El análisis financiero y su incidencia en las decisiones de las empresas de Outsourcing ubicadas en la Región Ancash (página 2)

El objetivo
general de este trabajo ha
sido determinar los aspectos que deben analizarse para que
incidan en la toma de
decisiones que faciliten alcanzar eficiencia,
eficacia y
economía en la gestión
y el control de las
empresas de
outsourcing.

Se ha determinado la existencia de muchos trabajos de
orientación contable, relacionados con el análisis de
estados financieros de empresas comerciales e industriales;
pero ninguno relacionado con las empresas de outsourcing; sin
embargo algunos de estos trabajos pueden ser tomados en cuenta
para desarrollar este la
investigación. El trabajo de
investigación de Sánchez Urbina,
Enrique Oswaldo (2000) referido a "La información contable factor para el
planeamiento
estratégico en las Pymes fabricantes
de calzado de la Provincia de Trujillo"; contiene un conjunto de
elementos de la información contable que puede ser
aplicada a otros tipos de
empresas, como las de outsourcing. El trabajo de Cienfuegos
García, Daniel (2003) denominado: Análisis e interpretación de los estados
financieros de las empresas comercializadoras de artefactos
eléctricos", aporta el procedimiento
para analizar dichos documentos
contables, para ser utilizados por la gestión de este tipo
de empresas. La investigación realizada por Trujillo
Ramírez,
Juan (2003) denominada: Alternativas de financiamiento
para las Pymes"; aporta el análisis del endeudamiento y
las inversiones
que realizan este tipo de entidades para mejorar su estructura
financiera. El trabajo de experiencia profesional realizado por
Hernández García, Yolanda (2003), denominado
"Decisiones financieras aplicadas a las Pymes y la
optimización de su gestión", nos facilita el
procedimiento de análisis de las inversiones,
financiamiento, dividendos, riesgo y rentabilidad
de las empresas del Sector PYME. En cuanto a
bibliografía
especializada relacionada con el análisis
financiero, tenemos a varios autores; aunque la
mayoría con una orientación contable, antes que
financiera y económica. Al respecto resalta el libro de
Días (1988) denominado "Estados financieros en
época de inflación y Diagrama de
equilibrio";
en este libro el autor explica el procedimiento para formular y
analizar los estados financieros en época de
inflación. Otro texto
importante es el de Apaza (1999) denominado: Análisis e
interpretación de los estados financieros y gestión
financiera"; en este libro el autor presenta el diagnóstico financiero y económico
de las empresas comerciales e industriales. El libro de Flores
(2003) denominado "Análisis financiero– Instrumento
estratégico de la contabilidad
gerencial", facilita las herramientas
del análisis de la situación financiera y
económica de las empresas comerciales e industriales. El
mismo Flores (2003) presenta uno más de sus textos
denominados "Contabilidad Gerencial", en este documento el autor
detalla los elementos de la planeación
financiera y económica de varios tipos de empresas,
así mismo trata del estudio de otros aspectos financieros,
contables y gerenciales. Luego tenemos a Ferrer (2004) con su
libro denominado: "Formulación, análisis e
Interpretación de los estados financieros en sus ocho
fases más importantes". El autor detalla el procedimiento
de formulación, reexpresión, análisis e
interpretación de los estados financieros. Contiene
casuística de empresas comerciales e industriales. Este
autor tiene otros libros un poco
más antiguos sobre estos mismos temas que también
van a ser tomados en cuenta. Existen también muchos
trabajos y libros de autores extranjeros, que si bien tratan de
otras realidades financieras y económicas, sin embargo en
la medida que sean necesarios serán tomados en cuenta. En
todo caso las referencias, solo son enunciativas, pero no
limitativas.

Hipótesis

Hipótesis
Principal:

Si se analizan los aspectos referidos a la liquidez,
gestión, solvencia y rentabilidad; entonces, es posible
tomar las decisiones que faciliten la eficiencia, eficacia y
economía de las empresas de outsourcing.

Hipótesis Secundarias:

1. Si se aplica el análisis estructural, horizontal y
   de tendencias; entonces, se podrá evaluar la
   situación financiera de las empresas de outsourcing, lo
   que facilitara la eficaz toma de decisiones para optimizar la
   gestión y el control empresarial.
2. Si se aplica el análisis de la composición
   del estado de
   resultados, la comparación periódica y la
   identificación de las tendencias; entonces, se
   podrá realizar la evaluación de la situación
   económica de las empresas de outsourcing; lo que
   permitirá la toma de decisiones financieras y
   administrativas para que estas entidades alcancen un
   mejoramiento continuo.

Marco
Teórico

Análisis financiero:

Interpretando a Flores (2003), el análisis financiero
es un conjunto de principios,
procedimientos
y técnicas que permiten que las transacciones
comerciales, económicas y financieras que realiza una empresa y que
se encuentran plasmadas en la contabilidad, como
información financiera, sirva de base a la gerencia para
tomar decisiones oportunas y eficientes en un momento
determinado. El análisis financiero no sólo se
puede aplicar a una empresa; sino que
su aplicación de principios, procedimientos y
técnicas también es aplicable a otros tipos de
empresas. El análisis financiero proporciona
información, para que la gerencia tome la decisión
más conveniente para la empresa. En
ese sentido la finalidad del análisis financiero es servir
como herramienta básica para el gerente o
funcionario responsable, en la toma de decisiones
empresariales.

Analizando a Ferrer (2004), los distintos tipos de
evaluación a que puedan ser sometidos los estados
financieros de las empresas, sean éstas industriales,
comerciales o de servicios,
constituyen, sin la menor duda, tema de especial importancia y de
constante interés
profesional. Continúa Ferrer indicando, que ante la
necesidad de mantener un equilibrio entre las inversiones y las
obligaciones,
a corto y largo plazo, es preciso estudiar el comportamiento
de la empresa, derivado de las transacciones que esta realiza en
un medio económico; asimismo, habrá de analizarse
lo factores que intervienen, favorables o desfavorables en la
producción y comercialización de bienes o
prestación de servicios, cuyos resultados, positivos o
negativos, incrementan o reducen la participación de los
recursos propios
y de terceros puestos a disposición de ésta,
modificaciones que han de reflejarse en su estructura financiera
y por ende incidirán, en beneficio o en detrimento de su
liquidez, gestión, solvencia o rentabilidad. El objetivo
del análisis financiero es, por lo tanto, el examen de las
condiciones de realización de tal equilibrio. Sin embargo,
es dificultoso delimitar los movimientos, razón por la
cual el análisis financiero recurre normalmente a la
contabilidad a fin de obtener las informaciones de carácter financiero. Por lo general,
continúa Ferrer, la información es recibida a
través de los estados financieros, utilizándose con
mayor frecuencia el balance de situación o balance
general y el estado de
ganancias y pérdidas o estado de
resultados. De esta forma, el análisis es efectuado en
términos de saldos, mientras que el problema financiero
está determinado por la interrelación de los flujos
monetarios. Empero, dice Ferrer, es de señalar que una
aproximación semejante se justifica en la medida en que la
vida de la empresa se sustenta en la naturaleza y
composición de sus recursos; es decir, de los saldos que
ella dispone. Las variaciones de saldos son provocadas por el
conjunto de flujos monetarios resultantes de las operaciones de
intercambio y financieras efectuadas por la empresa. Dice,
Ferrer, cabe indicar, que el análisis financiero desde el
momento que se apoya en la información contable, no debe
ser calificado como un instrumento infalible para evaluar la
gestión financiera y económica de la empresa, sino
más bien como un conjunto de técnicas que nos
permite tener una idea de los resultados de su gestión en
un período determinado, toda vez que los estados
financieros, antes de expresar una posición financiera,
basada en una precisa y rigurosa demostración matemática, reflejan hechos
económicos, factibles de ser cuantificados, apoyados en
una combinación de convencionalismos contables y
estimaciones personales, las cuales han de influir al llevar a
cabo la evaluación.

Análisis de la situación financiera:

Según Apaza (1999), la situación financiera de
una empresa se expresa en la información contenida en el
balance general o balance de situación. Siendo que el
balance general es el resultado de la conjugación de las
diferentes partes de un sistema de
datos que
registra la contabilidad, es preciso extraer de él lo que
nos interesa conocer, mediante la aplicación de
técnicas especiales. El análisis del balance
general de una empresa, es el estudio de su composición o
estructura, así como, de su evolución o de variación con
respecto a otros períodos, en forma parcial, o total a
través de la descomposición de los elementos o
mediante la agrupación de datos para obtener relaciones
que nos lleven al conocimiento
financiero de una la empresa a una fecha dada. El balance
general, en forma genérica se compone de activo y pasivo;
por lo que las subdivisiones que se derivan de el podrían
interpretarse como conjuntos
separados, cuando en realidad se trata de una unidad compuesta de
subconjuntos.

Según Álvarez (2004), el activo, está
dividido en corriente y no corriente. El corriente, está
constituido por las disponibilidades y por otro lado por los
bienes y derechos que
han de convertirse en corto plazo en dinero. Para
el análisis del activo corriente, es de gran importancia
el plazo, dado que representa el tiempo en que
debe volver el dinero para
cumplir con el ciclo de rotación. El estudio de sus
variaciones, refleja las decisiones o políticas
financieras llevadas a cabo. El activo no corriente, está
conformado por los bienes y derechos destinados a permanecer en
la empresa por más de un año, que no pueden ser
enajenados como bienes de cambio, sin
afectar, en alguna medida, la continuidad normal de las
operaciones de la empresa.

Analizando a Bernstein (1996), el pasivo, comprende el pasivo
corriente, pasivo no corriente y el patrimonio. El
pasivo corriente, agrupa a las cuentas que
representan las obligaciones de la empresa liquidables en el
corto plazo, por lo general en el periodo de un año. El
pasivo no corriente, comprende las deudas contraídas por
la empresa a largo plazo o la fuente externa de financiamiento a
su disposición con carácter permanente y durable
por período superior a los doce meses. Las variaciones que
se produzcan en su estructura, denotará la política de
inversiones permanentes adoptada por la empresa, así como,
su capacidad de endeudamiento en el corto plazo. El patrimonio,
comprende las fuentes
internas de financiamiento, o también denominados recursos
propios, a disposición de la empresa con carácter
perdurable y con menor grado de exigibilidad. Al igual que el
activo y pasivo, el análisis del patrimonio es de gran
importancia, toda vez que la gestión financiera de la
empresa se verá reflejada en el. La variación
positiva o negativa del patrimonio será consecuente con
una gestión que dio como resultado utilidad o
pérdida, respectivamente.

Análisis de la situación
económica:

Días (1988) y Kennedy (1981), coinciden que la
situación económica de una empresa se refleja
cuantitativamente en el denominado estado de ganancias y
pérdidas o estado de resultados. El estado de ganancias y
pérdidas nos informa, en forma resumida, sobre las
operaciones efectuadas en una empresa durante un período,
por lo general doce meses y el producto o
rendimiento neto de las mismas. Al igual que los elementos del
balance general, los elementos conformantes del estado de
ganancias y pérdidas provienen de la contabilidad.

La comparación del estado de ganancias y
pérdidas de dos periodos o más, nos proporciona
información sobre los aumentos y las disminuciones que se
produjeron en los diversos elementos de ingresos y
costos
incurridos. Variaciones que interpretadas a la luz de todas las
circunstancias concurrentes, pueden ser base para valorizar los
resultados logrados y formular las normas
financieras y operacionales, que han de seguirse en futuros
ejercicios. Dado que las variaciones en el estado de ganancias y
pérdidas, como en el balance general, se expresan en
unidades monetarias, las limitaciones señaladas para este
último, también le son inherentes. Las deducciones
derivadas de las
interpretaciones del estado comparativo de ganancias y
pérdidas serán correctas cuando el estudio de tales
cambios se haya efectuado contando con la información
adicional necesaria que explique el por que de las
variaciones.

Decisiones
Empresariales:

Las decisiones empresariales pueden ser de diverso tipo,
pueden ser decisiones financieras, económicas,
administrativas, legales, laborales y otras.

Interpretando a Van Horne (1980), la función
financiera de una empresa puede dividirse en tres importantes
áreas de decisión, presentes en toda empresa:
decisiones en materia de
inversión, de financiamiento y de pago de
dividendos. Cada una de ellas debe analizarse teniendo en cuenta
el objetivo básico de la empresa.

Sólo una combinación óptima de esos tres
tipos de decisiones permitirá elevar al máximo el
valor que
tiene una empresa para socios o accionistas.

Estando esas decisiones interrelacionadas, debemos estudiar la
influencia conjunta que ejercen para determinar dicho valor de
mercado.

Las decisiones de inversión son, probablemente, las
más importantes de las tres mencionadas. En el presupuesto de
inversiones, se representan las decisiones de utilizar ciertos
recursos para la realización de ciertos proyectos o
programas
cuyos beneficios se concretarán en el futuro.

El segundo género de
decisiones se refiere al financiamiento, que consiste en
determinar la mejor combinación de fuentes financieras, o
estructura de financiamiento. Si es posible modificar el valor de
mercado de una empresa variando su estructura de financiamiento,
entonces debe existir alguna estructura óptima que
maximice el precio de
mercado de sus acciones.

La decisión de financiamiento debe considerar la
composición de los activos, la
actual y la prevista para el futuro, porque ella determina la
naturaleza del riesgo empresario,
tal como es percibida por los inversores; y a su vez esa percepción
del riesgo empresario afecta al costo real de las
distintas fuentes de financiación.

Siempre con el apoyo de Van Horne, la tercera gran área
de decisión es la política de dividendos de la
empresa. Las decisiones sobre dividendos comprenden el planeamiento del
porcentaje de las utilidades que se pagarán para los
accionistas como dividendo en efectivo y como dividendo en
acciones, de la estabilidad de los dividendos a través del
tiempo, y el rescate o recompra de acciones.

Las decisiones que tomen los responsables de las empresas de
outsourcing, comprenden la solución de los tres tipos de
problemas que
se enfrentan en las inversiones, financiamiento y dividendos. La
solución que se les dé en conjunto determina el
valor de la empresa para sus accionistas. Dice Van Horne (1980),
suponiendo que nuestro objetivo consiste en maximizar ese valor,
la empresa debe buscar la combinación óptima de las
decisiones de inversiones, financiamiento y dividendos. Como las
decisiones antes mencionadas están interrelacionadas,
deben resolverse conjuntamente. La solución es
difícil de lograr; sin embargo, con un respaldo
teórico, como es el caso del presente trabajo de
investigación, se pueden lograr decisiones que se acerquen
al óptimo. Lo importante, es que el gerente financiero,
evalúe cada alternativa en función de sus efectos
sobre el valor venal de la empresa (valor de mercado).

Como ayuda para lograr las decisiones financieras
óptimas en las empresas de outsourcing, el gerente
financiero dispone de diversos métodos
cuantitativos para llevar a cabo la evaluación financiera
y económica, planificar y controlar las actividades de la
empresa; de este modo el análisis financiero es
condición necesaria, a modo de requisito previo, para
tomar buenas decisiones financieras.

Según Flores (2004), en todos los niveles de la
organización empresarial las personas constantemente
toman decisiones y resuelven problemas. Para los gerentes de las
empresas de outsourcing, la toma de decisiones y
resolución de problemas son parte particularmente
importante de su trabajo. ¿Cómo deben mejorarse la
liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad?
¿Cómo deben invertirse las utilidades? ¿A
que trabajadores deben asignarse determinadas tareas?
¿Cómo efectuar los cambios en la organización?, entre otras son decisiones
que deben tomar los responsables de la gestión. Sin
importar si se trata de problemas graves o pequeños, por
lo general es el gerente quien debe afrontarlos y determinar lo
que se hará. Sus decisiones proporcionan el marco de
referencia dentro del cual los demás miembros de la
organización toman su decisión y actúan. La
toma de decisiones es, pues, una parte fundamental de las
actividades del gerente. Desempeña un papel
importantísimo, cuando éste se ocupa de la
planeación. La planeación incluye las decisiones
más trascendentes y de largo alcance que puede hacer
él. En este proceso, los
gerentes deciden asuntos como las metas y oportunidades que sus
organizaciones
buscarán, que recursos se usarán y quien
ejecutará cada tarea requerida. La toma de decisiones
describe el proceso en virtud del cual un curso de acción
se selecciona como la manera de sortear un problema concreto.

Empresas
de outsourcing:

Interpretando a Anthony (1990), por outsourcing, debe
entenderse al proceso por el cual una empresa contrata a otra la
realización de ciertos servicios necesarios para su
actividad, con el fin de concentrarse en aquellos que le son
más productivos. Por ejemplo, una cadena de televisión que quiere transmitir un evento
deportivo, musical o de otro género, no pone en
órbita un satélite de comunicaciones
para poder llegar a
todo el mundo. En lugar de ello, contrata los servicios de una
empresa de telecomunicaciones y se dedica a lo que le es
verdaderamente rentable: realizar entrevistas y
transmitir el evento. Otro ejemplo más doméstico,
lo constituye los servicios de vigilancia y limpieza que son
facilitados a las empresas vía el outsourcing; de este
modo las empresas se dedican a explotar su giro o actividad y
dejan en las manos de las empresas de outsourcing las actividades
que hemos mencionado.

Analizando a Chiavenato (2000), dice que el outsourcing es un
contrato en el
cual una empresa encarga o otra la realización de
determinadas funciones que
normalmente son efectuadas por la empresa, pero que tienen una
naturaleza secundaria o complementaria. Así, las empresas
pueden dar en outsourcing las labores desempañadas por sus
departamentos de ventas,
publicidad,
distribución, transporte,
contabilidad, asesoría legal, cobranzas, sistemas
informáticos o comercio
electrónico, etc. Con ello se logra que la empresa alcance
mayor eficiencia al derivar las funciones auxiliares a agentes
especializados, siendo que de esta manera concentra toda su
atención en producir los bienes o prestar
los servicios a los cuales está dedicada y que es la
razón principal de su negocio. Se entiende que la
delegación de estas funciones hará que la empresa
obtenga mejores resultados que aquellos que hubiera logrado si
estas laboras fueran asumidos directamente por ella. Entonces, la
empresa de outsourcing, también denominadas "services",
"empresas de intermediación laboral", "empresas de
sub-contratación" o "empresas de tercerización de
actividades"; son aquellos entes que se constituyen y funcionan
bajo cualquier tipo de organización empresarial. Pueden
operar en el sector de la micro, pequeña, mediana y gran
empresa. En algunos casos producen bienes por encargo, en otros
casos prestan diversos servicios (desde los más
sofisticados hasta los más simples) para otras empresas,
facilitando la gestión de la actividad principal de estas
últimas.

En nuestro país, en la década del 90, comienza
el avance vertiginoso del desarrollo de
este tipo de empresas, como una forma de flexibilizar el aspecto
laboral en
favor de los empresarios tradicionales. Desde esa fecha hasta el
presente, estas empresas vienen cumpliendo sus roles de apoyo a
las otras empresas; sin embargo son muy satanizadas en el sentido
de la explotación laboral que se experimenta a
través de las empresas de outsourcing.

Las empresas de outsourcing disponen de una estructura
orgánica y funcional como cualquier otro tipo de empresas;
asimismo utilizan las fuentes de
financiamiento y las inversiones para llevar a cabo sus
actividades. El grado de financiamiento e inversiones, depende
del tipo de actividades productivas y de servicios que apoyen
para las otras empresas, en algunos casos es mínimo y en
otros es muy oneroso, siendo sus riesgos y
rentabilidad también en ese mismo sentido.

Desde el punto de vista tributario, las empresas de
outsourcing pueden funcionar en el Régimen Único
Simplificado, Régimen Especial del Impuesto a la
Renta o en el Régimen General del Impuesto a la Renta. Las
actividades que realizan por lo general están gravadas con
el impuesto general a las ventas e impuesto a la renta.
También asumen los tributos
laborales por los trabajadores que se encuentran en sus
planillas.

Gestión empresarial:

Interpretando a Chiavenato (2000), podemos decir que la
gestión
empresarial es un proceso de aplicación de principios
y de funciones para la consecución de objetivos.
Según el autor, las diversas funciones del responsable de
la gestión empresarial, conforman el proceso
administrativo; por ejemplo, la planeación,
organización, dirección y control consideradas por
separado, constituyen las funciones
administrativas; cuando se toman como una totalidad para
conseguir objetivos, conforman el proceso administrativo o
proceso de gestión empresarial.

El proceso de gestión implica que los acontecimientos y
las relaciones sean dinámicas, estén en
evolución y en cambio permanente y sean continuos. El
proceso de gestión no puede ser inmutable,
estático; por el contrario es móvil, no tiene
comienzo ni final, ni secuencia fija de acontecimientos;
además los elementos del proceso de gestión
actúan entre sí; cada uno de ellos afecta a los
demás. Chiavenato, dice que una función
administrativa no es una entidad aislada, sino una parte integral
de un conjunto mayor constituido por varias funciones que se
relacionan entre sí, así como con todo el conjunto.
El todo así considerado es mayor que la suma de las
partes.

Las empresas, especialmente las de outsourcing, no improvisan,
casi todo lo deben tener planeado. La planeación es la
primera función administrativa porque sirve de base a las
demás funciones. Esta función determina por
anticipado cuales son los objetivos que deben cumplirse y que
debe hacerse para alcanzarlos; por tanto, es un modelo
teórico para actuar en el futuro. La planeación
comienza por establecer los objetivos y detallar los planes
necesarios para alcanzarlos de la mejor manera posible. Planear y
determinar los objetivos consiste en seleccionar por adelantado
el mejor camino para lograrlos. La planeación determina
donde se pretende llegar, que debe hacerse, como, cuando y que
orden.

La planeación tiene varias maneras de enfrentar la
incertidumbre: por un lado, puede conducir a un punto en que las
decisiones se aplazan o no se toman por temor a la
situación; esta actitud se
denomina "parálisis por el análisis". Por otro
lado, los gerentes pueden preocuparse casi exclusivamente por
problemas inmediatos y tomar decisiones inadecuadas para el
futuro de la organización; esta actitud se denomina
"extinción por el instinto". Estos dilemas obligan a que
el administrador
tenga que ponderar continuamente los costos y los beneficios
relativos asociados a los diversos grados de planeación,
mientras esta se halle enfrentando o creando cambio. Como vivimos
en una época de cambios y discontinuidad, las empresas
deben adaptarse y si es posible, anticiparse a éstos. Toda
empresa debe ser capaz de realizar cambios para sobrevivir. Si el
responsable de la gestión empresarial realiza cambios
adecuados, podrá progresar y crecer.

La organización como función de la
gestión empresarial se refiere al acto de organizar,
integrar y estructurar los recursos y los órganos
involucrados en su administración; establecer relaciones entre
ellos y asignar las atribuciones de cada uno. La
organización es una actividad básica de la
administración que sirve para agrupar y estructurar
todos los recursos (humanos y no humanos), con el fin de alcanzar
los objetivos predeterminados.

La dirección, que sigue a la planeación y a la
organización, constituye la tercera función de la
gestión empresarial. Definida la planeación y
establecida la organización, sólo resta hacer que
las cosas marchen. El papel de la dirección es poner a
funcionar la empresa y dinamizarla. La dirección se
relaciona con la acción – como poner en marcha – y tiene
mucho que ver con las personas: se halla ligada de modo directo
con la actuación sobre los recursos
humanos de la empresa. La función de dirección
se relaciona directamente con la manera de alcanzar los objetivos
a través de las personas que conforman la
organización empresarial. La dirección es la
función de la gestión empresarial que se refiere a
las relaciones
interpersonales de los administradores en todos los niveles
de la organización y de sus respectivos subordinados. Para
que la planeación y la organización puedan ser
eficaces, deben ser dinamizadas y complementadas por la
orientación que debe darse a las personas mediante
la
comunicación, capacidad de liderazgo y
motivación adecuada. La dirección
debe comunicar, liderar y motivar. Es una de las funciones mas
complejas porque implica orientar, ayudar a la ejecución,
comunicar, liderar, motivar y cumplir todos los procesos que
sirven a los administradores para influir en sus subordinados
buscando que se comporten de acuerdo con las expectativas para
alcanzar los objetivos de la empresa.

Control empresarial:

Según Chiavenato (2000), el control empresarial tiene
varios significados en la gestión empresarial. El control
como función restrictiva y coercitiva, el control como
sistema automático de regulación y el control como
función administrativa.

Controlar es definir los estándares de desempeño, monitorear el desempeño,
comparar el desempeño con los estándares y
emprender las acciones correctivas para garantizar la
consecución de los objetivos deseados.

En general, la gestión empresarial crea mecanismos para
controlar todos los aspectos que se presenten en las operaciones
de la organización empresarial.

La finalidad del control es garantizar que los resultados de
lo que se planeó, organizó y distribuyó se
ajusten lo máximo posible a los objetivos preestablecidos.
La esencia del control radica en la verificación de si la
actividad controlada está alcanzando o no los objetivos o
resultados deseados. El control es un proceso que guía la
actividad ejecutada para alcanzar un fin determinado de antemano.
Como proceso, el control presenta fases que deben explicarse.

Lo esencial en cualquier sistema de control empresarial es: i)
Un objetivo, un fin predeterminado, un plan, una
línea de acción, un estándar, una norma, una
regla decisoria, un criterio, una unidad de medida; ii) Un medio
para medir la actividad desarrollada; iii) Un procedimiento para
comparar tal actividad con el criterio fijado; y, iv)
Algún mecanismo que corrija la actividad en curso, para
alcanzar los resultados deseados.

Análisis de abajo a arriba:

Bottom-up. Modalidad del análisis fundamental
que se basa en encontrar oportunidades de inversión en
acciones analizando: en primer lugar la empresa, en segundo lugar
el sector donde se encuentra, en tercer lugar la economía
local, y por último, el entorno macroeconómico
global.

Análisis de arriba a abajo:

Top-down. Modalidad del análisis fundamental que
parte, en primer lugar de un estudio de la situación
macroeconómica global, en segundo lugar la economía
local, en tercer lugar el sector y finalmente, la empresa.

Análisis financiero:

Estudio de la situación financiera de una empresa en un
momento determinado, de acuerdo con la interpretación de
sus estados financieros y con la elaboración y
comparación de unos ratios financieros.

Análisis fundamental:

Tipo de análisis cuyo propósito es calcular el
valor intrínseco de una acción. Para ello se sirve
de toda la información disponible sobre la empresa y su
entorno. La idea central de este análisis es que el valor
de una acción es el valor actual de los ingresos futuros
del accionista.

Análisis técnico:

Tipo de análisis que pretende encontrar señales
de compra y de venta de valores
siguiendo el estudio de las cotizaciones y volúmenes
negociados. Trata de identificar tendencias y su herramienta
principal son los gráficos.

Liquidez:

Según Ferrer (2004), entendemos por liquidez, en
términos generales, la facultad que tienen los bienes y
derechos del activo para transformarse en valores monetarios en
el corto plazo. Cabe hacer una distinción de la liquidez
en las empresas comerciales, industriales, financieros, de
outsourcing, etc., ya que el problema de liquidez presenta
distintos aspectos y matices y muy pocas notas comunes entre
empresas de distinta naturaleza. Analíticamente, puede
determinarse la liquidez corriente, severa y absoluta. En uno u
otro caso es una razón determinada entre componentes del
activo corriente y pasivo corriente.

Los indicadores de
liquidez permiten que la empresa tome las decisiones financieras
y administrativas que necesita para llevar a cabo sus funciones
empresariales.

Gestión:

La gestión abarca la parte operativa de la empresa. En
este contexto pueden analizarse la rotación de las
existencias, rotación de las cuentas por
cobrar, rotación de cuentas por pagar y otras razones.
La determinación de las razones de gestión
permitirá que los responsables de la gestión
empresarial tomen las decisiones financieras y administrativas
que permitan ajustar, continuar o modificar las políticas
en relación con los rubros financieros o económicos
de la empresa.

Solvencia:

Se considera solvente a una empresa cuando está en
capacidad para hacer frente a sus obligaciones con el producto de
la realización de sus activos. El grado de solvencia de la
empresa estará determinado en la medida que el valor de
realización de sus activos sea superior a la
cuantía de sus deudas. Significa por lo tanto, la medición de las fuentes financieras,
propias y ajenas, que concurren a la formación de la
inversión total de la empresa. Los resultados del
análisis de solvencia, permitirá a la empresa tomar
decisiones financieras y administrativas que permitan optimizar
la gestión integral

Rentabilidad:

La rentabilidad, en términos generales,
permitirá conocer el grado de ganancia que derive del
empleo de las
inversiones, tanto propias, como ajenas, en la gestión
financiera de la empresa. Para valorar la gestión de la
empresa, además de conocer el grado de su liquidez,
solvencia y solidez, es también necesario, tener en cuenta
su rentabilidad, ya que ella permitirá remunerar los
capitales, propios o ajenos, puestos a su disposición. Uno
de los aspectos más importantes, que atrae la
atención de quienes concurren a financiar las operaciones
de la empresa, ya sea con capitales propios o de terceros, es el
conocer su rentabilidad, positiva o negativa, dado que esta
será un indicador de buen o mal uso, de los recursos
financieros; así como, la suficiencia o insuficiencia de
los recursos disponibles. Existen diversas relaciones para medir
la rentabilidad con los demás elementos que intervienen en
la estructura del balance. Los indicadores de rentabilidad, deben
ser tomados en cuenta para la toma de decisiones financieras y
administrativas para mejorar la gestión de la empresa.

Outsourcing:

El Outsourcing (Tercerización) es un modelo
estratégico de la gestión en donde los procesos del
negocio se transfieren a otra compañía. El concepto es:
permitir a un tercero que provea a la gerencia la
ejecución cotidiana de uno o más procesos del
negocio. Esta tercera parte proveedora de servicios se incorpora
a esos mismos procesos. El Outsourcing (Tercerización)
ocurre cuando una compañía utiliza una firma
externa para que realice un proceso necesario del negocio que de
otra manera se tendría que ejecutar de forma interna. Es
diferente de la subcontratación, porque la función
delegada se proporciona sobre la base de las operaciones en
curso, más que para atender un proyecto
específico. Puede ser proporcionado en la misma o en otra
ubicación, en el mismo país o en un país
separado (Offshoring o tercerización en ultramar). En su
forma más avanzada, la tercerización permite
construir gran compañía, enteramente virtual con
solamente un solo empleado: el empresario mismo. Los motivos
más importantes para la tercerización son:

• Para hacer una organización más competitiva,
  permaneciendo centrado en su Core Competence (Competencias
  medulares).
• Para lograr la reducción y la eficiencia de
  costos.
• Acceder a recursos o capacidades especiales.
• Para estimular el espíritu emprendedor en
  organizaciones pequeñas.

Modelos de tercerización de negocios:

Se pueden distinguir por lo menos tres modelos de
tercerización de negocios:

• Shared Service Center (Centro de Servicio
  Compartido).
• Escisión. Esta compañía se separa de
  la empresa matriz para
  especializarse en ciertas actividades que serán
  ofrecidas como outsourcing por la casa matriz a otras
  empresas.
• Outsourcing (Tercerización) a una
  organización completamente externa.

Otros beneficios potenciales del Outsourcing
(Tercerización):

• Renovado enfoque en el negocio base.
• Reducción de riesgos por fijar confiabilidad en un
  experto.
• Mejora la satisfacción de los clientes con
  procesos mejorados que no son parte de la cultura o de
  la experiencia de la empresa.
• Capacidad de recompensar a trabajadores con oportunidades
  de carrera en una compañía especializada.
• Mejoría de proyectos.
• Mejoramiento del nivel de servicio.
• Mejoramiento de las habilidades.
• Retención de Habilidades.
• Acceso a nuevas habilidades.
• Absorción de nuevas
  tecnologías
• Contabilidad de costos y visibilidad total de la
  contabilidad y del desempeño del proceso de
  negocio.
• Reducción de costos.
• Administración de la volatilidad en costos a
  través de la ingeniería financiera.
• Conversión del activo.
• Evita la inversión de capitales.

Región Ancash:

Según información publicada en http://www.bcrp.gob.pe/bcr/dmdocuments, se tiene
los siguientes

datos:

Superficie y
Ubicación Geográfica

El departamento de Ancash tiene una superficie de 35 865 Km2,
llegando a representar el 2,8 por ciento del territorio nacional
(1, 285, 216 Km2) y en el que habitan el 4,3 por ciento de la
población nacional; presenta una densidad
poblacional de 27,9 Hab/Km2, la cual está por encima del
promedio nacional (17,6 Hab/Km2). Frente a sus costas existen 16
pequeñas islas que en su conjunto poseen una superficie
insular oceánica de 12,2 Km2, entre las que destaca la
Isla Blanca con 4,0 Km2 y la Isla Santa A con 3,2 Km2.

Ancash se encuentra situado en la región central y
occidental del país, englobando en su ámbito
espacios geográficos de costa y sierra; sin embargo,
aproximadamente el 72,0 por ciento de su territorio es
esencialmente andino. Presenta una altura que oscila entre los 4
m.s.n.m. (distrito Chimbote – provincia Santa) y los 3910
m.s.n.m. (distrito Shilla – provincia Carhuaz). Cabe
señalar que la región andina presenta un relieve muy
accidentado, con cumbres nevadas que alcanzan las mayores alturas
del territorio peruano; valles profundos como el río
Marañón y valles de altitudes medias de 2 a 3 500
m., como el Santa en el sector denominado "Callejón de
Huaylas". Dos relieves de gran importancia destacan en su
topografía, las Cordilleras Negra y Blanca,
que se ubican aproximadamente al centro de Ancash. La Cordillera
Blanca se constituye en la zona glaciar más extensa de las
zonas tropicales; presenta numerosos nevados cuyas cumbres
sobrepasan los 6 000 mts., donde destaca el Huascarán con
6 768 mts. Por su parte, la Cordillera Negra, al oeste de la
Cordillera Blanca, no posee glaciares y sólo en algunas
oportunidades sus mayores prominencias se recubren con nevadas
transitorias. Según la división
político-administrativa, Ancash cuenta con 20 provincias y
166 distritos, siendo la ciudad de Huaraz su capital. Los
límites
de Ancash son, por el Norte con el departamento de La Libertad; por
el Este con los departamentos de La Libertad y Huánuco;
por el Sur con el departamento de Lima y por el Oeste con el
Océano Pacífico o Mar de Grau.

Población: Según el último censo
de población (93.07.11), Ancash está ubicado dentro
de los ocho departamentos más poblados del país,
con 983,546 habitantes que representa el 4,3 por ciento de la
población total del país (22 639 443 habitantes).
La tasa promedio anual de crecimiento, en el período
intercensal 1981-93, es de 1,1 por ciento, tasa menor a la
registrada en los períodos 1972-81 y 1961-72, que fue de
1,4 y 2,1 por ciento, respectivamente. Cabe señalar que en
los últimos 50 años se ha producido un ligero
incremento poblacional. De otro lado, la población censada
en los centros poblados urbanos del departamento de Ancash es de
548,0 mil habitantes, que representa el 57,4 por ciento de la
población nominalmente censada en el departamento. La
población empadronada en los centros poblados rurales es
de 407,0 mil personas, significando el 42,6 por ciento de la
población censada. Las cifras censales muestran que a
partir de 1981, la población de Ancash pasa a concentrarse
en una mayor proporción en centros poblados urbanos (53,2
por ciento). Hasta antes de 1981 la población era
mayoritariamente rural; en 1940 la población rural
representó el 77,0 por ciento de la población
departamental nominalmente censada; en 1961 el 66,8 por ciento;
en 1972 el 52,7 por ciento; en 1981 el 46,8 por ciento y en 1993
el 42,6 por ciento. De las 20 provincias que conforman el
departamento de Ancash, sólo dos tienen una
población que superan los 100 mil habitantes, Santa (349
201 habitantes) y Huaraz (124 960 habitantes), concentrando en
conjunto el 48,2 por ciento de la población departamental;
el resto de provincias están por debajo de los 70 mil
personas. A nivel de distritos, el de Chimbote llega a absorber
el 21,7 por ciento (213 750 personas) del total.

Clima e Hidrografía: El clima de Ancash
es variado. En la costa y piso inferior de la vertiente
occidental, el clima es desértico, con lluvias muy escasas
y mal distribuidas, las que se incrementan a medida que se avanza
en altitud. Zonas con clima templado y seco, se encuentran en los
pisos medios de las
vertientes andinas oriental y occidental así como en el
Callejón de Huaylas. Frío y seco en las punas y
altas mesetas. Muy frío en las cumbres nevadas. Al este de
la Cordillera Blanca y en el fondo del valle formado por el
Marañón, hay un clima cálido-húmedo,
con temperaturas altas durante el día y la noche. El
sistema hidrográfico de Ancash está conformado por
ríos que pertenecen a las vertientes del Amazonas y del
Pacífico. El Marañón es el principal
río de la vertiente del Amazonas, que en gran parte de su
recorrido delimita a los departamentos de Huánuco y La
Libertad, con el departamento de Ancash. Este río corre
por su valle estrecho y profundo, con clima cálido en el
fondo; templado en su sector intermedio de altitud y frío
en la parte superior de la vertiente. Afluentes importantes del
Marañón, en territorio de Ancash, son de sur a
norte, el río Paccha, el río Pomabamba y el
río Grande o Rupac. Entre los ríos de la vertiente
del Pacífico se tiene el río Santa, que en su curso
superior y medio corre entre las Cordilleras Blanca y Negra,
formando un valle interandino orientado de sur a norte y conocido
con el nombre de "Callejón de Huaylas". Tiene el caudal
más regular entre todos los ríos de la costa y por
la masa anual descargada, es el segundo después del Chira.
Los orígenes del Santa se encuentran en el nevado de Tuco,
donde nace con el nombre de quebrada de Tuco, la misma que
penetra luego en las lagunas de Agnash y Conococha. De
ésta última sale con el nombre de río Santa,
que conserva hasta su desembocadura en el Pacífico, al
norte de Chimbote. Afluente principal del Santa, es el río
Chuquicara. Otros ríos de la vertiente del Pacífico
son el Nepeña y el Huarmey.

Estructura Productiva: El departamento de Ancash,
según información del INEI (1995), aporta al
Producto Bruto
Interno (PBI) nacional con el 2,0 por ciento, registrando un
desmejoramiento relativo respecto a la significación que
mostraba en la década de los 80 (2,4 por ciento). En su
estructura productiva predomina el sector primario extractivo, el
cual contribuye con el 40,2 por ciento en la formación del
PBI departamental y absorbe alrededor del 48,0 por ciento de la
PEA ocupada, siendo la agricultura y
la pesca las
principales actividades, con una participación, en
conjunto, del 38,5 por ciento en la producción total. La
actividad minera aporta a la economía regional sólo
con el 1,7 por ciento; sin embargo existen importantes reservas
de yacimientos polimetálicos (oro, cobre, plata,
zinc, etc.) que están en

proceso de explotación (Antamina y Pierina) y que van a
dinamizar la actividad minera del departamento y del país.
El sector secundario (transformación) participa con el
14,7 por ciento en la generación del producto y dá
ocupación al 15,1 por ciento de la PEA ocupada. La
manufactura es
la principal actividad; sin embargo, evidencia un decaimiento en
cuanto a su contribución, al pasar del 14,0 por ciento
(1980-89) al 8,7 por ciento (1990-95). El sector terciario o
de servicios, es un sector que manifiesta una relativa
expansión; representa el 45,1 por ciento del PBI y absorbe
el 37,4 por ciento de la PEA ocupada.

Principales Ramas de Actividad: La dinámica de la economía regional
(PBI) está influenciada básicamente por el
comportamiento de los sectores agropecuario y pesca; asimismo,
pero en menor medida, por la industria
manufacturera. Estos tres sectores aportan el 47,2 por ciento del
PBI de Ancash.

Actividad Agropecuaria: La actividad agropecuaria
constituye el 22,0 por ciento del PBI departamental y su
participación en el PBI agropecuario nacional es del 3,6
por ciento. Absorbe el 39,1 por ciento de la PEA ocupada (1993).
El sector agrícola se caracteriza por mantener el
mismo portafolio de cultivos de hace 25 años; es decir, la
costa continúa con los cultivos cuyo destino es la
agroindustria (algodón, maíz
amarillo duro, caña de azúcar
y arroz); en cambio, la sierra mantiene la siembra de cultivos
que se orientan básicamente al autoconsumo, a
excepción de la papa, como el trigo, cebada, maíz
amiláceo, etc. Según el último Censo
Nacional Agropecuario (1994), la disponibilidad de suelos con
aptitud agropecuaria es de 1 326,3 mil has., de las cuales la
superficie apta para uso agrícola en Ancash asciende a
304,3 mil has., que representa sólo el 8,5 por ciento de
la superficie total del departamento (3 586,5 mil has.). Los
pastos naturales abarcan una extensión de 807,5 mil has.
dedicadas a la actividad ganadera; las tierras para fines
forestales totalizan 59,5 mil has. y el resto son tierras eriazas
y otras. De las tierras de uso agrícola, 150,7 mil has. se
mantienen bajo riego y las 153,6 mil has. restantes en secano
(lluvias). Con relación a su región natural, el
84,7 por ciento se localiza en la sierra y el 15,3 por ciento en
la costa. Cabe señalar que de esta superficie se estima
que normalmente se utiliza el 40 por ciento ya que la diferencia
son tierras en descanso o están en abandono.

Principales Cultivos: De otro lado, la actividad
agrícola en la región andina se encuentra
condicionada a la presencia de precipitaciones pluviales en los
valles interandinos y en la costa al aumento del caudal de los
ríos. La vulnerabilidad del agro a las variaciones
hidroclimáticas se acentúa aún más
por la escasa y deficiente infraestructura de riego, lo que
determina que las grandes extensiones de tierras no sean
empleadas en su real aptitud de uso y no respondan a su verdadera
capacidad de producción. Lo anterior está siendo
enfrentado, en parte, con la ejecución del proyecto de
irrigación CHINECAS, que consiste en derivar parte de las
aguas del río Santa hacia la margen izquierda,
posibilitando un manejo racional del recurso hídrico en el
valle de Chimbote

La producción pecuaria del departamento de
Ancash se desarrolla como una actividad complementaria a la
agrícola, sólo en algunos casos tiene un
tratamiento empresarial (avicultura). En la sierra
(Callejón de Huaylas) prospera la crianza del ganado
lechero y del ganado de engorde, por la existencia de pastos
naturales; y en la costa la actividad avícola, que en los
diez últimos años ha alcanzado importantes niveles
de desarrollo.

Actividad Pesquera: El sector pesquero ocupa el segundo
lugar, después del agropecuario, en la formación
del PBI de Ancash con una contribución promedio anual
(1990-95) del 16,5 por ciento, evidenciando un mejoramiento en su
participación, en razón que en la década
pasada era del 9,2 por ciento. Su contribución al producto
sectorial del país (1995) es de 22,7 por ciento. Se
caracteriza este sector por el desembarque de recursos marinos,
destinados principalmente al consumo humano
indirecto (elaboración de harina y aceite) y, en
menor medida, al consumo humano directo ya sea en fresco o en
conservas. Su principal puerto es Chimbote, considerado a nivel
país como el primer puerto pesquero; le siguen los puertos
de Coishco, Samanco, Casma y Huarmey.

Actividad Manufacturera: La producción
manufacturera del departamento de Ancash genera, en lo que va de
la presente década (1990-95), el 8,5 por ciento al PBI
departamental; sin embargo, exhibe un desmejoramiento relativo
respecto al aporte que mostraba en la década pasada (14,0
por ciento). Su contribución al PBI manufacturero del
país, en 1995, es de apenas 0,9 por ciento. El mayor
desarrollo industrial de Ancash está concentrado en la
ciudad de Chimbote y los pilares de la actividad son la industria
pesquera y la industria siderúrgica. La industria pesquera
elabora principalmente harina y aceite y, en menor escala, conservas
de pescado. Se desarrolla a lo largo del litoral del
departamento, concentrando la ciudad de Chimbote el 58,0 por
ciento de las plantas
procesadoras (62 fábricas). El mayor auge de esta
industria, se alcanzó en la década del 60,
perdiendo dinamismo cuando se redujo la biomasa de su principal
insumo, la anchoveta; sin embargo en los últimos
años viene mostrando una mayor actividad. La
producción de harina y aceite se orienta casi en su
totalidad al mercado externo. La producción
siderúrgica es realizada por SIDERPERU S.A., empresa que
anteriormente pertenecía al Estado, encontrándose
localizada en la ciudad de Chimbote. Presenta dos líneas
de producción, la de productos
planos y la de no planos; la primera orientada a la industria
metal-mecánica y la segunda a la actividad de la
construcción. Las demás industrias como
la azucarera y la de productos químicos (oxígeno
y acetileno) tienen poca significación en la
generación del PBI del sector; sin embargo, cabe
señalar que la primera se encuentra en un proceso de
relanzamiento por la reactivación de la empresa
Agroindustrias San Jacinto S.A. (Ex-CAA), responsable de la
producción azucarera departamental, al haber cambiado su
modelo de gestión empresarial y asociado, posteriormente,
con inversionistas privados.

Materiales y Métodos

1. Participantes

1. 1. Estuvo compuesta por inversionistas, directivos,
      funcionarios y trabajadores de todas las empresas de
      outsourcing que funcionan en la Región
      Ancach.

   2. Población o Universo

      La muestra estuvo conformada 100 personas
      entre inversionistas, directivos, funcionarios y
      trabajadores de las empresas de outsourcing que funcionan
      en la Región Ancash. Para definir el tamaño
      de la muestra se utilizó el método probabilístico y se
      aplicará la siguiente fórmula para
      poblaciones menores a 100,000.

      

      De donde:

   3. Unidad de análisis y
      muestra

   n	Es el tamaño de la muestra que se va a tomar en cuenta para el trabajo de campo. Es la variable que se desea determinar.
   P y q	Representan la probabilidad de la población de estar o no incluidas en la muestra. De acuerdo a la doctrina, cuando no se conoce esta probabilidad por estudios estadísticos, se asume que p y q tienen el valor de 0.5 cada uno.
   Z	Representa las unidades de desviación estándar que en la curva normal definen una probabilidad de error 1 = 0.05, lo que equivale a un intervalo de confianza del 95 % en la estimación de la muestra, por tanto el valor Z = 1.96
   N	El total de la población. Este caso 620 personas.
   EE	Representa el error estándar de la estimación, de acuerdo a la doctrina, debe ser 0.09 o menos. En este caso se ha tomado 0.09

   Sustituyendo:

   n = (0.5 x 0.5 x (1.96)2 x 620) /
   (((0.09)2 x 619) + (0.5 x 0.5 x
   (1.96)2))

   n = 100

   Estratificación de la
   Muestra:

   Componentes	Numero de Encuestados	%
   Inversionistas	40	20
   Directivos	40	20
   Funcionarios	10	20
   Trabajadores	10	20
   TOTAL	100	100

   Fuente: Elaboración
   propia.

   Nota: La estratificación se ha
   realizado de acuerdo al papel que tienen los participantes en
   la toma de decisiones.

2. Método de muestreo

El método de muestreo
aplicado para la determinación de la muestra ha sido el
probabilístico.

1. El trabajo de investigación permitió
   utilizar cuadernillos para tomar notas bibliográficas;
   asimismo se utilizó cuestionarios para llevar a cabo
   las encuestas
   con el personal de
   la muestra.

2. Instrumentos

   1. El equipo investigador se presentó ante
      las personas de la muestra, para solicitar la
      autorización de la encuesta. Teniendo el visto bueno, se
      procedió a recolectar los datos. Antes de aplicar
      estos instrumentos de explicó el objetivo del
      estudio y el uso que se dará a la
      información, a fin de obtener el consentimiento
      informado de cada uno de los encuestados. Los datos de
      los libros, texto, tesis, monografías e Internet,
      fue obtenido mediante fichas
      bibliográficas.

   2. Recolección de datos
   3. Control de variables
3. Procedimiento

El trabajo realizado tiene como columnas vertebrales a
las variables.
En base a las mismas se ha formulado el problema, objetivos;
población, muestra, instrumentos y otros
elementos.

Las variables de la investigación están
organizadas de la siguiente forma:

Variable independiente:

X. Análisis financiero

Indicadores:

X.1. Análisis de la situación
financiera

X.2. Análisis de la situación
económica

Variable dependiente:

Y. Decisiones empresariales

Indicadores:

Y.1. Decisiones financieras

Y.2. Decisiones administrativas

Variable interviniente:

Z. Empresas de outsourcing ubicadas en la
Región Ancash.

Indicadores:

Z.1. Gestión empresarial

Z.2. Control empresarial

Resultados

Los resultados de este trabajo son producto de la entrevista
y encuesta realizadas:

Entrevista:

Según el Cuadro No. 1: El 40% de los
entrevistados trabaja en las empresas de outsourcing menos de 3
años, el 35% por ciento trabaja más de 3
años pero menos de 5 años y por último el
25% trabaja mas de 5 años.

Según el Cuadro No. 2: El 100% conoce que las
empresas que representan si dispone de información
financiera y económica. Esta respuesta se dejaba venir,
por cuanto los entrevistados son los responsables que la empresa
disponga de dicha información; aunque su respuesta
también ya había sido convalidada por otras fuentes
internas.

Según el Cuadro No. 3: El 75% de los
entrevistados responde que la información contenida en los
estados financieros (balance general, estado de ganancias y
pérdidas, estado de cambios en el patrimonio neto y estado
de flujo de
efectivo) si es utilizada para el análisis financiero.
Según el Cuadro No. 4: Los entrevistados en un 80%
responden que el análisis financiero es utilizado en la
toma de decisiones de las empresas de outsourcing. Un 10%
contesta que es utilizado en las actividades administrativas y
logísticas, un 5% en la planeación y también
un 5% en el control empresarial. Aún cuando los
entrevistados contestan una respuesta diferente a la toma de
decisiones, están aceptando la utilidad que tiene el
análisis financiero.

Segú el Cuadro No. 5: Para efectos del
análisis aplicado al aspecto financiero de la empresa, el
85% de los entrevistados responden que la mejor alternativa es el
análisis estructural, el análisis horizontal o
comparativo y el análisis de tendencias.

Según el Cuadro No. 6: En este caso la respuesta
es contundente, los entrevistados al 100% responden que el
análisis aplicado al Estado de Ganancias y
Pérdidas, aporta la situación económica en
la cual se encuentra la empresa de outsourcing.

Según el Cuadro No. 7: Aun siendo un tema muy
técnico, los entrevistados contestaron en un 70% que los
aspectos que los aspectos referidos a la liquidez,
gestión, solvencia y rentabilidad son los que deben
analizarse con mayor profundidad para que los responsables tengan
la herramienta necesaria para tomar decisiones que faciliten la
eficiencia, eficacia y economía de las empresas de
outsourcing. Las otras alternativas de una u otra forma
están dentro de las preferencias expresadas
mayoritariamente por los entrevistados.

Encuesta:

Según el Cuadro No. 8: El 100% de los encuestados
responde que las empresas de outsourcing son relevantes para las
otras empresas.

Según el Cuadro No. 9: En esta respuesta el 100%
de nuestros encuestados responden que las empresas de outsourcing
representan una gran ventaja para las otras empresas.

Según el Cuadro No. 10: El personal encuestado no
necesariamente es personal profesional o siéndolo no es de
las áreas de contabilidad, administración, finanzas o
economía, donde de alguna forma se conocen los estados
financieros, por tanto existe un 25% que no sabe si la empresa
formula sus estados financieros; sin embargo un rotundo 75%
responde que si es correcto que las empresas de outsourcing
formulan sus estados financieros.

Según el Cuadro No. 11: Esta respuesta es
coincidente con la anterior. En la medida que los encuestados no
saben si la empresa formula estados financieros, en esa medida no
saben la importancia que tiene la información que reportan
estos documentos contables. Sin embargo el 75% de los encuestados
identifican taxativamente, que la importancia de los estados
financieros se da por que permiten determinar la situación
financiera y económica de la empresa; lo cual se traduce
como conocer las inversiones, endeudamiento y resultados
generados por la empresa

Según el Cuadro No 12: Los encuestados en un 70%
expresan su conocimiento y comprensión que los aspectos
que deben ser motivo de análisis es la liquidez,
gestión, solvencia y rentabilidad de la
empresa.

Según el Cuadro No. 13: Una cosa es tomar
decisiones y otra tomar decisiones efectivas, debe entenderse que
las decisiones efectivas están en relación con los
planes y programas de las empresas y fundamentalmente en el
análisis financiero que aporta la información de la
situación financiera y económica de la empresa, es
decir no están aisladas, están basadas en algo que
es básico y fundamental cuando se quiere gestionar una
empresa responsablemente. En esta respuesta el 100% de los
encuestados responde que no es factible ni posible tomar
decisiones efectivas, si las mismas no se sustentan en el
análisis financiero.

Según el Cuadro No. 14: Las decisiones que pueden
tomarse en una empresa son diversas, pero si queremos
estructurarlas convenientemente, podemos decir que estas pueden
ser financieras y administrativas. Los encuestados han
comprendido esta situación, por tanto han respondido en un
100% aceptando nuestra afirmación.

Discusión:

El menor tiempo de servicios por lo general se entiende
como menos experiencia y conocimientos sobre la empresa. Aunque
esto en la práctica no es tan cierto, por cuanto los
ejecutivos, por su experiencia en otras empresas
rápidamente se adaptan a la gestión de otra
empresa.

Estamos de acuerdo con Apaza (1999), cuando establece
que la información financiera, está reflejada en el
Balance General, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Estado
de Flujos de efectivo; en cambio la Información
Económica esta referida al Estado de Ganancias y
Pérdidas. La información financiera y
económica para que tenga la Razonabilidad del caso, debe
estar formulada en base a las Normas
Internacionales de Contabilidad (NICs), el Reglamento de
Información Financiera y el Manual de
Preparación de Información Financiera.

Coincidimos con Ferrer (2004), cuando establece que los
estados financieros, si bien no contienen toda la
información empresarial, sin embargo tienen la más
relevante para efectos del análisis. El balance general
contiene los bienes y derechos, así como las deudas y
obligaciones de las empresas de outsourcing. El estado de
ganancias y pérdidas contiene los ingresos, costos,
gastos y
resultados de las operaciones realizadas por las empresas de
outsourcing. El estado de cambios en el patrimonio neto, contiene
las variaciones de las cuentas patrimoniales. El estado de flujos
de efectivo, contiene las actividades de operación,
financiamiento e inversión que han originado ingresos como
egresos de efectivo y equivalentes de efectivo

Chiavenato (2000) establece que la planeación, el
control, como las actividades administrativas y logísticas
son producto de la toma de decisiones; coincidimos con dicha
afirmación. En realidad en la empresa de outsourcing, todo
es toma de decisiones. Por tanto, si todo es toma de decisiones,
las mismas deben tener además de la lógica
y sentido común de los responsables, de una base de datos
que de una señal de orientación sobre las
fortalezas y debilidades de la empresa. Este respaldo que tienen
los responsables, está dado por el análisis
financiero.

Los procedimientos para determinar los resultados del
análisis financiero son similares a los utilizados por
Apaza (1999), Álvarez (2004) y Ferrer (2004). Todos
coinciden que el análisis estructural aporta la
composición de las inversiones y endeudamiento y los
resultados de las operaciones de las empresas. El análisis
horizontal, permite comparar los valores de
un ejercicio con otro de modo de establecer su variación,
tomando como base el año más antiguo.

Los resultados sobre la situación
económica es producto de las operaciones de la empresa,
entendiéndose como tales a las ventas de productos o
prestación de servicios, lo que conlleva a determinar el
costo de los productos o servicios vendidos o prestados,
así como a aquellos otros costos generados como los
administrativos, de venta y financieros. Esta es la
conclusión de Flores (2004) y Apaza (2001), con la cual
estamos totalmente de acuerdo.

Nuestro enfoque sobre liquidez, gestión,
solvencia y rentabilidad, es miliar a los reportados por Apaza
(1999), Apaza (2001) y Ferrer (2004). La liquidez, aporta el
capital de
trabajo, que necesitan para llevar a cabo sus actividades
empresariales, es decir, comprar, pagar deudas, pagar tributos,
vender, cobrar a clientes, depositar recursos, etc. Es necesario
determinar indicadores para poder asumir las deudas de corto
plazo. Los autores explican que la gestión está
referida a la rotación de las existencias, rotación
de sus cobranzas, rotación de las cuentas por pagar, etc.
Es importante comprender el grado de respaldo que tienen los
activos frente al pasivo, frente al patrimonio; o la
relación que existe entre el pasivo y el patrimonio para
afectos de tomar las decisiones más convenientes con los
accionistas, acreedores, proveedores,
etc. Estamos de acuerdo que la rentabilidad es muy importante
para las empresas y la misma se pude determinar sobre el capital
aportado, el patrimonio en su conjunto, el activo corriente, el
activo no corriente, el activo total, las ventas, utilidad bruta,
la utilidad operativa, la utilidad antes de impuestos, la
utilidad neta, etc., para efectos de tomar decisiones en
relación con cada uno de estos conceptos. Estamos de
acuerdo que la liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad
de una empresa, vale para esa empresa y no para otra. La primera
podrá aportar matices, pero de ninguna manera los
resultados de una pueden ser tomados como válidos para
otra.

La opinión generalmente aceptada sobre las
empresas de outsourcing, es similares a las reportadas por
Stanley (1990) y Van Horne (1980), de esta forma comprendemos que
actualmente, las empresas comerciales, industriales y de
servicios, es decir todas, necesitan del concurso de las empresas
de outsourcing, las mismas que atienden las operaciones llamadas
complementarias de las anteriores. Coincidimos que las empresas
de outsourcing representan varias ventajas para las otras
empresas. Esas ventajas pueden darse en diferentes aristas. En
nuestro país la especialización viene
dándose en muchas áreas como contabilidad,
finanzas, auditoría, derecho, economía,
tributación, informática, limpieza, seguridad, etc.
De esta forma las empresas de outsourcing, no sólo son
necesarias para sus accionistas y trabajadores si no que son
necesarias para las otras empresas del sector industrial,
comercial, servicios, etc., por que aportan ventajas en cuanto a
actividades que conllevaría sobrecostos para las
empresas.

Los resultados de los trabajos desarrollados por Apaza
(1999), Flores (2004) y Ferrer (2004), no necesariamente
coinciden con los resultados presentados en este trabajo, porque
los casos que ellos presentan se refieren a empresas comerciales
e industriales; sin embargo los procedimientos seguidos son
similares y especialmente coincidimos que es muy importante para
las empresas conocer, comprender y saber utilizar los indicadores
de liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad en la
planeación, toma de decisiones y control
empresarial.

Conclusiones

Conclusión general:

Dentro de los variados aspectos que pueden analizarse en
las empresas de outsourcing, los aspectos referidos a la
liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad son los que
deben analizarse para que puedan tomarse las decisiones mas
efectivas que faciliten la eficiencia, eficacia y economía
de los recursos en este tipo de empresas.

Conclusiones especificas:

1. El Balance General contiene información de la
   situación financiera de las empresas de outsourcing, por
   tanto la evaluación de dicha información a
   través del análisis estructural, análisis
   horizontal y análisis de tendencias facilitará la
   efectividad en la toma de decisiones para optimizar la
   gestión y el control de este tipo de
   empresas.
2. El Estado de ganancias y pérdidas contiene
   información de la situación económica de
   las empresas de outsourcing, por tanto el análisis de la
   composición del estado de resultados, la
   comparación periódica y la identificación
   de las tendencias, permitirá la toma efectiva de
   decisiones económicas para que estas entidades alcancen
   un mejoramiento continuo.
3. El análisis financiero es importante para la
   toma efectiva de decisiones financieras y administrativas; sin
   embargo esta herramienta debe acompañarse con otros
   tipos de análisis como el FODA
   (fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas), PEST
   (Aspecto político, económico, social y
   tecnológico), Punto de
   equilibrio (identificación del punto donde los
   ingresos son iguales a los costos), Cuadro de Mando
   Integral o Balanced
   Scorecard (Identificación de las perspectivas:
   financiera, del cliente,
   aprendizaje
   y crecimiento, y perspectiva interna), EVA (generación
   del valor económico en las empresas), valoración
   con flujos descontados y otros de acuerdo con el giro o
   actividad y magnitud de la empresa.

Recomendaciones

Recomendación general:

Las empresas de outsourcing para efectos de disponer de
eficiencia, eficacia y economía en la gestión de
sus recursos, deben utilizar como referencia para la toma
efectiva de decisiones financieras y administrativas al
análisis financiero, el mismo que debe complementarse con
otros tipos de análisis con el objeto de minimizar los
riesgos y maximizar la rentabilidad.

Recomendaciones especificas:

1. El análisis financiero puede ser tomado desde
   diferentes ópticas, pero para efectos de analizar la
   situación financiera de las empresas de outsourcing, se
   recomienda aplicar el análisis estructural, el
   análisis horizontal y el análisis de las
   tendencias al Balance General; lo cual hará factible la
   toma efectiva de decisiones para optimizar la gestión y
   el control empresarial.
2. Para efectos de determinar la información
   más útil para la toma de decisiones relacionadas
   con la situación económica de la empresa, se
   recomienda aplicar el análisis de la composición
   del Estado de Ganancias y Pérdidas, la
   comparación periódica de los Estados de Ganancias
   y Pérdidas comparativos y la identificación de
   las tendencias; con lo cual se facilitará la toma
   efectiva de decisiones en las empresas de
   outsourcing.
3. Para disponer de información útil para
   un adecuado análisis financiero, se recomienda disponer
   y trabajar la información oportunamente, de otro modo la
   incidencia en las decisiones podría ocasionar
   distorsiones.
4. El análisis financiero se convertirá en
   más efectivo en la toma de decisiones empresariales
   cuando esté formulado a valores ajustados por
   inflación (especialmente cuando la inflación sea
   superior al 5% mensual).
5. El mejor análisis financiero, se
   obtendrá, cuando se trabaja con información
   financiera y económica auditada; por cuanto la
   auditoría contribuye a darle la Razonabilidad a dicha
   información.

Bibliografía

1. Apaza Meza, Mario. Análisis e
   Interpretación de los Estados Financieros y
   Gestión Financiera. Lima: Pacífico Editores;
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2. Apaza Meza, Mario. Planeación financiera,
   flujo de
   caja y estados financieros proyectados. Lima:
   Pacífico Editores; 2001.
3. Álvarez Illanes, Juan. Análisis e
   Interpretación de los Estados Financieros, presupuesto
   de caja y gerencia financiera en el sector
   público. Lima: Pacífico Editores;
   2004.
4. Anthony Robert N. La Contabilidad en la Administración de empresas: Texto y
   casos. México: Unión Tipográfica
   Editorial Hispano Americana; 1990.
5. Bernstein Leopold A. Análisis de Estados
   Financieros: Teoría, aplicación e
   interpretación. Madrid:
   IRWIN; 1996.
6. Block Stanley B. Fundamentos de Administración Financiera. México:
   Editora Continental SA.; 1990.
7. Chiavenato Idalberto. Introducción a la Teoría General
   de la Administración. México: Mc Graw Hill;
   2000.
8. Días Mosto, Jorge. Estados financieros en
   época de inflación y diagrama de equilibrio.
   Lima: Elite; 1988.
9. Ferrer Quea, Alejandro. Formulación,
   análisis e interpretación de los estados
   financieros en sus ocho fases más importantes. Lima:
   Pacífico Editores; 2004.
10. Flores Soria, Jaime. Análisis Financiero-
    Instrumento estratégico de la contabilidad gerencial.
    Lima: Centro de especialización en Contabilidad y
    Finanzas- CECOF Asesores; 2003.
11. Flores Soria, Jaime. Contabilidad Gerencial. Lima:
    Centro de especialización en Contabilidad y Finanzas-
    CECOF Asesores; 2001.
12. Flores Soria, Jaime. Contabilidad Gerencial. Lima:
    Centro de especialización en Contabilidad y Finanzas-
    CECOF Asesores; 2004.
13. Kennedy Ralph Dale. Estados financieros: Forma,
    análisis e interpretación. México: UTEHA,
    1981.
14. Paredes Reátegui, Carlos y Villacorta Cavero,
    Armando. Plan Contable General Revisado: Doctrina,
    Casuística y Actividades por Sectores. Lima:
    Pacífico Editores; 2001.
15. Van Horne, James. Administración Financiera.
    México: Editora Continental SA.; 1980.

Anexos

Anexo No. 1: Entrevista:

Pregunta 1:

¿Cuantos años de funcionamiento tiene
la empresa de outsourcing donde trabaja?

Análisis:

Cuadro No. 1:

Fuente: Elaboración
propia.

Gráfico No.
1:

Años de funcionamiento de
las empresas de outsourcing

Pregunta 2: ¿La empresa, dispone de
información financiera y económica formulada en
forma oportuna?

Análisis:

Cuadro No. 2:

Fuente: Elaboración
propia.

Gráfico No.2:

Disposición de
información financiera y económica en forma
oportuna.

Pregunta 3:

¿La información financiera y
económica contenida en los estados financieros es
utilizada para el análisis financiero de la
empresa?

Análisis:

Cuadro No.3:

Fuente: Elaboración
propia.

Gráfico No. 3:

Utilización de la
Información financiera y económica en el
análisis financiero

Pregunta 4:

¿En que aspectos de la empresa incide el
análisis financiero formulado por la empresa
?

Análisis:

Cuadro No. 4:

Fuente: Elaboración
propia.

Gráfico No. 4:

Incidencia del análisis
financiero

Pregunta 5:

¿Cómo podemos evaluar la
situación financiera de las empresas de outsourcing, de
modo que permita tomar decisiones financieras y administrativas
que contribuyan a optimizar la gestión y el control de
este tipo de empresas?

Análisis:

Cuadro No. 5:

Fuente: Elaboración
propia.

Partes: , 2, 3