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Análisis Financiero



Partes: 1, 2

    1. Flujo de
      efectivo
    2. Mercado
      financiero
    3. Estado de flujo de
      efectivo
    4. Estado de flujo de
      efectivo
    5. Análisis razones
      financieras
    6. Índice Dupont
      ó la Identidad Dupont
    7. Estado de flujos de
      efectivo
    8. Conclusiones

    Flujo de
    efectivo

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    F.E Flujo de Efectivo

    V.D.T.= Valor del
    dinero a
    través del tiempo. Este
    valor se lo mide a través de la tasa (%)

    No es lo mismo un dólar ahora, que
    después de un año: $1=/=$1

    %

    LIQUIDEZ.- Solvencia de la Empresa en
    CORTO PLAZO paga hacer frente a los pagos.

    CAPITAL DE TRABAJO.- Es
    el dinero que
    tiene la Empresa para
    poder operar o
    sobrevivir día a día.

    A.C. Activo corriente

    P.C. Pasivo Corriente

    P.V. Punto de Vista de los Interesados Banca
    Empresa

    > Tasa > Riesgo

    < Tasa < Riesgo

    C.T. Capital de
    Trabajo

    COSTO DE DINERO.- es el Costo financiero
    de la tasa que tengo que pagar o cobrar.

    SPREAD FINANCIERO.- Es la diferencia entre la tasa
    Activa y la Tasa Pasiva.

    TASA ACTIVA. Es lo que pago por interés.

    Tasa Pasiva. Es lo que cobro como
    interés

    Cuando el Banco no tiene
    Liquidez sube la tasa, y el capital no lo devuelve

    En el caso de las tarjetas de
    créditos estas tiene un cupo, y deben
    cancelarlo cada mes, caso contrario, se vuelve un espiral
    interminable, por los intereses que generan.

    CAPITAL DE Trabajo, Es el dinero que esta disponible en
    la empresa para poder operar día a día.

    CT.= AC – PC (fondo de maniobra)

    La diferencia que resultare es el Fondo de
    maniobra

    B/G

    AC PC

    BONOS

    DLP

    DF DLP BONOS COSTO DE LA
    DEUDA – ESTRUCTURA
    CAPÍTAL

    PATRIMONIO

    ACCIONES

    Con el análisis
    financiero, vamos a analizar las deudas de la empresa, el
    endeudamiento (prestamos, u otro financiamiento
    al costo mas bajo).

    M.F. Mercado
    Financiero.

    A.F. Activos
    Financieros

    B.V Bolsa de Valores

    T.C Tasa Comercial

    R. V. Renta Variable

    R. F. Renta fija

    T.M. Tasa del Mercado

    TM- TC=T Tasa a pagar por los bonos

    CFD. Costo financiero de la Deuda

    D.L.P. Deuda a Largo Plazo

    R.F. Riesgo
    financiero

    El Gerente
    financiero debe buscar la mejor Opción y a menor tasa
    posible, si no es sujeto de crédito
    de la banca, se puede hacer emisión de bonos, o vender
    acciones en la
    bolsa de
    valores.

    El análisis Financiero depende de la habilidad
    para manejar los negocios,

    Mercado
    financiero

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    Renta Fija=Bonos, tienen una tasa de cupón. Que
    puede variar del 1 al 10%

    Renta Variable= Acciones, varía de acuerdo a las
    decisiones del directorio al repartir las Utilidades. Puede
    variar del 1 al 20%.

    Financiación por deuda (está entre 17 a
    20%). Esto es igual a COSTO FINANCIERO DE LA
    DEUDA
    .

    La estructura del capital es una mezcla, y debemos
    procurar que este bien manejado, cuando el costo de la deuda de
    la empresa es menor al del mercado, es por que esta en muy buenas
    condiciones (el gerente ha hecho buenas
    negociaciones).

    FACTORES IMPORTANTES PARA MEDIR EL RIESGO
    FINANCIERO

    Existen tres factores que son:

    • Necesidades de Fondos. Mayor financiamiento , mayor
      endeudamiento

    • Componente Estacionario. Cuando en negocio es
      cíclico el componente es a corto plazo.

    • Riesgo Financiero. |negocio riesgoso, menos
      deseable, poco financiamiento. Buscar emitir Bonos, o vender
      acciones en la Bolsa.

    Orden de Prelación se sigue la el orden
    cronológico para el pago de las deudas, que es primero los
    bonos y acciones, luegos las demás.

    Partes: 1, 2

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