El valor del dinero en tiempo

1. La Tasa de Interés
2. Interés efectivo, nominal y
   proporcional
3. El Valor
   Futuro
4. El Valor
   Actual
5. Ejercicios
   propuestos
6. Bibliografia
   recomendada

           
Versión inicial : Abril 2006

1.LA TASA DE
INTERÉS

1.1       
CONCEPTO

El INTERéS (
I ),  es el beneficio monetario obtenido por el uso
de un capital 
propio o el coste por el uso del capital ajeno durante
determinado período de tiempo y al
cual se aplica una determinada tasa . Se expresa en
términos monetarios

La TASA DE
INTERéS ( i ), es la expresión del
interés como una fracción proporcional del capital
inicial. Se expresa en porcentaje generalmente a término
anual

1.2       
CLASIFICACIÓN DE LAS TASAS DE
INTERéS

De acuerdo a la nomenclatura
bancaria

Tasa activa : es aquella que se aplica a las operaciones de
colocación de fondos vía prestamos (descuentos,
créditos ordinarios, creditos hipotecarios,
etc.)

Tasa pasiva ; es aquella que el banco paga a los
depositantes o ahorristas por la captación de
depósitos ( ahorros, cuentas
corrientes, depósitos a plazo, etc.)

De acuerdo al momento en que se cobran los intereses
:

Tasa vencida (i) : es aquella tasa que se aplica al vencimiento
del plazo de la operación pactada , es un cálculo
racional pues presupone el paso del tiempo como requisito para el
cobro de intereses

Tasa adelantada (d) : es aquella que se descuenta del capital
antes del transcurso del tiempo . Determina en cuanto disminuye
un valor nominal
de un título valor (valor actual)

De acuerdo al cumplimiento de la obligación
:

Tasa compensatoria : es la contraprestación por el uso
del dinero, es la
tasa corriente tanto para operaciones de crédito
como de captación de fondos

Tasa moratoria : es aquella que se aplica al incurrir el
prestatario en atraso en el pago de sus obligaciones.

Considerando el valor del dinero en el tiempo

Tasa efectiva ( i )  : es aquella que efectivamente se
paga o cobra en una transacción financiera. No considera
el efecto de la inflación

Tasa real  ( r ) : es aquella que considera el efecto del
la inflación (IPC) pues éste fenómeno
económico afecta la capacidad adquisitiva del dinero . Su
expresión es :

           
Según el efecto de la capitalización

Tasa nominal ( j )  : Se aplica a operaciones de interes simple y
es susceptible de proporcionalizarse ( dividirse o multiplicarse
)   j / m veces al año.

Tasa efectiva  ( i ) : Es aquella que se obtiene a partir
de una tasa nominal y considera el efecto de la
capitalización (m).

2. INTERéS
NOMINAL – INTERÉS EFECTIVO

2.1.       TASA
NOMINAL ( j )

Es la tasa de interés que generalmente se refiere a una
tasa anual y que es fraccionada según el número de
capitalizaciones.

Se aplica a operaciones de interés simple y es
susceptible de proporcionalizarse (dividirse o
multiplicarse)  j / m  veces en un año (
m es el número de capitalizaciones en un
año). 

tasa
nominal                             
j /
m                 
         número de
capitalizaciones al año

Así, si calculamos la tasa nominal diaria
correspondiente a una tasa nominal anual de 32% tendremos :

jp =  (32 / 360 )  
=   0.08888889

y si queremos la tasa nominal de 15 dias :

jp = 0.08888889 x 15 =
1.33333333

a esta tasa (1.33% ) se le llama tasa proporcional
nominal

2.2        TASA
EFECTIVA : ( i )

Es la que realmente se aplica en la operación
financiera y considera el efecto de capitalización de
los intereses.

La tasa efectiva se obtiene de la tasa nominal mediante la
expresión
:                                                

donde :

                                                           
j =   tasa de interés nominal

                                                           
m = frecuencia de capitalización (en un
año)