Indice
1.
Presupuesto de efectivo
2. Tipos de
Pronósticos
3. Procedimiento para enfrentar la
incertidumbre del presupuesto de efectivo
4. Cuentas por Cobrar
5. Política de
cobro
6. Tipos de
inventario
1. Presupuesto de
efectivo
El presupuesto de
efectivo es un informe de las
entradas y salidas de efectivo planeadas de la empresa que se
utiliza para calcular sus requerimientos de efectivo a corto
plazo, con particular atención a la planeación
en vista de excedentes y faltantes de efectivo. Una empresa que
espera un excedente de efectivo puede planear inversiones a
corto plazo, en tanto que una empresa que
espera faltantes de efectivo debe disponer del financiamiento
a corto plazo.
La información necesaria para el proceso de
planeación financiera a corto plazo es
él pronostico de ventas, este
pronostico es la predicción de las ventas de
la empresa
correspondiente a un periodo especifico, que proporciona el
departamento de mercadotecnia
al gerente
financiero. Con base en este pronostico, el gerente
financiero calcula los flujos de efectivo mensuales que resultan
de las ventas proyectadas y de la disposición de fondos
relacionada con la producción, el inventario y las
ventas.
Los pronósticos de ventas se deben basar en un
análisis de los datos externos o
internos o en una combinación de ambos.
Pronósticos externos: Se basa en la
relación que existe entre las ventas de la empresa y ciertos
indicadores
económicos externos importantes como el PIB entre
otros.
Pronósticos internos: Se basan en una acumulación
de pronósticos de ventas obtenidos de los propios canales
de ventas de la empresa
Pronósticos combinados: Por lo general, las empresas utilizan
una combinación de datos sobre
pronósticos externos e internos para realizar él
pronostico de ventas final. Datos internos proporcionan una idea
de las expectativas de ventas y los datos externos ofrecen un
medio para ajustar estas expectativas de acuerdo con los factores
económicos generales.
Componentes del presupuesto de efectivo
Ingreso de efectivo: Son todas las entradas de efectivo de
una empresa
que ocurren en un periodo financiero determinado.
Desembolso de efectivo: Son todos los gastos de
efectivo que realiza la empresa durante un periodo financiero
especifico, los más comunes son:
- Compras en efectivo
- Liquidación de cuentas por
pagar - Pagos de renta
- Sueldos y salarios
- Pagos de impuestos
- disposiciones de fondos para activos
fijos - Pagos de intereses
- Pagos de dividendos en efectivo
- Pagos del principal
- Recompras o retiros de acciones
Flujo de efectivo neto: Es la diferencia matemática
entre los ingresos de
efectivo de la empresa y sus desembolsos de efectivo en cada
periodo
Efectivo Final: Es la suma inicial de la empresa y su flujo de efectivo
neto del periodo.
Financiamiento
total requerido: Es la cantidad de fondos que requiere la empresa
si el efectivo final del periodo es menor que el saldo de
efectivo mínimo deseado; comúnmente, esta
representada por documentos por
pagar.
Saldo de efectivo excedente: Es la cantidad disponible que tiene
la empresa para invertir si el efectivo final del periodo es
mayor que el saldo de efectivo mínimo deseado.
3. Procedimiento
para enfrentar la incertidumbre del presupuesto de
efectivo
Además de cuidar la preparación de los
pronósticos de ventas y de otros cálculos incluidos
en el presupuesto de efectivo, existen formas de enfrentar la
incertidumbre del presupuesto de efectivo. Una consiste en
preparar varios presupuestos
de efectivo: uno basado en un pronostico pesimista, otro basado
en el pronostico mas probable y otro basado en un pronostico
optimista. A partir de esta gama de flujos de efectivo, el
gerente de finanzas es
capaz de determinar la cantidad de financiamiento necesario para
afrontar la situación más adversa. El uso de varios
presupuestos
de efectivo, cada uno basado en suposiciones distintas,
también debe proporcionar al gerente de finanzas una
idea del riesgo de las
alternativas, de tal manera que pueda tomar decisiones
financieras a corto plazo más inteligentes. Este análisis de sensibilidad se utiliza a
menudo para examinar los flujos de efectivo en diversas
circunstancias posibles. Las computadoras y
las hojas de
calculo electrónicas se usan con frecuencia para
simplificar el análisis de sensibilidad.
4. Cuentas por
Cobrar
Selección de Crédito
Las cuentas por
cobrar representan la concesión de crédito
de la empresa a sus clientes. La
concesión de crédito
a los clientes es un
costo por hacer
negocios. Al
mantener su dinero
inmóvil en cuentas por
cobrar, la empresa pierde el valor del
dinero en el
tiempo y corre
el riesgo del
incumplimiento por parte de los clientes. A cambio de
incurrir en estos costos, la
empresa puede ser competitiva, atraer y conservar clientes y
además mantener y mejorar las ventas y las utilidades.
Por lo general, el gerente financiero controla las cuentas por
cobrar mediante el mantenimiento
y la
administración de la política de
crédito, que incluye la determinación de la
selección, las normas y las
condiciones de crédito, y la política de
cobro.
Los análisis de créditos usan frecuentemente 5 factores de
crédito para centrar su análisis en los aspectos
principales de la solvencia del crédito del solicitante,
estos son:
Reputación: Consta del historial de pagos anteriores
así como cualquier juicio legal o pendiente, se utilizan
para evaluar su reputación.
Capacidad: Es la posibilidad que tiene el solisitante para
rembolsar el crédito requerido
Capital: La
solidez financiera del solicitante que se refleja por su
posición de propietario
Garantía colateral: La cantidad de activos que el
solicitante tiene disponible para asegurar el crédito
Condiciones: El ambiente de
negocios y
económico actual, así como cualquier circunstancia
peculiar que afecte a alguna de las partes de la
transacción de crédito.
Obtención de información de crédito
Cuando un cliente desea que
una empresa le otorgue condiciones de crédito, el
departamento de crédito comienza el proceso de
evaluación pidiendo al solicitante que
llene varias formas que requieren información y
referencias de crédito y financieras. A partir de la
solicitud, la empresa obtiene datos adicionales sobre otras
fuentes. Si
concedió un crédito anterior al mismo solicitante,
la empresa contara con su propia información sobre el
historial de pago de este. Las principales fuentes
externas de información de crédito son las
siguientes:
Estados
Financieros: Con esto la empresa analiza las condiciones de
liquidez, actividad, deuda y rentabilidad
de la empresa solicitante.
Dun & Bradstreet: Es la agencia de información
mercantil más importante, y provee a sus subscriptores la
evaluación de crédito y la capacidad
financiera general de millones de empresas.
Oficinas de intercambio de información de crédito:
Es una red de
oficinas de créditos que intercambian
información sustentada en hechos y no en
análisis.
Una ves obtenida toda la información necesaria se procede
a realizar un análisis de crédito con el fin de
establecer una línea de crédito para el cliente que no es
mas que la cantidad máxima de crédito que el
cliente puede adeudar a la empresa vendedora en cualquier
momento
La política de cobro de la empresa consiste en su
procedimiento
para recuperar las cuentas por cobrar, cuando estas se vencen. La
eficiencia de
esta política se evalúa, en parte, observando el
nivel de gastos por deudas
de cobro deudoso. Este nivel depende no solo de la
política de cobro, sino también de la
política de crédito de la empresa. Si uno supone
que el nivel de deudas de cobro deudoso, atribuible a la
política de crédito, es relativamente constante, se
espera que el aumento de los gastos de cobranza reduzcan las
deudas de cobro deudoso.
Entre los procedimientos
que se utilizan con mayor frecuencia para evaluar las políticas
de crédito y cobro está la razón del periodo
promedio de cobro y la antigüedad de las cuentas por
cobrar.
Antigüedad de las cuentas por cobrar: Es una técnica
que indica la proporción del saldo de las cuentas por
cobrar que ha estado
pendiente durante un periodo de tiempo
especifico. Esta técnica requiere que las cuentas por
cobrar de la empresa se dividan en grupos basados en
el momento de su origen. Esta división se realiza en
periodos de un mes, retrocediendo tres o cuatro meses.
Control de inventarios
Muchos de los problemas de
cumplimiento de fechas pactadas que existen en los sistemas
industriales, comerciales y de servicios
tienen su causa en pobres decisiones de administración de materiales
Control de
inventarios: Es el conjunto de actividades y técnicas
utilizadas para mantener la cantidad de artículos
(materiales,
materias primas, producto en
proceso y producto
terminado) en el nivel deseado tal que ni el costo ni la
probabilidad
de faltante sean de una magnitud significativa.
Objetivos financieros:
– Mantener una inversión compatible con el capital
disponible
– Reducir el inventario para
reducir el capital inmovilizado.
– Obtener materiales de
bajo costo sin sacrificar la calidad requerida
por los procesos o
clientes.
Minimizar el capital invertido maximizando la cantidad a
comprar
Objetivos de
operación:
– Reducir los costos de
producción con una utilización efectiva de los
materiales.
– Disminuir pérdidas de materiales debido a deterioro.
– No provocar faltantes que paralicen las líneas de
producción
– Promover la
organización efectiva del almacén
– Promover la efectividad del manejo de materiales
Objetivos de la productividad:
– Hacer un uso eficiente y efectivo de los materiales en el
proceso.
– Minimizar la cantidad de materiales a ser usado en el
proceso.
– Minimizar el desperdicio y el reproceso.
– Maximizar el rendimiento (salida / entrada)
Objetivos de seguridad y
control:
– Proteger los materiales contra daños
– Registrar la entrada y salida de materiales al almacén.
– Eliminar los accidentes
debido a malos procedimientos de
apilamiento.
– Registrar y controlar el uso de herramientas e
instrumentación de proceso.
– Evitar robos implementando sistemas de
seguridad
Los tres tipos básicos de inventarios
son:
El inventario de materias primas: Esta integrado por
artículos que adquiere la empresa ( generalmente
materiales básicos para producir) para usarlo en la
manufactura de
un producto terminado. Si la empresa fabrica productos
complejos que cuentan con muchas piezas, su inventario de
materias primas podría consistir en artículos
manufacturados adquiridos de otra empresa o de otra
división de la misma empresa.
El inventario de producción en proceso: Esta conformado por
todos los artículos que se encuentran en producción
en ese momento. Por lo general, estos artículos son
productos
parcialmente terminados, que se encuentran en alguna etapa
intermedia de fabricación
Inventario de Productos terminados: Consiste en artículos
producidos pero que aun no se han vendido.
El inventario es una inversión en el sentido de que requiere que
la empresa mantenga inmóvil su dinero, renunciando en ese
momento a ciertas oportunidades de obtener ganancias. En general,
cuanto más grandes sean los inventarios de
una empresa, mayor será la inversión y el costo
requerido. Al evaluar los cambios planeados en los niveles de
inventario, el gerente de finanzas debe tomar en cuenta dichos
cambios desde un punto de vista que considere el beneficio en
comparación con el costo.
Razones de su consideración:
– Para hacer frente a la demanda
estimada de productos y materiales.
– Para evitar paros e interrupciones en el proceso
– Necesarios dada la falta de sincronización de procesos.
– Para obtener ventajas competitivas
– Fluctuación de precios
(especulación)
– Falta de acople entre producción y consumo
Sistema de administración de inventarios:
Este es un sistema que
comprende un conjunto de decisiones, reglas y lineamientos para
diversas situaciones de inventario que deben cumplir con un
horizonte de planeación. La
administración del inventario se realiza mediante el
uso de un conjunto de procedimientos que se conocen como
administración del inventario. Utiliza la capacidad del
procesamiento de
datos para determinar la naturaleza de las
diferentes situaciones a medida que surgen en el horizonte de
planeación. Al utilizar la información que describe
las variables de
una decisión, automáticamente el sistema
tomará decisiones sobre la base de modelos
explícitos de algunas situaciones.
Unidad de inventario (sku):
Es un ítem o unidad en inventario que está
completamente identificado por su función,
estilo, tamaño, color y
localización.
Ejemplo: el mismo estilo de un par de zapatos de diferente
tamaño son dos diferentes skus.
La administración del inventario internacional: es mucho
más complicada para los exportadores en general, y para
las empresas multinacionales en particular, que para las empresas
estrictamente nacionales. Las economías de escala en
manufactura y
producción, que se espera de las ventas de productos a
nivel mundial, pueden ser difíciles de lograr si los
productos se deben adaptar a mercados locales
individuales o si la producción real se lleva a cabo en
fabricas dispersas alrededor del mundo.
Existen varias técnicas
de administración de inventario como son:
Sistema ABC: Es la técnica de administración de
inventario que lo divide en tres grupos de
importancia decreciente, con base en la inversión de
dinero de cada una.
Método de
línea roja: Técnica sencilla de
administración de inventario que consiste en ordenar un
nuevo pedido cuando el inventario contenido en una caja disminuye
en tal cantidad que queda al descubierto una línea roja
dibujada alrededor del interior de la caja.
Modelo de
cantidad económica del pedido (CEP): Una técnica de
administración de inventario que se utiliza para
determinar la cantidad optima del pedido de un articulo, lo cual
minimiza el total de los costos de pedido
y de mantenimiento
en inventario
Sistema de planeación de los requerimientos de materiales
(PRM): Un sistema de administración de inventario que
utiliza los conceptos de la CEP y una computadora
para comparar las necesidades de producción con los saldos
de inventario disponibles, y determinar el momento adecuado para
ordenar las diversas partidas de la cuenta de materiales de un
producto.
Sistema justo a tiempo
(JAT): Un sistema de administración del inventario que
minimiza la inversión en este al recibir los materiales en
el momento exacto en que se requiere para la
producción.
Punto de reorden
Una vez que la empresa calculo la cantidad optima del pedido,
debe determinar el momento para solicitar los pedidos. La empresa
requiere un punto de reorden que considere el plazo necesario
para ordenar y recibir pedidos. Si se supone que la empresa tiene
una tasa de uso constante de inventario, su punto de reorden se
calcula por medio de la siguiente ecuación:
Punto de reorden = Plazo para orden y recibir pedidos en
días X uso diario
Autor:
Jolin Peña
Estudiante de Administración de Empresas, (8vo.
Semestre)
Universidad
Autónoma De Santo Domingo