Valorización de empresas privadas - 4 casos prácticos (página 5)

Cuenta

Notas

Del 1 de Enero al 31 de Diciembre
de 2006

del 01 de Enero al 31 de
Diciembre 2005

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Cobranza (entradas) por:

Venta de bienes
o servicios e ingresos operacionales

238,591

225,788

Honorarios y comisiones

Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad
de inversión)

3,349

4,749

Dividendos (no incluidos en la actividad de
inversión)

Regalías

Otros cobros de efectivo relativos a la actividad

652

7,123

Menos pagos (salidas) por:

Proveedores de bienes y servicios

(128,945)

(135,103)

Remuneraciones y beneficios sociales

(646)

(302)

Tributos

(21,918)

(31,272)

Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad
de financiamiento)

(10,663)

(9,266)

Dividendos (no incluidos en la actividad de
inversión)

Regalías

Otros Pagos de efectivo relativos a la actividad

(12,032)

(6,485)

Aumento (Disminución) del Efectivo y
Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de
Operación

68,388

55,232

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Cobranza (entradas) por:

Prestamos a vinculadas

21,000

Venta de inversiones financieras

Venta de inversiones inmobiliarias

Venta de inmuebles, maquinaria y equipo

700

Venta de activos intangibles

Intereses y rendimientos

Dividendos

Otros cobros de efectivo relativos a la actividad

Menos pagos (salidas) por:

Prestamos otorgados a vinculadas

Compra de inversiones financieras

Compra de inversiones inmobiliarias

Compra de inmuebles, maquinaria y equipo

(44,898)

(21,398)

Desembolsos por trabajos en curso de inmueble,
maquinaria y equipo

Compra y desarrollo de activos intangibles

(179)

(22,593)

Otros activos financieros

Otros activos no financieros

Otros pagos de efectivo relativos a la actividad

Aumento (Disminución) del Efectivo y
Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de
Inversión

(44,377)

(22,991)

ACTIVIDADES DE FINANCIACION

Cobranza (entradas) por:

Préstamos bancarios

20,000

100,000

Emisión de obligaciones financieras

Emisión de acciones o nuevos aportes

Venta de acciones en tesorería

Otros cobros de efectivo relativos a la actividad

Menos pagos (salidas) por:

Amortización o pago de préstamos
bancarios

(60,000)

Amortización o pago de obligaciones
financieras

(18,875)

(14,145)

Recompra de acciones propias (acciones en
tesorería)

Intereses y rendimientos

Dividendos pagados a accionistas de la matriz

(22,095)

(58,902)

Dividendos pagados a intereses minoritarios

(13,698)

(15,704)

Diferencias de conversión

Otros pagos de efectivo relativos a la actividad.

Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de
Efectivo Provenientes de Actividades de
Financiamiento

(34,668)

(48,751)

Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y
Equivalente de Efectivo

(10,657)

(16,510)

Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del
Ejercicio

53,159

69,669

Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al
Finalizar el Ejercicio

42,502

53,159

CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO
PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Utilidad (Pérdida) neta del
Ejercicio

41,763

39,770

Más :

Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del
Ejercicio

Provisión de cuentas de cobranza dudosa

16

Provisión por desvalorización de
existencias

140

Provisión por fluctuación del valor
de inversiones financieras

Depreciación del ejercicio

15,100

13,902

Desvalorización de activos

Amortización y castigo de activos
intangibles

Provisión para protección del medio
ambiente

Amortización de otros activos

Provisiones

Pérdida en venta
de inversiones financieras

Pérdida en venta de inversiones
inmobiliarias

Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y
equipo

Pérdida en venta de activos intangibles

Participación en los resultados de de empresas vinculadas, netas de dividendos
recibidos en efectivo

Pérdida por aplicación del valor
razonable

Impuesto a la renta y participación de los
trabajadores diferidos

2,898

17,720

Efecto acumulado por cambios en las políticas contables

Otros

4

45

Menos:

Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del
Ejercicio

Utilidad en venta de inversiones financieras

Utilidad en venta de inversiones inmobiliarias

Utilidad en venta de inmuebles, maquinaria y
equipo

(55)

Utilidad en venta de activos intangibles

Ganancia por aplicación del valor razonable

Impuesto a la renta y participación de los
trabajadores diferidos

Participación en los resultados de de empresas
vinculadas, netas de dividendos recibidos en efectivo

Efecto acumulado por cambios en las políticas
contables

Otros

CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS Y
PASIVOS

(Aumento) Disminución de Activos financieros a
valor razonable a través de ganancias y
pérdidas

(Aumento) Disminución de Activos disponibles
para la venta

(Aumento) Disminución de Activos por
Instrumentos Financieros Derivados

(Aumento) Disminución de Cuentas
por Cobrar Comerciales

(1,299)

(3,348)

(Aumento) Disminución de Cuentas por Cobrar a
Vinculadas

122

2,330

(Aumento) Disminución de Otras Cuentas por
Cobrar

7,292

(10,346)

(Aumento) Disminución en Existencias

(2,492)

3,084

(Aumento) Disminución en Activos
Biológicos

(Aumento) Disminución de Activos no corrientes
disponibles para la venta

(Aumento) Disminución en Gastos
Pagados por Anticipado

(4,105)

(2,983)

(Aumento) Disminución de Otros Activos

Aumento (Disminución) de Obligaciones
Financieras

Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar
Comerciales

9,712

(589)

Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar a
Vinculadas

(22)

(403)

Aumento (Disminución) de Provisiones

Aumento (Disminución) de Impuesto a la Renta y Particip.
Corrientes

Aumento (Disminución) de Otras Cuentas por
Pagar

(686)

(3,950)

Aumento (Disminución) de Pasivos por
Instrumentos Financieros Derivados

Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de
Efectivo Provenientes de la Actividad de
Operación

68,388

55,232

PRINCIPALES TRANSACCIONES QUE NO GENERARON FLUJOS
DE EFECTIVO EN EL PERIODO

Ajuste de ejercicios anteriores

Bienes adquiridos en operaciones de arrendamiento financiero

12,789

Compensación de pasivos corrientes

Compensación de pasivos no corrientes

Capitalización de acreencias u obligaciones

5,000

Revaluación de activos

Aportes de capital en bienes

Firmado Digitalmente por:

LINA PLAZA SORAS
CONTADOR

Carlos Alfredo Leon Leon
REPRESENTANTE LEGAL