Financiamiento de la Pymes (página 2)

5. Requerimientos de financiamiento
de las PYMES

Sólo el mercado de las
1.7 millones PYMES urbanas
presentan necesidades de financiamiento
por el orden de los US$ 4,000 millones.
Se estima que un millón de las PYMES urbanas son
potenciales sujetos de crédito
y sus necesidades de financiamiento son de alrededor de US$ 2,500
millones.
Las PYMES han obtenido financiamiento formal por aproximadamente
US$ 250 millones.
Es decir sólo se han atendidos el 10% de los
requerimientos financieros.

Ofertas de financiamiento
En nuestro país, no existe una oferta
estructurada de financiamiento para las PYMEs; recién en
los últimos años se han creado entidades
financieras especializadas para estas empresas.
Actualmente, la oferta de
financiamiento es efectuada por una variada gama de entidades que
canalizan recursos externos
e internos, bajo diversas modalidades, entre ellas: CAF, BID,
UNION EUROPEA, AID, COFIDE, FONCODES, FONDEMI, PACT, ONG’s,
EDPYMES, Cajas Rurales de Ahorro y
Crédito, Cajas Municipales de Ahorro y
Crédito, FONDEAGRO , Financieras y los Bancos.

Lineas de financiamiento de COFIDE

La Corporación Financiera de Desarrollo
S.A. -COFIDE- , es la única institución financiera
especializada como banco de segundo
piso en el país. Creada en 1971 con la finalidad de
participar en el financiamiento directo de las obras de
infraestructura del Estado y del
sector empresarial del país, canalizando ahora recursos
únicamente a través de instituciones
financieras supervisadas por la Superintendencia de Banca y Seguros
-SBS-.
Como banco de segundo
piso, COFIDE capta recursos que provienen fundamentalmente de
organismos multilaterales y de la banca comercial
internacional, para luego canalizarlos a través de las
instituciones
del Sistema
Financiero Nacional.
La característica más importante de los
programas de
COFIDE es su flexibilidad y amplitud de los plazos de repago y
gracia, adecuándose éstos a los cronogramas de
recuperación de los proyectos
financiados.
Los programas y
líneas de COFIDE financian todas las etapas del proceso de
inversión, desde los estudios de factibilidad e
identificación de mercados, hasta
la reestructuración financiera, modernización de
planta, u operaciones de
comercio
exterior.

Los cuales son:
Programas multisectoriales de inversión
MICROGLOBAL Apoyo a la microempresa
PROPEM Apoyo a la pequeña empresa
MULTISECTORIAL Apoyo a la mediana y gran empresa
PROBID Apoyo a la mediana y gran empresa
PROER Apoyo y promoción a proyectos que
utilicen energías renovables
PROBID II Programa
multisectorial de crédito
PROPEMBID Programa
multisectorial de crédito – BID
MICROGLOBAL II Programa global de crédito para la micro
empresa

Programa De Capital De
Trabajo
CORTO PLAZO Apoyo a las necesidades de capital de
trabajo

Programas De Apoyo Al Sector Rural
AGRO EXPORTADOR Apoyo al sector privado agro exportador
AVIAGRO Financiamiento de avío agropecuario
PRIDA Capitalización del sector agropecuario

Programas De Comercio
Exterior
FIMEX Apoyo en comercio
exterior
IMPORT-CHILE Apoyo
al comercio entre Perú y Chile
IMPORT-REINO UNIDO Apoyo al comercio entre Perú y el Reino
Unido
IMPORT-ESPAÑA
Apoyo al comercio entre Perú y España
IMPORT-MEXICO Apoyo al comercio entre Perú y
México

Microglobal
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas que
reúnan los siguientes requisitos:
Tener no más de 10 empleados, incluyendo al
propietario.
Tener un total de activos no
mayores al equivalente a US$ 20 000; excluyendo los bienes
inmuebles.
Microglobal no financia a:
Personas jurídicas que sean parte de una unidad
económica que no se ajuste a los lineamientos antes
mencionados.
Personas naturales, cuyos ingresos
principales no provengan de una actividad microempresarial, sino
de una relación de dependencia laboral.
Personas naturales o jurídicas que mantengan con el
Sistema
Financiero Nacional un saldo total adeudado, con recursos del
Programa, que en su conjunto exceda de US$ 10 000.

Actividades con efectos negativos para el medio
ambiente.
Destino: Activo Fijo y Capital de
Trabajo.
Monto: Financia hasta el 100% de la inversión o proyecto a
desarrollar.
Tasa de
Interés: La tasa de interés en
las operaciones de
préstamo son fijadas por el intermediario financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su intermediario
financiero.

Propem
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas con adecuada
capacidad administrativa, técnica y financiera para llevar
a cabo eficientemente el proyecto a
financiar.
Destino: Estudios de Viabilidad, Activo Fijo, Reposición
de Inversiones
(realizadas en activo fijo con una antigüedad no mayor de
360 días calendario, contados a partir de la fecha de
presentación de la solicitud del Intermediario Financiero
a COFIDE), Capital de
Trabajo, Servicios
Técnico – Gerenciales y Venta de Bienes de
Capital.
PROPEM no financia adquisición de terrenos o inmuebles,
pagos de tasas e impuestos,
gastos de
aduana,
gastos de
constitución de la empresa, ni
intereses pre-operativos.
Monto: Hasta el 70% del costo total de la
inversión o proyecto a desarrollar. El 30% restante
será financiado con aportes del Beneficiario y/o del
Intermediario Financiero.
Tasa de
Interés: La tasa de interés en
las operaciones de préstamo son fijadas por el
intermediario financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su intermediario
financiero.

Multisectorial
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas con adecuada
capacidad administrativa, técnica y financiera para llevar
a cabo eficientemente el proyecto a financiar.
Destino: Estudios de Viabilidad, Activo Fijo, Reposición
de Inversiones
(realizadas en Activo Fijo con una antigüedad no mayor de
360 días calendario, contados a partir de la fecha de
presentación de la solicitud del Intermediario Financiero
a COFIDE), Capital de Trabajo, Servicios
Técnico – Gerenciales y Venta de Bienes
de Capital.
MULTISECTORIAL no financian adquisición de terrenos o
inmuebles, pagos de tasas e impuestos, gastos
de aduana, gastos de
constitución de la empresa ni
intereses pre-operativos.
Monto: Financia hasta el 60 % del total de las inversiones
financiadas con recursos del Programa. El 40% restante
será financiado con aportes del Beneficiario y/o del
Intermediario Financiero.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las
operaciones de préstamo, son fijadas por el intermediario
financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su intermediario
financiero.

Probid
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas con
proyectos rentables, viables, técnica, ambiental y
financieramente.
Destino: Activo Fijo, Reposición de Inversiones de
proyectos en implementación (realizadas con una
antigüedad no mayor de 360 días calendario, contados
a partir de la fecha de presentación de la solicitud del
Intermediario Financiero a COFIDE), Capital de Trabajo, Servicios
Técnico – Gerenciales y Exportación de Bienes de Capital.
Los recursos BID no financian pago de impuestos, proyectos que
usen tecnologías que atenten contra la conservación
del medio ambiente, la
salud
pública y la seguridad de las
personas, proyectos que utilicen desechos peligrosos sujetos al
Convenio de Basilea, bienes y servicios cuyo origen no sea de los
países miembros del BID, vehículos de uso personal,
adquisición de terrenos e inmuebles, bienes de capital
usados que se encuentren en el país, pago de deudas,
reembolsos de gastos incurridos o recuperaciones de capital de
los subprestatarios, con excepción de los correspondientes
al reconocimiento de inversiones realizadas de proyectos que se
encuentren en implementación y a la preparación de
la evaluación
del impacto ambiental
de los proyectos, y ni la compra de acciones o
participaciones en empresas,
bonos y otros
activos
monetarios; gastos generales y de administración, incluyendo el arriendo de
inmuebles.
Monto: Hasta el 100% del costo de cada
proyecto. Para efectos de la financiación que se otorga,
no podrá reconocerse como aporte del Beneficiario
más del 15% del costo de cada proyecto.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las
operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario
financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su intermediario
financiero.

Proer
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas que
implementen proyectos de energía renovable, destinados a
las diferentes actividades económicas y sociales del
país. También serán considerados como
Beneficiarios los proveedores de
equipos de energía renovable.
Se consideran como elegibles a proyectos que utilicen fuentes de
energía renovables como por ejemplo: energía
hidráulica, solar, eólica, y biomasa.
PROER no financia:
Proyectos que usen tecnologías que atenten contra la
conservación del medio
ambiente, la salud pública y la
seguridad de las
personas.
Compra de acciones o
participaciones en empresas, bonos y otros
activos monetarios ni gastos generales de administración, incluyendo el arriendo de
inmuebles.

Adquisición de terrenos e inmuebles.
Destino: Activo Fijo, Capital de Trabajo, Servicios
Técnico – Gerenciales de apoyo a la inversión y
para reposición de inversiones (con una antigüedad no
mayor a 360 días).
Monto: PROER financia el 100% del monto de un proyecto de
energía renovable.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las
operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario
financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su intermediario
financiero.

Probic II
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas con
proyectos rentables, viables técnica, ambiental y
financieramente.
Destino: Activos Fijos,
Capital de Trabajo estructural, servicio
técnico-gerenciales, exportación y reposición de
inversiones de proyectos en implementación.
Restricciones: Los recursos BID no financian:

1. Pago de todos los impuestos, tasas, derechos o
   cargos que establezcan o pudieran establecer las
   disposiciones legales del país.
2. Proyectos que usen tecnologías que atenten
   contra la conservación del medio ambiente,
   la salud
   pública y la seguridad de las personas y/o
   proyectos que utilicen desechos peligrosos sujetos al
   Convenio de Basilea (aprobado mediante R.L. 26234 del 19 de
   octubre de 1993).
3. Bienes y servicios cuyo origen no sea de los
   países miembros del BID.
4. Bienes de capital usados que se encuentren en el
   país.
5. Pago de deudas, reembolsos de gastos incurridos o
   recuperaciones de capital de los Subprestatarios, con
   excepción de los correspondientes al reconocimiento de
   inversiones realizadas en proyectos que se encuentren en
   implementación, que se hubieran hecho dentro de los
   últimos doce meses contados a partir de la fecha de la
   solicitud de la IFI a COFIDE, y a la preparación de la
   evaluación del impacto
   ambiental de los proyectos.
6. Compra de acciones o participaciones en empresas,
   bonos y otros activos monetarios.
7. Gastos generales y de
   administración.
8. Adquisición y/o arriendo de terrenos e
   inmuebles.
9. Capital de trabajo no asociado al
   proyecto.
10. Operaciones de arrendamiento
    financiero (sale-leaseback), salvo en los casos en que la
    compra original del equipo o bienes sujetos del contrato de
    arrendamiento
    financiero fuera realizada por el Subprestatario dentro
    de los últimos doce meses contados a partir de la
    fecha de la solicitud de la IFI a COFIDE.
11. Vehículos de uso personal.

Monto: El Programa financia hasta el 60% del costo total
del requerimiento del Beneficiario. Para efectos de la
financiación no se podrá reconocer como aporte del
beneficiario más del 15% del costo de cada proyecto.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las
operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario
financiero.
Garantías: El Beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su Intermediario
Financiero.

Propem – Bid
Objetivo:
Impulsar el desarrollo de
la Pequeña Empresa nacional
del sector privado, que se desarrolle en las diferentes
actividades económicas, mediante el financiamiento del
establecimiento, ampliación y mejoramiento de sus plantas y equipos
así como sus costos de
diseño
y servicios de apoyo relacionados, y además, como capital
de trabajo.
Recursos: Los recursos del programa están constituidos por
fondos del banco Interamericano de Desarrollo – BID y COFIDE.
Subprestatario: Personas naturales y jurídicas con
adecuada capacidad administrativa, técnica, ambiental y
financiera para llevar a cabo eficientemente el proyecto cuyo
financiamiento se solicita. Se define como Pequeña Empresa
a aquella que realice ventas anuales
que no excedan al equivalente de US$1 500 000.
Modalidades: Redescuento de los recursos del Programa a las
Instituciones Financieras Intermediarias (IFIs) calificadas,
tanto para otorgar Préstamos como para realizar
operaciones de Arrendamiento Financiero (Leasing).También podrán canalizarse
los recursos a través de líneas de crédito
en favor de las IFIs.
Destino de la Línea: Los recursos de Programa se
utilizarán para otorgar préstamos destinados a
financiar a mediano y largo plazo el establecimiento,
ampliación y mejoramiento de las actividades que realiza
la pequeña empresa del sector privado, incluyendo todo
tipo de servicios. Se podrá financiar la compra de
activos fijos,
reposición de inversiones y capital de trabajo
estructural. También se financiará capital de
trabajo ordinario solo mediante la modalidad de línea de
crédito. Los bienes y servicios financiados deberán
proceder de países miembros del BID.

Condiciones Financieras:
Tasa de Interés al Intermediario Financiero La que
establezca el Directorio de COFIDE.
Tasa de Interés al Subprestario La que determine el
Intermediario Financiero en negociación con el Beneficiario
Moneda Los préstamos se denominarán en la moneda
que COFIDE determine. Los desembolsos y las amortizaciones
respectivas se efectuarán en la misma moneda.
Estructura de
Financiamiento El aporte PROPEM-BID financia como máximo
hasta el 60 % del costo total de la inversión o proyecto a
desarrollar. El 40 % restante será financiado con aportes
del Subprestatario y/o de la IFI. Para efectos de la
financiación que se otorga, no podrá reconocerse
como aporte del Subprestatario más del 15% del costo de
cada proyecto.
Plazos y forma de pago Los plazos para la amortización de los préstamos
serán como mínimo de un año y hasta un
máximo de diez años, que puede incluir un plazo de
gracia de acuerdo a las necesidades de cada proyecto; a
excepción de los préstamos destinados a capital de
trabajo, cuyo plazo máximo será de hasta tres
años, pudiendo incluir un período de gracia de un
año. Los plazos de amortización y períodos de gracia
serán acordados entre la IFI y el Subprestatario. Los
reembolsos del principal y los intereses devengados se
adecuarán a las necesidades de cada proyecto
Garantías: El Beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su Intermediario
Financiero.
Seguimiento: COFIDE realizará visitas de inspección
a las inversiones financiadas, por lo cual se reserva el derecho
de declarar exigible el financiamiento otorgado en caso de
comprobarse el uso no adecuado de los recursos.

Microglobal II
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas que realicen
actividades de producción, agrícolas, comerciales o
de servicios, que reúnan los siguientes requisitos:- Tener
no más de 10 empleados, incluyendo al propietario.- Tener
un total de activos que no superen el equivalente a US$ 20 000;
excluyendo los bienes inmuebles
Destino: Activos Fijos y Capital de Trabajo.
Monto: El Programa financia hasta el 100% del costo total del
requerimiento del Beneficiario. Cada Intermediario Financiero
deberá preocuparse de que el monto promedio de sus
colocaciones no exceda de US$ 5 000. Sin exceder el monto
promedio, se podrán otorgar préstamos hasta por US$
10 000.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las
operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario
financiero.
Garantías: El Beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su Intermediario
Financiero.

Corto Plazo
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas que
desarrollen actividades económicas.
Destino: Capital de trabajo
Monto: La línea financia hasta el 100 % de los
requerimientos.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las
operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario
financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su intermediario
financiero.

Agro Exportador
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas que realicen
actividades agro exportadoras con adecuada capacidad
administrativa, técnica y financiera para llevar a cabo
eficientemente la inversión cuyo financiamiento se
solicita.
Destino: Estudios de Viabilidad, Activo Fijo, Reposición
de Inversiones (realizadas en Activo Fijo con una antigüedad
no mayor de 360 días calendario, contados a partir de la
fecha de presentación de la solicitud del Intermediario
Financiero a COFIDE), Capital de Trabajo, Servicios
Técnico – Gerenciales y Venta de Bienes de Capital.
AGRO EXPORTADOR no financian adquisición de terrenos o
inmuebles, pagos de tasas e impuestos, gastos de aduana, gastos
de constitución de la empresa ni
intereses pre-operativos.
Monto: Financia como máximo hasta el 60 % del costo total
de la inversión o proyecto a desarrollar. El 40% restante,
será financiado con aportes del Beneficiario y/o del
Intermediario Financiero.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las
operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario
financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su intermediario
financiero.

Aviagro
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas que realicen
actividades como micro, pequeña y mediana empresa
agropecuaria con adecuada capacidad administrativa,
técnica y financiera para llevar a cabo eficientemente la
inversión cuyo financiamiento se solicita.
Destino: Capital de trabajo para el desarrollo de actividades
agrícolas y pecuarias.
Monto: Financia hasta el 70% del requerimiento, el 30% restante
será cubierto con aportes del Beneficiario y/o del
Intermediario Financiero.
Tanto el pago del principal como el de los intereses de cada
préstamo, se cancelarán en una sola cuota de
acuerdo al ciclo productivo y a la realización comercial
de cada producto que
se financie.
Tasa de interés: La tasa de interés en las
operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario
financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su intermediario
financiero.

Prida
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas calificadas
como micro, pequeña y mediana empresa privada, nueva o en
marcha, del Sector Agropecuario, con adecuada capacidad
administrativa, técnica y financiera para llevar a cabo el
proyecto, cuyo financiamiento se solicita.
Destino: Estudios de Viabilidad, Activo Fijo, Reposición
de Inversiones (realizadas en Activo Fijo con una antigüedad
no mayor de 360 días calendario, contados a partir de la
fecha de presentación del Intermediario Financiero a
COFIDE), Capital de
Trabajo, Servicios Técnico – Gerenciales y Venta de Bienes
de Capital.
PRIDA no financia adquisición de terrenos o inmuebles,
pagos de tasas e impuestos, gastos de aduana, gastos de
constitución de la empresa, intereses pre-operativos.
Monto: Los montos mínimos y máximos
dependerán de la modalidad del crédito, del destino
del mismo y del tamaño de la empresa.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las
operaciones de préstamo, son fijadas por el intermediario
financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su intermediario
financiero.

Fimex

Beneficiarios: Clientes
exportadores e importadores calificados por los Intermediarios
Financieros, que cuenten con adecuada capacidad administrativa,
técnica y financiera, para la realización eficiente
de la solicitud que se presenta.
Destino: Los recursos FIMEX se utilizarán tanto para
exportaciones,
como para importaciones
peruanas.
No se podrá financiar exportaciones o
importaciones de
armamentos. No se financia operaciones de Comercio Exterior
de Cuba y
Haití.
Monto: Los montos mínimos y máximos
dependerán de la modalidad del crédito, del destino
del mismo y del tamaño de la empresa.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las
operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario
financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su intermediario
financiero.

Import-Chile
Beneficiarios: Las personas naturales o jurídicas que
tienen su lugar principal de operaciones en Perú, que
hayan establecido un negocio de importación de suministro con un exportador
elegible de origen chileno, para la provisión de bienes
y/o servicios.
Destino: La importación de:

• Bienes de Capital, y Bienes de Consumo
  durables, nuevos.
• Servicios de Ingeniería y Montaje, incluyendo
  proyectos y plantas
  suministradas bajo la modalidad de "llave en
  mano".

Monto: Hasta el 85% del valor FOB,
C&F o CIF de la importación de bienes y servicios con
destino Perú.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las
operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario
financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su intermediario
financiero.

Import-Reino Unido

Beneficiarios: Personas naturales o jurídicas que
tienen su lugar principal de operaciones en el Perú, que
hayan establecido un Contrato de
Suministro para la importación de bienes y servicios
conexos suministrados por el Reino Unido de Gran Bretaña,
Irlanda del Norte, Islas del Canal e Isla de Man.

Destino: La importación de:

• Bienes de Capital, producidos o fabricados en el
  Reino Unido.
• Repuestos cuyo valor sea
  hasta el 10% del precio del
  Contrato de Suministro.
• Servicios de instalación y puesta en
  servicio
  de la mercadería (origen Reino Unido).
• Costos en el extranjero por un monto de hasta el
  10% del Valor del Contrato de Suministro.

IMPORT-REINO UNIDO no financia bienes cuyo valor
unitario sea menor a £ 3,000 o su equivalente en
Dólares Americanos.
Monto: Hasta el 85% del valor de un Contrato de Suministro. El
Beneficiario deberá pagar al proveedor, antes o durante el
despacho el 15% del valor del Contrato de Suministro o por lo
menos el 5% durante los primeros 30 días de aprobado el
contrato.
Tasa de Interés: La tasa de interés en las
operaciones de préstamo son fijadas por el intermediario
financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su intermediario
financiero.

Import-España
Beneficiarios: Las personas naturales o jurídicas que
tienen su lugar principal de operaciones en Perú, que
hayan establecido un contrato de importación de bienes con
un exportador elegible de origen español,
para la provisión de bienes y/o servicios.
Destino: Se podrá financiar la importación
española de:

• Buques, plantas completas, bienes y equipos,
  productos
  asimilados de fabricación española, proyectos y
  servicios.
• Materiales extranjeros, incorporados a los bienes
  españoles, siempre que estos materiales
  no excedan del 15% del valor de la
  exportación.
• Financiar, en su caso y previa autorización
  de la Compañía Española de Seguros de
  Crédito a la Exportación S.A. – CESCE, hasta el
  85% de la prima de seguro de
  crédito a la exportación.
• Financiar hasta el 85% del importe del flete y del
  seguro de
  transporte
  siempre que el Contrato esté convenido en
  términos CIF o C&F y que se trate de servicios
  españoles.

Monto: Financiará hasta el 85% del valor de
exportación y el 80% si el objeto de la exportación
son buques nuevos de más de 100 T.R.B.(Tonelaje de
Registro
Bruto).
Tasa de Interés: La tasa de interés en las
operaciones de préstamo, son fijadas por el intermediario
financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su intermediario
financiero.

Import-Mexico
Beneficiarios: Personas naturales y jurídicas con adecuada
capacidad administrativa, técnica y financiera para llevar
a cabo el proyecto cuyo financiamiento se solicita.
Destino: Bienes y servicios de origen mexicano.
Monto: Los montos mínimos y máximos
dependerán de la modalidad del crédito, del destino
del mismo y del tamaño de la empresa.
Tasa de interés: La tasa de interés en las
operaciones de préstamo, son fijadas por el intermediario
financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su intermediario
financiero.

Fuentes De Financiamiento
Las otras posibilidades de acceder al financiamiento para los
pequeñas empresas, fuera de COFIDE y de la
financiación propia, se podrá encontrar en las
ONG, Cajas
Municipales, Empresas de Desarrollo de la Pequeña y
Mediana Empresa (EDIPYME), Cooperativas
de Ahorro y Crédito y, finalmente, debe señalarse
que muchas empresas utilizan la modalidad llamada «Factoring».

Definición de entidades del Sistema
Financiero
Empresa bancaria: es aquella cuyo negocio principal consiste en
recibir dinero del
público en depósito o bajo cualquier otra modalidad
contractual, y en utilizar ese dinero, su
propio capital y el que obtenga de otras fuentes de
financiación en conceder créditos en las diversas modalidades, o a
aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de
mercado.
Empresa financiera: es aquella que capta recursos del
público y cuya especialidad consiste en facilitar las
colocaciones de primeras emisiones de valores,
operar con valores
mobiliarios y brindar asesoría de carácter
financiero.
Caja Rural de Ahorro y Crédito: es aquella que capta
recursos del público y cuya especialidad consiste en
otorgar financiamiento preferentemente a la mediana,
pequeña y micro empresa del ámbito rural.
Caja Municipal de Ahorro y Crédito: es aquella que capta
recursos del público y cuya especialidad consiste en
realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las
pequeñas y micro empresas.
Caja Municipal de Crédito Popular: es aquella
especializada en otorgar crédito pignoraticio al
público en general, encontrándose también
para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos Concejos
Provinciales y Distritales y con las empresas municipales
dependientes de los primeros, así como para brindar
servicios bancarios a dichos Concejos y empresas
Empresa de desarrollo de la pequeña y micro empresa:
EDPYME: es aquélla cuya especialidad consiste en otorgar
financiamiento preferentemente a los empresarios de la
pequeña y micro empresa.

Empresa de arrendamiento financiero: cuya especialidad
consiste en la adquisición de bienes muebles e inmuebles,
los que serán cedidos en uso a una persona natural o
jurídica, a cambio del
pago de una renta periódica y con la opción de
comprar dichos bienes por un valor predeterminado.
Empresa de Factoring: cuya
especialidad consiste en la adquisición de facturas
conformadas, títulos valores y en general cualquier valor
mobiliario representativo de deuda;
Empresa afianzadora y de garantías: cuya especialidad
consiste en otorgar afianzamientos para garantizar a personas
naturales o jurídicas ante otras empresas del sistema
financiero o ante empresas del extranjero, en operaciones
vinculadas con el comercio exterior;
Empresa de servicios fiduciarios: cuya especialidad consiste en
actuar como fiduciario en la
administración de patrimonios autónomos
fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de
cualquier naturaleza.
Cooperativas
de Ahorro y Crédito: autorizadas a captar recursos del
público y pueden operar con recursos del público,
entendiéndose por tal a las personas ajenas a sus
accionistas, si adoptan la forma jurídica de sociedades
cooperativas con acciones.

A continuación mostraremos los principales
requisitos que exigen estas instituciones, mientras que en el
Cuadro Nº 2, se hace una comparación sobre la tasa de
interés que cobra cada una de ellas:

En el caso de las ONG, para otorgar
crédito se requiere que el solicitante posea casa propia,
caso contrario necesita un aval que cumpla esa condición o
la conformación de un grupo
solidario, integrado por un máximo de cinco personas, una
de las cuales debe cumplir esta regla.

Las Cajas Municipales solicitan obligatoriamente
garantías prendarias que deben ser por lo menos tres veces
el importe del préstamo.
Las Edipymes también solicitan el autovalúo de
propiedades más un aval que cumpla los mismos
requisitos.
Las Cooperativas requieren que los solicitantes se integren a las
mismas y que un socio antiguo los avale.

El «Factoring» es una modalidad que ha
tenido un auge importante en los últimos tiempos, que
consiste en dar liquidez a las empresas mediante la cesión
de sus cuentas por
cobrar (facturas y letras), como producto de
las ventas al
crédito. El requisito principal son los estados
financieros actualizados y la vigencia de poderes. El grado
de desarrollo y el tamaño de la empresa son determinantes
al momento de requerir este sistema como alternativa de
financiamiento.

Dado este engorroso trámite, el ingenio de los
peruanos no tiene límites,
aun cuando no evalúan adecuadamente los riesgos que
corren porque no saben realmente lo que sucede o por lo
difícil que es conseguir otro tipo de préstamos,
recurren a lo famosos «créditos para consumo». Con consecuencias muchas veces
lamentables: la alta tasa de retorno que exige un crédito
de este tipo muchas veces no es lograda por los pequeños
empresarios que enfrentan después una reducción
real de sus ingresos.

Podemos obtener algunas referencias complementarias de
la naturaleza de
la demanda de
financiamiento tomando como referencia información proporcionada por el Censo de
Pequeñas Empresas Informales (INEI, 1994 y 1993) en la que
podemos identificar, por ejemplo, las instituciones a las cuales
las PYMEs direccionan sus requerimientos de financiamiento, las
cuales se muestran en el cuadro siguiente:

El cuadro N° 3 muestra que el
80% solicitó financiamiento de proveedores y
prestamistas informales. Este financiamiento definitivamente
tiene un alto costo y con riesgos muy altos para las PYMEs en
caso de morosidad.

Usando la misma información de la encuesta
indicada en los párrafos anteriores, se puede decir que
las PYMEs buscan alternativas de financiamiento para iniciar sus
operaciones, distintas a las fuentes tradicionales de
financiamiento; recurriendo fundamentalmente al ahorro del
núcleo familiar y/o al crédito del entorno
familiar.

Ver cuadro siguiente:

Las cifras son elocuentes, prácticamente el 72%
de las PYMEs inician sus operaciones con autofinanciamiento, un
11% con crédito de proveedores y bancario y un 17% con
préstamos informales de alto costo y riesgo. Si
consideramos en forma global se aprecia que el 46% de las PYMEs
de la encuesta han
iniciado sus operaciones con el apoyo financiero de terceros y el
54% restante con formas de ahorro contractual muy usadas entre
los pequeños y microempresarios, que son la "junta",
"pandero", etc.

6. Proyecciones del sector
PYMES

El crecimiento del sector PYMES en el Perú, como
en los demás países de Latinoamérica, esta en función de
su economía.
Pudiendo presentarse los siguientes escenarios:

Crisis
En la medida que se presenten problemas
económicos, acompañados de desempleo, las
actividades de la pequeña y micro empresa
aumentarán.

Proceso de saneamiento
Al darse un proceso de
saneamiento de la economía, puede darse
en un principio un incremento del desempleo,
acompañado de aumento de PYMES. A medida que se va
logrando la estabilidad económica, el empleo tiende
a incrementarse, con lo cual las actividades del sector PYMES y
en especial de la microempresa
pueden mantenerse e incluso decrecer.

Crecimiento
Cuando se observan niveles de crecimiento
económico sostenido, la actividad del sector PYMES
varia, produciéndose una reducción de microempresas,
por dos razones principales:
La mano de obra de estas unidades se incorporan al trabajo
dependiente en empresas medianas y grandes.
Alcanzan un nivel de acumulación que les permite
convertirse en pequeñas empresas.
Es decir, se tendrá una disminución del sector
PYMES, en especial de la microempresa.

7. Conclusiones y
Recomendaciones

Las PYMEs en el Perú:
Son generadoras de empleo
(más de 300 mil cada año), el 74%.
Requieren poca inversión por unidad de empleo generado (3
mil dólares frente a los 20 mil de la gran empresa).
Alta contribución al PBI (entre 50% y 42%).
Son el principal número de empresas (98% del total)
reivindican el trabajo
como posibilidad individual e inmediata, etc.
Se caracterizan por estar conformadas principalmente por grupos familiares
donde las relaciones
laborales no se rigen por acuerdos contractuales,
Utilizan tecnología
tradicional con pocos insumos importados,
Los activos suelen ser de las personas naturales que la conforman
y no de las empresas, gran parte de sus equipos se pueden
constituir, por lo general, con materiales
disponibles en la localidad.
Requieren menos habilidad técnica, su sistema de distribución es simple porque sirven a
mercados
reducidos, etc.
En su gran mayoría las PYMEs son informales, es decir que
carecen de licencia de autorización, R.U.C., no emiten
ningún documento de ventas, ni lo reciben, así como
los que tienen estos documentos
declaran sus impuestos por debajo de lo perciben realmente. Lo
cual conlleva al desorden en su documentación, al no saber a ciencia cierta
cual es su nivel de ingresos reales (ventas mensuales);
perjudicándolos para la obtención de prestamos ante
entidades financieras.
Si se quiere que el sector de la pequeña y mediana empresa
impulse el autoempleo como una forma práctica de enfrentar
el problema de la pobreza en
nuestro país deberíamos por un lado replantear el
enfoque aislacionista con el que se asesora a los pequeños
empresarios, así como las formas y requisitos para acceder
a líneas de crédito; porque sólo beneficia a
los que poseen algo de dinero y no a los que, por su
condición socioeconómica, son más
vulnerables a la discriminación e injusticia del sistema y a
la variación en el escenario globalizado de nuestros
países.
El mercado de la financiación de la PYMEs está
constituido por un conjunto variado de instituciones que se
desenvuelven en los mercados organizados y no organizados, los
cuales funcionan con una diversidad de tecnologías
financieras, desde rudimentarias hasta las de tipo convencional
del sistema financiero, diseñadas estas ultimas para la
gran empresa. La diversidad de inapropiadas tecnologías
financieras empleadas en los mercados de las PYMEs se
debería principalmente, entre otro factores, a las fallas
en la difusión de aquellas innovaciones y
tecnologías ya implementadas con éxito,
por ejemplo en algunas instituciones del país, de los
países de América
Latina y España. La
falta de intercambio del conocimiento
es perjudicial y dañino para el progreso de la
financiación de la PYMEs.
Actualmente las colocaciones en las PYMEs ya son parte integrante
de la estructura de
la cartera de colocaciones de algunos bancos;
aún más, vienen creando, dentro de sus organizaciones,
áreas especializadas en el otorgamiento de crédito
a las PYMEs. El incremento de nuevos operadores en el negocio
bancario y la necesidad de identificar nuevas oportunidades de
negocios, son
factores adicionales que también vienen impulsando una
mayor apertura para la colocación de créditos y
servicios a este sector empresarial.

Un segundo aspecto que han afrontado los bancos, ha sido
identificar adecuadamente los instrumentos financieros con los
cuales responder a los requerimientos de los pequeños y
micro empresarios. En este sentido, se ha podido determinar que
existe una correlación directa entre el tamaño de
la empresa y el número y tipo de instrumentos financieros
que ellos demandan. Así, la micro empresa demanda
únicamente "Crédito Directo", bajo la modalidad de
un préstamo tipo pagaré.
En cambio, la
pequeña empresa demanda "Crédito Directo" con un
mayor número de instrumentos financieros, tales como :
Pagarés, descuento de letras, créditos en cuenta
corriente y algunas incluso demandan "Crédito Indirecto",
bajo la modalidad de cartas fianza y/o
crédito documentario.

Recomendaciones
Es necesario una acción promocional eficiente por parte
del Estado que
haga más coherente las iniciativas que estén a
cargo de los Ministerios y entidades publicas, puede considerarse
a los gobiernos locales como instrumentos de fomento y desarrollo
de las PYMEs, orientando y capacitando a estas sobre las
líneas de financiamiento y modalidades de ellas,
así como inculcar al cumplimiento de sus obligaciones,
tanto tributarias como financieras y comerciales.

Establecer mecanismos de difusión y
transferencias tecnológicas a fin de modernizar los
procesos de
financiamiento de las PYMEs. El objetivo seria
superar las barreras de la heterogeneidad de la tecnología financiera
empleada por las instituciones financiadoras (bancos,
financieras, ONG´s, e edpymes, cajas de ahorros,
cooperativas, etc.). El mejoramiento de la tecnología de
crédito en ellas repercutirá de manera inmediata
sobre la ampliación de la oferta de mercado de los
servicios financieros para las PYMEs. En este esfuerzo se
requiere identificar las responsabilidades y las coordinaciones
que deberían establecer conjuntamente los sectores
público y privado, obteniéndose así un mayor
rendimiento de los recurso disponibles.

Es necesario la creación de instituciones de
riesgo que
avalen, financien y orienten la creación de
pequeñas empresas nuevas dentro de un modelo de
integración vertical flexible, para
optimizar recursos obteniendo productos de
alta calidad y
competitividad. Una institución parecida al
FOGAPI (Fondo de garantía para la pequeña industria)
pero con otra visión y filosofía a largo plazo, con
mayor alcance y más agresiva; además centrada en la
atención de los sectores jóvenes de
la sociedad y en los
que menos recursos poseen. Esta nueva visión implica
manejar y orientar las estructuras de
las pequeñas y medianas empresas en forma eslabonada para
mejorar sus procesos
productivos y aumentar la calidad final de
sus productos. Si se logran crear estas cadenas de producción, entonces podremos estar
sentando las bases para una pronta adquisición de
tecnologías modernas o semi-modernas así como
proceder a su innovación adecuándolas a las
particulares necesidades de nuestro país.

Es conveniente por parte de las entidades financieras,
que desarrollen programas de capacitación al personal encargado de estas
operaciones y el desarrollo y reconversión de los sistemas de
procesamiento de información referida a las PYMEs y a las
operaciones efectuadas con ellas, con la finalidad de poder
incrementar su cartera de colocaciones a las PYMEs.

Autor:

Ciro Alonso Yacsahuache Monje