El análisis financiero y su incidencia en las decisiones de las empresas de Outsourcing ubicadas en la Región Ancash (página 3)

Gráfico No. 5:

Tipo de análisis para evaluar la situación
financiera de las empresas de
outsourcing

Pregunta 6:

¿Cómo podemos evaluar la
situación económica de la empresa de
outsourcing,
de modo que permita tomar decisiones financieras y
administrativas que optimicen la gestión
y el control de este
tipo de empresas ?

Análisis:

Cuadro No. 6:

Fuente: Elaboración
propia

Gráfico No. 6:

Determinación del método de
evaluación de la situación
financiera de las empresas de outsourcing

Pregunta 7:

¿Que aspectos de las empresas de outsourcing
deben analizarse para que incidan en la toma de
decisiones que faciliten la eficiencia,
eficacia y
economía de este tipo de
empresas?

Análisis:

Cuadro No. 7:

Fuente: Elaboración
propia.

Gráfico No. 7:

Aspectos de las empresas de
outsourcing que deben analizarse para que incidan en la toma de
decisiones que faciliten la eficiencia, eficacia y
economía.

Anexo No. 2: Encuesta:

Pregunta 1:

¿La existencia de las empresas de outsourcing
es relevante para el resto de empresas?

Análisis:

Cuadro No. 8:

Fuente: Elaboración
propia.

Gráfico No. 8:

Relevancia de las empresas de
outsourcing para el resto de empresas

Pregunta 2:

¿Cuales son las ventajas de las empresas de
outsourcing?

Análisis:

Cuadro No. 9:

Fuente: Elaboración
propia.

Gráfico No. 9:

Ventajas de las empresas de
outsourcing

Pregunta 3:

¿Las empresas de outsourcing formulan sus
estados
financieros?

Análisis:

Cuadro No. 10:

Fuente: Elaboración
propia.

Gráfico No.
10:

Las empresas de outsourcing y la
formulación de estados financieros.

Pregunta 4:

¿Cuál es la importancia de los estados
financieros de las empresas de outsourcing?

Análisis:

Cuadro No. 11:

Fuente: Elaboración
propia.

Gráfico No. 11:

Importancia de los estados financieros
en las empresas de outsourcing

Pregunta 5:

¿Qué aspectos de las empresas de
outsourcing son los que deben analizarse para que incidan en la
toma de decisiones?

Análisis:

Cuadro No. 12:

Fuente: Elaboración
propia.

Gráfico No. 12:

Aspectos de las empresas de
outsourcing que deben analizarse para que incidan en la toma de
decisiones.

Pregunta 6:

¿Es posible tomar decisiones efectivas sin el
análisis
financiero aplicado a las empresas de
outsourcing?

Análisis:

Cuadro No. 13:

Fuente: Elaboración
propia.

Gráfico No. 13:

Toma de decisiones efectivas en las
empresas de outsourcing, sin el análisis
financiero.

Pregunta 7:

¿Que tipo de decisiones pueden tomarse en las
empresas de outsourcing, con el análisis financiero
obtenido de los estados financieros?

Análisis:

Cuadro No. 14:

Fuente: Elaboración
propia.

Gráfico No. 14.

Tipo de decisiones que pueden tomar
las empresas de outsourcing en base al análisis financiero
obtenido de los estados financieros.

Anexo No. 3: Caso Práctico de
Análisis Financiero

Información general:

Antecedentes:

Por acuerdo del Directorio, se encargó a la
Gerencia
Financiera, la ejecución de un INFORME
FINANCIERO que muestre la situación financiera y
económica de la empresa:

Análisis estructural y
horizontal del Balance
General:

Análisis estructural y
horizontal del Estado de
Ganancias y Perdidas

Análisis de la
situación financiera de la empresa:

1. La empresa posee a Diciembre 2007 una capacidad de
   pago de 1.08 para cumplir con sus obligaciones corrientes. Es decir que por
   cada S/. 1.00 de deuda la empresa cuenta con S/. 1.08.
   Cubre el 100% de sus compromisos a corto plazo y le queda
   un excedente (8.00%) para capital de
   trabajo.

2. Liquidez:

   La diferencia entre el activo corriente y el
   pasivo corriente para Diciembre 2007 es de S/. 658,205 y
   para Diciembre 2006 es de S/. 519,972 considerándose
   aceptable en ambos casos para el tipo de
   actividad.

3. Capital de trabajo:

   Determina el pago en que la totalidad de las
   inversiones son independientes de recursos
   financieros proporcionados por terceros, alcanzando estos
   coeficientes altos de 0.60 para Diciembre 2007 y 0.65 para
   Diciembre 2006.

4. Independencia financiera:
5. Solvencia patrimonial:

Establece la relación entre el capital
propio y el capital ajeno, permitiéndonos medir el
respaldo de la empresa ante los capitales de terceros,
alcanzando para Diciembre 2007 la cifra de 0.68; lo que quiere
decir que por cada S/. 1.00 aportado por los acreedores los
dueños han participado con S/. 0.68

Análisis de la
situación económica:

1. Nos permite conocer la rentabilidad de la empresa en
   relación a las ventas netas. A Diciembre de 2007
   obtenemos una rentabilidad de 0.07 y a Diciembre 2006
   alcanzamos los 0.09, en ambos casos los niveles son
   razonablemente aceptables.

2. Rentabilidad de las ventas:

   Los beneficios obtenidos en razón a sus
   inversiones son débiles, mostrando porcentajes de 0.11
   y 0.09 para cada uno de los periodos.

3. Rentabilidad general:

   La capacidad de generar utilidades con el patrimonio
   es aceptable con relación al sector económico a
   la que pertenece la empresa, con resultados de 0.21 para 2007
   y 0.29 para 2006.

4. Rentabilidad del patrimonio:
5. Rentabilidad del capital:

El rendimiento de capital social alcanza coeficientes
de 0.33 en Diciembre de 2006 y 0.45 en Diciembre de 2007,
observándose una disminución de 45.83% debido al
incremento del capital por capitalización de la Ajuste
por Corrección Monetaria de la Cuenta Capital y la
Capitalización del Excedente de Revaluación
Voluntaria.

Política de inversiones y
financiamiento:

Cuadro resumen de los ratios de
liquidez, gestión, solvencia y
rentabilidad:

Indicadores financieros comparados
con datos
sectoriales:

Nota: R = Ratio V= veces D=
Días M=Mejor P=Peor

Diagnóstico y
pronóstico económico-financiero:

Diagnóstico:

• La situación financiera de la empresa se puede
  calificar de moderada al mostrar los niveles de liquidez
  corriente y severa aceptable, habiendo aumentado en el
  último año. Tiene una capacidad de pago del
  pasivo corriente, aunque el capital de trabajo es limitado. La
  empresa no se encuentra en aptitud de asumir deudas cuyos
  vencimientos sean de muy corto plazo. Si la empresa tuviera que
  liquidar sus pasivos corrientes con vencimientos a 30
  días, tendría problemas en
  honrar sus pagos. Asimismo muestra un
  capital de trabajo positivo pese a haber disminuido su
  capacidad de contratación por restricciones
  económicas de sus clientes.
• En cuanto a la política crediticia
  no se observa real coherencia, ya que los plazos de retorno de
  los créditos concedidos son mucho mayores que el
  promedio de rotación de los créditos obtenidos
  ante proveedores.
  La política de cobros no está en concordancia con
  la de pagos.
• La capacidad de endeudamiento no es la óptima
  a corto plazo, aunque se eleva a largo plazo. Esto debido a que
  básicamente el endeudamiento se realizó con
  recursos externos vía bancos y
  proveedores (corto plazo y largo plazo). Estas se dieron en un
  43.30% y 48.65% respectivamente.
• En lo referente a la situación
  económica esta empresa muestra bajos índices de
  solvencia en su relación patrimonio / Deudas, es de 0.68
  y 0.53 respectivamente. La capacidad de endeudamiento
  está comprometida.
• La empresa registra una rotación de inventarios
  excesivamente lenta, lo que está generando una falta de
  liquidez. Esta falta de liquidez, aparentemente no le permite a
  la empresa pagar los créditos concedidos por los
  proveedores, lo que demuestra que la empresa está
  renovando las letras concedidas por los proveedores, en vez de
  pagarlas. Esta política de renovación de letras a
  su vez está generando un excesivo gasto financiero que
  ha llegado a ser un 77.40% de la utilidad bruta
  en ingresos
  generados durante el período.
• Con respecto a la rentabilidad de la empresa esta se
  viene manejando sobre límites
  aceptables para el giro del negocio.

Pronóstico:

A la empresa se le recomienda lo siguiente:

• Su inversión en activos fijos
  es muy alta con relación a la del sector
  económico donde se desenvuelve, debe reestructurar la
  composición del rubro de activos fijos para mejorar el
  aprovechamiento en recursos corrientes.
• El manejar actualmente bajos índices de
  liquidez no le posibilita el pago a su vencimiento
  de las obligaciones a corto plazo con proveedores y bancos;
  debe reestructurar su endeudamiento con recursos a mediano
  plazo.
• Asimismo se recomienda agilizar las cobranzas con el
  fin de mejorar la liquidez para el pago oportuno de las
  obligaciones y evitar el excesivo gasto financiero
• Asimismo se recomienda analizar los gastos de
  administración y ventas, a fin de
  poder
  determinar aquellos rubros en los cuales se puedan efectuar
  ajustes e incrementar la utilidad operativa.

AUTOR:

Dr. Domingo Hernández Celis

LIMA – PERÚ

2008

Partes: , 2, 3