Los intermediarios financieros: eslabón fundamental en los Sistemas Financieros

1. Intermediarios Financiero.
   Funciones Básicas
2. Características de los
   Intermediarios Financieros
4. Características
   del sistema bancario
5. Funciones
   del Banco Central
6. El Banco
   Central de Cuba (BCC)
7. Bancos
   Centrales de Latinoamérica
8. Los
   Bancos Comerciales
9. Los
   Bancos Comerciales en Cuba
10. Principales
    operaciones activas y pasivas de los bancos
    comerciales
11. Teoría
    y cálculo del interés
12. Las
    Entidades Aseguradoras
13. Sociedades
    de Financiación, Leasing y Factoring
14. Fondos de
    pensión
15. Instituciones
    de Crédito Hipotecario
16. Sociedades
    de Capital- Riesgo
17. Sociedades
    de Garantía Recíproca
18. Fondos
    de Inversión
19. Conclusiones
    Finales
20. Ejercicios
    Resueltos
21. Aprende y
    Resuelve
22. Bibliografía

1.1.
Intermediarios Financiero. Funciones
Básicas

La función
básica de los intermediarios financieros es la
de transformar los activos
primarios en activos
indirectos. La colocación, por parte de
los intermediarios financieros, de sus pasivos indirectos en
las carteras de los ahorradores últimos les
proporcionan los
recursos que precisan para adquirir activos
primarios sobre los prestatarios últimos. La
relación entre los prestatarios últimos, los
intermediarios financieros y los ahorradores últimos se
reflejan a continuación.

Cuadro 1.1:
Función de los Intermediarios financieros

Está integrado por un primer grupo
los Ahorradores
Últimos que son los que cuentan con los
fondos de financiación pero carecen de activos, y un
segundo grupo formado por los Prestatarios Últimos que si
poseen activos pero no tienen fondos de
financiación.

La situación A existe una relación directa
entre ahorradores últimos y prestatarios últimos.
Los activos emitidos por los prestatarios últimos son
directamente absorbidos por los ahorradores
últimos.

En el caso B los ahorradores últimos
entregan sus fondos de financiación a entidades
financieras intermediarias (Ejemplo: una cuenta de ahorro),
para ello recibe de los intermediarios financieros activos
indirectos (depósito de ahorro, depósito a plazo,
etc.).

Después los intermediarios financieros utilizan
los fondos obtenidos para proporcionárselas a los
prestatarios últimos adquiriendo a cambio
títulos primarios (bonos, acciones,)
tal como se muestra en la
situación C.

1.2. Características de los
Intermediarios Financieros.

Los Intermediarios Financieros son un conjunto de
instituciones especializadas en la
mediación entre los prestamistas y los prestatarios
últimos de la economía.

La función de prestar y pedir prestados fondos
no basta para definir estas instituciones, puesto que tal
función es desarrollada por otros muchos agentes, sino
que habría que precisar que dicha actividad constituye
el eje básico de su actuación, y que, por tanto
están siempre dispuestos a recibir todos los fondos que
deseen depositarse en ellos a los tipos de interés
anunciados.

En este sentido los intermediarios financieros se
diferencian de los agentes mediadores (dealers y brokers)
en:

• Los dealers compran y venden activos financieros para
  mantener un patrimonio,
  no originando su actividad ningún cambio en los activos
  negociados puesto que los dealers no crean nuevos y diferentes
  activos a los ya existentes.
• Los brokers actúan igual que los dealers pero
  con la diferencia de que compran y venden por cuenta y riesgo de un
  tercero. El broker lleva una comisión por la compra o la
  venta. Del
  beneficio o la pérdida es responsable el
  tercero.

El dealers puede ser a la vez un broker, pues este
puede operar por su cuenta o por cuenta de un
tercero.

Otro grupo lo forman los corredores y comisionistas,
que en la actualidad ya casi no existen, debido a que sus
funciones han sido absorbidas por los intermediarios
financieros.

• Los intermediarios financieros adquieren activos como
  forma de inversión y no lo revenden, sino que
  sobre la base de ellos crean activos nuevos que colocan entre
  los ahorradores, obteniéndose de estos los fondos
  necesarios para la realización de sus inversiones.

Podemos distinguir dos tipos de Intermediarios
Financieros, ellos son:

Cuadro 1.2:
Clasificación de los Intermediarios
Financieros.