Estudio Económico – Financiero en la instalación de una tienda – almacén (página 9)

3.8.3. Marco Administrativo.

Todo proyecto es
estudiado, implementado y operado por grupos de
personas cuyo tamaño y composición varían
según las características del proyecto y etapa de
su desarrollo.

Para establecerla, el proyecto necesita una administración, es decir, una forma de
gobierno que, en
muchos casos, puede ser impuesta por las circunstancias legales,
políticas, sociales o económicas en
que el proyecto se desenvuelve.

Podría distinguirse un gran número de funciones
inherentes a la
administración de un proyecto, dentro de los cuales
tenemos.

– Organización

– Planificación.

– Programación y Control

– Información

– Coordinación.

– Evaluación

3.8.3.1.Aspecto Contable.-

La Tienda – Almacén
tendrá un programa de
contabilidad
adecuado que permita importar información de las áreas antes
mencionadas.

El programa emitirá EE.FF, informes
contables en forma mensuales, manejándose lo
siguiente:

*Compras

*Ventas

*Planilla

*Almacén

*Bancos

*Facturación, al final este paquete se integrará
en los libros de
contabilidad, a fin de obtener la información mensual.

Si se quiere ver mas detallado, la información que
emitirá la Oficina de
Contabilidad , con ayuda del programa está referida a lo
siguiente:

3.8.3.2. Aspectos de Control.

La Tienda – Almacén en cada una de las áreas
contará con procedimientos de
control en el desarrollo de sus funciones.

a)Gerencia
General:

Estará en coordinación con la Administración, revisará los
informes de contabilidad.

b)Administración:

Autorizará al Tesorero a efectuar los correspondientes
pagos, procediendo luego a la revisión a través de
rendiciones de todos los pagos realizados por el Tesorero en
efectivo y/o cheque,
debiendo estar sustentado con los documentos
fuentes,
así mismo realizará arqueos de caja sorpresivos en
coordinación con el Contador.

c)Sección de Tesorería:

Con el programa dispondrá de los precios del
alimento, fertilizantes, medicina y
suministros diversos, antes de proceder a la facturación,
permitiéndole llevar un control de las ventas, el
efectivo tendrá que ser depositado a primera hora del dia
siguiente de efectuada la operación, en el respectivo
Banco.

d)Sección de Personal y
Logística:

Revisará la asistencia diaria de cada uno de los
trabajadores, verificará que los requerimientos sean
necesarios y que su destino sea el correcto.

e)Oficina de Contabilidad:

Con el software contable
tendrá la información concerniente a
facturación, adquisiciones y almacenamiento,
comercialización planillas y
tesorería, registrando las operaciones con
el respaldo de los documentos fuentes.

f)Unidad de Adquisiciones y Almacenamiento.:

Dispondrá de un software que le permitirá
ingresar las compras,
manteniendo el saldo diario, así mismo verificará
la cantidad que aparece en las ordenes de retiro, sea la misma
que está saliendo.

g)Unidad de Comercialización:

con los respectivos documentos (Factura)
procederá a la entrega de la mercadería como es el
alimento, fertilizantes, medicina y suministros diversos,
así mismo dispondrá de un software que le
permitirá ingresar las salidas, reportando
información a la oficina de Contabilidad, donde se
cruzará la información para llegar al saldo del
stock, así como a la Gerencia General.

CAPÍTULO III:

Evaluación del
proyecto

En todo proyecto de
inversión se determina la rentabilidad,
utilizando los indicadores
económicos y financieros, así como también
la medición del riesgo, los
indicadores están referidos al Valor Actual Neto (VAN) y
la Tasa Interna de
Retorno (TIR).

El objetivo de la
evaluación es la obtención de los
elementos de juicio necesarios para tomar decisiones respecto a
la ejecución o no ejecución del proyecto y, en caso
de optarse por la ejecución, respecto a las condiciones de
esta, en lo referente a aspectos tales como : oportunidad de los
inversionistas, localización, tamaño, tecnología,
alternativa empresarial y organizativa del mismo y otros.

El VAN es la suma algebraica de los valores
actualizados de los costos y
beneficios generados por el proyecto durante su horizonte de
evaluación, la TIR se define como aquella tasa de
descuento para la cual el VAN resulta igual a cero.

El VAN refleja el valor total, actualizado de los beneficios
(o Pérdidas) netas que el proyecto es capaz de generar o
lo que es lo mismo, el valor total de los beneficios netos que se
dejaría de obtener (de las Pérdidas que se
dejarían de sufrir) en caso de no realizarse el
proyecto.

La TIR refleja la rentabilidad total del proyecto por unidad
de ingreso, es decir equivale a la tasa de
interés que se tendría que obtener del capital
invertido en el proyecto para percibir un flujo de beneficios
netos financieramente equivalentes al generado proyecto.

4.1. EVALUACION ECONOMICA.

Para la evaluación económica se toman los
Estados
financieros proyectados, como lo es el Estado de
Ganancias y Pérdidas, Flujo de Caja
económico.

En la evaluación económica se determina la
rentabilidad sin tomar en cuenta el financiamiento
solicitado.

4.1.1. Valor Actual Neto Económico (VANE)

Si los inversionistas financian el proyecto la rentabilidad
seria de S/. 980,249.00, lo que significa que podrán
recuperar su inversión de S/. 402,394.00, así
como generar ingresos.

4.1.2. Tasa Interna de Retorno Económica
(TIRE)

Si el proyecto es financiado por los inversionistas
tendrán una tasa interna de retorno de 78%, significando
que el proyecto sería rentable.

Después de lo dicho se concluye que el proyecto es
rentable, presentándose un índice de rentabilidad,
en la realidad los inversionistas que desean ejecutar un proyecto
siempre recurren a una Institución Bancaria y/o
Financiera, para solicitar el debido financiamiento.

Para mayor entendimiento se muestran los gráficos referidos al Valor Actual Neto
Económico, Tasa Interna de Retorno Económica, Flujo
de Caja Económico, así como el Estado de Ganancias
y Pérdidas.

4.2. EVALUACION FINANCIERA.

Para realizar la evaluación, se tomará en cuenta
el financiamiento obtenido correspondiente al 60% del total de la
inversión que corresponde a S/. 241,437.00, facilitado por
la Línea de Crédito
COFIDE " programa de Financiamiento Multisectorial para la
Pequeña Empresa"
PROPEM.

4.2.1. Valor Actual Neto Financiero(VANF).

La Tienda – Almacén obtendrá una rentabilidad de
S/. 783,836 lo que significa que aparte de recuperar su
inversión de S/. 402,394.00, generará recursos
financieros.

4.2.2. Tasa Interna de Retorno Financiera (TIRF)

El proyecto presenta una tasa interna de retorno financiera
del 67%frente a la tasa estándar tomada como costo de
oportunidad, esto significa que el proyecto es rentable.

4.3. ANALISIS DE SENSIBILIDAD.

El análisis de sensibilidad tiene por objetivo
medir la afectación que tendrá la rentabilidad del
proyecto ante cualquier variación en los ingresos y
egresos en el flujo de caja proyectado.

4.3.1. Análisis de Sensibilidad: Disminución
del 20% en Ingresos.

A través del Anexo No 07- Cuadro No 01 y 02, mostramos
que con una disminución del 20% en ingresos el proyecto
seguirán siendo rentable en S/. 546,594.00 y una Tasa
Interna de Retorno Financiera (TIRF) del 54%.

4.3.2. Análisis de Sensibilidad: Disminución
del 20% en Ingresos y un aumento del 15% en los egresos.

En caso de que los gastos aumentaran en un 15% el Valor Actual
Neto Financiero sería de 404,247.00 y tendría una
Tasa Interna de Retorno (TIRF) del 46%, lo que significa que el
proyecto mantiene una rentabilidad positiva.(Anexo No 08- Cuadro
No 01 y 02).

4.3.3. Análisis de Sensibilidad : Disminución
del 30% en Ingresos.

Con el 30% de disminución en ingresos el proyecto
seguirá siendo rentable con un Valor Actual Neto
Financiero de S/. 427,967.00 y una Tasa Interna de Retorno
Financiero (TIRF) del 47%. (Anexo No 09- Cuadro No 01 y 02).

4.3.4. Análisis de Sensibilidad: Disminución
del 30% en Ingresos y un aumento del 15% en los egresos.

En caso de que los gastos aumentaran en un 15%, el proyecto
seguirá siendo rentable con un Valor Actual Neto
Financiero (VANF) de S/. 303,412.00 y tendría una Tasa
Interna de Retorno Financiero (TIRF) del 40%.( Anexo No 10-
Cuadro No 01 y 02).

En estos casos presentados se muestra la rentabilidad del
proyecto, en cada una de las diferentes tasas, si se hubiera
tomado el Flujo de Caja Económico Proyectado la
rentabilidad será mayor a la mostrada

Conclusiones

A. DE ASPECTO DE COMERCIALIZACION Y MARKETING

1. El estudio de
mercado ha definido el margen de demanda
insatisfecha que valorizada equivale a un monto de S/.
6,310,709.00 nuevos soles, esto permite viabilizar la oferta que
muestra el proyecto gradualmente en cinco años
consecutivos, garantizando el volumen de las
ventas proyectadas.

2. El proyecto a instalarse permitirá contar con
bienes en
cantidad y calidad para su
producción, ofertados por la Tienda –
Almacén y así dichas empresas
podrán ahorrar tiempo y a la
vez obtener oportunidad de stocks, que les permitirán no
recurrir al vecino país del Ecuador, que
actualmente se incurre en contrabando.
Los precios no podrán ser manejados por que con la
instalación de este proyecto no existirá monopolio y se
generará fuentes de trabajo,
mejorando la situación económica en nuestro
Departamento.

B. DE ASPECTO ORGANIZACIONAL:

• 3.  La estructura orgánica propuesta determina
  niveles de responsabilidad con un personal competente y
  necesario para llevar a cabo este proyecto, sin generar
  sobrecostos.

C. EVALUACION ECONOMICA – FINANCIERA:

4. El proyecto requiere para su funcionamiento una
inversión inicial de S/. 402,394.40, con un activo fijo
corriente de S/. 79,912.00 y un capital de
trabajo de S/. 322.482.40, así mismo tendría un
financiamiento a través de la línea de
crédito "COFIDE" por un monto de S/. 241,437.00 que
corresponde al 60% del total de la inversión, con un
interés
del 4% trimestral.

5. El proyecto maneja un Valor Actual Neto Financiero de S/.
783,836.00 y una Tasa Interna de Retorno Financiera en 67%, con
un análisis de sensibilidad en disminución de
ingresos en 20 y 30% y con un aumento del 15% en los egresos de
fondos de flujo de caja financiero, manteniendo un Valor Actual
Neto Financiero positivo.

6. El proyecto resulta rentable, debido a la obtención
de fondos crecientes en el primer año S/. 156,408.00, en
el segundo año S/. 249,888.00, en el tercer año S/.
408,421.00, en el cuarto año S/. 566,529.00 y en el quinto
año S/. 762,802.00, así mismo el proyecto mantiene
una utilidad neta
creciente en los 5 años de horizonte.

R e c o m e n d a c i o
n e s

A. DE ASPECTO DE COMERCIALIZACION Y MARKETING

1. Debido al estudio de mercado el
proyecto deberá cubrir parte de la demanda insatisfecha,
con un 13% en el primer año, 17% en el segundo año,
21% en el tercer año, 25% en el cuarto año y 30% en
el quinto año.

2. Este tipo de proyectos
deberá efectuarse con mayor frecuencia ya que se
generarían fuentes de trabajo en nuestro Departamento,
permitiéndoles a las empresas langostineras contar en
cualquier momento con bienes en cantidad y calidad, permitiendo
disminuir el contrabando.

B. DE ASPECTO ORGANIZACIONAL:

3. Deberá mantener una estructura
orgánica, donde los niveles de responsabilidad estén fijados; así
mismo, deberá contratarse personal necesario y competente
que permita lograr los objetivos
trazados.

C. EVALUACION ECONOMICA – FINANCIERA:

4. El proyecto deberá requerir para su funcionamiento
una inversión inicial de S/. 402,394.40, con un activo
fijo corriente de S/. 79,912.00 y un capital de trabajo de S/.
322.482.40, así mismo deberá solicitar un
financiamiento a través de la línea de
crédito "COFIDE" , por las facilidades que otorgan a las
pequeñas empresas.

5. Los inversionistas deberán evaluar sus proyectos con
un Valor Actual Neto Financiero y una Tasa Interna de Retorno
Financiera, así como los análisis de sensibilidad
en disminución de ingresos y aumento en egresos de fondos
de flujo de caja, y así obtendrán las fluctuaciones
financieras que pueda tener el proyecto, mostrando resultados
positivos y/o negativos.

6. Los inversionistas deberán determinar la
rentabilidad del proyecto, a través del VANF, TIRF,
así como de los saldos del flujo de caja financiero y del
estado de ganancias y pérdidas.

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• 1998.  Estudio Práctico del Impuesto a la
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10 Vernette Eric.

• 1993.  Marketing fundamental. Editorial
  Eyrolles Paris

11. Ley General de
Industrias No
23407 del 28.05.82.

Autor:

Morán Baca Armina Isabel