Fondos Soberanos: USA y los nuevos "soberanos"

Partes: 1, 2, 3, 4, 5

1. La irrupción de los fondos soberanos cobra fuerza
3. Cómo los nuevos actores están transformando el capitalismo global
4. El dinero público en los "mercados"
5. El capitalismo de Estado
6. ¿Quiénes son los nuevos titanes de los mercados?
7. ¿Los Fondos Soberanos amenazan la… "globalización"?. El "Conundrum de Greenspan" y la liquidez internacional
8. Patrones cambiantes. Los nuevos dilemas
9. El eterno viaje de ida y vuelta
10. La compra del Citi por Abu Dhabi reveló la nueva cara de las finanzas
11. Del susto… a los blindajes
12. Noruega, el ejemplo
13. Blackstone, la piedra de toque
14. Influencia mundial
15. Las Bolsas, oscuro objeto de deseo
16. Poder regional
17. ¿A qué le teme el establishment? - Reacciones a la invasión
18. Informes de referencia (Secretos y mentiras)
19. El avance de los fondos soberanos de inversión
20. Gobiernos y accionistas buscan frenar el frenesí de compras de los fondos soberanos
21. Los nuevos "bárbaros" llaman a la puerta: un cambio de poder
22. Los nuevos "Soberanos"… que tienen los "Fondos"
23. Imposible borrar la evidencia (El ardid explota por los cuatro "factores")
24. La sombra de la sospecha (yo sé que ahora vendrán caras extrañas…)  

Parte II: La Bella y los Bestias

(¿De EUA a EAU?)

Resumen Parte II

La irrupción de los fondos soberanos cobra fuerza.

Han estado presentes bajo una forma u otra por largo tiempo, pero recién en el último año han alcanzado las portadas, atrayendo la atención de los gobiernos occidentales.

Tras décadas de privatizaciones y el retroceso de la propiedad estatal de empresas, los gobiernos están convirtiéndose en una fuerza importante en los mercados globales, a través de fondos de riqueza soberana (SWF, su sigla en inglés): fondos establecidos por estados con excedentes para invertir, a menudo por ingresos petroleros.

En general están separados de las reservas en moneda extranjera de un país e invierten en acciones, bonos y propiedades. Algunos han adoptado un rol más agresivo, similar al capital privado. Un estudio de Standard Chartered muestra que los primeros SWF se crearon en 1953. En total, tienen activos por unos US$ 2,2 billones (millones de millones), con US$ 2,1 billones en los veinte mayores.

Los siete más grandes pertenecen a Abu Dhabi, Noruega, Singapur (dos), Kuwait, China y Rusia. Estos fondos representan casi 1,3% de los activos financieros del mundo. Los US$ 2,2 billones calculados por el estudio de Standard Chartered son superiores a los fondos invertidos en hedge funds y fondos de capital privado, pero están muy por debajo de los US$ 53 billones manejados por inversionistas institucionales maduros.

Standard Chartered cree que el valor de los activos de los SWF puede llegar a US$ 13,4 billones en el curso de la próxima década, mientras que el Fondo Monetario Internacional planteó en su último Informe de Estabilidad Financiera Global que los países, sobre todo emergentes, seguirán acumulando activos internacionales a una tasa de US$ 800.000 millones a US$ 900.000 millones por año, lo que podría elevar los activos extranjeros agregados bajo gestión soberana a unos US$ 12 billones para 2012.

La irrupción de los fondos soberanos cobra fuerza

Han estado presentes bajo una forma u otra por largo tiempo, pero recién en el último año han alcanzado las portadas, atrayendo la atención de los gobiernos occidentales.

Tras décadas de privatizaciones y el retroceso de la propiedad estatal de empresas, los gobiernos están convirtiéndose en una fuerza importante en los mercados globales, a través de fondos de riqueza soberana (SWF, su sigla en inglés): fondos establecidos por estados con excedentes para invertir, a menudo por ingresos petroleros.

En general están separados de las reservas en moneda extranjera de un país e invierten en acciones, bonos y propiedades. Algunos han adoptado un rol más agresivo, similar al capital privado. Un estudio de Standard Chartered muestra que los primeros SWF se crearon en 1953. En total, tienen activos por unos US$ 2,2 billones (millones de millones), con US$ 2,1 billones en los veinte mayores.