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Evaluación financiera a corto plazo mediante la administración del capital de trabajo




Enviado por Damaris Fuentes



Partes: 1, 2

    1. Resumen
    2. El Capital de
      Trabajo en la Empresa Eléctrica de
      Cienfuegos

    3. Diagnóstico de la posición financiera a corto plazo
      de la Empresa de Eléctrica de
      Cienfuegos

    4. Conclusiones

    5. Bibliografía

    Resumen

    El presente trabajo se desarrolló en
    la Empresa de Eléctrica
    de Cienfuegos, perteneciente a la Unión Eléctrica del
    Ministerio de la Industria
    Básica.

    El objetivo fundamental de
    la investigación se
    refiere al empleo de las técnicas de administración financiera
    a corto plazo para el análisis y administración del
    capital de trabajo, de forma
    tal que se puedan diagnosticar las dificultades existentes y
    tomar medidas por los directivos correspondientes.

    El trabajo se estructuró en dos partes:

    • 1. Abordar de forma teórica la
      temática investigada detallando las técnicas que se
      aplicarán.

    • 2. Caracterización detallada de la Empresa
      desde el punto de vista de la actividad que realiza, y sus
      principales resultados financieros, así como el
      cálculo del ciclo de conversión en efectivo y las
      necesidades de éste para operar ininterrumpidamente,
      valorando alternativas a seguir. Además se utiliza un
      método de análisis basado en el cálculo de
      tres variables: capital circulante necesario, capital
      circulante real y necesidades operativas de fondos para
      conocer si la empresa tiene problemas de planteamiento y/o de
      funcionamiento.

    Introducción

    El nuevo estilo de dirección de la economía empresarial que
    presupone el Perfeccionamiento Empresarial, ha creado las bases
    para que las Empresas puedan desarrollar de
    forma organizada todas las transformaciones necesarias que
    permitan lograr una gestión eficiente,
    económica y eficaz.

    La Empresa Eléctrica de
    Cienfuegos no ha estado ajena a los
    trascendentales cambios que ha experimentado el país, y
    específicamente en el orden económico, estando dentro
    de estas modificaciones la implantación del Sistema de Perfeccionamiento
    Empresarial a partir de Enero/2001, con el objetivo de ir en
    busca de un mayor desarrollo, por lo que se han
    concebido planes para llevar la eficiencia económica, de
    reducción de costos, de incremento de la
    producción y su calidad, y del uso racional de
    los recursos humanos y
    financieros.

    La investigación referida al
    análisis del Capital de Trabajo es de vital
    importancia, dado el creciente proceso de recuperación
    de la economía nacional y
    teniendo en cuenta que se exige el uso racional de las reservas
    de la Empresa para su mejor funcionamiento, por tal razón
    hemos considerado necesario la realización de este trabajo
    trazándonos como objetivo general el análisis y
    administración del
    Capital de Trabajo y las causas de su variación como punto
    de partida para la toma de decisiones
    gerenciales.

    El Capital de Trabajo en la Empresa
    Eléctrica de Cienfuegos

    1.1- Necesidad e importancia del Capital de
    Trabajo.

    Como punto de partida, es necesario conocer como punto
    de partida, según expresara Fred Weston en "Fundamentos de
    Administración Financiera" que:

    El término de Capital se origino con el legendario
    pacotillero estadounidense, quien solía cargar su carro con
    numerosos bienes y recorrer una ruta
    para venderlos. Dicha mercancía recibía el nombre de
    capital de trabajo porque era lo que realmente se vendía, o
    lo que rotaba por el camino para producir utilidades.

    El carro y el caballo, por lo tanto eran financiados con
    "capital de trabajo", pero el pacotillero solicitaba en
    préstamo los fondos necesarios para comprar la
    mercancía, estos préstamos se conocían como
    prestamos de capital de trabajo, y tenían que ser
    reembolsados después de cada viaje para demostrar al
    banco que el crédito era sólido.
    Si el pacotillero era capaz de reembolsar el préstamo,
    entonces los bancos que seguían este
    procedimiento empleaban
    políticas bancarias de
    naturaleza
    sólida.

    Por ende:

    • El capital de trabajo bruto se refiere simplemente a
      los activos circulantes.

    • El capital de trabajo neto se define como los
      activos circulantes menos los pasivos circulantes.

    • El capital de trabajo es la inversión de una
      empresa en activos a corto plazo (efectivo, valores
      negociables, cuentas por cobrar e inventario).

    En esta investigación el término capital de
    trabajo será la diferencia entre activos y pasivos
    circulantes.

    Lawrence Gitman en su libro "Fundamentos de la Administración
    Financiera" plantea que la administración del capital de
    trabajo se refiere al manejo de las cuentas corrientes de la empresa
    que incluyen activos y pasivos circulantes.

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