2.
Summary
3.
Introducción
4. Antecedentes y
Justificación
5. Planteamiento del
Problema
6. Marco
Teorico
7. Los determinantes del índice de
morosidad
8.
Hipótesis
9.
Objetivos
10. Material Y
Metodos
11.
Materiales
12.
Métodos
13. Método de
encuestas
14. Método
Econométrico
15.
Resultados
16. El índice de morosidad de
la Caja Municipal de Trujillo y sus
determinantes
17. Evolución del Indice de
Morosidad de la Caja Municipal de Trujillo Enero de 1995 a Junio
de 1,997
18. Análisis
Econométrico
19. Resultados de las
encuestas
20. Analistas de
Crédito
21. Administradores de
Agencias
22. Discusion de
resultados
23.
Conclusiones
24.
Recomendaciones
25. Referencias bibliograficas
El presente trabajo de investigación trata de dar una
explicación sobre los determinantes del índice de
morosidad de las instituciones
financieras que orientan sus recursos a las
microempresas.
Dentro de este contexto en el trabajo se
demuestra que el índice de morosidad de la
institución financiera seleccionada es explicado por la
deficiente evaluación
económica y financiera del sujeto de crédito, así como también por
la situación económica regional de los sectores
económicos que son financiados, también por las
políticas y reglamentos de la
institución para el otorgamiento de los créditos
así como para su recuperación.
Según los resultados obtenidos se recomienda que
para obtener una cartera de créditos saludable, entendido
como un bajo nivel de morosidad se debe efectuar una
evaluación económica y financiera profunda de los
microempresarios, incidiendo en su capacidad de pago, referencias
crediticias y sector en el que se desenvuelve, ya que el
performance económico del sector, es importante. Se debe
otorgar créditos solamente a aquellos sectores que
presenten menos riesgos de
estancamiento.
Los cambios de políticas y reglamentos
crediticios conjuntamente con la tecnología crediticia
deben servir para que el otorgamiento de los créditos a
las pequeñas empresas se
efectúe en optimas condiciones, asi mismo debe realizarse
periódicamente cambios y revisiones, tanto en los
reglamentos como en la tecnología crediticia
aplicada.
4. Antecedentes y
Justificación
El sistema
Financiero de nuestra región, viene actualmente
pasando por momentos difíciles, debido a los indicadores de
morosidad registrados en los últimos meses; así al
concluir el mes de Octubre de 1,997, la Cartera atrasada sobre
las colocaciones brutas representaba el 14.7% (*), esta cifra
revela que la calidad de la
cartera de las instituciones financieras regionales viene
deteriorándose, ya que a nivel nacional este indicador es
del 5.7% al mes de Setiembre (**).
Dentro de este contexto es importante realizar un
trabajo de investigación que permita establecer cuales son
las principales causas del incremento del índice de
morosidad observado en el sistema
financiero regional, para ello, se ha realizado un estudio acerca
de esta problemática tomando como muestra, el caso
de la Caja Municipal de Trujillo, para el periodo 1,995 a Junio
de 1,997; sobre todo en las operaciones
activas más importantes como son los créditos que
otorga esta institución a los microempresarios de la
región.
La Caja Municipal de Trujillo es una institución
financiera de derecho público, de propiedad
Municipal, que se rige al amparo de la
Ley No 23039,
del D.S. No 157-90 y la Ley No 26702; está regulada por el
Banco Central
de Reserva (BCR), la Superintendencia de Banca y Seguro (SBS), la
Contraloría General de la República y por la
Federación Peruana de Cajas Municipales
(FEPCMAC).
La Caja Municipal de Trujillo, es la segunda creada en
el Perú, después de
la Caja Municipal de Piura, tuvo su inicio con la
Resolución Municipal No 82-82-CPT del 19 de Octubre de
1982 y posteriormente obtiene autorización de la SBS,
oficializando su creación al amparo del D.S. No 23039 y el
D.S. No 451-83-EFC del 12 de Octubre de 1983 que autoriza su
funcionamiento, iniciando sus operaciones el
12/11/1984.
La Caja Municipal de Trujillo obtiene la
autorización de puesta en marcha del módulo de
Crédito a la Pequeña Empresa por medio
del Oficio SBS No 677 del 10 de Marzo de 1,990.
(*) Síntesis económica de la Libertad Oct.
97 BCR Trujillo.
(**) Información Financiera Mensual S.B.S. Set.
97.
El funcionamiento de la primera agencia del mercado Las
Malvinas fue
autorizado de acuerdo a la Resolución No 441-90-SBS con
fecha 25 de Junio de 1990; de la segunda agencia de El Porvenir
según Resolución No 247-91-SBS con fecha 07 de
Abril de 1991; la tercera Agencia de Santo Dominguito,
según Resolución No 750-91-SBS, con fecha 28 de
Noviembre de 1991, la cuarta agencia de Zona Franca con
Resolución No 393-92-SBS,de fecha 10 de Abril de 1992, la
quinta agencia de La Esperanza con Resolución No
433-94-SBS de fecha 28 de Junio de 1994, y la sexta agencia de
Chepén con Resolución No 766-94-SBS de fecha 09 de
Noviembre de 1994, hechos que ponen de manifiesto un
patrón creciente de las actividades financieras de la Caja
Municipal de Trujillo en la Región.
Por último mediante Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgánica de la S.B.S, Ley No 26702 promulgada el 10.12.96
se dispuso la conversión a Sociedad
Anónima de la Caja Municipal, teniendo como
máximo plazo hasta el 10.12.97. En concreto, la
Caja Municipal de Trujillo tiene como misión:
brindar servicios
Calificados de Captación y Colocación de recursos
financieros, preferentemente a los sectores de menores recursos,
que no pueden acceder a la banca tradicional, y que muestran
calidad, mística de trabajo en su recurso humano,
contribuyendo al desarrollo de
nuestros clientes y al
desarrollo de la región".
La Caja Municipal como institución financiera
regional se ha planteado tres
objetivos estratégicos:
- Consolidar el liderazgo en
el mercado de las Pymes(*) e
incrementar su participación en el mercado financiero
regional, contando con un moderno sistema informático y
una infraestructura institucional, que satisfaga las exigencias
de la CMAC-T(**) y del mercado.
(*) Pymes = pequeñas y microempresas.
(**) CMAC-T = Caja Municipal de Ahorro y
Crédito de Trujillo.
- Promover el desarrollo integral del recurso humano a
todo nivel, de modo que garantice la continuidad de sus planes
de gestión en un clima favorable
de estabilidad y automatización. - Consolidar la gestión gerencial y operativa,
estableciendo políticas y procedimiento
que fortalezca la capacidad de gestión e imagen
institucional.
Dentro de este marco la Caja Municipal de Trujillo
cumple un rol muy importante en la región, debido a que es
la institución financiera que más apoya a la
microempresa,
pues participa con el 66% de los créditos pymes otorgados
como lo demuestra este cuadro
Una de las preocupaciones actuales de la Caja Municipal
de Trujillo es el mejoramiento de la calidad de la cartera
crediticia ya que sus resultados obtenidos durante los
últimos meses son elevados, pues registra en un
índice de morosidad al 30.06.97 de 12.45%, en tanto que el
sistemas de cajas
a nivel nacional registra un 8.32%.- Ver siguiente
cuadro.
El presente estudio aspira a constituir una
evaluación de la problemática del deterioro de la
cartera crediticia de la CMAC-T.
Es importante hacer notar que los estudios acerca de la
morosidad en las carteras crediticias son escasos y para su
desarrollo se enfrenta a significativas dificultades
metodológicas y conceptuales.
La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo
registra un total de colocaciones de 27,039 miles de nuevos
soles, al 30.09.97 distribuidos en 19,653 miles de nuevos soles
en crédito a la pequeña empresa que representa el
73% de la cartera total de colocaciones; 4,925 miles de nuevos
soles en crédito prendario, equivalente al 18% y 2,461
miles de nuevos soles en créditos personales,
representando el 9% de la cartera total.
El nivel de la cartera vencida respecto al total de
colocaciones se encuentra en 10.7% al 30.09.97, debiendo indicar
que este porcentaje es inferior al promedio registrado por el
sistema financiero regional, el cual asciende a 14.2%, (*)en el
mismo periodo.
Es importante mencionar que se viene realizando acciones
correctivas que nos permitan elevar la calidad de la cartera,
entre las cuales está el fortalecimiento del área
de recuperaciones y de asesoría legal; la distribución territorial de la cartera por
analistas(**), lo cual permitirá reducir costos y
movimientos de los analistas para colocar y recuperar los
créditos, Adicionalmente se viene estructurando
políticas y reglamentos de créditos de acuerdo a la
normatividad vigente y a la situación del
mercado.
Respecto a las provisiones por cuentas
incobrables establecidas en la Ley 26702 y su
Reglamentación, normado a partir del 20.08.97 por la SBS;
la CMAC-T viene aplicando y cubriendo todas las operaciones a un
nivel del 75% en términos de provisión por riesgos
de incobrabilidad y créditos vencidos.
(*) Fuente: Síntesis Económica de La
Libertad. Oct. 97. BCR.
(**) El mercado se ha zonificado por urbanizaciones,
correspondiendo una zona a cada analista de
créditos.
Por otro lado indicamos que las captaciones registraban
un saldo de 19,574 miles de nuevos soles al 30.09.97 habiendo
registrado un incremento del 38% en lo que va del presente
año. Este comportamiento
le ha permitido a la Caja municipal elevar el nivel de
participación en el mercado regional de 2.4% a 3.1% en el
mismo.
El número total de trabajadores de la Caja
Municipal de Trujillo es de 68 personas de los cuales 17 son
analistas de crédito a la pequeña y micro empresa,
dos analistas de crédito personales y uno en
crédito prendario.
La Caja municipal de Trujillo como parte integrante de
los intermediarios financieros de la región orienta sus
créditos a los sectores medios bajos,
los cuales son su grupo meta, y
no cuentan con fácil acceso a la banca tradicional, sea
por sus características o por sus montos
crediticios solicitados, que son reducidos; en tal sentido puede
decirse sin lugar a dudas que la Caja Municipal de Trujillo esta
contribuyendo considerablemente al ensanchamiento del sector
financiero regional.- Pero que sin embargo el éxito de la
Institución, no solo se determina por lo anteriormente
dicho, sino también por su performance económico
financiero, ya que la cobertura de costos, la eficiencia
financiera y una cartera crediticia con un bajo índice de
mora (menor 7%); son condiciones básicas para la
continuidad, autosostenibilidad y viabilidad del proyecto.
El significado central de la eficiencia
financiera debe ser reflejado por una cartera saludable,
considerado que los créditos concedidos al grupo meta
deben ser otorgados bajo la tecnología crediticia
apropiada para atender a los micro y pequeños
empresarios.
La tecnología crediticia tradicional
caracterizada primordialmente porque el otorgamiento del
crédito debe basarse en informaciones del solicitante, su
empresa y su familia para
determinar la capacidad y voluntad de pago del solicitante, es
aplicada por las instituciones financieras orientadas al
crédito a las pequeñas empresas han sido
experiencias exitosas en diferentes lugares como Bolivia,
Costa Rica, y
en nuestro país.
Sin embargo a pesar de haberse aplicado está
tecnología en nuestra región a través de la
Caja Municipal de Trujillo, los resultados obtenidos no son muy
satisfactorios, ya que el índice de morosidad en la
cartera de créditos a la pequeña empresa se
incrementó (mayores al 7%) durante los años 1,995 a
Junio de 1,997. (Ver Cuadro 2).
Esta situación, sin duda genera serios problemas en
los indicadores de
gestión de la Caja Municipal de Trujillo, poniendo en
riesgo su
performance como institución financiera viable. De
allí que resulta necesario conocer detalladamente cuales
son las causas que están determinando el índice de
morosidad, considerando adicionalmente que la cantidad de sujetos
de crédito de la CMAC-T en la pequeña empresa es de
7,000 clientes.
A las instituciones que canalizan sus diferentes
líneas de créditos como COFIDE, FONCODES, BID, y
otros les interesa que los intermediarios financieros como la
Caja municipal cuenten con niveles de morosidad por debajo del
7%, o del 5% si son más exigentes. Esta es una
condición para seguir proporcionado el financiamiento
que requiere la Caja para canalizarlos a la pequeña y
microempresa de la región.
Por las consideraciones planteadas, el presente trabajo
de investigación pretende explicar el comportamiento de la
cartera atrasada y dar luces sobre una posible
reorientación en la gestión crediticia a
través de la implementación de una
tecnología de crédito mejorada, de acuerdo con el
entorno competitivo actual.
¿Cuáles son los principales
determinantes del índice de morosidad de la Caja
Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo, durante el
periodo de Enero de 1,995 a Jun. de 1,997?
7. Los determinantes del
Indice de Morosidad.
Indudablemente una institución financiera que
tenga altas tasas de morosidad y de prestamos incobrables no es
viable en la perspectiva futura.
La morosidad y el incumplimiento de parte de los
microempresarios de la devolución de los créditos
otorgados, ocasionan a las empresas costos y los convierte en
empresas ineficientes, afectando su situación financiera y
económica.
Establecer cual son las causas o determinantes del
índice de morosidad, no es problema sencillo de resolver,
dado que no existen muchos estudios con evidencia
empírica. Sin embargo se ha consultado estudios realizados
internacionalmente, como los estudios del Banco Grameen de
Bangladesh, Acción/AITEC en América
Latina y otros, donde sugieren que la morosidad esta en
función de la metodología y las operaciones crediticia
(Tecnología Crediticia adecuada).
Dentro de las causas sostienen que en la mayoría
de los casos es el prestamista y no tanto los factores externos
incontrolables o el comportamiento del prestatario, el
responsable del nivel de morosidad de los programas de
crédito a la microempresa.
En el estudio realizado por Katherine E. Stearn
denominado "El Enemigo Oculto: Morosidad en programas de micro
crédito" plantea que los determinantes del índice
de morosidad son primeramente factores incontrolables como los
desastres
naturales, cambios de política
gubernamentales, terremotos,
incendios,
huracanes, inundaciones que afectan la actividad económica
y la de los microempresarios. También indica que las
crisis
familiares del microempresario como son las enfermedades o muertes,
lanza a éste, a una situación abrumadora, no
pudiendo cumplir con sus compromisos financieros. Otros factores
de morosidad son el pago por adelantado de la materia prima
y las ventas al
crédito que realizan los microempresarios.
La economía regional o
local afecta la capacidad de los microempresarios para pagar sus
préstamos, así en una economía rural, lenta
donde el aumento de la producción no puede producir grandes
aumentos en las ventas, los microempresarios pueden atrasarse con
los pagos de sus préstamos.
Es importante también un adecuado diseño
de la metodología y los procedimientos de
cobro, los cuales se deben adaptar a la cultura de
lugar. Por ejemplo la conducta local en
cuanto a los plazos de compras, de
ventas y de cobros debe respetarse.
Otro factor importante es que la cartera crediticia debe
estar diversificada en los diferentes sectores económicos
de tal suerte que reduzcan el riesgo.
Otro de los factores que inciden en la morosidad son las
adecuadas políticas de crédito, las cuales deben
estar acordes con el escenario económico
competitivo.
Dentro de los factores controlables tenemos el
comportamiento de las instituciones que otorgan créditos a
la microempresa que con frecuencia son los responsables del alto
índice de morosidad. Por ejemplo los prestatarios pueden
no cancelar su préstamo debido a la percepción
que tienen de la imagen que proyecta la institución
financiera. Esta percepción tiene que ver con la antigua
Banca de Fomento que condonaba los créditos, Así el
ya cerrado Banco Agrario, los créditos chichas donde solo
se devolvía el principal sin intereses permitieron
configurar una cultura de no honrar los compromisos
adquiridos.
En lo que se refiere al aspecto cultural, en algunos
países el prestatario que no cumple oportunamente con su
compromiso se siente avergonzado; en cambio en
otros países como el nuestro, no honrar una deuda implica
ser más "vivo" y hasta la gente se jactan de no cumplir
con sus deudas inclusive se burlan del sistema.
De acuerdo con el punto de vista tradicional, el
microempresario incumple sus pagos porque el uso indebido del
préstamo lo coloca en incapacidad de pagar. Sin embargo el
incumplimiento generalizado es frecuentemente un reflejo de la
renuencia a pagar por parte del prestatario.
Existen tres áreas críticas para los
programas crediticios en orden a promover el comportamiento del
pago cumplido: 1) La tecnología crediticia relacionada con
la evaluación que se realiza al sujeto de crédito
para determinar su capacidad de pago. 2) El entorno
económico de algunos sectores que tienen problemas o no
tienen perspectivas favorables; no permitiendo que los
microempresarios puedan honrar sus deudas 3) La política
crediticia, la cual puede proyectar una imagen y principios
favorables, así como información sobre las
referencias crediticias del sujeto de crédito, a
través de las denominadas centrales de riesgos.
Los principales determinantes del índice de
morosidad obtenidos por la Caja municipal de Ahorro y
crédito de Trujillo durante el periodo Enero de 1,995 a
Junio de 1,997 son los siguientes:
- Deficiente evaluación económica y
financiera del sujeto de crédito, tanto a nivel de
aprobación, como de seguimiento del
crédito. - Situación económica recesiva de
sectores económicos que fueron apoyados con
créditos. - Políticas de créditos inadecuadas de
la Institución tanto en el otorgamiento como en la
recuperación oportuna y Cobranza Judicial.
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