Evaluación de proyectos: Metodología para formular un proyecto (página 3)

Distribución por proceso:

• Agrupa a las personas y al equipo que realizan funciones
  similares.

• Hacen trabajos rutinarios en bajos volúmenes de
  producción.

• Son sistemas flexibles para trabajos rutinarios.

• El equipo es poco costoso.

Distribución por producto:

• Existe una alta utilización del personal y del
  equipo.

• El costo del manejo de materiales es bajo y la mano de
  obra necesaria no es especializada.

• Como los trabajadores efectúan trabajos rutinarios
  y repetitivos el trabajo se vuelve aburrido.

Distribución por componente fijo:

• Aquí la mano de obra, los materiales y el equipo
  acuden al sitio de trabajo, como en la construcción de
  un edificio o un barco.

Organización de recursos humanos y
organigrama general de la empresa

El estudio de organización no es suficientemente
analítico en la mayoría de los estudios, la cual
puede impedir una cuantificación correcta, tanto de la
inversión inicial, como d los costos
administrativos. En la fase de anteproyecto no
es necesario profundizar totalmente en el tema, pero cuando se
lleve a cabo el proyecto
definitivo, se recomienda encargar el estudio y su estructura de
organización.

Las etapas iniciales para una organización de empresa comprende
actividades como construcción legal, tramites
gubernamentales, compra de terreno, construcción de
edificio, compra de maquinaria, construcción del personal,
selección de proveedores,
contratos
escritos por clientes, prueba
de arranques consecución de créditos mas convenientes entre otros.

Las diferentes actividades deben ser programadas, coordinadas
y controladas que todo no debe hacerse internamente el la empresa. Estas
actividades a la vez se debe buscar capacidades externas no solo
en etapas iníciales, sino rutinarias un ejemplo de este
son la contratación de auditarías entre otras, ya
que se debe diseñar en gran medida los cálculos
sobre inversión y costos operativos.

Por otro lado debe aclararse que es errónea ver una
estructura administrativa permanente, ya que al ocurrir
algún cambio
podría afectar a todas la empresa, por ello se debe dotar
que la
organización de flexibilidad suficiente para adaptar
los cambios y también aquí entra en las
instalaciones y espacios administrativos.

Cuando el investigar ya haya hecho la estructura de
organización inicial, se procederá a la
elaboración de un organigrama de
jerarquización vertical, para que de esta forma queden a
su juicio los puestos y jerarquías dentro de al
empresa.

Marco legal de la empresa y factores
relevantes

En toda una nación
existen una constitución de cual nos regimos y luego le
sigue los códigos bien sea sanitarios, civiles, fiscales y
penal y detrás de ellos reglamentos locales o
regionales.

Todos estos instrumentos legales repercuten en nuestro
proyecto y deben tomarse en cuenta ya que toda actividad
empresarial requiere de un lucrativo marco jurídico

Por qué se debe proyectar, que por más rentables
que sea el proyecto se debe incorporar unas disposiciones
jurídicas vigentes que identifiquen los tipos de sociedad
permitidos, su funcionamiento sus restricciones entre otros.

Se presenta unos aspectos relacionados con la empresa que se
señala un conocimiento
profundo del marco legal:

• Mercado:

• Legislación sanitaria sobre los permisos que deben
  obtenerse la forma de presentación de producto, sobre
  todo en el caso de los alimentos.

• Elaboración y funcionamiento de contratos con
  proveedores y clientes.

• Permiso de debilidad y saneamiento para el transporte del
  producto.

• Localización:

• Estudio de posesión y vigencia de los
  títulos de bienes raíces.

• Litigios, prohibiciones, contaminación ambiental,
  residuo intensivo de agua en determinada zonas.

• apoyos fiscales por medio de exención de impuestos
  a cambio de ubicarse en determinada zona.

• Gastos notariales, transferencia, inscripción de
  registro público de la propiedad y el comercio.

• Determinación de los honorarios de los
  especialistas o profesionales que afecten todos los
  trámites necesarios.

• Estudio técnico:

• Transferencia de tecnología.

• Compra de marca y patente

• Aranceles y permisos necesarios en caso de que se importe
  algún maquinaria o materia prima.

• Administración y organización:

• Leyes que regulen la contratación de personal
  sindicalizado y de confianza.

• Prestaciones sociales de los trabajadores, vacaciones,
  incentivos, seguridad social y ayuda a la vivienda.

• Leyes sobre seguridad industrial mínimo y
  obligaciones patronales en caso de accidentes de trabajo.

• Aspecto financiero y contable:

• La ley de impuestos sobre la renta rige todo lo
  concerniente a tratamientos fiscales para valuación de
  inventarios, perdidas o ganancias de operación,
  cuentas incobrables, impuestos de pagar, ganancias
  retenciones y gastos.

• Si la empresa adquiere un préstamo de alguna
  institución crediticia, hay que conocer las leyes
  bancarias y las instituciones de crédito.

Estos y otros aspectos son de suma importancia para el
funcionamiento de una empresa y a
la factibilidad
del proyecto. Y por último, se realiza la
conclusión de este estudio.

Caso
práctico Estudio técnico

• introducción

La tecnología que aquí se presenta no
es el método
exacto para elaborar mermeladas, lo cual no debe confundir al
estudiante, El ejemplo pretende mostrar una metodología para realizar estudios
técnicos en evaluación
de proyectos, más que mostrar un proceso de producción. También hay que decir
que esta parte del proyecto, a pesar de ser muy técnica,
puede ser desarrollada por cualquier estudiante que utilice su
ingenio para resolver problemas,
independientemente de su especialidad.

Contenido

• Localización óptima de la planta

• Determinación de la capacidad instalada
  óptima de la planta

• Descripción del proceso productivo

• Optimización del proceso productivo y de la
  capacidad de producción de la Planta

• Determinación de las áreas de trabajo
  necesarias

• Distribución de planta

• Organigrama de la empresa (organización del recurso
  humano)

• Aspectos legales de la empresa

• Conclusiones del estudio técnico

• Localización óptima de la planta

Una de las primeras limitantes de la localización de la
planta es la disponibilidad de materia prima.
Se decía en el estudio de
mercado que el 85% de la mermelada que se consume es de sabor
fresa, de forma que un primer condicionante es ubicar la planta
en un estado del
país que sea productor de fresa. Y sólo existen
tres entidades con esa característica: Michoacán.
Guanajuato y Estado de México. Se
describen las principales características
socioeconómicas de cada uno de ellos, pues estos datos
servirán de base para aplicar dos distintos métodos de
localización.

Datos generales del estado de Michoacán

• Superficie: 58 199 km2.

• Ciudades principales: Morelia, Uruapan y Zamora.

• Clima: en 34% de la superficie estatal, cálido y
  subhùmedo con lluvias en verano.

• Municipios: 113.

• Promedio de escolaridad: 5.1 años.

• Principales centros educativos:" Universidad Michoacana de
  San Nicolás Hidalgo, El Colegio de Michoacán.
  Instituto Tecnológico de Morelia.

• Red carretera: carreteras principales, 2 596 km;
  carreteras secundarias: 2103 km; red carretera federal de
  cuota, 258 km: red Ferroviaria, 1148 km: aeropuerto
  internacional, ninguno; aeropuertos nacionales, 4, puertos de
  altura.

• Número de parques industriales.

Datos generales del Estado de México

• Superficie: 21196 km2.

• Clima: en 61% de la superficie estatal el clima es
  templado y subhùmedo con lluvias en verano.

• Ciudades principales: Nezahualcóyotl, Ecatepec.
  Toluca y Naucalpan.

• Municipios: 8122.

• Promedio de escolaridad: 96.5 años.

• Principales centros educativos: Universidad
  Autónoma de Chapingo, Universidad Autónoma del
  Estado de México, Tecnológico de Monterrey y
  tres institutos tecnológicos regionales.

• Comunicaciones y transpones: carreteras principales: 1042
  km, carreteras secundarias: 6292 km, red carretera Federal de
  cuota: 259 km, red Ferroviaria, 128 km, aeropuerto
  internacional, 1; aeropuertos nacionales, 2.

• Numero de parques industriales: 36.

Datos generales del estado de Guanajuato

• Superficie: 30768 km2.

• Clima: en 35% de la superficie estatal es
  semi-cálido y subhùmedo con lluvias en
  verano.

• Ciudades principales: León, Irapuato. Celaya,
  Salamanca y Guanajuato. municipios, 46.

• Promedio de escolaridad: 4.9 años.

• Principales centros educativos: Universidad
  Autónoma de Guanajuato. cinco tecnológicos
  regionales, Tecnológico de Monterrey y Universidad
  Panamericana,

• Comunicaciones y transportes: carreteras principales, 1300
  Km: carreteras secundarias, 2 158 Km; red de carretera
  Federal de cuota: 140 km: red ferroviaria 1072 km, aeropuerto
  internacional: ninguno; aeropuertos nacionales: 3.

• Número de parques industriales: 9.

• Método de localización por puntos
  ponderados

Para realizar este método se requiere mencionar
determinados factores, que benefician o perjudican la
ubicación de la planta en esa entidad, y asignarles un
peso. Los factores seleccionados y los pesos asignados se
muestran en la tabla.

La materia prima
tiene la menor ponderación porque se encuentra disponible
en las tres entidades. Las calificaciones se asignan con base en
los datos generales mostrados anteriormente. A
continuación se muestra la
calificación ponderada véase tabla siguiente:

Observe que en el Estado de
México existen 36 parques industriales, lo que garantiza
la instalación de la empresa casi en cualquier lugar del
estado.

De la tabla resulta que debido a que el Estado de
México presenta la mayor calificación ponderada, es
el seleccionado pata instalar la planta. Sin embargo. se ha
mencionado que en el Estado de México existen 36 parques
industriales distribuidos en ocho zonas industriales, de forma
que ahora es necesario determinar la ubicación precisa. El
69% de la industria del
estado se ubica en el corredor industrial
Tlalnepantla-Cuautitlán-Texcoco, el 11% en el corredor
Toluca-Lerma, debido que al ser el segundo corredor industrial
más importante del estado, cuenta con mucho mejor
infraestructura industrial que otros parques del mismo Estado de
México.

Se seleccionó el Parque Industrial El Cerrillo, ubicado
en el kilómetro 2.5 de la carretera México-Toluca.
Cuenta con todos los servicios
necesarios, incluyendo red hidráulica,
drenaje sanitario, bomberos y grandes terrenos con áreas
verdes, lo cual es conveniente si se está contemplando que
la empresa crezca en el futuro.

• Determinación de la capacidad instalada
  óptima de la planta

Esta es una determinación clave en el diseño
de la planta: existen algunos factores que limitan su
tamaño. A continuación se analizan los principales
motivos para limitar la capacidad instalada de la planta.

• La capacidad instalada y la demanda potencial
  insatisfecha

Un primer factor que definitivamente puede limitar la
instalación de gran capacidad de la planta productiva, es
la demanda
potencial insatisfecha. De acuerdo con las cifras obtenidas en el
estudio de mercado, donde la
DPI es la demanda potencial insatisfecha, se tiene:

Como se puede observar en la tabla, el incremento en la
demanda potencial insatisfecha es muy pronunciado, tanto la
optimista como la pesimista. El futuro inversionista debe
considerar varias cuestiones. Primero, que es más
fácil para cualquiera de los productores actuales cubrirla
que para algún productor nuevo, Esto es verdad en cierto
sentido, sin embargo, la demanda potencial existe. Segundo, todos
los análisis estadísticos tienen cierto
grado de error, lo cual no significa que la demanda potencial del
mercado en el octavo año será exactamente de 8 884
toneladas, y ni una tonelada más. El consumidor actual
o potencial preferirá un nuevo producto siempre que le
ofrezca alguna ventaja.

La planeación
estratégica sugiere detectar las posibles debilidades o
problemas de los fabricantes actuales, de forma que el nuevo
productor no cometa los mismos errores y pueda entrar al mercado,
Otro factor que es muy conveniente analizar es el precio de
venta: el
consumidor preferirá comprar el producto de menor precio,
siempre que la calidad y la
cantidad del nuevo producto sea al menos igual a la de los que
actualmente se le ofrecen. Recuerde que hay estrategias de
fijación de precios para
entrar al mercado.

Otro factor de introducción al mercado para nuevos
productores. es que ofrezcan realmente un producto nuevo, y este
estudio pretende introducir una mermelada apta para el consumo de
diabéticos y personas pasadas de peso, sin riesgo para su
salud, y
ésta sí es una ventaja estratégica.

De hecho, existen muchos productos
nuevos que no ofrecen ventajas sustanciales para el consumidor.
Sin embargo, se logran introducir al mercado con base en una
buena campaña
publicitaria.

Con todo lo mencionado se quiere decir que la demanda
potencial insatisfecha. Aunque no sea muy elevada en cantidad,
siempre será susceptible de incrementarse, también
es posible sustituir los gustos y preferencias de los actuales
consumidores por el producto nuevo, siempre que se utilice la
estrategia
adecuada, ya sea de precio o de publicidad.

La capacidad instalada no dependerá necesariamente de
la demanda potencial insatisfecha, sino de otros factores que se
analizan a continuación.

1. La capacidad instalada y la disponibilidad de
capital

En el proyecto que se analiza la disponibilidad de capital viene
a ser el factor clave. Ante una crisis
económica crónica en todos los países de
América
Latina, el buen juicio del pequeño inversionista le
dicta que debe arriesgar la menor cantidad posible de dinero, pues
ni las condiciones macroeconómicas ni el mercado de
consumo muestran estabilidad a largo plazo. La instalación
de microempresas
ha sido una práctica común para pequeños
inversionistas en muchos países de Latinoamérica, e incluso en países
como Taiwán. Singapur, etcétera.

Por tanto, se enfocará el estudio de ingeniería del proyecto hacia la
instalación de una microempresa.
Haciendo énfasis en que el concepto que
aquí se tomará como válido para microempresa
es aquella unidad de producción que no es una empresa casera,
pues al menos una de las operaciones del
proceso productivo tiene un sistema
automático de ejecución. En esta definición
no cuenta el número de empleados, aunque es evidente que
éstos serán pocos. En el apartado sobre
optimización del proceso productivo se analizan otros
factores técnicos, como el equipo clave que
condicionan directamente la capacidad instalada mínima que
puede obtenerse. En la disponibilidad total de capital se
incluyen todo tipo de préstamos monetarios que pudieran
conseguirse.

2. La capacidad instalada y la tecnología

Precisamente hablando de limitantes de la capacidad instalada,
el factor tecnológico es fundamental. En el caso de la
elaboración de mermeladas, la tecnología es
sumamente sencilla, aunque hay que decir que existen ciertas
operadores del proceso que requieren equipos que claramente hacen
una distinción entre tina empresa casera y una
microempresa. Por ejemplo, el tipo de mermelada que se pretende
elaborar puede hacerse en casa en cantidades de uno, dos o tal
vez hasta 5 kilogramos, pero si se desea elaborar 500 kilogramos
de mermelada al día en casa, durante cinco días a
la semana, esto va no sería posible, para hacerlo,
habría que automatizar ciertos procesos, y
cuando esto ocurre, la producción pasa de ser una
producción casera a tina producción micro
industrial. Cambia la inversión y la forma de llevar a
cabo ciertas operaciones. Lo que depende de la tecnología
disponible en el mercado para realizar cada una de las
operaciones que contiene el proceso productivo completo. La
elección de cierta tecnología se debe considerar no
tan sólo desde el punto de vista de ingeniería.
sino también desde el punto de vista de los negocios.

3. La capacidad instalada y los insumos

Se ha dicho que la tecnología de elaboración de
mermeladas es muy sencillo y esto hace que los insumos necesarios
también sean muy sencillos de conseguir, tal como todas
las materias primas, la mano de obra que no es muy calificada,
etc. Por tanto, la disponibilidad de los insumos no limita la
capacidad instalada,

• Descripción del proceso productivo

• Recepción de materia prima

Los productos se transportan a la planta en embalajes
adecuados que eviten su deterioro en cualquier sentido. El
material se pesa al llegar a la planta para efectos de control de
inventarios. Se efectúa una inspección visual
de su calidad e inmediatamente después se pasa al almacén
respectivo.

• Pesado y selección

Aquí se inicia propiamente el proceso productivo, ya
que este pesado se refiere s la cantidad que se procesará
en un lote de producción No se olvide considerar las
mermas propias del proceso al pesar la cantidad inicial de
materia prima para el lote. La selección se realiza en
forma visual y manual, separando
aquellos frutos que se observen aplastados. magullados. inmaduros
o con mal olor, y haciendo pasar la materia prima por una banda
continua.

• Lavado de la fruta

La fruta seleccionada se transporta por la misma banda, donde
es asperjada con un chorro de agua a alta
presión
para eliminar la suciedad pie pudiera permanecer en su
superficie. La temperatura
del agua es de 35° C y se asperja durante un minuto.

• Mondado

Al terminar esta aspersión. la fruta continúa
por la misma banda para que otro obrero elimine el
pedúnculo de la fruta; al final se hace pasar por un
macerador mecánico para obtener pulpa. En este momento la
fruta se encuentra lista para ser escaldada, de forma que esta
banda conduce directamente la fruta al tanque de escalde hasta
que se acumula la cantidad necesaria para un lote de
producción. El mondado no se interrumpe; cuando se ha
llenado un tanque de escalde, inmediatamente se empieza a ocupar
otro.

• Escaldado

Consiste en la inmersión de la fruta en agua a una
temperatura de 95° C por 20 minutos al nivel del mar. Se debe
tomar en cuenta que en la ciudad de México, el agua hierve
a 92.5° C. de forma que el escalde deberá realizarse a
86-87° C. El escaldado es una operación necesaria que
inactiva las enzimas de la
fruta, ablanda el producto para que permita la penetración
del edulcorante. Elimina los gases
intracelulares, fija y acentúa el color natural de
la fruta, reduce en gran medida los microorganismos presentes,
ayda a desarrollar el sabor característico, favorece la
retención de algunas vitaminas.
principalmente la vitamina C. y reduce cambios indeseables en
color y sabor. Una vez terminado el escalde se realiza la
siguiente operación en el mismo tanque. para aprovechar el
agua caliente.

Como dato adicional. Si la fruta no se utiliza de inmediato,
se puede conservar hasta por quince días a una temperatura
de entre 0.5 y 1° C, si la humedad relativa es de 87%.

• Preparación del jarabe que contiene los
  componentes adicionales de la mermelada

Se extraen del almacén todas las sustancias necesarias
para la elaboración de la mermelada, tales como
conservadores, espesantes. etc. Se separa la proporción
exacta para el lote que se procesará; como es poca
cantidad, se transporta manualmente a un tanque de acero inoxidable
para su disolución en agua. Se elabora una solución
acuosa con todos estos componentes, que son pectina, ácido
cítrico, benzoato de sodio y el edulcorante aspartame o
sacarosa normal, Una vez hecha, se traslada al tanque de mezclado
por medio de una tubería y una bomba.

• Mezclado

En el mismo tanque del escaldado se vacían la
solución acuosa con los componentes mencionados y la
fruta. Se mueve con un agitador mecánico por cinco minutos
hasta que la mezcla sea totalmente homogénea, De
aquí pasa a un tanque de cocción por medio de
tubería y una bomba.

• Cocción y concentración

Del tanque de mezclado, la mixtura aún caliente se pasa
por medio de una tubería y una bomba a una marmita, que es
un tanque de acero inoxidable con doble chaqueta de vapor,
cenado, con un manómetro para el control de a
presión en el que se aplica vacío para eliminar el
agua de la mezcla. El objeto de este proceso es concentrar el
compuesto hasta un contenido de sólidos solubles de 700
Brix. Durante la concentración, se evaporará el
agua contenida en la fruta y los tejidos de la
misma se ablandan. Este ablandamiento permite que la fruta
absorba el azúcar
(o cualquier edulcorante), el ácido y los otros
componentes; durante el proceso se debe agitar la mezcla. La
temperatura con vacío debe elevarse hasta 85° C. Este
paso toma 20 minutos bajo condiciones estandarizadas de cantidad
de producto, vació y temperatura, para lograr la
concentración de 70° Brix en la mezcla.

• Pre esterilizado de frascos

Los frascos se sacan de las cajas de empaque y se
colocan en una banda donde se asperjan con vapor de agua, no
tanto pan lavados porque son frascos nuevos, sino para pre
esterilizados con la alta temperatura del vapor Por la misma
banda siguen hasta llegar a la envasadora.

• Envasado

La mezcla caliente se bombea hacia la llenadora y de
ahí se envasa. Se debe dejar un espacio entre la tapa del
frasco y el producto de. al menos, 5 milímetros. Los
recipientes deben estar perfectamente limpios, aunque no es
necesario que estén esterilizados, Los frascos se van
acumulando hasta reunir una cantidad tal que se forme un lote de
producción, Una vez reunido se pasa al siguiente
proceso.

• Esterilización

La esterilización es un tratamiento térmico
donde intervienen la presión y la temperatura para dejar
un producto completamente libre de bacterias. Un
producto esterilizado tiene una vida de almacenamiento
teóricamente infinita; si se tuviera la certeza de que el
producto se vendería y consumiría en el
próximo mes, no habría necesidad de esto. Ante la
incertidumbre de la fecha de venta y consumo es preferible
esterilizarlo.

Una vez llenados y tapados los frascos a una temperatura
elevada, se procede a introducidos en un lote al esterilizador.
Ahí deben alcanzar una temperatura de 120° C y una
presión de 8 lb/pulg2 durante 20 minutos. Bajo condiciones
estandarizadas de cantidad de frascos, temperatura a la que se
introducen al esterilizador. Tiempo en que
tardan en alcanzar la temperatura y presión de
esterilización, el proceso dura 55 minutos.

• Enfriado

Una vez que el lote de frascos se puede sacar del
esterilizador al bajar la presión. se traslada con un
montacargas a un sitio de reposo, donde se enfrían por
medio de un ventilador El tiempo estimado para que esto ocurra es
de 20 minutos por lote. Al enfriarse el frasco a la temperatura
ambiente,
producirá un vacío dentro del frasco.

• Etiquetado, colocación en cajas y envío
  al almacén

Una vez que los frascos salen del esterilizador se colocan
manualmente en una banda que los conduce a una etiquetadora
automática. Con el frasco lleno, tapado, esterilizado y
etiquetado se introduce manualmente en cajas de cartón con
capacidad de doce frascos. Se estiban cinco cajas y de ahí
se transportan manualmente al almacén para dar por
terminado el proceso productivo.

En la figura siguiente se muestra el diagrama de
bloques del proceso, y en la figura posterior el diagrama de
flujo, que utiliza la simbología internacional de la
ASME.

• Optimización del proceso productivo y de la
  capacidad de producción de la planta

Los insumos necesarios para el proceso no sólo son las
materias primas sino, además, los equipos, mano de obra,
servicios como la energía
eléctrica, y otros, necesarios para poder elaborar
la mermelada de fresa. El primer objetivo es
investigar si todo lo que se necesita se encuentra disponible en
el mercado. En este caso el proceso de producción es muy
sencillo, con materias primas disponibles todo el año en
las cantidades que se requieren y de buena calidad, las cuales
son:

• Fresa

• pectina de bajo metoxilo

• ácido cítrico

• benzoato de sodio

• cloruro de calcio

• azúcar

• aspartame

Fuera de la fresa que es la principal materia prima y que se
puede conseguir en la central de abastos de cualquier ciudad e
incluso es posible conseguir una entrega directa de productores
si es que se compra periódicamente una cantidad
considerable, y del azúcar, que también existen
distribuidores autorizados en cualquier ciudad, los demás
materiales se
pueden conseguir con los siguientes proveedores:

• Dermet de México.

• Grupo Provequim.

• Compañía Universal de Industrias.

• Productos Básicos FENS.

• Helm de México.

• Proveedor Internacional de Químicos.

Por otro lado, ya se conocen todas las operaciones que se
deben realizar para lograr la transformación de la materia
prima en producto terminado, para lo cual se requiere de
diferentes equipos, disponibles en el mercado en diferentes
capacidades; los promotores del proyecto desean invertir la menor
cantidad de dinero en la instalación de la planta, de
forma que habrá que buscar aquellos equipos que ayuden a
automatizar las funciones de la
planta, pero que tengan la menor capacidad; por ejemplo, el caso
de las esterilizadoras, que se encuentran disponibles de muchos
tipos y capacidades, sin embargo, habrá una que tenga la
menor capacidad. Lo mismo ocurre con la llenadora y
etiquetadora.

Existen los llamados equipos clave que darán la pauta
para determinar el tamaño óptimo. Son aquellos
equipos que son costosos y no se fabrican en las capacidades que
se requiere. sino que se venden en capacidades estandarizadas;
por ejemplo, no es posible construir una etiquetadora con
capacidad de quince etiquetas por minuto, co tanto que hay muchos
equipos industriales que se construyen de acuerdo con las
necesidades del usuario, básicamente los tanques de acero
inoxidable.

Para iniciar la optimización de la planta, se debe
partir del hecho de que sólo se va a envasar mermelada de
fresa normal (95% de la producción) y mermelada pan
diabéticos (5% de la producción) en frascos de 500
gramos, de forma que deberán investigarse las capacidades
mínimas disponibles en el mercado de los equipos clave,
que son la esterilizadora, la envasadora y la etiquetadora. Los
otros equipos requeridos en el proyecto se pueden fabricar en la
capacidad que solicite el usuario. Sobre la caldera, es
preferible comprar una de capacidad muy sobrada para posteriores
ampliaciones; y aunque podría hacerse lo mismo con la
esterilizadora y etiquetadora. hay que recordar que es preferible
fabricar en lotes pequeños, ya que esta práctica
otorga gran flexibilidad al proceso de producción.

Las capacidades de los equipos clave que se
encontraron en el mercado se muestran en la tabla:

Con este dato se procede a calcular la capacidad mínima
de producción que tendrá la planta productiva. Una
característica importante del proceso es que la
producción se elabora mediante lotes de producción.
Esto se observa en el hecho de que dentro del proceso existen
tres tanques de procesamiento, dos de mezcla, uno de
evaporación, lo cual significa que se debe reunir la
cantidad necesaria de materia prima para llenar cada uno de los
tanques, y una vez llenos se realiza la siguiente
operación; lo mismo sucede con la esterilización,
en la cual se debe llenar el espacio disponible que ésta
tiene para echarla a andar, a diferencia de la lavadora, la
llenadora (envasadora) y la etiquetadora, que pueden funcionar
ininterrumpidamente por horas, si se les alimenta de forma
permanente, pero son procesos de producción continuos en
el sentido de que pueden trabajar día y noche por
días sin interrupción.

La regla es que el equipo más costoso se debe utilizar
el mayor tiempo posible. Los equipos clave en este caso, como la
llenadora y etiquetadora son procesos continuos, el único
equipo que queda para tomarlo como base de cálculo es
la esterilizadora. La capacidad de esta máquina es de 1 m3
y se procesarán lotes en una cantidad tal que cada vez que
se utilice se encuentre llena a su máxima capacidad, pues
precisamente se trata de utilizarla en su totalidad.

Tomando en cuenta que exclusivamente se van a procesar frascos
de mermelada de 500 gramos cada uno, y que el volumen unitario
de cada frasco es de aproximadamente 10 cm3, considerando el
espacio de las estibas, si la capacidad de la esterilizadora es
de 1 m3, entonces los lotes de procesamiento serían de
1000 frascos por lote. Si cada frasco es de 500 gramos, cada lote
de producción equivale a procesar 500 kilogramos por lote;
por tanto, el resto del proceso y la capacidad de los equipos
debe estar supeditado a procesar 500 kilogramos por lote. Esto
lleva a que, hipotéticamente, se utilice la esterilizadora
casi al 100% de su capacidad y con base en esto se medirá
la utilización de la capacidad del resto de los
equipos.

• Distribución de planta

El siguiente paso en el diseño de la planta es
distribuir las áreas en el terreno disponible, de forma
que se minimicen 105 recorridos de materiales y que haya seguridad y
bienestar para los trabajadores. La distribución debe tomar en cuenta todas las
zonas de la planta y no sólo la de producción y la
distribución que se proponga debe brindar la posibilidad
de crecer físicamente, es decir. Contemplar futuras
expansiones.

Para realizar la distribución, se utiliza el
método de Distribución Sistemática de las
Instalaciones de la Planta o SLP (Systematic Layour Planning), el
cual consiste en obtener un diagrama de relación de
actividades, el cual está construido con dos
códigos. El primero de ellos es un código
de cercanía que está representado por letras y por
líneas, donde cada letra (o número de
líneas) representa la necesidad de que dos áreas
estén ubicadas cerca o lejos una de la otra; el segundo
código es de razones, representado por números,
cada número representa el porqué se decide que un
área esté cerca o lejos de otra. Los códigos
se presentan en las tablas siguientes.

• Organigrama de la empresa (organización del
  recurso humano)

Se mencionó desde el principio que el objetivo de este
proyecto es diseñar una microempresa. La
característica principal de una empresa de este
tamaño es que cuenta con poco personal. Algunos puestos
que aparecen en el organigrama son multifuncionales, es decir,
una sola persona los
ejerce: por ejemplo, el gerente
general tendrá que desempeñar la función de
dirigir la empresa, salir a vender el producto, probablemente
realizar algunos cobros, etc. Otras funciones, como la contabilidad,
será más recomendable que se realicen por medio de
outsourcing,
esto será preferible contratar a un despacho de
contabilidad o a un contador externo para que haga este trabajo. Lo
anterior será mucho más barato que contratar a un
contador propio dado que la empresa es pequeña las
finanzas
sencillas de controlar.

A continuación se menciona el personal total a
contratar El personal administrativo está constituido por
tres gerencias:

1. Gerencia
general

2. Gerencia de producción

3. Gerencia de ventas

Se contará con dos secretarias que apoyarán las
necesidades de las tres gerencias. Por otro lado, se tiene al
personal técnico y de apoyo administrativo, para lo que se
contará con:

1. Un técnico de mantenimiento.

2. Un almacenista.

3. Un vendedor.

4. Dos chóferes que ayuden al vendedor en la
distribución del producto.

5. Dos personas encargadas de la limpieza de la planta.

6. Un vigilante.

Ya se había calculado que se requieren catorce obreros
calificados para realizar todas las labores de producción.
Las funciones de contabilidad, y parcialmente de control de
calidad, las realizarán despachos externos a la
empresa. Con estos datos se construye el organigrama mostrado en
la figura.

Se está proponiendo al personal mínimo para que
funcione adecuadamente la planta; recuerde que se planes una
microempresa. Si la demanda del producto llega a incrementarse,
lo que sería deseable, el gerente de ventas
tendrá la obligación de expandir el mercado,
así como el gerente de producción tendrá la
función de planear adecuadamente el aumento de los turnos
de trabajo y de la "capacidad instalada de la empresa.

• Aspectos legales de la empresa

La empresa no tiene impedimentos legales para ser instalada y
funcionar adecuadamente; no es una industria contaminante ni
consumidora de recursos escasos
como el agua. El único aspecto legal que debe tener
presente es que, dado que es una empresa productora de alimentos
procesados, debe sujetarse estrictamente a las normas exigidas
por la Secretaría de Salud en cuanto a las
características organolépticas,
físico-químicas y bacteriológicas del
producto. Las normas que rigen la elaboración de
mermeladas son:

O NOM-F-112 Determinación de sólidos solubles
para frutas y derivados procesados.

O NOM-F-317 Determinación del pH.

O NOM-F-347 Determinación de pectina en frutas y
derivados procesados.

O NOM-F-358 Análisis microbiológico de alimentos
envasados.

O NOM-F-144 Determinación de vacío en envases
que contengan alimentos procesados.

O NOM-Z-12 Muestreo para
inspección por atributos.

O NOM-F-255 Método de conteo de bongos y levaduras.

O NDM-F-254 Método de cuenta de organismos
coliformes.

O NOM-F-151 Determinación de la consistencia en
mermeladas.

Estas normas contienen todo lo referente a definiciones del
producto, clasificación y denominación,
disposiciones sanitarias, especificaciones, muestreo,
métodos de prueba, etiquetado y marcado, envase, embalaje
y almacenamiento. La violación de cualquiera de ellas
provocaría problemas para la empresa.

• Conclusiones del estudio técnico

Si se recuerda el objetivo planteado para esta segunda parte
del proyecto, que era demostrar que se domina la
tecnología de producción y que no existe
impedimento para elaborar el producto. Este se ha alcanzado
a través de todo el estudio técnico, ya que se
conoce y domina con todo detalle la tecnología para
elaborar mermelada de fresa.

Se llegó a la conclusión de que, tomando como
base a los llamados equipos clave, es posible elaborar
3.5 toneladas diarias de mermelada con un solo turno de trabajo
de ocho horas y si se considera un año de 300 días
laborables, entonces se estarían produciendo 1050
toneladas anuales de producto, que representan de un 12 a un 15%
de la demanda potencial insatisfecha cuantificada en el estudio
de mercado.

El diseño de la planta y el proceso le otorgan gran
flexibilidad de producción a la empresa. Puede triplicar
su producción sin inversión adicional, con
sólo incrementar los turnos de trabajo. Es posible
aumentar aún más su producción pues se
están previendo áreas de expansión en el
terreno donde se ubicará la planta, aunque para ello haya
que hacer inversiones
adicionales en activo fijo.

Para lo anterior, se recomienda realizar la parte final del
estudio de
factibilidad, que es el análisis económico y la
evaluación económica. para observar
si existe rentabilidad
económica bajo las condiciones de operación que se
han planteado hasta ahora.

Estudio
económico

La parte del análisis económico pretende
determinar cuál es el monto de los recursos
económicos necesarios para la realización del
proyecto, cuál será el costo total de la
operación de la planta (que abarque las funciones de
producción, administración y ventas), así como
otra serie de indicadores
que servirán como base para la parte final y definitiva
del proyecto, que es la evaluación económica.

ESTRUCTURA DEL ANÁLISIS
ECONÓMICO

Se muestra la estructura general de análisis
económico. Las flechas indican donde se utiliza la
información obtenida de los cuadros. Por
ejemplo, los datos de la inversión fija y diferida son la
base para calcular el monto de las depreciaciones y
amortizaciones anuales, el cual, a su vez, es un dato que se
utiliza tanto en el balance
general como en el punto de
equilibrio y en el estado de
resultados. La información que no tiene flecha
antecedente, como los costos totales, el capital de
trabajo y el costo de capital, indica que esa
información hay que obtenerla con investigación. Como se observa, hay cuadros
de información, como el balance general y el estado de
resultados, que son síntesis o
agrupamiento de información de otros cuadros.

DETERMINACIÓN DE LOS COSTOS

Costo es una palabra muy utilizada, pero nadie a logrado
definirla con exactitud, debido a su amplia aplicación,
pero se puede decir que el costo es un desembolso en efectivo o
en especie hecho en el pasado, en el presente, en el futuro o en
forma virtual. Véase algunos ejemplos: los costos pasados,
que no tiene efectos para propósito de evaluación,
se llaman costos hundidos, a los costos o desembolsos
hechos en el presente (tiempo cero) en una evaluación
económica se le llama inversión, en un
estado de resultados pro forma o proyectado en una
evaluación, se utilizarían los costos futuros, y el
llamado costo de oportunidad seria un buen ejemplo de
costo virtual, así como también lo es el hecho de
asentar cargos por depreciación en un estado de resultado, sin
que en realidad se haga un desembolso.

También es importante señalar que la
evaluación de proyectos es una
técnica de planeación, y la forma de tratar el
aspecto contable no es tan rigurosa, lo cual se demuestra cuando
por simplicidad, las cifras se redondean al millar más
cercano.

COSTOS DE PRODUCCIÓN

Los costos de
producción no son más que un reflejo de las
determinaciones realizadas en el estudio técnico. Un error
en el costeo de producción generalmente es atribuible a
errores de cálculo en el estudio técnico. Los
costos de producción se anotan y determinan con las
siguientes bases:

• 1. Costos de materia prima: no se debe tomar
  en cuanta solo la cantidad de producto final que se desea,
  sino también la merma propia de cada proceso
  productivo.

• 2. Costos de mano de obra: para este
  cálculo se consideran las determinaciones del estudio
  técnico. Hay que dividir la mano de obra del proceso
  en directa e indirecta. La mano de obra directa es
  aquella que se interviene personalmente en el proceso de
  producción, específicamente se refiere a los
  obreros. La mano de obra indirecta se refiere a quienes aun
  estando en producción no son obreros, tales como
  supervisores, jefes de turno, gerente de producción,
  entre otros.

• 3. Envase: existen dos tipos de envases: el
  envase primario que es el que está en
  contacto directo con el producto; por ejemplo, en aceite
  comestible será el envase plástico de 1 litro y
  el envase secundario seria la caja de cartón
  o plástico que contiene 12 o 20 botellas.

• 4. Costo de energía eléctrica:
  el principal gasto por este insumo en una empresa de
  manufactura se debe a los motores eléctricos que se
  utilizan en el proceso.

• 5. Costos de agua: es un insumo importante en
  algunos tipos de proceso productivo.

• 6. Combustible: se considera todo tipo de
  combustible que se utilice en el proceso, tal como gas,
  diesel, gasolina, entre otros.

• 7. Control de calidad: actualmente, el
  departamento de control de calidad tiene autonomía y
  es una función muy importante en la empresa
  moderna.

• 8. Mantenimiento: el cálculo de este
  rubro es similar al de control de calidad.

• 9. Cargos de depreciación y
  amortización: ya se ha mencionado que estos son
  costos virtuales, es decir, se tratan y tienen el efecto de
  un costo, sin serlo. El cálculo se realiza de acuerdo
  a la ley tributaria vigente del país.

• 10. Otros costos: se han mencionado los
  principales conceptos relacionados con los costos de
  producción, pero estos no son todos los costos que se
  originan en esa área.

• 11. Costos para combatir la
  contaminación: muchas fábricas contaminaban
  ríos, lagunas, la atmósfera o la tierra sin que
  hubiera leyes que protegieran al ambiente.

COSTOS DE ADMINISTRACIÓN

Son, como su nombre lo indica, los costos que provienen para
realizar la función de administración en la empresa. Sin embargo,
tomados en un sentido amplio, no solo significan los sueldos del
gerente o director general y de los contadores, auxiliares,
secretarias, así como los gastos de
oficina en
general. Una empresa de cierta envergadura puede contar con
direcciones o gerencias de planeación,
investigación y desarrollo,
recursos
humanos y selección de
personal, relaciones
públicas, finanzas o ingeniería. Esto implica
que fuera de las otras dos grandes áreas de una empresa,
que son producción y ventas, los gastos de todos los
demás departamentos o áreas que pudieran existir en
una empresa se cargaran a administración y costos
generales.

COSTOS DE VENTAS

En ocasiones, el departamento o gerencias de ventas
también es llamado de mercadotecnia.
En este sentido, vender no significa solo hacer llegar el
producto al intermediario o consumidor, sino que implica una
actividad mucho más amplio. Mercadotecnia abarca, entre
otras cosas muchas actividades, la
investigación y desarrollo de nuevos mercados o de
nuevos productos adaptados a los gustos y necesidades de los
consumidores; el estudio de la estratificación del
mercado; las cuotas y el porcentaje de participación de la
competencia en el
mercado; la adecuación de la publicidad que realiza la
empresa; la tendencia de las ventas, entre otros.

COSTOS FINANCIERO

Son los intereses que se deben pagar en relación con
capitales obtenidos en préstamo. Algunas veces estos
costos se incluyen en los generales y de administración,
pero lo correcto es registrarlo por separado, ya que un capital
prestado puede tener usos muy diversos y no hay por qué
cargarlo a un área especifico.

INVERSIÓN TOTAL INICIAL: FIJA Y
DIFERIDA

La inversión inicial comprende la adquisición de
todos los activos fijos o
tangibles y diferidos o intangibles necesarios para iniciar las
operaciones de empresa, con excepción del capital de
trabajo.

Se entiende por activo tangible (que se puede tocar) o fijo,
los bienes
propiedad de
la empresa, como terreno, edificio, maquinaria, equipo,
mobiliario, vehiculo de transporte y
otros. Se le llama fijo porque la empresa no puede desprenderse
fácilmente de el sin que ello ocasiones problemas a sus
actividades productivas.

Se entiende por activos
intangibles el conjunto de bienes propiedad de la empresa
necesario para su funcionamiento, u que incluyen: patentes,
marcas,
nombres comerciales y otros.

En la evaluación de proyectos se acostumbra presentar
la lista de todos los activos tangibles e intangibles, anotando
que se incluye en cada uno de ellos.

CRONOGRAMA DE INVERSIÓN

Capitalizar el costo de un activo significa registrarlo en los
libros
contables como un activo. No existen normas que regulen el tiempo
en que deban registrarse un activo a modo de correlacionar los
fines fiscales con los contables, lo cual provocan diferencias
entre ambos criterios. Por tanto, el tiempo ocioso durante el
cual el equipo no presta servicios mientras se instala, no se
capitaliza de ordinario, tanto por razones conservadoras como
para reducir el pago de los impuestos.

Para controlar y planear mejor lo anterior, es necesario
construir un cronograma de inversiones o un programa de
instalación del equipo. Este es simplemente un diagrama de
Gantt, en el que, tomando en cuenta los plazos de entrega
ofrecidos por los proveedores, y de acuerdo con los tiempos que
se tarde tanto en instalar como en poner en marcha los equipos,
se calcula el tiempo apropiado para capitalizar o registrar los
activos en forma contable.

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

El termino depreciación tiene exactamente la
misma connotación que amortización, pero
el primero solo se aplica al activo fijo, ya que con el uso estos
bienes valen menos; es decir se deprecian; en cambio, la amortización solo se aplica a los activos
diferidos o intangibles, ya que, por ejemplo, si se a comprado
una marca comercial,
esta, con el uso del tiempo, no baja de precio o se deprecia, por
lo que el termino amortización significa el cargo anual
que hace para recuperar la inversión.

Cualquier empresa que esté en funcionamiento, para
hacer los cargos de depreciación y amortización
correspondiente deberá basarse en la ley tributaria.
El monto de los cargos hechos en forma contable puede ser
esencialmente distinto del de los hechos en forma fiscal.

CAPITAL DE TRABAJO

Desde el punto de vista contable, este capital se define como
la diferencia aritmética entre el activo circulante y el
pasivo circulante, esa diferencia es el capital con que hay que
contar para empezar a trabajar.

Aunque el capital de trabajo es también una
inversión inicial, tiene una diferencia fundamental con
respecto a la inversión en activo fijo y diferido, y tal
diferencia radica en su naturaleza
circulante.

El activo circulante se compone básicamente de
tres (3) rubros:

• 1. Valores e inversiones: este concepto sustituye al
  antiguo de caja y bancos. La razón es simple: es el
  efectivo que siempre debe de tener la empresa para afrontar
  no solo gastos cotidianos, sino también los
  imprevistos y actualmente la banca comercial del país
  se ha diversificado de tal forma que es posible invertir
  dinero a plazos muy cortos.

• 2. Inventario: debido a los tipos de inventarios que
  existen y que es muy difícil, si no imposible,
  establecer una formula general para calcular el inventario
  del producto en proceso y del producto terminado, por lo que
  aquí solo se hablara del inventario de materia
  prima.

• 3. Cuentas por cobrar: este rubro se refiere a que
  cuando una empresa inicia sus operaciones, normalmente
  dará crédito en la veta de sus primero
  productos.

Pasivos circulantes: Así como es necesario
invertir en activos circulantes, también es posible que
cierta parte de esta cantidad se pida prestada; es decir,
independientemente de que se deban ciertos servicios a
proveedores u otros pagos, también puede financiarse
parcialmente la operación.

PUNTO DE EQUILIBRIO

Es una técnica útil para estudiar las relaciones
entre los cosos fijos, los costos variables y
los beneficios. Si los costos de una empresa solo fueran
variables, no existiría problema para calcular el punto de
equilibrio.

El punto de equilibrio es el nivel de producción en el
que los beneficios por ventas son exactamente iguales a la suma
de los costos fijos y los variables.

En primer lugar hay que mencionar que esta no es una
técnica para evaluar la rentabilidad de una
inversión, sino que es una importante referencia a tomar
en cuenta, además, tiene las siguientes desventajas:

• Para su cálculo no se considera la inversión
  inicial que da origen a los beneficios proyectados, por lo
  que no es una herramienta de evaluación
  económica.

• Es difícil delimitar con exactitud si ciertos
  costos se clasifican como fijos sean o como variables, y esto
  es muy importante, pues mientras los costos fijos sean
  menores se alcanzara mas rápido el equilibrio

• Es inflexible en el tiempo, esto es, el equilibrio se
  calcula con unos costos dados, pero si estos cambian,
  también lo hace el punto de equilibrio

ESTADO DE RESULTADOS PRO-FORMA

La finalidad del análisis del estado de resultados o de
pérdidas o ganancias es calcular la utilidad neta y
los flujos netos de efectivo del proyecto, que son, en forma
general, el beneficio real de la operación de la planta, y
que se obtienen restando a los ingresos todos
los costos en que incurra la planta y los impuestos que deba
pagar. Esta definición no es muy completa, pues
habrá que aclarar que los ingresos pueden prevenir de
fuentes
externas e internas y sólo de la venta de los
productos.

Una situación similar ocurre con los costos, ya que los
hay de varios tipos y pueden provenir tanto del exterior como del
interior de la empresa. Para realizar un estado de resultados
adecuado, el evaluador deberá basarse en la ley
tributaria, en las secciones referentes a la determinación
de ingresos y costos deducibles de impuestos.

COSTOS DE CAPITAL O TASA MÍNIMA ACEPTABLE
DE RENDIMIENTO (TMAR)

Para formarse, toda empresa debe realizar una inversión
inicial. El capital que forma esta inversión puede
provenir de varias fuentes: sólo de personas
físicas (inversionistas), de estas con personas morales
(otras empresas), de
inversionistas e instituciones
de créditos (bancos) o de una
mezcla de inversionistas, personas morales y bancos. Como sea que
haya sido la aportación de capital, cada uno de ellos
tendrá un costo asociado al capital que aporte, y la nueva
empresa así formada tendrá un costo de capital
propio.

Suponga el caso más simple, cuando el capital necesario
para llevar acabo un proyecto es aportado totalmente por una
persona física.
Antes de invertir, una persona siempre tiene en mente una tasa
mínima de ganancia sobre la inversión propuesta,
llamada TMAR. La pregunta seria ¿en qué debe
basarse un individuo para
fijar su propia TMAR?

Es una creencia común que la TMAR de referencia debe
ser la tasa máxima que ofrecen los bancos por una
inversión a plazo fijo. Realizando un balance neto entre
el rendimiento bancario y la inflación, siempre
habrá una pérdida neta del poder adquisitivo o
valor real de
la moneda si se mantiene el dinero
invertido en un banco; esto es
lógico, pues un banco no puede, por el sólo hecho
de invertir en él, enriquecer a nadie. Hay que tomar en
cuenta, en defensa de las instituciones bancarias, que el dinero
invertido ahí no tiene riesgo, y es por eso que ofrece el
interés
más bajo de todas las posibles alternativas de
inversión. El riesgo es cero.

Ahora ya se sabe que el banco no deber ser la referencia.
¿Cuál es, entonces? en el párrafo
anterior se hablo de que la tasa de rendimiento bancario siempre
es menor al índice inflacionario vigente, lo cual produce
una pérdida del poder adquisitivo del dinero depositado en
un banco. Esto conduce a la reflexión de que si se ganara
un rendimiento igual al índice inflacionario, el capital
invertido mantendría su poder adquisitivo, entonces, la
referencia debe ser el índice inflacionario.

FINANCIAMIENTO. TABLA DE PAGO DE LA DEUDA

Una empresa está financiada cuando ha pedido capital en
préstamo para cubrir cualquiera de sus necesidades
económicas. Si la empresa logra conseguir dinero barato en
sus operaciones, es posible demostrar que esto lo ayudará
a elevar consideradamente el rendimiento sobres su
inversión. Debe entenderse por dinero barato los capitales
perdidos en préstamos con tasas mucho más bajas que
las vigentes en las instituciones bancarias.

En cualquier país, las leyes tributarias
permiten deducir de impuestos los intereses pagados por deudas
adquiridas por la propia empresa. A continuación se
presentan los cuatros (4) métodos o formas generales sobre
como cubrir el adeudo:

• 1. Pago de capital e intereses al final de cinco
  años. En este caso es muy sencillo el cálculo,
  pues solo aparecerá al final de ese periodo el pago de
  una suma total, que es: Pago de fin de año= pago a
  principio + intereses. Se designa por F a esa suma futura por
  pagar, a P como la cantidad prestada u otorgada en el
  presente (tiempo cero), a i como interés cargado al
  préstamo y n el número de años,
  formula:

F = P (1+i) n

• 2. Pago de interés al final de cada
  año, y de interés y todo el capital al final
  del quinto año. En este caso se debe hacer una
  sencilla tabla de pago de la deuda, en donde se muestra el
  pago año con año, tanto de capital como
  interés

• 3. Pago de cantidades iguales al final de cada uno de
  los cinco años. Para hacer este cálculo primero
  es necesario determinar el monto de la cantidad igual que se
  pagará cada año. Formula:

• 4. Pago de interés y una parte
  proporcional del capital al final de cada uno de los cinco
  años.

El método de pago que elija una empresa
dependerá de la tasa interna de rendimiento que
esté ganando. De hecho, para la institución
financiera los cuatro (4) planes son equivalentes, pues si alguno
le representara una desventaja lo eliminaría de inmediato.
No hay que olvidar que el pago de una deuda es sólo una
parte de la operación total.

BALANCE GENERAL

Activo, para una empresa, significa cualquier pertenencia
material o inmaterial. Pasivo, significa cualquier tipo de
obligación o deuda que se tengan con terceros. Capital
significa, representados en dineros o en títulos, que son
propiedad de los accionistas o propietarios directos de la
empresa.

La igualdad
fundamental del balance:

Activo (a) = Pasivo (p) + Capital
(c)

Significa, por tanto, que todo lo que tiene de valor la
empresa (activo fijo, diferido y capital de trabajo) le pertenece
a alguien. Este alguien pueden ser terceros (tales como
instituciones bancarias o de crédito), y lo que se debe, entonces, es
propiedad de los dueños o accionistas. Por esto es que la
igualdad siempre debe cumplirse.

Cuando se realiza el análisis económico de un
proyecto se debe presentar el balance general inicial; es decir,
sería conveniente presentar un balance a lo largo de cada
uno de los años considerados en el estudio, pero debido a
que cuando una empresa empieza a generar ganancias, no se sabe
con certeza el destino de la misma, se puede decidir en la
práctica distribuir la mayorías de las utilidades,
reinvertir en el propio negocio, invertir en otras empresas por
medio de acciones, o
invertir en cualquier otra alternativa.

Como al hacer la hoja de balance no es posible precisar lo
anterior, pues seria tanto como supones la mayoría de los
datos sin una base firme, entonces la recomendación es
presentar solo el balance general inicial. Por otra parte, los
balances tienen como objetivo principal determinar anualmente
cuál se considera que es el valor real de la empresa en
ese momento.

Conclusión del estudio
económico

El análisis
financiero es de gran importancia ya que se emplea
también para comparar dos o más proyectos y para
determinar la viabilidad de la inversión de un solo
proyecto.

También es importante señalar que la
evaluación de proyectos es una técnica de
planeación, y la forma de tratar el aspecto contable no es
tan rigurosa, lo cual se demuestra cuando por simplicidad, las
cifras se redondean al millar más cercano.

Cuando se realiza el análisis económico de un
proyecto se debe presentar balance general, estado de resultado;
es decir todos los estudios considerados, pero debido a que
cuando una empresa empieza a generar ganancias, no se sabe con
certeza el destino de la misma, se puede decidir en la
práctica distribuir la mayorías de las utilidades,
reinvertir en el propio negocio, invertir en otras empresas por
medio de acciones, o invertir en cualquier otra alternativa.

Evaluación
económica

La evaluación económica se puede realizar de la
siguiente manera:

I.- Valor del dinero a través del tiempo.
Métodos de evaluación

La evaluación económica es la parte final de
toda la secuencia de análisis de la factibilidad de un
proyecto. Si no han existido contratiempos, se sabrá hasta
este punto que existe un mercado potencial atractivo, se
habrá determinado un lugar óptimo para la
localización del proyecto y el tamaño más
adecuado para este ultimo. En este momento también se
habrá determinado los procesos de producción,
costos, inversión necesaria, etc.

Sin embargo, a pesar de conocer incluso las utilidades
probables durante los primeros cinco años de
operación, aún no se ha demostrado que la
inversión sea económicamente rentable.

En este momento surge el problema sobre el método de
análisis que se empleara para comprobar la rentabilidad
económica del proyecto. Se sabe que el dinero disminuye su
valor real con el paso del tiempo, a una tasa aproximadamente
igual a la tasa de.

Esto implica que el método de análisis empleado
deberá tomar en cuenta este cambio de valor real del
dinero a través del tiempo.

Antes de presentar los métodos se intentara describir
brevemente cual es la base de su funcionamiento. Supongamos que
se deposita una cantidad P en un banco, en la misma forma que se
invierte cierta cantidad de dinero en una empresa. La cantidad se
denota con la letra P, puesto que es la primera letra de la
palabra Presente con lo que se quiere evidenciar que es la
cantidad que se deposita al iniciar el periodo de estudio.

Esta cantidad después de cierto tiempo de estar
depositada en el banco o invertida en la empresa deberá
generar cierta ganancia a una tasa de
interés i sobre la inversión inicial P. si de
momento se llama i a la tasa de ganancia y n al número de
periodos en que ese dinero gana la tasa de interés i, n
seria entonces el numero de periodos capitalizables.

A continuación se describirá brevemente
cuál es la base del funcionamiento de los métodos
de evaluación.

VP = valor presente, cantidad depositada al iniciar el periodo
o tiempo cero (t0).

i = tasa de ganancia o de interés.

n = número de periodos de tiempo en el dinero gana la
tasa de interés, número de periodos
capitalizables.

VF = valor futuro, cantidad acumulada durante el
periodo

Esto introduce el concepto de equivalencia. Si se pregunta a
cuanto equivaldrán $1000 de hoy dentro de un año,
es correcto suponer que con base a la formula anterior para
calcular cantidades equivalentes del presente al futuro, y
sabiendo que P= 1000, n= 1, la cantidad equivalente
dependerá de la tasa i que se aplique.

• Valor presente neto VPN

Valor monetario que resulta de restar la suma de los flujos
descontados a la inversión inicial.

Si se quieren representar los FNE por medio de un diagrama,
este podría quedar de la siguiente manera: se toma para el
estudio una línea horizontal dividida en 5 partes iguales
las cuales nos van a representar los 5 años de estudio.
Posteriormente en el extremo izquierdo de la línea
colocamos el origen del proyecto o tiempo cero. Luego a eso todos
los flujos positivos o también llamados ganancias anuales
se reflejan con una flecha hacia arriba y los flujos negativos o
desembolsos con una flecha hacia abajo.

En este caso se va a reflejar solo como desembolso la
inversión inicial puesto que se supone que los años
venideros son de ganancia, aunque esto no quiere decir que no se
tenga que hacer nuevas inversiones a posterior.

Con lo antes expuesto ya la definición de VPN tiene sentido
ya que sumar los flujos descontados en el presente y restar a la
inversión inicial equivale a comparar todas las ganancias
esperadas contra todos los desembolsos necesarios para producir
esas ganancias, en términos de su valor equivalente en ese
momento de tiempo cero.

Si la tasa de descuento o costo de capital, TMAR, aplicada en
el cálculo de VPN fuera la tasa inflacionaria promedio
pronosticada para los próximos 5 años, las
ganancias de la empresa solo servirían para mantener el
valor adquisitivo real que esta tenía en el año
cero, siempre y cuando se reinvierta todas las ganancias.

Con un VPN= 0, no se aumenta el patrimonio de
la empresa durante el horizonte de planeación estudiado,
si el costo de capital o TMAR es igual al promedio de la
inflación en ese periodo. Pero aunque VPN=0, habrá
un aumento en el patrimonio de la empresa si TMAR aplicada para
calcularlo fuera superior a la tasa inflacionaria.

Por otro lado, si el resultado es VPN > 0, sin importar
cuánto supere ese valor, esto solo implica una ganancia
extra después de ganar lsa TMAR aplicada a lo largo del
periodo considerado. Esto implica la gran importancia que tiene
seleccionar una buena TMAR.

Diagrama de flujo de efectivo

Para calcular el VPN se utiliza el costo de capital o
TMAR.

Si la tasa mínima aceptable es muy alta, el VPN puede
volverse fácilmente negativo, y en ese caso se
rechazaría el proyecto.

La relación entre VPN y la "i" puede representarse
gráficamente de la siguiente manera:

Gráfica del VPN vs. I

Como conclusiones generales acerca del uso del VPN como
método de análisis se puede decir lo siguiente:

. Se interpreta fácilmente su resultado en
términos monetarios.

. Supone una reinversión total de todas las ganancias
anuales, lo cual no sucede en la mayoría de las
empresas.

. Su valor depende exclusivamente de la "i" aplicada. Como
esta "i" es la TMAR, su valor lo determina el evaluador.

• Tasa interna de rendimiento TIR

Es la tasa de descuento que hace que el VPN sea igual a cero
(VPN = 0) e iguala la suma de los flujos descontados a la
inversión inicial.

Para conocer cuál es el valor real del rendimiento del
dinero en una inversión se utiliza la siguiente
ecuación. En dicha ecuación se deja como
incógnita la "i" y se determina por medio de tanteos
(prueba y error) hasta que se satisfaga la igualdad de VP.

Con el criterio de aceptación que emplea el
método de la TIR: si ésta es mayor que la TMAR, se
acepta la inversión; es decir, si el rendimiento de la
empresa es mayor que el mínimo fijado como aceptable, la
inversión es económicamente rentable.

En la operación práctica de una empresa puede
darse el caso de que exista una pérdida en determinado
periodo. En esta situación se recomienda no usar la TIR
como método de evaluación y, en cambio, usar el VPN
que no presenta esta desventaja.

Se le llama tasa interna de rendimiento porque supone que el
dinero que se gana año con año se reinvierte en su
totalidad. Es decir se trata de la tasa de rendimiento generada
en su totalidad en el interior de la empresa por medio de la
reinversión.

1.2.1 Adición del valor de salvamento
(VS)

A lo largo de todo el estudio se ha considerado un periodo de
planeación de cinco años. Al término de ese
periodo se hace un corte artificial del tiempo con fines de
evaluación.

Desde este punto de vista, ya no se consideran más
ingresos; la planta deja de operar y vende todos sus activos.

Esta consideración teórica es útil, pues
al suponer la venta de los activos, esto produce un flujo de
efectivo extra en el último año, lo que hace
aumentar la TIR o el VPN.

1.2.2 Condiciones para evaluar con y sin
inflación

1. Para evaluar no se toma en cuenta el capital de
trabajo.

2. Debe considerarse revaluación de activos al hacer
los cargos de depreciación y amortización.

3. En ambos métodos debe mantenerse constante el nivel
de producción del primer año.

4. Si se está considerando el método de
FNE constantes, no se puede incluir el financiamiento. Recuérdese que si hay
financiamiento, los FNE se alteran con el paso del
tiempo.

5. El VS también debe sufrir el efecto de la
inflación.

1.2.3 Cálculo de la TIR con
financiamiento

Se deben tomar en cuenta las siguientes consideraciones:

a) Cuando se calcula la TIR y hay financiamiento,
sólo es posible utilizar el estado de resultados con
flujos y costos inflados, ya que éstos se encuentran
influidos por los intereses pagados, pues la tasa del
préstamo depende casi directamente de la tasa
inflacionaria vigente.

b) Para calcular la TIR, la inversión prevista
ya no es toda la inversión fija, sino que será
necesario restar a la inversión total la cantidad
prestada.

II.- Métodos de evaluación que no toman en
cuenta el valor del dinero a través del tiempo

Existen técnicas
que no toman en cuentan el valor de dinero en el tiempo y que
propiamente no están relacionadas en forma directa con el
análisis de la rentabilidad económica, sino con la
evaluación financiera de la empresa.

La planeación financiera es una de las claves para el
éxito
de una empresa, y un buen análisis financiero detecta la
fuerza y los
puntos débiles de un negocio.

El análisis de las tasas o razones
financieras es un método que no toma en cuenta el
valor del dinero a través del tiempo. Esto es
válido, ya que los datos que toman para su análisis
provienen de la hoja de balance general, la cual contiene
información de la empresa tomada en un punto en el tiempo,
usualmente el fin de año o fin de un periodo contable.

Existen cuatro tipos básicos de razones financieras. La
información que surja de esas puede ser de interés
para personas o entidades externas o internas a la empresa. Por
ejemplo, a la institución bancaria que prestara el dinero
para el proyecto.

Los cuatros tipos básicos son:

2.1 Razones Financieras

Los cuatro tipos básicos de razones son:

1. Razones de liquidez: Miden la capacidad de la empresa para
cumplir con sus obligaciones a
corto plazo. Entre ellas figuras:

• Razón Circulante: es la más empleada para
  medir la solvencia a corto plazo, ya que indica a qué
  grado es posible cubrir las deudas de corto plazo sólo
  con los activos que se convierten en efectivo a corto plazo.
  Su fórmula es:

• 

• Prueba del Ácido: Mide la capacidad de la empresa
  para pagar las obligaciones a corto plazo sin recurrir a la
  venta de inventarios. Su fórmula es:

• 

  2. Razones de deuda: Miden el grado en que la empresa se
  ha financiado por medio de la deuda. Están incluidas
  las siguientes:

• Razón de Endeudamiento: Mide el porcentaje total de
  fondos provenientes de instituciones de crédito. Un
  valor aceptable de tasa es 33%., su fórmula es:

• 

• Razón de Cobertura de Intereses: Mide las veces en
  que la empresa puede pagar intereses con la utilidad en
  operación. Un valor aceptado es de 8.0 veces. Su
  fórmula es:

• 

  3. Razones de actividad: Miden la efectividad de la
  actividad empresarial. Entre ellas figuran:

• Rotación De Inventarios: Mide cuantas veces tarda
  el inventario en describir un ciclo completo de la empresa.
  Su fórmula es:

• 

• Periodo Promedio De Cobro: es el tiempo que la empresa
  debe esperar para recibir el pago de sus ventas. Su
  fórmula es:

• Rotación Del Activo Total: Mide la actividad final
  de la rotación de todos los activos de la empresa. Un
  valor aceptado es de 2.0. Su fórmula es:

4. Razones de rentabilidad: Revelan qué tan
efectivamente se administra la empresa.

• Margen Neto De Utilidad: mide la utilidad obtenida por las
  ventas después del pago de impuestos e intereses, su
  fórmula es: