Proyecto de inversión (página 2)

3.1.- Estudio de Mercado

Tiene como finalidad determinar si existe o
no una demanda que
justifique, bajo ciertas condiciones, la puesta en marcha de un
programa de
producción de ciertos bienes o
servicios en
un espacio de tiempo. Los
resultados del estudio de
mercado deben dar como producto
proyecciones realizadas sobre datos confiables
para:

• Asegurar que los futuros inversionistas
  estén dispuestos a apoyar el proyecto, con base en la
  existencia de un mercado potencial que hará factible
  la venta de la producción de la planta planeada y
  obtener así un flujo de ingresos que les
  permitirá recuperar la inversión y obtener
  beneficios.

• Poder seleccionar el proceso y las
  condiciones de operación, establecer la capacidad de
  la planta industrial y diseñar o adquirir los equipos
  más apropiados para cada caso.

• Contar con datos necesarios para
  efectuar estimaciones económicas.

Uno de los factores más
críticos en el estudio de proyecto es la
determinación de su mercado, tanto
por el hecho de que se define la cuantía de su demanda e
ingresos de
operación, como por los costos e inversiones
implícitos. El estudio de mercado es más que el
análisis y determinación de la
oferta y
demanda o de los precios del
proyecto. Muchos costos de operación pueden preverse
simulando la situación futura y especificando las políticas
y procedimientos
que se utilizaran como estrategia
comercial. Metodológicamente, los aspectos que se deben
estudiar en el Estudio de Mercado son:

• El consumidor del mercado y del
  proyecto, actuales y proyectados.

• La tasa de demanda del mercado y del
  proyecto, actuales y proyectadas.

• La competencia y las ofertas del
  mercado y del proyecto, actuales y proyectadas.

• El producto del mercado y del proyecto,
  actuales y proyectadas.

• Comercialización del producto
  del proyecto.

3.1.1.- El Consumidor

El análisis del consumidor tiene
por objeto caracterizar a los consumidores actuales y
potenciales, identificando sus preferencias, hábitos de
consumo,
motivaciones, entre otros, de manera tal de obtener un perfil
sobre el cual puede basarse la estrategia comercial.

3.1.2.-La Demanda:

La demanda es la cuantificación de
la necesidad real o psicológica de una población de compradores, con poder
adquisitivo suficiente para obtener un determinado producto que
satisfaga dicha necesidad. Es la cantidad de productos que
el consumidor estaría dispuesto a comprar o a usar a un
precio
determinado. Debe ser cuantificada en unidades físicas. La
demanda se tiene que estudiar de la siguiente forma:

3.1.2.1.- Distribución y tipología de los
consumidores: En el proyecto se tiene que señalar las
características de los clientes que
demandan y/o demandarán (comprarán) el producto
(edad, sexo,
cantidad, ubicación geográfica, nivel de
instrucción, status social,
etc.).

3.1.2.2.- Comportamiento
actual: Se tiene que identificar a los demandantes del producto,
cuántas unidades de productos están en capacidad de
adquirir y señalar la frecuencia de compra: anual, mensual
o diaria. Indicar la posibilidad de exportación del producto.

3.1.2.3.- Fracción de la demanda que
atenderá el proyecto: Indicar la demanda estimada a cubrir
por el proyecto y justificar el mercado a abarcar.

3.1.2.4.- Factores que condicionan la
demanda futura: Señalar y explicar los factores que
condicionan el consumo de los productos contemplados en el
proyecto. (Ejemplo: precio, calidad, importaciones,
políticas económicas, durabilidad,
presentación, poder adquisitivo de la población,
etc.).

3.1.3.- La Oferta

La oferta es la
cantidad de un producto que por fabricación nacional e
importación llega al mercado, de acuerdo
con los precios vigentes. En los proyectos de
inversión se tiene que indicar con quien se va a
competir, cuál es la capacidad de producción, a qué precio venden, en
base a qué compiten (condiciones de pago, calidad,
precios, otros). La oferta se tiene que estudiar de la siguiente
forma:

3.1.3.1.- Distribución y
tipología de los oferentes: Señala dónde se
encuentran localizados, las principales características de
la competencia,
indicando mecanismos que se utilizan para lograr la
satisfacción del cliente,
productos que ofrecen, cantidad de productos que venden anual,
mensual o diariamente, mercado que abarcan, precios que
ofertan.

3.1.3.2.- Comportamiento actual: Indica los
factores que influyen en el comportamiento de la oferta, por
ejemplo: si es estacional, políticas de venta de la
competencia, etc.

3.1.3.3.- Importaciones: Considera los
volúmenes y características de las importaciones y
su impacto en la oferta.

3.1.3.4.- Factores que condicionan la
oferta futura: Menciona los factores que limitan o favorecen el
aumento o disminución de la oferta en el
mercado.

3.1.4.- El Producto

Para poder llevar a cabo el estudio del
producto en un proyecto de
inversión se tienen que llevar a cabo los siguientes
pasos:

3.1.4.1.- Identificación (es) del
producto (s): Se realiza mediante una descripción exacta de las
características de los bienes y servicios, indicando
nombres de los mismos y los fines a los que se
destina(n).

3.1.4.2.- Especificaciones técnicas:
Las especificaciones que se tienen que tomar en cuenta son las
que se indican en las Normas de
Calidad, que regulan las características y calidad del
producto, además de especificar toda la información requerida para su
presentación.

3.1.4.3.- Durabilidad: Se hace referencia a
la vida útil del producto, es decir periodo de vida.
(Indicar si es perecedero, no perecedero).

3.1.4.4.- Productos sustitutivos o
similares: Estos son los productos que existen en el mercado, que
satisfacen las mismas necesidades que se consideran en el
proyecto.

3.1.4.5.- Productos complementarios: Son
aquellos que se deben considerar en el proyecto, para satisfacer
los requerimientos del cliente. Ejemplo: producto elaborado Cama,
el producto complementario el colchón.

3.1.4.6.- Precio del Producto: Se tiene que
especificar los precios de los productos a ofertar y realizar un
cuadro comparativo con los precios de la competencia, lo cual
lograría una visión general del comportamiento del
producto en el mercado.

3.1.5.-
Comercialización

Es el conjunto de actividades relacionadas
con la transferencia de bienes y servicios desde los productores
hasta el consumidor final, existiendo canales de comercialización que utilizará
la empresa,
para vender el producto y los mecanismos de promoción a utilizar. Así mismo
deben existir políticas de comercialización que
guiaran las negociaciones. (Ejemplo: Ventas a
Créditos, Ventas con Descuentos,
Políticas de Cobranzas y servicios postventa,
etc.)

3.2.- Estudio
Técnico

En el estudio de la viabilidad financiera
de un proyecto el estudio técnico tiene por objeto proveer
información para cuantificar el monto de las inversiones y
costo de las
operaciones
pertinentes en esta área. Técnicamente pueden
existir diversos procesos
productivos opcionales, cuya jerarquización puede diferir
en función
de su grado de perfección financiera, normalmente se
estima que deben aplicarse los procedimientos y
tecnologías más modernos, solución que puede
ser optima técnicamente, pero no serlo
financieramente.

3.2.1.- Capacidad de la
Planta

3.2.1.1.- Factores que condicionan el
Tamaño de la Planta: Son aquellos donde se indican y
explican los factores que condicionan e influyen de manera
predominante en la selección
del tamaño de la planta. Ejemplo: Características
del mercado de consumo, economías de escala,
disponibilidad de recursos
financieros, disponibilidad de materia prima,
disponibilidad de servicios, disponibilidad y
características de la mano de obra, tecnología de
producción y políticas
económicas.

3.2.1.2.- Capacidad instalada: Es aquella
que indican cuál será la máxima capacidad de
producción que se alcanzará con los recursos
disponibles. Esta capacidad se expresa en la cantidad a producir
por unidad de tiempo, es decir volumen, peso,
valor o
unidades de producto elaborados por año, mes, días,
turno, hora, etc. En algunos casos la capacidad de una planta se
expresa, no en términos de la cantidad de producto que se
obtiene, sino en función del volumen de materia prima
que se procesa. Ver anexos, cuadro Nº 1.

3.2.1.3.- Capacidad utilizada: Se indican y
explican el porcentaje de utilización de la capacidad
instalada, tomando en cuenta la demanda, curva de aprendizaje,
disponibilidad de materia prima, mano de obra, etc. Ver anexos,
cuadro Nº 2.

3.2.2.- Programa de Producción y
Ventas

3.2.2.1.-Programa de producción:
Considera la capacidad instalada y el porcentaje de
utilización de la capacidad. Ejemplo, ver anexos, cuadro
Nº 3.

3.2.2.2.-Programa de Ventas: En este se
expresa las cantidades de ventas anuales en unidades monetarias.
Ejemplo, ver anexos, cuadro Nº 4.

3.2.2.3.- Procesos y Tecnologías:
Son las tecnologías existentes y disponibles para los
procesos productivos.

3.2.2.4.- Descripción del Proceso
Productivo: Describir todas las etapas que conforman el proceso
productivo de cada uno de los productos.

3.2.2.5.- Maquinaria, Equipos y Herramientas
existentes: Son las maquinarias, equipos de transporte y
de laboratorio,
herramientas, vehículos, etc., necesarios para llevar a
cabo los objetivos del
proyecto. Ver anexos, cuadros Nº 5 y 6.

3.2.2.6.- Descripción de las
Instalaciones Necesarias: Se describen los requerimientos del
terreno, especificando: tenencia de la tierra,
tamaño, valor, vía de acceso, adecuación
para el tipo de actividad que en él se realizará,
problemas que
presenta, servicios básicos (agua, luz, teléfono, etc.), descripción de la
infraestructura y construcción indicando
características, valor, tamaño y
ubicación

3.2.2.7.- Distribución Física: Se indica la
distribución física de maquinarias y equipos dentro
de la planta, para establecer el tamaño y la
localización de las áreas industriales dedicadas a:
recepción de insumos, producción, servicios
auxiliares, almacenamiento e
intercomunicación de la planta.

3.2.2.8.- Factores que determinan la
Localización: Los factores que inciden más
vigorosamente son:

• Ubicación del mercado de
  consumo.

• La localización de las fuentes
  de materia prima.

• Disponibilidad y características
  de la mano de obra.

• Facilidades de transporte y vías
  de comunicación adecuadas

• Disponibilidad y costo de
  energía eléctrica y combustible

• Disposiciones legales, fiscales o de
  política de localización de la industria
  manufacturera

• Disponibilidad de servicios
  públicos, agua, teléfono, vialidad,
  infraestructura, eliminación de desechos.

La Localización de la Industria
deberá estar en concordancia con la normativa establecida
por el Ministerio del Ambiente y de
los Recursos
Naturales Renovables y/o del Ministerio de Sanidad y
Asistencia Social, dirigidos a la conservación, defensa y
mejoramiento del ambiente.

3.2.2.9.- Insumos Requeridos: Los distintos
tipos de insumos (materia prima y otros materiales)
que se utilizarán por producto, en cada etapa del proceso
productivo, señalando: características, calidad,
durabilidad.

3.2.2.10.- Requerimiento de insumos y
precio: Se especifica en los proyectos el
requerimiento total anual y el precio de los insumos que son
necesarios para cumplir con el programa de producción.
Ejemplo:

3.2.2.11.- Disponibilidad de Insumos: Se
indican si los insumos (materia prima y otros materiales)
utilizados en el proceso productivo están disponible en
los momentos deseados, en caso contrario se debe indicar que
afecta la disponibilidad de los mismos.

3.2.2.12.- Origen de los Insumos: Se debe
indicar el origen de los insumo, es decir señalar si es
Regional, Nacional o Internacional.

3.2.2.12.- Insumos Sustitutivos: Se indican
si existen insumos que puedan reemplazar a los insumos
originales, si se ajusta a la calidad necesaria para cumplir el
proceso que exige el producto.

3.2.2.13.- Requerimiento de Personal y Costo:
La mano de obra requerida para lograr los objetivos del proyecto,
son de cantidad, calificación, modalidad de
contratación, sueldo, beneficios. Ver anexos, cuadros
Nº 7, 8, 9, 10 ,11 y 12.

3.2.2.14.- Organización: Se tiene que indicar la
Estructura
Organizativa de la Empresa, es decir
en lo que se refiere a los recursos
humanos disponibles para administrar el proyecto.

3.3.- Estudio Financiero

Los objetivos de esta etapa son ordenar y
sistematizar la información de carácter monetario que proporcionaron las
etapas anteriores, elaborar los cuadros analíticos y
antecedentes adicionales para la evaluación
del proyecto y evaluar los antecedentes anteriores para
determinar su rentabilidad.
Otro de sus puntos importantes es el cálculo
del capital de
trabajo, que aunque también es parte de la inversión inicial, no esta sujeto a
depreciación y amortización, dada su naturaleza
liquida. Dentro del Estudio Financiero se puede
encontrar:

3.3.1.- Necesidades Totales de Capital: Son
las necesidades de recursos monetarios necesarios para el
desarrollo y
puesta en marcha del proyecto, comprende los activos fijos
tangibles e intangibles y el capital de trabajo.

3.3.2.- Requerimiento Total de Activos: En este
ítem se indica el destino que se dará a los
recursos. Ver anexos, cuadro Nº 13.

3.3.3.- Activos Fijos Tangibles e
Intangibles: Se desglosan detalladamente todos los activos
tangibles e intangibles, que se van a usar en el proyecto. Ver
anexos, cuadros Nº 14 y Nº 15.

3.3.4.- Capital de Trabajo: Es aquel que se
va destinar en el proyecto en el tiempo que se estime el
mencionado proyecto. Ver anexos, cuadro Nº 16.

3.3.5.- Modalidad de Financiamiento: Se indica la modalidad de la
inversión, el aporte propio del promotor y el crédito
solicitado. Ver anexos, cuadro Nº 17.

3.3.6.- Fuentes de
Financiamiento: Se señala en el proyecto si el
financiamiento se presenta por endeudamiento con algún
ente financiero y la situación actual del mismo, de igual
manera se indica el ente financiero al que solicitará el
crédito actual.

3.3.7.- Condiciones del Crédito:
Indica el monto del crédito, tasa de
interés, periodo de amortización, periodo de
intereses diferidos, período de pago de intereses
diferidos, período de gracia y cantidad de
cuotas

3.3.8.- Amortización de la deuda:
Presentar la tabla de amortización del crédito. Ver
anexos, cuadro Nº 18.

3.3.9.- Inversión Anual durante la
vida del proyecto: Reflejar en un cuadro las inversiones
necesarias durante la vida útil del proyecto. Ver anexos,
cuadro Nº 19.

3.3.10.- Depreciación y
Amortización de la Inversión: Explicar el método
utilizado para la depreciación de los activos fijos
tangibles y el método para la amortización de los
activos fijos intangibles. Ver anexos, cuadro Nº
20.

3.3.11.- Otros Gastos de
Fabricación: Indicar y analizar los gastos a realizar por
concepto de
servicios y gastos conexos a la producción, ver anexos,
cuadro Nº 21.

3.3.12.- Otros Gastos de Administración y Ventas: Analizar y
explicar el uso de los gastos que se incurrirá por
concepto de
administración y ventas, ver anexos, cuadro Nº
22.

3.3.13.- Estructura de Costo con
Financiamiento: Indicar y realizar un análisis descriptivo
del cuadro de estructura de costo. Ver anexos, cuadro Nº
23.

3.3.14.- Estado de
Ganancias y Pérdidas con Financiamiento: Realizar un
análisis descriptivo de los resultados del Estado de
Ganancias y Pérdidas, durante la vida útil del
proyecto. Ver anexos, cuadro Nº 24.

3.3.15.- Flujo de Caja
con Financiamiento: Realizar un análisis descriptivo de
los resultados del Flujo de Caja, durante la vida útil del
proyecto. Ver anexos, cuadro Nº 25.

3.3.16.- Ingresos Totales Anuales: Indicar
las fuentes de los
ingresos y su proyección en el tiempo. Ver anexos, cuadro
Nº 26.

3.3.17.- Capacidad de Pago: Realizar un
análisis descriptivo sobre la Fuente y Uso de los recursos
del proyecto, donde se indique la disponibilidad de efectivos
anuales. Ver anexos, cuadro Nº 27.

3.3.18.- Índices de
Evaluación del Proyecto: Definir conceptualmente los
índices financieros y realizar un breve análisis
descriptivo de los resultados de los mismos para el
proyecto.

• Tasa interna de Retorno

• Valor Presente Neto

• Periodo de Recuperación de
  Capital

• Relación de Beneficio
  Costo

• Inversión por Empleo

• Punto de Equilibrio

• Costo Unitarios

3.3.19.- Análisis de Sensibilidad:
Realizar un análisis descriptivo del resultado obtenido de
aumentos o disminuciones porcentuales de por lo menos las tres
variables que
afecten mas significativamente al VAN y a la TIR. Ver anexos,
cuadro Nº 28.

3.3.20.- Aspectos Legales: Considerar la
normativa legal nacional y local vigente relacionada con su
proyecto. Registro de la
Empresa, Especificar el capital social suscripto y pagado, los
nombres y cédulas de los socios su participación
accionaría y conformación la Junta Directiva.
Permisos requeridos, zonificación urbana y
garantías a presentar.

3.3.21.- Aspectos Ambientales: Explicar la
incidencia o afectación positiva o negativa del desarrollo
del proyecto en el ambiente.

3.3.22.- Aspectos De Higienes Y Seguridad
Industrial: Contemplar las medidas necesarias a tomar en el
desarrollo del proceso, para evitar accidente de tipo laborar y
contaminación que vaya en perjuicio e
integridad del personal que labora en la empresa (también
debe enumerar los equipos a utilizar y los artículos de
higienes y seguridad)

Ciclo de vida de
los proyectos

PREINVERSION.

Es la fase preliminar para la
ejecución de un proyecto que permite, mediante
elaboración de estudios, demostrar las bondades
técnicas, económicas-financieras, institucionales y
sociales de este, en caso de llevarse a cabo. En la etapa de
preparación y evaluación de un proyecto, o etapa de
análisis de preinversión, se deben realizar
estudios de mercado, técnicos, económicos y
financieros. Conviene abordarlos sucesivamente en orden,
determinado por la cantidad y la calidad de la información
disponible, por la profundidad del análisis realizado, y
por el grado de confianza de los estudios mencionados.

FASES EN LA ETAPA DE
PREINVERSION.

La selección de los mejores
proyectos de inversión, es decir, los de mayor bondad
relativa y hacia los cuales debe destinarse preferentemente los
recursos disponibles constituyen un proceso por fases. Se
entiende así las siguientes:

• Generación y análisis de
  la idea del proyecto.

• Estudio de el nivel de
  perfil.

• Estudio de prefactibilidad.

• Estudio de factibilidad.

De esta manera por sucesivas
aproximaciones, se define el problema por resolver. En cada fase
de estudios se requiere profundidad creciente, de modo de
adquirir certidumbre respecto de la conveniencia del proyecto.
Otra ventaja del estudio por fases es la de permitir que al
estudio mismo, se destine un mínimo de recursos. Esto es
así porque, si una etapa se llega a la conclusión
de que el proyecto no es viable técnica y
económicamente, carece de sentido continuar con las
siguientes. Por lo tanto se evitan gastos
innecesarios.

SE DESCRIBEN CADA UNA DE LAS
FASES.

GENERACIÓN Y ANÁLISIS DE
LA IDEA DE PROYECTO.

La generación de una idea de
proyecto de inversión surge como consecuencia de las
necesidades insatisfechas, de políticas, de un la
existencia de otros proyectos en estudios o en ejecución,
se requiere complementación mediante acciones en
campos distintos, de políticas de acción
institucional, de inventario de
recursos naturales. En el planteamiento y análisis del
problema corresponde definir la necesidad que se pretende
satisfacer o se trata de resolver, establecer su magnitud y
establecer a quienes afectan las deficiencias detectadas
(grupos,
sectores, regiones o a totalidad del país). Es necesario
indicar los criterios que han permitido detectar la existencia
del problema, verificando la confiabilidad y pertinencia de la
información utilizada.

Asimismo en esta etapa, corresponde
identificar las alternativas básicas de solución
del problema, de acuerdo con los objetivos predeterminados.
Respecto a la idea de proyecto definida en su primera instancia,
es posible adoptar diversas decisiones, tales como abandonarla,
postergar su estudio, o profundizar este.

ESTUDIO DEL NIVEL DE
PERFIL.

En esta fase correspondiente estudiar todos
los antecedentes que permitan formar juicio respecto a la
conveniencia y factibilidad
técnico –económico de llevar a cabo la idea
del proyecto. En la evaluación se deben determinar y
explicitar los beneficios y costos del proyecto para lo cual se
requiere definir previa y precisamente la situación "sin
proyecto", es decir, prever que sucederá en le horizonte
de evaluación si no se ejecuta el proyecto.

En suma del estudio del perfil permite
adoptar alguna de las siguientes decisiones:

• Profundizar el estudio en los aspectos
  del proyecto que lo requieran. Para facilitar esta
  profundización conviene formular claramente los
  términos de referencia.

• Ejecutar el proyecto con los
  antecedentes disponibles en esta fase, o sin ellos, siempre
  que se haya llegado a un grado aceptable de certidumbre
  respecto a la conveniencia de materializarlo.

• Abandonar definitivamente la idea si el
  perfil es desfavorable a ella.

• Postergar la ejecución del
  proyecto.

ESTUDIO DE LA
PREFACTIBILIDAD.

En esta fase se examinan en detalles las
alternativas consideradas más convenientes, las que fueron
determinadas en general en la fase anterior. Para la
elaboración del informe de
prefactibilidad del proyecto deben analizarse en detalle los
aspectos identificados en la fase de perfil, especialmente los
que inciden en la factibilidad y rentabilidad de las posibles
alternativas. Entre estos aspectos sobresalen:

• El mercado.

• La tecnología.

• El tamaño y la
  localización.

• Las condiciones de orden institucional
  y legal.

Conviene plantear primero el
análisis en términos puramente técnica, para
después seguir con los económicos. Ambos analizas
permiten calificar las alternativas u opciones de proyectos y
como consecuencia de ello, elegir la que resulte mas conveniente
con relación a las condiciones existentes.

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD

Esta ultima fase de aproximaciones
sucesivas iniciadas en la preinversión, se bordan los
mismos puntos de la prefactibilidad. Además de profundizar
el análisis el estudio de las variables que inciden en el
proyecto, se minimiza la variación esperada de sus costos
y beneficios. Para ello es primordial la participación de
especialistas, además de disponer de información
confiable.

Sobre la base de las recomendaciones hechas
en el informe de prefactibilidad, y que han sido incluidas en los
términos e referencia para el estudio de
factibilidad, se deben definir aspectos técnicos del
proyecto, tales como localización, tamaño,
tecnología, calendario de ejecución y fecha de
puesta en marcha. El estudio de factibilidad debe orientarse
hacia el examen detallado y preciso de la alternativa que se ha
considerado viable en la etapa anterior. Además, debe
afinar todos aquellos aspectos y variables que puedan mejorar el
proyecto, de acuerdo con sus objetivos, sean sociables o de
rentabilidad.

ETAPAS DE
INVERSIÓN

Esta etapa de un proyecto se inicia con los
estudios definitivos y termina con la presta en marcha. Sus fases
son:

• FINANCIAMIENTO: Se refiere al
  conjunto de acciones, trámites y demás
  actividades destinadas a la obtención de los fondos
  necesarios para financiar a la inversión, en forma o
  proporción definida en el estudio de
  pre-inversión correspondiente. Por lo general se
  refiere a la obtención de préstamos.

• ESTUDIO DEFINITIVOS: Denominado
  también estudio de ingeniería, es el conjunto
  de estudios detallados para la construcción, montaje y
  puesta en marcha. Generalmente se refiere a estudios de
  diseño de ingeniería que se concretan en los
  planos de estructuras, planos de instalaciones
  eléctricas, planos de instalaciones sanitarias, etc.,
  documentos elaborados por arquitectos e ingenieros civiles,
  eléctricos y sanitarios, que son requeridos para
  otorgar la licencia de construcción. Dichos estudios
  se realizan después de la fase de
  pre-inversión, en razón de su elevado costo y a
  que podrían resultar inservibles en caso de que el
  estudio salga factible, otra es que deben ser lo mas
  actualizados posibles al momento de ser ejecutados. La etapa
  de estudios definitivos, no solo incluye aspectos
  técnicos del proyecto sino también actividades
  financieras, jurídicas y administrativas.

• EJECUCIÓN Y MONTAJE:
  Comprende al conjunto de actividades para la
  implementación de la nueva unidad de
  producción, tales como compra del terreno, la
  construcción física en si, compra e
  instalación de maquinaria y equipos, instalaciones
  varias, contratación del personal, etc. Esta etapa
  consiste en llevar a ejecución o a la realidad el
  proyecto, el que hasta antes de ella, solo eran
  planteamientos teóricos.

• PUESTA EN MARCHA: Denominada
  también "Etapa De Prueba" consiste en el conjunto de
  actividades necesarias para determinar las deficiencias,
  defectos e imperfecciones de la instalación de la
  instalación de la infraestructura de
  producción, a fin de realizar las correcciones del
  caso y poner "a punto" la empresa, para el inicio de su
  producción normal.

ETAPAS DE
OPERACIÓN.

Es la etapa en que el proyecto entra en
producción, iniciándose la corriente de ingresos
generados por la venta del bien o servicio
resultado de las operaciones, los que deben cubrir
satisfactoriamente a los costos y gastos en que sea necesario
incurrir. Esta etapa se inicia cuando la empresa entra a producir
hasta el momento en que termine la vida útil del proyecto,
periodo en el que se hará el análisis
evaluación de los resultados obtenidos.

La determinación de la vida
útil de un proyecto puede determinarse por el periodo de
obsolescencia del activo fijo más importante (ejemplo:
maquinarias y equipo de procesamiento). Para efecto de
evaluación económica y financiera, el horizonte o
vida útil del proyecto mas utilizado es la de 10
años de operario, en casos excepcionales 15
años.

ETAPA DE EVALUACIÓN DE
RESULTADOS.

El proyecto es la acción o respuesta
a un problema, es necesario verificar después de un tiempo
razonable de su operación, que efectivamente el problema
ha sido solucionado por la intervención del proyecto. De
no ser así, se requiere introducir las medidas correctivas
pertinentes. La evaluación de resultados cierra el ciclo,
preguntándose por los efectos de la última etapa a
la luz de lo que inicio el proceso. La evaluación de
resultados tiene por lo menos dos objetivos
importantes:

• Evaluar el impacto real del proyecto
  (empleo, divisas y descentralización), ya entrando en
  operación, para sugerir las acciones correctivas que
  se estimen convenientes.

• Asimilar la experiencia par enriquecer
  el nivel de conocimientos y capacidad para mejorar los
  proyectos futuros.

Proyectos de
desarrollo económico y social

En economía, modelo
económico tiene dos significados distintos. En economía matemática
es una representación teórica del funcionamiento
pretendido de los diversos procesos de la economía,
utilizando variables y relaciones lógicas entre las
mismas. Como en otros campos, son representaciones simples que
ayudan a la comprensión de sistemas
más complicados, a menudo utilizando técnicas
matemáticas.

El vocablo "modelo económico"
también tiene otro sentido en economía
política. En este sentido, se refiere a los conjuntos de
procesos sociales y producción dictaminados por el Estado, y
busca asegurar la mejor relación posible entre las
empresas y las
economías domésticas, los principales participantes
de la actividad económica. Sus criterios principales son
la homogeneidad, que las normas sean parejas para todos, y la
transparencia, que las normas sean conocidas y respetadas por
todos.Se distinguen tres grandes clases de modelos
económicos

• El liberalismo económico: Se
  basa en la premisa de que la economía podría
  autoregularse sola en una forma satisfactoria, y apunta a que
  la intervención del Estado en la misma sea
  mínima.

• La economía dirigida: Por el
  contrario, hace que el estado controle todos los aspectos de
  la vida económica. No permite la existencia de la
  propiedad privada .

• El Modelo Mixto es un punto intermedio
  entre el liberalismo y la economía
  dirigida.

UNIDAD II

La entidad
responsable y las necesidades de financiamiento

Los estudios presentados en el documento
del proyecto deben acompañarse de elementos que permitan
juzgar la capacidad técnica, financiera y administrativa
de la entidad responsable de ejecutar el proyecto, así
como de antecedentes sobre las operaciones de crédito con
que se pretende financiarlo. Las entidades que tienen a su cargo
la evaluación
de proyectos, ya se trate de organismos nacionales de
planificación o ejecución o de
instituciones
de crédito nacionales o internacionales, suelen ser
exigentes en relación con este tipo de antecedentes y
esperan encontrarlos en el documento de presentación del
proyecto. la información pertinente constituye para esos
organismos una primera indicación sobre la con fiabilidad
del proyecto en estudio.

Asimismo, es discrecional el orden de
ubicación de los datos sobre el propietario y sobre el
crédito, siendo lo mas frecuente referirse primero a la
empresa y después a la transacción propuesta. el
proyectista juzgara la conveniencia de adoptar una u otra de
estas formulas de presentación en el documento de
proyecto, teniendo en cuenta las normas o la tradición de
la entidad financiadora si se trata de solicitar crédito,
o las directivas o costumbre del país si el
propósito es obtener algún pronunciamiento de las
autoridades correspondientes sobre la realización del
proyecto en su conjunto o de algún aspecto de
el.

en caso de ser necesario recurrir a
financiamiento, sera la receptora y responsable del
crédito. Con respecto a las demás entidades
participantes, sera preciso anotar sus relaciones con el
organismos principal, así como los pasos que se
están dando o que se recomienda dar para mejorar la
eficiencia de
la ejecución y operación del proyecto en su
conjunto.

Las Necesidades financieras para la
realización del proyecto

Se supone que el prestatario potencial sabe
que las condiciones del préstamo cuya obtención
propone en su proyecto, corresponde a una línea de
crédito disponible en la institución financiadora a
la que recurre, o que ella puede adaptarse a alguna de las
líneas existentes.

Sin embargo, debe tenerse en cuenta que las
condiciones en que finalmente se obtenga ese crédito
pueden ser distintas de las que se dieron en otras operaciones
similares. El grado de aproximación de estas hipótesis con el resultado final
dependerá en gran medida de las conversaciones que ya
hayan adelantado con el organismo financiero y de ka experiencia
previa directa de la empresa en materia de negociaciones de
crédito.

los parámetros básicos de
este capitulo serán: el volumen de crédito a
obtener; el plazo de amortización; el periodo de gracia
que pueda concederse; la tasa de interés;
la comisión de compromiso; las condiciones y los periodos
de los desembolsos.

Dos casos especiales que se presentan en
varios tipos de proyectos merecen atención particular. Se trata, en primer
lugar, de inversiones en sectores en que la responsabilidad del préstamo solicitado
recae directamente en el gobierno del
país, como es el caso, la capacidad de endeudamiento no
reside en el organismo o los organismos responsables de la
ejecución del proyecto de educación o de
salud.

INFORMACIÓN GENERAL 1.
Organismo ejecutor: Entidad encargada de la ejecución 2.
Dirección: Ingresar la dirección
física de la entidad que tendrá su cargo la
ejecución del proyecto. 3. Responsable: Registrar el
nombre y cargo del Responsable institucional del proyecto. 4.
Teléfono: Incorporar número/s de teléfono de
la entidad responsable de la ejecución del proyecto. 5.
Fax N°:
Incorporar número/s de fax de la entidad responsable de la
ejecución del proyecto. 6. E-mail: Incorporar el correo
electrónico de la entidad responsable del proyecto 7.
Nombre del Proyecto: Establecer el nombre del proyecto con una
frase que resuma la solución del problema identificado y
la localización del mismo, y se constituirá en la
denominación de la iniciativa de inversión. 8.
Sector: Indicar el sector y/o subsector o rama de actividad a que
corresponda el proyecto. Por ejemplo: Infraestructura, agricultura,
industria, salud, educación, etc. 9. Marco
Estratégico del proyecto: Se debe establecer claramente el
vínculo que existe entre el proyecto propuesto y los
Planes de Desarrollo nacionales, territoriales o sectoriales.
Señalar si el proyecto se enmarca dentro de los
lineamientos generales enunciados en los planes mencionados. 10.
Relación con el Programa de Gobierno

IDENTIFICACION 1. Antecedentes:
Realizar un diagnóstico preliminar de la
situación que motiva considerar el proyecto, cuáles
son los aspectos técnicos principales del proyecto
vinculado al aspecto institucional, y lineamientos y estrategia
del gobierno. (Los antecedentes no deben exceder de de una
página). Estudios y documentos
disponibles para el diagnostico. 2. Descripción del
problema: La principal condición para la
identificación del proyecto es la de reconocer el problema
o la necesidad que se quiere solucionar. Es necesario determinar
las características generales más relevante del
mismo, sus causas, los aspectos que le rodean y que pueden ser
importantes en el momento de la solución. 3. Componente
del proyecto: Proveer la información relacionada a la
misión
y funciones del
Proyecto. Citar y Exponer cada una de ellas. 4.
Justificación del Proyecto: Cómo colabora el
proyecto con la solución de las necesidades detectadas en
el país y/o en la región. 5. Localización
Geográfica: Se debe describir el área de influencia
del proyecto identificando departamentos, distritos y
comunidades. 6. Potenciales Beneficiarios: Establecer el
número de habitantes de la población afectada
directamente por el problema o necesidad. En algunos casos la
población es fácilmente identificable; esto ocurre
cuando el problema se concentra en una comunidad,
municipio, etc. 7. Beneficios Estimados: Describir los beneficios
estimados del proyecto, vinculando estos a la matriz de
marco lógico.

ALTERNATIVAS DE SOLUCION 1.
Situación sin Proyecto: En base a la descripción
del problema, describir brevemente la evolución de la situación actual en
el caso de que el proyecto propuesto no se lleve a
cabo.

2. Posibles alternativas de
Solución: Las alternativas de un proyecto son los
diferentes caminos que se pueden tomar para llegar a cumplir el
objetivo
propuesto, es decir, a modificar la situación actual en
las condiciones, características, y tiempo esperado.
Preparar las alternativas, implica describir cada uno de los
aspectos básicos, técnicos, físicos,
mercadeo, vida
útil, así como también el costo e ingresos y
los beneficios que generan.3. Justificación de la
alternativa seleccionada: Dentro de las alternativas presentadas
escoger aquella que presenten las mejores características
para su análisis. Descartar las que considera no viables
por razones técnicas, sociales e institucionales, o de
otra índole, explicando tales razones.4. Estudio de la
Demanda: En base a la alternativa seleccionada, justificar la
demanda del bien o servicio vinculado al proyecto.
(Solución)

PREPARACION DEL PROYECTO

1. Resumen Narrativo del
Proyecto:

2. Descripción del Proyecto:
Describir los principales aspectos técnicos del proyecto
(en que consiste el proyecto) Describir como se va a ejecutar el
proyecto, determinando las características de la
administración y gestión
del proyecto. Describir la interacción con los involucrados y el
relacionamiento interinstitucional. Describir como se va a operar
una vez finalizada la inversión determinando las
Características de la administración y gestión.3.
Estimación de costos

a) Costos de Inversión

Descripción y cuantificación
de los costos de la inversión de la alternativa
seleccionada, desagregando éstos por:

• Componentes

• Sub componentes (opcional)

• Actividad

• Sub actividad (opcional)

b) Costos de Operación

Descripción y cuantificación
de los costos para la operación efectiva del proyecto, una
vez concluida la fase de inversión.4. Financiamiento:
Describir y valorar las principales fuentes de
financiación de las inversiones y reinversiones realizadas
en la alternativa de solución para todos los años
analizados. Presentar el esquema de flujos (Tesoro Nacional,
Crédito Público, Recursos Propios,
Cooperación Financiera, aportes de beneficiarios, otras
fuentes de financiamiento, etc.)5. Plazos estimados: a)
Ejecución: Establecer e incorporar el tiempo estimado de
duración de ejecución del proyecto.

b) Operación: Establecer e
incorporar el tiempo estimado de duración de la
operación del proyecto. La fase de operación se
inicia una vez que la ejecución del proyecto haya
concluido y corresponde a la vida útil de la
inversión

6. Resultado e impacto esperado: Describir
y cuantificar los beneficios a ser generados por el
proyecto.

7. Sostenibilidad del Proyecto:
Descripción de la capacidad de un proyecto de
inversión de continuar produciendo beneficios una vez que
entra en la etapa de operación. Analizar principalmente
aspectos institucionales, comunitarios, financieros.

8. Relación con otros Proyectos: Se
deben identificar y exponer el relacionamiento con otros
proyectos complementarios, concurrentes o sustitutos. El
relacionamiento debe considerar otras entidades del sector
público y/o entidades binacionales, además debe
incluir todas las fases de proyecto.

9. Diseño
e Ingeniería del proyecto: En el caso de
proyectos de infraestructura se presentaran los planos y
diseño de obra en caso de estar disponibles o la modalidad
de obtención de los mismos.

10. Estudio legal: El estudio legal busca
determinar la viabilidad de las alternativas de solución
propuestas a la luz de las normas que lo rigen en cuanto a usos
de suelo,
patentes, legislación
laboral (contratación, prestaciones
sociales y demás obligaciones
laborales) entre otras.

11. Riesgos y
Externalidades: Descripción y análisis de factores
o situaciones que signifiquen amenazas para el éxito
del proyecto.

ANALISIS DEL PROYECTO

1. Análisis
Financiero: Presentar todas las planillas y las aclaraciones
necesarias que sustenten los criterios sobre los cuales se basa y
se plantea el proyecto, para el cálculo del VAN y el TIR.
Especificar una tasa de descuento que se adoptará para el
proyecto.

2. Análisis Socioeconómico:
Cuantificar los beneficios sociales y se explicará
brevemente el criterio o la metodología aplicada para cuantificar esos
beneficios que serán utilizados como ingresos en el
flujo.

Deberá contemplar el flujo de caja
socioeconómico del proyecto sobre la base de 10
años. El análisis de sensibilidad y riesgo en un
margen de +/- 20% sobre aquellas variables que más
influencien en el proyecto. El análisis costo beneficio
también deberá estar incluido. Para el
cálculo del VAN y la TIR Socioeconómicos, se
especificará la tasa mínima de rentabilidad
social.

• Análisis Ambiental: Determinar
  el impacto que va a tener cada alternativa sobre el medio
  ambiente. Con este estudio se busca corregir, prevenir,
  mitigar y/o compensar el impacto ambiental que pueda tener la
  alternativa propuesta.

• Para ello se debe tratar de cuantificar
  y valorar el impacto, así como las acciones tendientes
  a corregir, prevenir mitigar y/o compensar. Se deberá
  presentar el cuestionario básico ambiental y la
  certificación de presentación a instancias
  correspondientes. Si existen medidas de mitigación
  deberán formar parte de la estructura de
  costos.

4. Observaciones y/o informaciones
complementarias si algún ITEM del Formulario no se adecua
al proyecto utilizar la sigla "N/A"

• DESCRIPCION SUMARIA DE
  PROYECTOS

Conclusión

Se ha dicho con razón que las
valoraciones estrictamente monetarias para definir la
factibilidad económica social de una inversión es
una opción restringida de medición de impactos generados por
esta.

Muchas veces los proyectos prometen
"estados de animo" u opiniones, que solo en términos de
percepción subjetiva se pueden constatar
sobre el universo
consumidor y que en ultima instancia pueden ser los factores
decisivos en la aprobación o rechazo de una idea proyecto.
Son estos los casos en que los intangibles resultan
imprescindibles tenerlos en cuenta pero bajo el prisma de su real
y efectiva estimación y no sobre la base de un juicio
empírico voluntarista del evaluador o tomador de
decisión.

Considerar lo efectos intangibles impone la
necesidad de sistematizar en un método, mediante la
medición indirecta por encuestas como
la que este trabajo ilustra para tratar de encontrar un referente
de valoración necesario y justo. La incorporación
de efectos intangibles en proyectos de inversión, al medir
su viabilidad económica social, pueden representar
importantes matices y consideraciones de política que
repercutan en cambios finales en inversiones aprobadas y/o
rechazadas.

El método desarrollo en este
trabajo, permite constatar que es posible y conveniente a los
fines de seleccionar una alternativa de inversión,
considerar los aspectos subjetivos o de naturaleza intangible
así como los objetivos o calculables en términos
monetarios como son lo diferentes conceptos de costos asociados a
las inversiones.

Bibliografía

• CIRCULO DE LECTORES. (1991).Curso
  Básico De Administración. Editorial Norma.
  Colombia.

• COHEN, E . (1992). Evaluación De
  Proyectos Sociales. Siglo Veintiuno.
  México.

• COLOMA, F. (1991). Evaluación
  social de proyectos de inversión. Asociación
  Internacional de Fomento- Bco. La Paz. Bolivia.

• ENCICLOPEDIA. MICROSOFT. ENCARTA. 2
  000.

• LEDESMA MARTÍNEZ, ZULEIMA.
  (1997). Análisis Económico Social de un
  Proyecto de Inversión Hidráulica.

Enviado por:

Mary

Autor:

Alves Adrielis

Pomonti Rafael

Profesora: Pedro Caldera

Ciudad Bolívar

Abril del 2009.

Universidad Gran Mariscal de
Ayacucho

Facultad de Ingeniería

Escuela de Ingeniería

De Mantenimiento

Núcleo Bolívar