientes seis meses, Cristal y
Cusqueña.
Ambev, al parecer, repetirá lo hecho la temporada
pasada: sacar una presentación exclusiva de verano para
Brahma.
– EN IMÁGENES
En cuanto a las campañas publicitarias, el rostro
será amigable. Si bien Ambev entró al Perú
con la consigna de no explotar la figura femenina como motivo de
ventas y concentrarse en el uso de figuras televisivas para
conseguir (según dicen) el más alto nivel de
recordación, Backus parece estar entrando a un terreno
desconocido en esta campaña.
Los imperturbables traseros de los avisos en las
carreteras, los comerciales en que no se distinguía
qué bikini era de quién, parecen haber pasado a la
historia gracias a una nueva imagen
corporativa, impulsada, según dicen, por su
dueña, SAB Miller. "Estamos tratando de introducir nuevos
elementos en estas campañas, porque consideramos que hay
otros atributos de los productos que no necesariamente tienen que
ver con chicas. Publicidad más responsable es un proceso que ya
hemos empezado con el último aviso de Pilsen, pues existe
un código comercial más estricto que también
es parte de la cultura de SAB
Miller", indicó Zavala.
La empresa, ganadora por varios años de los
anti-premios de publicidad Sapo-TV de Demus y el Premio al
Más Discriminador de Aprodeh, cambia entonces de imagen
frente a sus consumidores. Veremos cuánto éxito
tiene la empresa en su nueva aventura.
– LAS CIFRAS
17% Se ha reducido los precios de las
cervezas desde la entrada de Ambev al Perú.
25 Litros per cápita es el
consumo actual de cerveza de los peruanos al año, mientras
que en el 2004 la cifra era de 22 litros anuales.
11.
SE ESPERA QUE EL MERCADO SIGA CRECIENDO EN VOLUMEN, AUNQUE
CON MENORES PRECIOS ANTE LA NUEVA COMPETENCIA
- El mercado seguiría creciendo en volumen, a
tasas mayores que el crecimiento poblacional, alcanzando una
mayor penetración de la categoría (actualmente en
29 litros por habitante por año vs. 33 litros por
habitante en el año 1995). - Penetración de la categoría
llegaría a 36 litros por habitante por año en
cinco años y a 42 litros por habitante en diez
años.Altos márgenes brutos no inhiben una guerra de
preciosImpacto en precios también sería
influenciado por anuncio de Grupo
Añaños de ingresar al mercado cervecero
(anuncio en setiembre ’06) - Precios continuarían cayendo, como lo han
venido haciendo en los últimos meses. Tendencia se
mantendría durante algunos años más,
considerando que la competencia entre SABMillery
AmBevrecién se está iniciado - Participaciones de mercado se han recompuesto; la
entrada de AmBevha generado volatilidad y se espera que se
estabilice en el corto plazo.
12. ANÁLISIS UCPBJ
- UCPBJ nace en 1996, producto de la fusión
entre Cervecería Backus y Johnston, CNC, Sociedad
Cervecera de Trujillo y Cervecería del Norte - Fusión consolidó el manejo de las
empresas y de sus marcas, optimizó el uso de las cinco
plantas industriales y centralizó las actividades
logísticas uniendo las redes de
distribución y ventas - En el 2000 la compra de Cervesur consolida la
participación del grupo a nivel nacional - UCPBJ se dedica actualmente a la elaboración,
envasado, venta y distribución de cerveza y bebidas
malteadas, y en menor medida, agua mineral
y gaseosas - A finales del 2005, el grupo consistía de 13
empresas principales pertenecientes al sector industrial,
agroindustrial y de servicios.
Tres están relacionadas con la actividad principal del
grupo, mientras que el resto está relacionada a
actividades complementarias.
UCPBJ cuenta con tres tipos de acciones: comunes A,
comunes B y de inversión
Al 30 de setiembre de 2005, el capital de la empresa
estará presentado por: 92’882,807 acciones clase A
(con derecho a voto), de un valor nominal de S/.10.00 cada una
18’987,946 acciones clase B (sin derecho a voto y con
dividendo preferencial de 10% sobre el de clase A), de un valor
nominal de S/.10.00 cada una.
Creadas como consecuencia de la fusión de UCPBJ
con Compañía Nacional de Cerveza SA (CNC),
Cervecería del Norte (CDN) y Sociedad Cervecera de
Trujillo (SCT) en 1996547’574,004 acciones de
inversión (sin derecho a voto), de un valor nominal de S/.
1.00 cada una al 31 de diciembre de 2005 y 31 de julio del 2006,
el capital de la empresa estará presentado por el mismo
número de acciones.
13.
CONCLUSIONES
ACTUALIDAD AFIANZANDO LA MARCA BARENA EN EL
2007
Tras su pomposo lanzamiento en Punta Sal (Tumbes), la
cerveza Barena, perteneciente al grupo Backus, tiene un firme
objetivo para el 2007: que el consumidor peruano tenga bien
presente la nueva marca.
A pesar que la nueva cerveza ha sido aceptada por la
gran mayoría de gente joven, la meta es que su
aceptación se dé en todos los segmentos
socioeconómicos.
Bernardo León Cantella, gerente de la marca
Barena, en diálogo
con Enfoque Económico, da los primeros resultados del
comportamiento
de la referida marca en el mercado local.
Desde el lanzamiento, ¿qué resultados
han obtenido en cuanto a su aceptación?
Según la última medición realizada en noviembre, Barena
tiene una participación del 3% al 4% en el mercado de
Lima.
¿Se mantendrían en ese mismo porcentaje
de aceptación para el 2007?
No. Vamos incrementar nuestra participación,
especialmente en el verano del 2007.Vamos a desarrollar muchas
asociaciones con actividades deportivas, reuniones y fiestas
relacionadas al grupo objetivo. Lo principal es lograr que la
gente asocie Barena con lo que para ellos es relevante y tiene
importancia.
Entonces, la música será
importante para Barena en el 2007 al igual que el deporte en general. Sobre todo la
relación que construyamos a través del mundo Barena
para el consumidor.
¿Acaso esa es la estrategia a utilizarse a fin
de incrementar aceptación y por ende su
participación en el mercado local?
Es una estrategia para poder generar preferencia en el
consumidor. A través de la construcción del mundo Barena, lo que
hacemos es dar temas relevantes y que el consumidor nos asocie
con cosas que le interesen.
Luego de eso estamos dando una cerveza espectacular, ya
que es fácil de tomar, pero con un sabor
intenso.
Se ha notado que la cerveza Barena ha sido aceptada
primordialmente por la gente joven. ¿Es
así?
Está dirigido para aquel que planteé vivir
de una manera espontánea.
De la cifra de aceptación, ¿qué
porcentaje se inclina a la gente joven?
Más del 60%.
Para el 2007, ¿a cuánto estiman que
Barena facture?
Si mantenemos el 4% de participación en el
mercado local y teniendo en cuenta que es una cerveza de un mayor
precio,
estaríamos produciendo alrededor de 300 mil
hectolitros.
En el mediano plazo, ¿hay alguna posibilidad
de exportar el producto?
En el primer año evaluamos todo lo que es el
Perú. Nuestra meta es que el consumidor peruano tenga
presente la marca Barena.
En el interior del país, ¿ha tenido
aceptación?
Nos ha ido bien ya que hemos identificado al consumidor
dándoles el mensaje de espontaneidad y de
combinación de sabor a cerveza.
Finalmente, hay experimentados consumidores que han
manifestado que el sabor de Barena es similar a una cerveza
norteamericana. ¿Es cierto?
Para nada. No es una cerveza "Light" o dietética.
Tiene sabor a cerveza y es fácil de tomar ya que no es
amarga.
BIBLIOGRAFÍA
– Informe de
Valorización de Acciones con Derecho a voto para
OPA
– Bolsa de Valores
de Lima; BCRP; Análisis Enfoca
– Prospecto SABMiller; Bolsa de Valores de
Lima; CONASEV; Análisis Enfoca
Consulta de paginas Web
www.elcomercioperu.com.pe
http://jironeando.blogspot.com/2006/10/barena-la-nueva-cerveza.html
Autor:
Maria Eugenia Gamero Lafora
Universidad San Martín de Porres.
Facultad de administración de ciencias
administrativas y RR.II.
Escuela de Negocios
Internacionales.
Curso de microeconomía.
Profesor: Jorge Córdova.
Sección: 11M.
III ciclo.
19 de abril del 2007 (Lima-Perú)
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