- Introducción
- Marco teórico
- Tipos de riesgo de
Mercado - ¿Cómo
administrar los riesgos de Mercado en portafolios de
inversión? - Bibliografía
Introducción
Se investiga en este trabajo sobre
los portafolios de inversión en cuanto al riesgo de
mercado y su
administración.
El trabajo está divido en dos partes:
- ¿En qué consisten los riesgos de
mercado de los portafolios de inversión? - ¿Cómo administrar los riesgos de mercado de
los portafolios de inversión?
Tener conocimiento
sobre la utilidad y
objetivo de un
portafolio de inversión es importante para empezar a
conocer el mundo que rodea la inversión, su riesgo y
rendimiento.
Este trabajo es útil como complemento para el objetivo
de adquirir las destrezas necesarias en la evaluación
de proyectos de
inversión.
Marco teórico
Parte I. ¿En qué consisten los riesgos de
mercado de los portafolios de inversión?
Riesgo de mercado.
Es el riesgo derivado de la variación en el precio de un
activo financiero causado por las variaciones adversas en los
factores de riesgo dados por el mercado (tasa de interés,
tipo de
cambio, cotizaciones de acciones,
precio de mercancías, volatilidades, variables
macroeconómicas, entre otros).
Portafolio de inversión.
También llamado cartera de inversión, es una
selección de documentos o
valores que se
cotizan en el mercado bursátil y en los que una persona o
empresa
deciden colocar o invertir su dinero.
Los portafolios de inversión se integran con los
diferentes instrumentos que el inversionista haya
seleccionado.
Aspectos que hacen que la elección de
instrumentos sea diferente de acuerdo a las necesidades y
preferencias de cada persona:
Capacidad de ahorro.
Saber cuánto se está dispuesto a dejar de gastar en
cierto momento y sacrificarlo para destinarlo a la
inversión.
Determinar los objetivos
perseguidos al comenzar a invertir. Tener un panorama claro
con respecto al funcionamiento y características del
instrumento en que se esté dispuesto a invertir (de deuda,
renta fija o variable).
Considerar que la inversión ofrezca una tasa de
rendimiento mayor a la inflación pronosticada. Con el
propósito de preservar el poder
adquisitivo y obtener ganancias por la inversión.
Determinar el plazo en el que se puede mantener invertido
el dinero.
Considerar el riesgo que se está dispuesto a
asumir. No perder de vista que a mayor riesgo, mayor es el
rendimiento que se ofrece.
Diversificar el portafolio. Esto es invertir en
distintos instrumentos a fin de reducir significativamente el
riesgo.
Tipos de portafolios según el riesgo:
- Un
portafolio de inversión moderado acepta un grado de riesgo
menor.
- Un
portafolio de inversión agresivo acepta un grado de riesgo
mayor.
-
Un portafolio de inversión conservador no acepta
grado de riesgo alguno.
Factores de riesgo de mercado.
Un paso necesario en la definición de una estrategia de
gestión
de riesgo, es la identificación de los factores de riesgo
de mercado al que se encuentra expuesta la entidad de acuerdo a
la orientación de su plan de
negocios. Ello requerirá de una amplia
comprensión del ambiente
externo y de un conocimiento profundo de todos los productos que
forman parte del portafolio de inversiones.
Para cada una de las unidades estratégicas de negocio
será preciso identificar los factores de riesgo que
condicionan su valor y
su comportamiento.
Existen muchos factores de riesgo de mercado que pueden
afectar el valor de un portafolio. Cuatro importantes son los
siguientes:
-
Tasa de
interés.
- Tipo
de cambio.
-
Precios de
títulos valores (renta fija / renta variable).
-
Precios de materias primas.
Tipos
de riesgo de mercado
1. Riesgo de precio.
Es el riesgo de pérdidas en el patrimonio o
en los resultados operacionales asociado a comportamientos
adversos en los factores de riesgo de mercado.
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