Crisis financiera mundial (página 2)

Una disminución en la demanda de la
divisa norteamericana hubiese implicado una fuerte caída
de su precio en el
mercado del
dólar. Esta fue una de las consideraciones
estratégicas para emprender la guerra contra
Iraq y es hoy
uno de las razones por las cuales los Estados Unidos
amenazan con una posible guerra a Irán.

El desplazamiento del dólar tendría serias
implicaciones en la economía interna de los Estados Unidos.
Algunas de ellas serían: El país se vería
obligada a frenar su alto endeudamiento y a reducir el gasto a
sus reales posibilidades; la sociedad
norteamericana entraría en una etapa de empobrecimiento
generalizado, situación que obligaría a tomar
medidas como mayor producción destinado al consumo
interno,  reducción del gasto social en salud y educación, entre
otras.

Crisis
Hipotecaria

La Crisis
Hipotecaria es otro de los factores que esta afectando la
economía de los Estados Unidos. Entre los años
2001-2006, el sector vivienda representó un factor
importante en el crecimiento
económico de los Estados Unidos, aportando mas del 25%
del PIB. La
expansión que tuvo este sector le permitió hacer
una oferta de
hipotecas a familias con bajos ingresos en
momentos que las tasas de
interés se encontraban bajas. El incremento de las
tasas de interés
hicieron impagables los compromisos que habían asumido
familias norteamericanas con bancos privados,
instituciones
que habían negociado estos títulos de deuda que
eran de alto riesgo (llamados
Subprime) en los mercados
financieros,  colocando millones de ellos que fueron
adquiridos por los bancos e inversores de todos los
países.

La crisis hipotecaria ha impactado negativamente a otros
sectores. El primero de ellos es el sector de la construcción, que ha contribuido
sustancialmente en los últimos años con la
expansión económica de los Estados Unidos. El
Departamento de Trabajo de
Estados Unidos reportó que en febrero del presente
año, se habían perdido 63.000 plazas de trabajo, en
especial de los sectores manufacturero e inmobiliario. Para el
mes de marzo las solicitudes de subsidio por desempleo se
ubicaron en 407.000, la mas alta desde mediados de septiembre de
2005

En segundo lugar se restringe el financiamiento
a la Economía, por la falta de liquidez que se genera una
vez que los bancos e inversores retiran sus fondos de los
mercados
financieros. Se restringen la oferta de créditos para los consumidores y empresas que
demandan financiamiento para sus gastos de
funcionamiento o para invertir en actividades productivas.

En tercer lugar el incremento de las tasas de interés
por parte de la Reserva Federal, cuyo fin es movilizar el
capital y
lograr que vuelvan a colocar los recursos que han
retirado, incrementa el endeudamiento de empresas y
familias. 

Una las medidas adoptadas por el gobierno
norteamericano para revertir la crisis hipotecaria fue la
inyección de 200 mil millones de dólares de capital
fresco y nuevas líneas de crédito
para los dos principales firmas proveedoras de créditos
hipotecarios: Fannie Mae y Feddie Mac. Estas instituciones fueron
creadas por el Congreso para apoyar  el mercado
inmobiliario, y desde su fundación han sido manejadas por
inversionistas privados.

Quiebre de
Instituciones Bancarias en los Estados Unidos

Como consecuencia de la crisis hipotecaria que vive los
Estados Unidos, tres instituciones bancarias se han declarado en
quiebra. La
primera de ellas ocurrió en Marzo, Bear Stearns,
institución que fue auxiliada por el Departamento del
Tesoro. Posteriormente Merrill Lynch fue comprada por Bank Of
América, por un monto de 44.000 millones de
dólares.

El Banco que
recientemente anunció su quiebra fue el Lehman Brothers,
luego que el grupo
británico Barclays anunciara el domingo 14 de septiembre
su decisión definitiva de no comprar esta entidad y el
Departamento del Tesoro, se negara a respaldar financieramente a
ésta institución, bajo la justificación que
esta actuación haría que los bancos
reclamarán siempre la intervención del Estado en
estas situaciones.

                 
La quiebra de Lehman Brothers, ya esta causando inestabilidad en
los mercados financieros de algunos países de América
Latina, cuyos personeros han visto con preocupación la
variación que ha experimentado la bolsa en sus respectivos
países. La Bolsa de Sao Paulo, la mayor latinoamericana
perdió un 3,31 por ciento al cierre de la jornada, luego
de la declaración de quiebra que hiciera la entidad
bancaria de los EEUU. Por su parte la bolsa mexicana
concluyó con un retraso  del 2,19. Igualmente la de
Buenos Aires
sufrió una caída del 3,30 por ciento mientras que
al cierre la Bolsa de valores
de Colombia
descendió 1,98    

                 
Venezuela
también sentirá los efectos de la crisis financiera
por la variación que sufrirá los precios del
petróleo en las respectivas bolsas donde se
cotiza. El lunes 15 de septiembre las cotizaciones se ubicaron en
su menor nivel en seis meses, a menos de 92 dólares el
barril en Londres y menos de 95 en Nueva York, ante la
perspectiva de una posible menor demanda de energía.

                 
La crisis que atraviesa los Estados Unidos ha sido calificada
como una de las mas grave de la historia de ese país,
sólo comparable con la depresión
del 29. Aunque son mínimos los efectos que han comenzado a
percibir los países  a nivel mundial, existe mucha
incertidumbre y preocupación sobre los efectos que
tendrá la crisis en los mercados financieros, en el
crecimiento económico y en el ámbito comercial.

Efectos de la crisis en
los Mercados Financieros

En opinión del analista Mike Lenhoff, principal
estratega financiero de la firma Brewin Dolphin, con sede en
Londres. "La crisis va a afectar a todos los mercados, y
América Latina es, entre los mercados emergentes, una de
las regiones más vulnerables a la volatilidad e
incertidumbre". En su opinión los "mercados
latinoamericanos son riesgosos; porque ofrecen mayores
rendimientos, pero también son por esa razón
más volátiles. "Sufrirán a su vez fuertes
turbulencias tras el derrumbe de las principales bolsas de
Asia y
Europa
provocada por el colapso de Lehman Brothers y la compra de
urgencia de su rival Merrill Lynch por parte del Bank of
America".

      Efectos de la Crisis en
el Ámbito Comercial

Los países que se verán mayormente afectados por
la recesión económica que dejará la crisis
financiera en los Estados Unidos son aquellos con los que
actualmente  mantiene un mayor vínculo comercial.
Según datos de la
OMC del
año 2006, el 21% de las exportaciones
Chinas,  el 24% de la Unión
Europea y entre 25 y 23% de las de Japón,
tienen por destino los Estados Unidos. Por lo que una
recesión económica afectaría las
exportaciones provenientes de estos países.

       Otros países que
se verán perjudicados son aquellos con los Estados Unidos
han implementado Tratado de Libre
Comercio, entre ellos: Centroamérica y
República Dominicana (CAFTA), Chile,
Perú y el los países del Tratado de Libre Comercio de
América del Norte (TLCAN), al
cual pertenecen Canadá, México y
Estados Unidos. Por su parte los países que dependen menos
del mercado estadounidense o que dependen más de su
demanda interna, experimentarán un menor impacto sobre sus
exportaciones.

Efectos de la Crisis en el Crecimiento
Económico

La economía
mundial se encuentra en una etapa de incertidumbre como
consecuencia del estallido de la crisis financiera de los Estados
Unidos. Ante la inestabilidad que aún sigue presente en
los mercados financieros, es posible que organismo como el
FMI, CEPAL,
entre otros, que emiten informe sobre las
perspectivas económicas de las naciones revisen sus
perspectivas de crecimiento para el año 2008. El banco de
inversión estadounidense Merrill Lynch,
sostuvo que las previsiones de crecimiento mundial para el
año 2008, excluyendo a los Estados Unidos, se 
ubicarán entre 6  y 5,6%, mientras que el progreso de
dicha nación
caerá de un 2,2 a un 1,4%.

Por su parte el Fondo Monetario
Internacional en su Informe Perspectivas de la
Economía Mundial, Globalización y Desigualdad de octubre del
año 2007, señala en relación con el
crecimiento previsto para el año 2008, que éste se
ubicará en 4,8% en el año 2008, una
reducción de 0,4 puntos porcentuales con respecto a lo
previsto anteriormente. Entre las causas que influirán en
la caída del crecimiento el informe destaca: La
desaceleración de la economía estadounidense, cuyo
crecimiento para el presente año se estima en 1,9%, el
impacto de la turbulencia de los mercados financieros en los
países y las perspectivas derivadas de la
inflación que generan los precios del petróleo.

Reflexión
Final

La situación que atraviesa la principal economía
del mundo deja dudas sobre la eficacia de las
políticas neoliberales y del libre comercio que
promueve la globalización a nivel mundial, como mejor
alternativa para alcanzar el crecimiento y desarrollo de
los países. Hoy ante la amenaza latente de una
recesión económica en los Estados Unidos y el
riesgo de que se vean perjudicados otros países, plantea
la necesidad de Instituciones Financieras más eficiente,
que actúen oportunamente a fin de evitar una
propagación de la crisis. La perdida de credibilidad que
atraviesa actualmente el Fondo Monetario Internacional (FMI), ha
impulsado nuevas iniciativas entre los países, enmarcadas
en el ámbito de la cooperación, las cuales son
más ventajas que las recetas neoliberales que recomienda
el FMI a los países, que solicitan sus préstamos.
Estados Unidos no aplica las políticas que promueve en el
resto del mundo, acude como pudimos observar al proteccionismo en
momentos de crisis y al liberalismo
económico en momentos de auge económico. Esta
situación debe hacer reflexionar al mundo entero sobre la
importancia  que reviste para las naciones, el tener la
libertad de
elegir, las políticas que mejor se adaptan a sus
realidades internas y lo equivocado y peligroso que puede
resultar el tener que aceptar imposiciones de políticas a
cambio de un
financiamiento.

La idea del Banco del Sur que promueve Venezuela, es un
ejemplo a seguir por el resto de los países que demanda
mayor libertad e independencia
en la toma de decisiones. A diferencia de las IFIs tradicionales,
el Banco del Sur, cuya acta fundacional fue firmada en Argentina
en diciembre de 2007, tendrá como premisas fundamentales
la democratización de las decisiones independientemente
del aporte accionario efectuado por sus países miembros.
De la misma manera no contempla condicionalidades para acceder a
su financiamiento.

Finalmente se debe señalar que la
globalización financiera, lleva consigo el elemento
especulativo, porque el capital se traslada aquellos
países que ofrecen mayores ganancias a las inversiones.
Este proceso debe
ser regulado por cada nación,
en donde ingresa ese capital, a fin de evitar que a un cambio en
las políticas económicas, éstos emigren
hacia otros destinos y causen un alto grado de inestabilidad. Es
esta una de las razones por la cuales debe acogerse con cautela
la liberalización financiera que promueve la
globalización.

FUENTES

-Ávila Jorge. Crisis financiera mundial.
Disponible en: http://www.jorgeavilaopina.com/?p=214

–-estados-unidos

– Dierckxsens Wim: La frágil
hegemonía del dólar. Caída del dólar,
crisis del imperio: guerra global. Publicado en Barómetro
Internacional. Director Diego Olivera

– Dierckxsens Wim: Crisis sistémica
y depresión del Siglo XXI. La agonía del
patrón dólar. Escrito por. Disponible en:
www.alterzoom.org/index.php?option=com_content&task=view&id=149&Itemid=48
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–Fondo Monetario
Internacional: Perspectiva de la Economía Mundial.
Globalización y Desigualdad. Disponible en:
http://www.imf.org/external/spanish/pubs/ft/weo/2007/02/pdf/sums.pdf

–Prensa Latina:
América Latina sufrirá efectos de crisis financiera
de EEUU. 15 de Septiembre

-El banco inversor Lehman Brothers
quiebra en medio de maniobras para apuntalar el sistema
financiero. Disponible en:
http://www.soitu.es/soitu/2008/09/15/info/1221462702_375042.html

– Torres López Juan: Diez ideas para
entender la crisis financiera, sus causas, sus responsables y sus
posibles soluciones.
Disponible en www.rebelion.org

-Vargas Solis Luis Paulino: Estados Unidos:
Crisis inmobiliaria y recesión económica.
Disponible en: www.bitacora.com.uy

-Agencia Bolivariana de Noticias: Gobierno
Interviene a financiadoras hipotecaras. 09 de Septiembre de
2008.

–
http://www.terra.com.pr/noticias/articulo/html/act1420939.htm

-El entorno económico para el 2008.
Disponible en
http://gonzbuk.com/2008/01/10/el-entorno-economico-para-el-2008/

Autora:

Lic. Carmen Montes