Aplicación de procedimiento de análisis económico-financiero en la empresa agropecuaria Ramón Ponciano (página 3)

Para una mayor comprensión e interpretación de la información que se refleja en la
aplicación de las técnicas
antes mencionadas, es preciso escudriñar aún
más en las causas que expresan las manifestaciones
obtenidas hasta el momento. Por tal razón es preciso
realizar aperturas de los elementos que figuran en el Estado de
Resultado. Esto implica analizar los elementos del costo de venta, de los
gastos de
operaciones y
otros que puedan incidir de manera directa sobre el
resultado.

Como, otra técnica muy usual en este tipo de
análisis es la aplicación de las
razones
financieras asociadas a este estado. Estas
razones son:

Rentabilidad de las ventas.
Determina la utilidad obtenida
por cada paso de ventas netas en las operaciones normales,
realizando una evaluación
de la eficiencia de la
operación para obtener utilidades y compensar los riesgos. Se
determina:

Variación de las ventas. Da a conocer a conocer
el comportamiento
de las ventas con relación a periodos anteriores y con
relación a otras entidades en competencia.
Cuanto mayor sea, mejor en esta razón es preciso saber el
grado de inflación que afecta el sector. Se
calcula:

[() x 100 ] – 100

Variación de la utilidad neta. Expresa en
qué por ciento varían las utilidades del año
actual con respecto al año anterior y se
determina.

[()x 100 ] – 100

El cuarto paso está relacionado con la
aplicación de la técnica de la elaboración
de gráficos de barras, que representan en
rectángulos la posición de los elementos que
integran el estado, en valores
porcentuales y permite la comparación con otros
períodos para corroborar los resultados.

2.4.2 Análisis e interpretación del
Balance
General.

Es el segundo momento del procedimiento. En
él se mide y se evalúa la situación
financiera de la entidad de acuerdo al comportamiento de las
inversiones y
el financiamiento
de las mismas. Este estado muestra una
fotografía
de la estructura de
las masas patrimoniales con que cuenta la
organización, de ahí su carácter estático, el cual adquiere
movilidad cuando se compara con otros períodos, a
través de los métodos de
análisis.

Las teorías
a utilizar se relacionan con:

• La elaboración de estados a tamaño
  común

• La determinación de las variaciones absolutas
  y porcentual

• El cálculo del equilibrio
  financiero

• La variación del Capital de
  Trabajo

• El cálculo de las razones financieras,
  relacionadas con este estado.

• Los gráficos de estado.

En este análisis se efectúa la
elaboración del balance General a tamaño
común, mostrando el comportamiento de las variaciones
absolutas y relativas (porcentuales) de los importes que muestra
cada partida del estado.

Los valores porcentuales se determinan dividiendo el
saldo que muestra cada partida entre el total del activo o del
pasivo y patrimonio.
Además se muestra la estructura comparativa entre el
período base y el actual de manera absoluta y relativa.
Estas expresiones resultan de la resta de los importes de cada
cuenta en el tiempo tomando
como referencia el período base. Las expresiones relativas
se obtienen de la división entre la variación
absoluta con respecto al año base multiplicado por
100.

2.5 Equilibrio
Financiero.

Este componente refleja la solvencia y liquidez que
expresa la entidad y se sustenta en las siguientes
condiciones:

• 1. Es solvente si su activo real (Activo
  Circulante más Activo Fijo) es mayor que su
  financiamiento ajeno (Pasivo a Corto Plazo más Pasivo
  a Largo Plazo).

• 2. Es líquida si su activo a circulante
  es mayor que su pasivo circulante.

Si se cumple estas condiciones la entidad presenta
equilibrio financiero. No basta con este análisis, es
necesario además evaluar la calidad, a
través de la condición de riesgo
financiero, lo cual nos permite medir la estabilidad de la
estructura de financiamiento de la entidad.

Si la entidad tiene equilibrio financiero, es preciso
calcular el riesgo financiero y este se determina a través
de la relación entre el financiamiento ajeno (pasivo) y el
financiamiento propio (patrimonio). Las condiciones aquí
se sustentan en dos variantes:

Estable Cuando Inestable
Cuando

FA FP FA FP

60 40 40 60

FA: Financiamiento Ajeno

FP: Financiamiento Propio

Este criterio puede generar diversas interpretaciones,
de aquí lo más importante es el grado de
utilización que se le está dando al financiamiento
que permite generar flujos de efectividad positivos para poder devolver
lo que se pide prestado y demás obligaciones.

2.6 Capital de
Trabajo

Este expresa la relación entre el crecimiento de
las ventas y su influencia en el activo corriente, originando sus
fuentes, y el
uso que se da para establecer los incrementos de las
inversiones.

Para el análisis es preciso determinar la
estructura del capital de trabajo
(activo circulante y pasivo circulante), el comportamiento en el
tiempo y las variaciones que se originan. Es importante destacar
que un exceso de las inversiones originadas por el capital de
trabajo puede afectar la rentabilidad
de la misma.

2.6.1 Análisis de la estructura de Activo
Circulante.

Este análisis nos permite evaluar el peso
específico que ocupa cada partida en el activo circulante.
En una situación de liquidez favorable las partidas
más representativas están localizadas en el
efectivo disponible a los derechos a cobrar pues los
inventarios
representan la partida menos líquida del circulante. Este
análisis posibilita la gestión
empresarial para incrementar la eficiencia en la
administración de los recursos
invertidos en el circulante. A continuación se ilustra de
la estructura del Activo Circulante.

Tabla 2.2 Análisis de la estructura y
tendencias del circulante. Fuente. Elaboración
propia.

• Análisis de la estructura del Pasivo
  Circulante.

Seguidamente se ilustra el análisis de la
estructura del Pasivo circulante en la siguiente
tabla.

Tabla 2.3. Análisis de la estructura del
Pasivo Circulante. Fuente: Elaboración
propia.

2.6.3 Criterios Metodológicos para el cálculo
del Capital de Trabajo Necesario.

Para calcular el monto de Capital de Trabajo Necesario
teniendo en cuenta el ciclo de dinero, se
proponen las siguientes etapas:

La Primera Etapa: Consiste en definir el nivel de
actividad a alcanzar durante la planeación.

La Segunda Etapa: Consiste en conocer el costo de
las mercancías y los servicios,
así como los niveles de gastos previstos en el Estado de
Resultados Presupuestado, excluyendo el gasto por depreciación y amortización de los activos fijos, ya
que estos no originan desembolsos de efectivo.

La tercera Etapa: Consiste en calcular el ciclo
de recuperación del dinero invertido, para lo cual es
necesario determinar la cantidad de días requeridos
para:

• Efectuar el abastecimiento de los inventarios de
  mercancías y materias primas a consumir.

• Vender y cobrar las mercancías y los
  servicios.

• Determinar los días de financiación
  que se le conceden a los proveedores.

Posteriormente se realiza la sumatoria de los dos
primeros elementos detrayendo los días que corresponden a
la financiación de los proveedores,
para lo cual se aplica la siguiente fórmula:

Ciclo de Caja = Ciclo de Inventario +
Ciclo de derecho – Ciclo de Obligaciones

Establecidas las tres etapas planteadas
anteriormente:

Ciclo de Caja < Nivel de Actividad > Costos y
Gastos

Para este análisis los datos se obtienen
del presupuesto de ingresos y
gastos, así como del Estado de resultado.

La Partida de Otros Gastos Comprende:

• Comedores y Cafeterías.

• Servicios Comunidades y Bateyes.

• Fábrica y Equipos Paralizados Total o
  Parcial.

• Días Feriados.

• Campaña contra Vectores.

La determinación del Capital de Trabajo Necesario
presupone la planeación como proceso de
creación de condiciones para maximizar los resultados y
garantizar el mantenimiento
de una capacidad de pago adecuada.

Si la entidad conoce el Capital de Trabajo Necesario,
puede tomar decisiones para eliminar todas aquellas inversiones
de recursos y gastos que no sean imprescindibles para el logro de
la eficiencia.

Por tal razón se considera que los directivos
involucrados en la determinación del Capital de Trabajo
Necesario en la entidad objeto de análisis son:

• Director General

• Director de Producción.

• Director Económico

• Director Recursos Humanos..

• Los Especialistas de Gestión
  Económica.

La variación del capital de trabajo se determina,
tomando las variaciones del activo circulante y pasivo
circulante, tomado del Balance General Comparativo,
tomándose en cuenta las siguientes reglas:

• Aumento del Capital de Trabajo: Aumento del activo
  circulante y disminución del pasivo
  circulante.

• Disminución del Capital de Trabajo:
  Disminución del activo circulante y aumento del pasivo
  circulante.

• Aumento neto del Capital de Trabajo: Si el valor que
  refleja el aumento del Capital de Trabajo es mayor que el
  valor obtenido de la disminución del Capital de
  Trabajo.

• Disminución neta del Capital de Trabajo: Si
  el valor que refleja el aumento del Capital de Trabajo es
  menor que el valor obtenido de la disminución del
  Capital de Trabajo.

Fig. 2.8 Variación del capital
de trabajo. Fuente: Elaboración propia.

2.6.4 Evaluación de las Necesidades de Capital
de Trabajo Necesario.

La evaluación de las necesidades de Capital de
Trabajo Necesario se puede controlar mediante la relación
de las ventas netas con el Capital de Trabajo
Necesario.

Este análisis relaciona las ventas netas con las
necesidades de Capital de Trabajo para financiarlas, es decir
muestra los días de ventas que se necesitan para financiar
el Capital de Trabajo que se requiere. Para su cálculo
proponemos la siguiente fórmula:

X T

Donde:

CTN: Capital de Trabajo Necesario.

VN: Ventas Netas

T: Tiempo (30,60 90 o 360 días).

2.6.5 Rendimiento del Capital de
Trabajo.

El rendimiento del Capital de Trabajo Necesario se puede
evaluar mediante el siguiente indicador:

Utilidad Neta en Operaciones por Peso de Capital de
Trabajo Necesario.

Este indicador expresa eficiencia y competitividad
en el rendimiento del Capital de Trabajo, pues mide las veces que
la utilidad neta en operaciones contiene al Capital de
Trabajo.

Para su Cálculo proponemos la siguiente
fórmula:

La Utilidad Neta en Operaciones excluye
los gastos e ingresos financieros, así como otros gastos e
ingreso no imputables a la actividad comercial, esté
representa la utilidad neta que se obtiene en las operaciones
normales de la entidad.

• Técnicas de Análisis del Capital de
  Trabajo que se Obtienen en el Balance General.

El Capital de Trabajo Real, es el que obtiene del
Balance General o Estado de Situación detrayendo del
Activo Circulante el Pasivo Circulante (AC –PC).

Este puede estar viciado por la contabilidad
al existir inmovilización de recursos, lo que incide
negativamente en el ciclo operativo, así como el ciclo de
efectivo, afectándose la eficiencia en el uso de los
recursos. Sin embargo el Capital de Trabajo Necesario es el que
necesita la entidad acorde al nivel de actividad previsto para
garantizar de forma ininterrumpida la circulación de la
mercancía y los servicios. El exceso o déficit de
Capital de Trabajo que representa la entidad puede determinarse
como sigue:

Capital de Trabajo Según Último Balance
– Capital de Trabajo Necesario

Al Comparar ambos indicadores se
nos puede presentar una de las tres situaciones
siguientes:

• Que el Capital de Trabajo Real se a mayor que el
  necesario, existiendo un exceso de Capital de Trabajo,
  disminuyendo el riesgo de insolvencia y minimizando la
  rentabilidad.

• Que el Capital de Trabajo Real se a menor al
  necesario, existiendo un déficit de capital de Trabajo
  y se corre el riesgo de no pagar las deudas en los plazos
  establecidos.

• Que el Capital de Trabajo que se obtiene del
  Balance, coincida con el Necesario y entonces la entidad
  estará equilibrada financieramente.

Cuando hay exceso de Capital de Trabajo se pone de
manifiesto que la entidad posee recursos inmovilizados, siendo
necesario maximizar la rentabilidad de la inversión en activo circulante tomando
decisiones para:

• Minimizar los niveles de inventarios, es decir
  acelerar la rotación de los mismos.

• Lograr una gestión de cobro eficiente,
  disminuyendo los saldos de las cuentas por cobrar y
  envejecidos y concediéndole a los clientes un
  crédito comercial menor de 30 días.

• Mantener niveles óptimos de
  efectivo.

Si hay déficit de Capital de Trabajo para evitar
problemas con
la liquidez se han de tomar decisiones para evitar la
suspensión de los pagos tales como:

• Prestamos bancarios a largo plazo.

• Negociar con los proveedores plazos de pago
  más largos.

• Cobrar por anticipado las ventas a los
  clientes.

• Acelerar el ciclo operativo.

• Necesidades de Financiamiento
  Adicional.

Las necesidades de financiamiento adicional se
determinan detrayendo del capital de trabajo necesario el monto
de los fondos propios destinados a financiar el Capital de
Trabajo, siendo estos los que a continuación
relacionamos:

Recursos Permanentes.

Al constituirse la entidad, recibe el financiamiento
para Activos Fijos
Tangibles y Capital de Trabajo, los recursos permanentes
están representados en el Balance General o Estado de
Situación por el Activo Neto (Capital Contable) y Pasivo a
Largo Plazo.

Utilidad Neta del Período:

La utilidad neta es una fuente de financiamiento de
Capital de Trabajo, pues representa entrada de efectivo, no
obstante se aporta en su totalidad, dejando de ser esta una
vía de autofinanciamiento.

Coeficiente Básico de
Financiación.

Este indicador expresa el equilibrio financiero de
una empresa.
Para su cálculo se propone la siguiente
fórmula:

CBF =

Donde:

CBF: Coeficiente Básico de
Financiación.

RPE: Recursos Permanentes

AFN: Activos Fijos Netos.

CTN: Capital de Trabajo Necesario.

Si CBF > 1 el Capital de Trabajo real (se obtiene del
Balance General) es superior al necesario, la empresa
está financiada en exceso: esto desde el punto de vista de
la solvencia es positivo pero puede estar afectando la
rentabilidad (CTP > CTN).

Si CBF < 1 el Capital de Trabajo real es inferior al
necesario, y la empresa está siendo financiada por defecto
(CTR < CTN).

Si CBF = 1 (CTN = CTR) se puede decir que la empresa
está bien planteada, lo que no quiere decir que no pueda
tener problemas de liquidez.

2.6.8 Estado de Origen y Aplicación de
Fondos.

Para elaborar el Estado de Origen y Aplicación de
Fondos se proponen los siguientes pasos.

Primer paso: Determinar las variaciones de los
saldos de las cuentas (Activo,
Pasivo y Patrimonio) del balance General o Estado de
Situación.

Segundo Paso: Determinar las fuentes de Capital
de Trabajo por operaciones normales que figuran en el Estado de
Resultado tales como:

• Utilidad neta del período

• Depreciación de activo Fijo
  Tangibles

• Amortización de Activo Fijo
  Intangibles

• Amortización de gastos diferidos

• Ingresos y gastos extraordinarios que no originan
  Capital de Trabajo

Tercer Paso: Determinar otras fuentes y usos de
Capital de Trabajo proveniente del Pasivo a Largo Plazo y del
Capital Contable tales como:

• Ventas de Activos Fijos

• Financiamiento recibido para ejecutar
  inversiones.

• Préstamos recibidos a largo plazo

• Aumento del Superávit del
  patrimonio

• Traslado recibidos

• Subsidios recibidos entre otras

Clasifican como aplicación o uso las siguientes
transacciones

• Compra de Activos Fijos.

• Amortización de los préstamos
  recibidos a largo plazo

• Disminución del Superávit de
  capital

• Traslados enviados

Además para analizar la variación del
Capital de Trabajo se propone la siguiente formula:

CTRI = CTRF = Aumento o disminución del
Capital de Trabajo.

Donde:

CTRI: Capital de Trabajo real al inicio del
año.

CTRF= Capital de Trabajo real en esta
fecha.

Fuentes de Capital de Trabajo generado de las
operaciones normales.

Teóricamente la utilidad neta del período
constituye una fuente de Capital de Trabajo. La
depreciación es una fuente de Capital de Trabajo cuando
esta no se aporta. En la entidad que nos ocupa el gasto por
concepto de
depreciación se aporta, no siendo una fuente de capital de
Trabajo.

Se propone se solicite a los organismos superiores que
la depreciación no se aporte, para poder crear un fondo
para la compra de activos fijos.

2.7 Análisis e Interpretación de la
Situación Económica – financiera Aplicando Razones
Financieras.

Liquidez general: Expresa las veces en que el
activo circulante cubre el pasivo circulante a las cantidades de
peso de AC que posee la entidad por cada peso de PC, y se
calcula:

Las condiciones a considerar se establecen cuando el
resultado gira en los siguientes intervalos:

• 1.3 < X < 1.5. Es correcto

• X < 1.3. Peligro de suspensión de
  pago.

• X > 1.5. Peligro de tener ociosa

Liquidez inmediata. Expresa las veces en que el
activo más líquido cubren las deudas a corto plazo,
y se determina:

Las condiciones a considerar se establecen cuando el
resultado gira en los siguientes intervalos:

• 0.5 < X <0.8 Es correcto

• X < 0.5. Peligro de suspensión de
  pago

• X<0.8 Peligro de tener atesoraría
  ociosa

Liquidez disponible (Tesorería): Expresa
con cuantos pesos de efectivo dispone la entidad para pagar un
peso de deuda a corto plazo. Se calcula:

La condición que se maneja es un valor medio
óptimo entre 0.3 y 0.5.

Solvencia. Expresa las veces en que los activos
cubren los financiamientos ajenos. Se calcula:

Los criterios que se asumen son:

• 1.5 < X < 2. Es correcto

• X < 1.5 Peligro de poder solventar las
  deudas

• X > 2 Peligro de tener ociosa

Endeudamiento: Expresa el por ciento que
representa el financiamiento ajeno del total de financiamiento, o
sea, en que medida los acreedores participan en el financiamiento
del total de las inversiones. Se calcula:

Los criterios que se asumen son:

• 0.10 < X < 0.80 Riesgo medio

• X > 0.80 Alto riesgo

• X < 0.10 Bajo riesgo

Autonomía: Mide la participación
del financiamiento proveniente de las actividades operativas de
la entidad en el financiamiento de las inversiones totales. Se
calcula:

Los criterios que se asumen se expresan de manera
contraria al endeudamiento.

Se incluirán los gráficos de barra donde
se aprecie la estructura patrimonial del balance general, para
establecer comparaciones entre los diferentes períodos que
se analicen

Rotación de inventario: Muestra el
número de veces que las existencias físicas rotan
en el año y se calcula:

Para conocer los días del período en que
rotan estos inventarios se aplican la fórmula siguientes:
360/ VECES

Ciclo de cobros: Significa los días de
ventas pendientes de cobro que como promedio, tuvo la entidad en
el período analizado, o sea, los días promedios que
tardaron los clientes en
cancelar sus cuentas. Se determina:

Esta razón debe expresar un criterio no superior
a 30 días, para que se considere favorable.

Ciclo de pago: Expresa los días de
compras
pendientes de pago que como promedio tuvo la entidad.

Refleja además el número de días
promedio que se tardó en pagar a los proveedores. Se
calcula:

Cuanto mayor sea este valor implica más
financiamiento para la entidad y por tanto es posible. Este valor
no debe exceder de 30 días. Este criterio es el convenido
con los proveedores por resolución.

2.8 Conclusiones Parciales.

De la aplicación de cada una de estas
técnicas es preciso establecer las diferencias
argumentadas que expresen la valoración de acuerdo al
criterio y la condición de cada hallazgo, para explicar
las causas y los efectos de las variaciones que originan las
variaciones en cada período.

La concepción del procedimiento asume los
métodos y técnicas que en la presente investigación se proponen de acuerdo a las
características de la entidad.

El procedimiento propuesto facilita la gestión
empresarial básica para elevar la efectividad.

CAPITULO III:

Desarrollo del
Procedimiento de Análisis Económico –
Financiero

• Introducción.

El presente capitulo tiene como objetivo
desarrollar las etapas y pasos del procedimiento propuesto para
el análisis económico financiero para la Empresa
Agropecuaria Ramón Ponciano.

A través del procedimiento, pretendemos, a partir
de la utilización de las diferentes herramientas
financieras, realizar una evaluación de las condiciones
existentes al cierre de la información contable de los
períodos correspondientes a los años 2007 y 2008, y
de esta manera dotar a la dirección de la entidad de un informe que mide
el comportamiento de los diferentes indicadores económico-
financieros.

En función
del desarrollo del
trabajo primeramente realizaremos un acercamiento a las
características de la entidad objeto de
estudio:

• Caracterización de la Empresa Agropecuaria
  Ramón Ponciano.

La Empresa Agropecuaria Ramón Ponciano
perteneciente al Ministerio del Azúcar
se encuentra ubicada en el Municipio de Fomento, al sur de la
provincia Sancti Spiritus, tiene una extensión de 10914.3
Ha. de las cuales dedica al cultivo de caña 1485.8 Ha.,
6040.2 Ha. a la actividad pecuaria, 1377.0 Ha. a los cultivos
varios,1040.5 Ha. a la actividad
forestal, 147.5 Ha. de frutales y no agrícola 823.3
Ha.

La estructura de la Dirección de la Empresa esta
formada por un Director, 5 subdirectores ubicados en Economía, Recursos
Humanos, Producción, Comercialización y Negocios y
Mecanización y Transporte
(Ver Anexo No. 1).

Esta entidad tiene un promedio de 513 trabajadores de
ellos 87 son mujeres. Las categorías ocupacionales son las
siguientes: Dirigentes 26, técnicos 65, administrativos 4,
servicio 49 y
obreros 369.

La misión de
dicha empresa es alcanzar crecientes ingresos netos a partir
de una producción sostenida de productos
carnicos, vegetales, hortalizas, viandas frutales, maderables y
la ganadería
fundamentalmente bovino, ovino y porcino, con costos
competitivos, aprovechando al máximo las capacidades
potenciales; propiciando el desarrollo del proceso de innovación con una adecuada capacitación, elevar el nivel de vida de
los trabajadores y del pueblo, potenciar las relaciones
económicas y financieras con las unidades productoras,
servir de facilitador en los procesos de
comercialización de los productos y preservar el medio
ambiente; brindar servicios de almacenaje, mantenimiento y
transporte así como recreativos y gastronómicos a
las unidades de la Empresa, a otros del sector y a
trabajadores.

Colaborar con las Granjas Estatales Agropecuarias y
Unidades productoras de forma integral en la satisfacción
de sus necesidades para lograr la continuidad de la
producción y que esta se realice con menor costo y mayor
eficiencia.

Para acometer estas actividades la empresa cuenta con
las siguientes unidades:

GRANJA ROSARIO

Se encuentra ubicada en la zona La Redonda. Dispone de
un área agrícola de 1779.2 hectárea,
dedicada a los cultivos varios 195.2 hectáreas, a la
ganadería 1421.3, forestal 33.2. En los Cultivos varios se
dedica en lo fundamental a la producción de semilla,
producción de alimento animal y producciones con destino a
sus trabajadores y la población, incluye además la
producción de hortaliza con 14 Organopónicos. La
actividad Pecuaria cuenta con 13 unidades vacunas, una
cría equino, cuatro unidades ovinas, una cochiquera con
capacidad para 500 cerdos, cría de aves, conejos
y acuicultura. Esta Unidad presta además diversos
servicios, entre ellos, construcciones, talleres,
transportaciones y otras producciones.

UBPC LOTERIA

Se encuentra ubicada en la zona Lotería. Su
balance de área es de 1850.1 hectárea, destinada a
los cultivos varios 218.8, a la Ganadería 1438.2 y
Forestal 193.2. La actividad de Cultivos varios tiene como
objetivo fundamental la producción de viandas, hortalizas
y granos con destino a trabajadores, la población y el
consumo
animal. La actividad Pecuaria dispone de 10 unidades vacunas,
tres centros ovinos una cría equina, un patio de aves y
conejos y un centro porcino con capacidad para 100
cerdos.

UBPC DELICIAS

Se encuentra ubicada en la zona de Rosario. Su balance
de área es de 1679.1 hectáreas, destina a la
producción de caña 496.9, a los cultivos varios
353.1 hectáreas para producir viandas, hortalizas y granos
con destino a los trabajadores, la población y el consumo
animal, incluye la producción de tres organopónicos
y un huerto intensivo. Se dedican a la Ganadería 604.4
hectáreas, con 7 unidades vacunas, 4 centros ovinos, una
cochiquera , un coto porcino, una cría equina y un patio
de aves.

UBPC QUEMADITO

Se encuentra ubicada en la zona de Quemadito. Su balance
de área es de 1710 hectáreas .Destina a la
producción de caña 730.3 hectárea y a los
cultivos varios 167.5 hectáreas para la producción
de viandas hortalizas y granos con destino a los trabajadores, la
población y el consumo animal. El área destinada a
la ganadería es de 796.1 hectáreas. Dispone de 7
unidades vacunas, tres unidades ovinas, una unidad equina, una
cochiquera con capacidad para 100 cerdos, un patio de aves y
cría de conejos, además dedicará 16.1
hectárea a la actividad forestal.

CPA 19 DE ABRIL

Se encuentra ubicada en la zona de Caguasal. Cuenta con
768.8 hectáreas. Dedica a los cultivos varios 200.5
hectáreas para la producción de viandas, hortalizas
y granos con destino a los trabajadores, venta a la
población y consumo animal. La ganadería dispone de
dos unidades vacunas, una cría ovino y una cochiquera con
capacidad para 50 cerdos.

CPA VICTORIA DE GIRON

Se encuentra ubicada en la zona de La Guanábana.
Su balance de área será de 457.4 hectáreas.
Dedicará a los cultivos varios 113.5 para la
producción de viandas, hortalizas y granos con destino a
trabajadores, venta a la población y alimento animal. La
actividad de ganadería dispondrá de 289
hectáreas con cuatro unidades vacunas, una unidad ovina,
una cochiquera con capacidad para 100 cerdos y patio de aves.
Destinará a la actividad forestal 47.3 hectáreas y
a los frutales 7.2.

CPA CONGRESO CAMPESINO

Se encuentra ubicada en la zona de Nazareno. Su Balance
de área es de 768.8 hectáreas. Dedica el 75 % de
sus áreas a la actividad pecuaria o sea 565.9
hectáreas. Cuenta con cuatro unidades vacunas, una unidad
ovina, una cochiquera y coto porcino con capacidad para 100
cerdos, patio de aves y cría equina. A los cultivos varios
destinan 147,4 hectáreas para la producción de
viandas granos y hortalizas con destino a trabajadores, venta a
la población, producción de alimento animal y
producciones para la conserva.

CSS JOSE LUIS TASENDE.

Se encuentra ubicada en la zona de Quemadito, con un
área total de 852 hectáreas. Dedica a los cultivos
varios 536,2 hectáreas para la producción de
viandas, hortalizas y granos con destino a su autoconsumo, venta
a la población y consumo animal. Además destina
302.3 hectáreas a la actividad de ganadería con
destino a la producción de leche y
carne.

• Implementación del
  Procedimiento.

La Empresa Agropecuaria Ramón Ponciano elabora un
grupo de
informaciones económico contables a partir de los
resultados productivos al cierre de cada período contable,
reflejados en un grupo de estados.

Es por ello que el análisis económico de
la entidad está dirigido hacia el comportamiento de los
indicadores que nos brindan información del uso de los
recursos y los beneficios que generan.

• Análisis e Interpretación de los
  Estados Básicos.

3.4.1 Análisis e Interpretación del
Estado de Resultados.

En función de ello, al cierre de cada
período contable (cada mes y cierre de año), se
elabora el Estado de Resultados.

Para una mejor comprensión del comportamiento y
cumplimiento mostramos un formato escalonado de dicho estado,
donde se destacan los niveles de resultados que contribuyen a la
determinación de los elementos que más inciden en
la empresa objeto de análisis:

Fuente: Elaboración Propia:
Estados
Financieros Emp. Agrop. Ramón Ponciano.

Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.

La Empresa muestra un importante crecimiento en las
ventas, dando muestras del estado de expansión y
desarrollo por nuevas inversiones, sobre todo en la actividad
pecuaria en que se encuentra la misma. Las ventas crecen en un
46% lo que en valores absolutos representa 983.6 MP. En la
siguiente tabla se muestra la evolución en el período analizado de
los bienes y
servicios líderes de la entidad.

Tabla No. 2: Principales Bienes y
Servicios de la Empresa Agropecuaria Ramón
Ponciano.

Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.

Es importante subrayar que la venta de ganado vacuno
solo representaba en 2007 el 14% de las ventas mientras que en el
año 2008 ya pesa un 51% del total, este renglón se
duplica al igual que la leche lo que evidencia en la
práctica uno de los objetivos de
la tarea Álvaro Reynoso, la diversificación del
sector azucarero y el paso de algunos centrales cerrados como es
el caso de esta empresa a la actividad agropecuaria.

Tabla No. 3: Indicadores Económicos Año
2007 y 2008. UM:MP

Fuente: Elaboración
Propia.

Se observa un crecimiento del salario medio en
un 30%, el cual es uno de los objetivos de la estrategia de
atención al hombre en la
empresa (Aplicación de Resolución No. 9 del
Ministerio de Trabajo y Seg. Social), el cual esta respaldado con
un incremento de la productividad del
trabajo en un 35%. La correlación salario medio /
productividad es favorable al ser menor que 1, y presenta
mejoría con relación al año anterior al
crecer el aporte por trabajador de $ 388.00 a 733.00.

• La rentabilidad de las ventas tiene
  el siguiente resultado:

Rentabilidad de las Ventas =

Tabla No. 4 Rentabilidad de las Ventas.
UM: MP

Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.

La misma tiene un ligero decrecimiento el cual es
analizado a continuación: Nótese que el resultado
en operación presenta un desarrollo favorable al
duplicarse prácticamente y ser superior en 91.3 MP, sin
embargo se producen incrementos sustanciales en gastos ajenos a
la actividad fundamental como los gastos financieros que crecen
2.46 veces, los gastos por pérdidas y faltantes que crecen
2.57 veces, este hecho decide el resultado final que es el
deterioro de la rentabilidad en ventas pues los otros gastos e
ingresos disminuyen en la misma proporción. El crecimiento
de los gastos financieros se debe a que la empresa garantiza su
financiamiento del préstamo bancario y en el 2008 se
produjo un intenso proceso de amortización de créditos, con el objetivo de cumplir con el
BANDEC y acceder a nuevos créditos.

La variación de la utilidad neta con respecto al
año anterior es mínima al alcanzar una
relación sobre el año 2007 de 99.87%.

• Análisis de la Utilidad.

El resultado bruto en operaciones crece en 42.8% en el
2008, lo que muestra una adecuada gestión de los recursos
materiales y humanos en la actividad productiva, la empresa no
tiene visibles problemas tecnológicos, tiene un acentuado
nivel de ventas netas, de hecho cumple su plan, y tiene un
mercado seguro donde
comercializar sus productos.

El resultado neto en operaciones aumenta en 101.5 MP, un
38% se ralentiza el crecimiento pues hay un incremento del 55% de
partidas de gastos como: muerte de
animales,
exceso de gastos en valoración de la masa y exceso de
gastos en inversiones (Gastos de actividad Fundamental); por lo
que aquí se hacen visible exceso de gastos de operaciones,
aunque todavía están respaldados en un buen nivel
de ventas.

El resultado antes de intereses y otros gastos
financieros también es positivo (aparece en el estado como
Resultado en Operaciones) crece en 91.4 MP. Los gastos de
administración y generales solo aumentan un
5.7%.

La utilidad neta es positiva y crece un 15%, muy
ligeramente debido al notable incremento de los gastos
financieros que aumentan en 74.9 MP, en 2.46 veces por el nivel
de endeudamiento y su amortización al banco, así
como la compra de seguros estatales
para las producciones agrícolas en proceso de crecimiento.
En sentido general pensamos que la estructura organizativa es
adecuada a los fines de la empresa.

3.4.1.3 Análisis de las partidas de Gastos con
Relación a las Ventas.

Haremos la conversión a tamaño
común, para calcular los porcentajes que representan las
partidas con relación a las ventas netas, esta
técnica evita las confusiones que puedan ocasionar las
variaciones de los valores
absolutos, por ejemplo si aumentan las ventas es normal que
aumente el costo de ventas.

Tabla No. 5 Partidas de Gastos como Porcentajes de
las Ventas.

Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.

Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.

Como se observa en el gráfico en el año
2008 83% constituyen el Costo de Ventas, 11% los gastos de
operaciones y 6% las operaciones
financieras, en esta última partida es donde se
producen las variaciones más sostenidas con
relación al año 2007.

3.4.1.4 Análisis del Comportamiento de los
Gastos.

Para una entidad económica como la Empresa
Agropecuaria Ramón Ponciano, el análisis del
comportamiento de los gastos es de suma importancia, porque
brinda una valoración del uso de recursos
económicos y su incidencia en el resultado final de la
actividad de la entidad.

Tabla No. 6: Gastos por Elementos. UM:
MP

Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.

En el análisis de los gastos se observa que los
mismos aumentan con relación al año anterior en
335.0 miles de pesos, debido al aumento significativo de algunas
partidas como: Materia primas
y Materiales, salarios, la
contribución a la seguridad social,
depreciación y amortización, otros gastos
monetarios y otros gastos.

3.4.2 Análisis del Balance General
Comparativo.

Tabla No.7 Balance General Comparativo Llevado a
Tamaño Común.

Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.

3.4.2.1 Análisis de las Partidas
del Activo como Porcentaje del Total Activo.