Criterios metodológicos para evaluar los Indicadores económicos y capital de trabajo (página 2)

El análisis de la gestión económica
financiera resulta de una gran importancia para el trabajo de la
empresa. Constituye no solo un requisito de la dirección
planificada de la economía, sino que permite el continuo
perfeccionamiento del trabajo en la misma. El análisis
económico financiero es un elemento que coadyuva a la
formación del hombre.

El velar por el ahorro y la economía más
rigurosa, no solo tiene significado económico, tiene
además un significado moral al educar a los trabajadores
en el mantenimiento y cuidado de la propiedad social.

En tal sentido V. I. Lenin en Obras Completas tomo 42
señaló: "… es necesario que los
economistas, los literatos, los estadistas no hablaran sobre el
plan en general, sino estudiaran detalladamente el cumplimiento
de nuestros planes, nuestros errores y esta actividad
práctica, que fueran capaces de rectificar estos errores.
Sin estos estudios nosotros estamos ciegos."

El análisis económico financiero, al
estudiar científicamente el trabajo desarrollado por la
empresa, adquiere una particular importancia en la
intensificación de la producción y lo servicios, el
perfeccionamiento de la planeación y el aumento del
interés moral y material de la empresa y sus trabajadores
en el cumplimiento de las tareas planificadas.

Los objetivos del Análisis Económico
Financiero están referidos a:

• Evaluar la situación financiera y
  económica de la empresa en una fecha dada y los
  resultados de sus operaciones acordes a las medidas
  planificadas

• Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades
  y rendimientos

• Proporcionar información clara, sencilla y
  accesible a los usuarios internos y externos de la
  información contable

• Descubrir las deficiencias y proponer medidas para
  erradicarlas

• Facilitar la información de un juicio acerca
  de la forma que se ha manejado la empresa y poder evaluar el
  trabajo de la administración

• Conocido los objetivos del análisis
  económico financiero pasamos a enunciar las tareas
  fundamentales:

• Asegurar el control del cumplimiento de los
  indicadores del plan

• Determinar los factores positivos y negativos que
  inciden en las desviaciones

• Controlar el cumplimiento de las medidas adoptadas
  sobre la base de las recomendaciones elaboradas

Preparación para el
análisis

En la preparación del trabajo de análisis
se recomienda a los directivos, que según la estructura de
la organización, deben tener en cuenta que:

• El análisis deberá ser realizado por
  el área especializada (Contabilidad, Economía,
  etc.) donde esté subordinada la actividad contable,
  con la participación del resto de las áreas
  especializadas en la empresa.

• El análisis se desarrollará con la
  participación de todas las áreas de la
  organización, teniendo en cuenta las técnicas
  de solución de problemas grupales.

• Discusión del informe en la Junta Directiva o
  Consejo de Dirección, donde se enriquezca el proceso
  de análisis y se tracen las acciones
  estratégicas para el próximo
  período.

• La ejecución de esta tarea recae en
  áreas especializadas de la organización, pero
  constituye una responsabilidad del más alto directivo
  de la empresa, teniendo en cuenta que en el mundo
  contemporáneo, cada decisión implica una justa
  fundamentación de las desviaciones que se produzcan en
  la entidad, a causa de ella, así como el grado de
  sensibilidad de los resultados económicos ante las
  mismas.

• Otras consideraciones sobre el análisis
  económico financiero son:

• La importancia del análisis está en el
  uso de los informes contables como herramienta para la toma
  de decisiones.

• El análisis a través de razones es
  útil, pero se debe evitar el cálculo de
  aquellas que carezcan de sentido.

• Se deben comparar los resultados del análisis
  económico de la empresa contra las tendencias del
  sector.

• Cuando se vayan a mostrar los resultados del
  análisis en forma de gráfico, se debe usar
  aquel que corresponda con la información, para evitar
  posibles distorsiones ópticas.

Además de lo expuesto anteriormente en la
preparación para el análisis es necesario
asegurarse de que en el registro contable se haya seguido "Las
Normas Cubanas de Contabilidad" y por lo tanto haya uniformidad
en cuanto a las reglas de valuación y presentación
de la información que brindan los Estados
Financieros.

Fuentes del
análisis económico financiero

Los Estados Financieros constituyen la fuente de
información principal para el análisis
económico financiero. Joaquín Moreno en el libro
Finanzas de la Empresa expresa: "Los Estados Financieros
principales tienen como objetivo informar sobre la
situación financiera de la empresa en una fecha
determinada y sobre los resultados de sus operaciones y el flujo
de fondos para un determinado período."

En la Norma Cubana de Contabilidad No. 1 se plantea:
"El objetivo de los Estados Financieros con propósitos
de información general es suministrar información
acerca de la situación financiera, el rendimiento
financiero y de los flujos de efectivo de la entidad, que sea
útil a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar
decisiones económicas. Los Estados Financieros
también muestran los resultados de la gestión
realizada por los administradores con los recursos que se les han
confiado."

De lo expuesto anteriormente se infiere que los Estados
Financiero representan el principal producto de todo el proceso
contable que se lleva a cabo dentro de una empresa. Se puede
afirmar que sobre los Estados Financieros son tomadas la casi
totalidad de las decisiones económicas financieras que
afectan a una entidad. El proceso de elaboración y
presentación de las cifras, requiere que tales informes
sigan ciertas reglas que se aplican en forma general
independientemente del tipo de actividad que desarrolle una
empresa.

La Norma Cubana de Contabilidad No. 1 establece como
Estados Financieros de uso interno y externo para todas las
empresas del Sector Público y Privado:

• El Estado de Situación o Balance
  General.

• El Estado de Resultado.

• De uso interno entre otros estados:

• Estados de Origen y Aplicación de
  Fondos.

• Estados de Flujos de Efectivo.

Dentro de la estructura contable de la empresa el
Balance General o Estados de Situación constituye
el documento económico – financiero por excelencia, el
cual debe reflejar fielmente la situación estática
de la empresa en un momento determinado. Periódicamente
las empresas preparan balances donde sencillamente indican lo que
poseen en bienes y derechos, lo que deben y el monto de su
patrimonio, o sea, de sus recursos propios o capital
contable.

Su objetivo es el de sintetizar donde se encuentran
invertidos los valores de la empresa (activo) y el origen
y la fuente de donde provienen esos valores (pasivo y capital
o patrimonio). Presentando las siguientes
características:

• Muestra los activos, pasivos y patrimonio de la
  entidad.

• Se confecciona sobre la base del saldo de las
  cuentas reales.

• La información que brinda está
  enmarcada en una fecha dada.

• El Balance General o Estado de
  Situación debe representar en forma clara los tres
  grandes grupos de cuentas reales: activos, pasivos y
  patrimonio.

• ( Los activos constituyen los recursos
  económicos de una empresa y que se espera
  beneficiarán las operaciones futuras. Los activos
  pueden tener forma física definida, por ejemplo,
  edificios, maquinarias, mercancías. Por otra parte
  algunos activos no tienen forma física o tangible sino
  que existen en forma de títulos y derechos legales,
  ejemplo: los derechos de patentes.

• ( Los pasivos son todas las obligaciones, la deuda o
  cargos de una entidad.

• ( El patrimonio en una empresa representa los
  recursos invertidos por el propietario, es la diferencia
  entre activos totales y pasivos.

Como se ha planteado en párrafos anteriores, el
balance es un documento clave, pero debe complementar su
información estática con la información
dinámica que proporciona el Estado de Resultado y el
Estado de Origen y Aplicación de Fondos.

El segundo estado básico es el Estado de
Resultado, a diferencia del Balance General que nos muestra
una situación estática, nos muestra los resultados
de un período es decir el desempeño, por lo tanto
es un documento dinámico, se basa en que una empresa
obtiene ingresos por los productos o servicios que vende, pero
por otra parte gasta dinero para poder venderlos. La diferencia
entre sus ingresos y sus gastos genera un resultado que puede ser
positivo (utilidades) o negativo
(pérdida).

Para evaluar el desempeño se emplea el Estado de
Resultado, ya que los resultados obtenidos son una buena base
como indicadores. Si es comparativo el Estado de Resultado
reflejará las tendencias de las operaciones de un
período a otro y para el usuario será de ayuda
máxima como elemento de juicio, si se presenta comparado
con cifras de períodos anteriores y/o cifras
presupuestadas, será de mayor utilidad, pues al determinar
las variaciones se logra conocer las deficiencias o
mejorías realizadas.

El resultado es un enlace entre el Balance General y
el Estado de Resultado, ya que la utilidad neta o la
pérdida pasarán al balance incrementando o
disminuyendo el patrimonio.

Estado de origen
y aplicación de Fondos

Alberto Name (1989) planteó: "Los estados de
fondo se originaron en el año 1908. Cuando M. Cole expuso
las ventajas de lo que él denominó "informe de
donde vino y adonde fue." Los contadores comenzaron a utilizar
este estado como una forma de explicar la gran discrepancia que
se informaba y los fondos que estaban disponibles. Sin embargo el
desarrollo de este tipo de información sólo tuvo
lugar a partir de 1950.

Es evidente la importancia que tiene para la directiva
de la empresa conocer los movimientos de fondos, ya que estos
influyen significativamente en la salud financiera de la empresa.
Este estado también es conocido como estado de fondos,
estado de cambios en la posición financiera ó
análisis de los cambios en el Capital de Trabajo; el mismo
revela las principales decisiones (políticas) en materia
de gestión financiera adoptada por la empresa en el
respectivo ejercicio y complementa la información para el
usuario de los estados financieros sobre las fuentes y
orígenes de los recursos de la entidad, así como su
aplicación o empleo durante el mismo período, esto
es, los cambios sufridos por la entidad en su estructura
financiera entre dos fechas. Su objetivo esta basado en los
siguientes aspectos fundamentales:

• Informar sobre los cambios ocurridos en la
  estructura financiera de la entidad, mostrando la
  generación de recursos provenientes de las operaciones
  del período.

• Revelar información financiera completa sobre
  los cambios en la estructura financiera de la entidad que no
  muestran el Balance General y el Estado de
  Resultado.

El estado debe mostrar de forma clara el resultado de
las actividades de financiamiento e inversión, así
como los recursos provenientes de las operaciones y los cambios
en la estructura financiera durante el período a que se
refiera; de esta forma resulta de gran utilidad para la
administración ya que en el mismo encuentra la
información necesaria para proyectar su expansión,
programas de financiamiento, etc. En otras palabras le revela,
entre otros casos, la capacidad de generar recursos que tiene la
entidad.

La base para preparar este estado de cambios en la
situación financiera es un balance comparativo que
proporciona las variaciones entre una fecha y otra, así
como la relación existente con el Estado de
Resultado.

La metodología que se usa para calcular los
orígenes y las aplicaciones de fondos es relativamente
sencilla. Los aumentos de activos representan una
aplicación. Las disminuciones de activos, un origen de
fondos. Los aumentos de los derechos sobre los activos (pasivo y
capital contable) representan un origen, las disminuciones de los
derechos sobre activos (pasivo y capital contable) son una
aplicación.

Otro estado que expresa cambios en posición
financiera es el Estado de Flujos de Efectivo. El efectivo
es de importancia vital para cualquier entidad y son
disímiles los esfuerzos que deben realizar sus directivos
para la correcta administración del mismo, entre otros
motivos, porque los usuarios de la contabilidad siempre
están interesados en conocer como la organización
genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al
efectivo.

El Estado de Flujos de Efectivo ayuda en la
planeación y en la generación de presupuesto, sin
dejar a un lado la mediación que se puede hacer para
cumplir los compromisos adquiridos.

La Norma Cubana de Contabilidad No.1 establece para
todas la empresas el flujo de efectivo. Este provee
información importante para los directivos de la entidad y
surge como respuesta a la necesidad de decidir la salida de
recursos en un momento determinado. También permite una
proyección que sustente la toma de decisiones en todas las
actividades del ente económico.

El propósito de un estado de flujo de
efectivo es proporcionar información sobre los cobros
y pagos de efectivo de una empresa durante un período
contable. Además el estado ayuda a los inversionistas,
acreedores y otros usuarios en la evaluación de la
capacidad de la entidad para generar flujos de efectivo positivo
en el futuro; cumplir sus obligaciones y pagar dividendos;
analizar la necesidad que tiene la entidad de obtener
financiamiento externo; estudiar las causas que explican las
diferencias entre el monto de la utilidad neta y el flujo de
efectivo neto relacionado, proveniente de las actividades de
operación; las causas de las transacciones de
inversión y financiamiento de la entidad donde se usa
efectivo y donde no se usa este durante un período; y los
motivos de cambio de efectivo y equivalente al efectivo entre el
inicio y el final de período.

Todo lo anterior resume, que la finalidad de este estado
es presentar en forma comprensible la información sobre el
manejo del efectivo, es decir, su obtención y
utilización por parte de la entidad durante un
período determinado y como consecuencia, mostrar una
síntesis de los cambios ocurrido en la situación
financiera para que los usuarios de los estados financieros
puedan conocer y evaluar la liquidez y/o solvencia de la
entidad.

Por tanto se requiere una rigurosa
contabilización de las operaciones con efectivo debido a
que este rubro puede ser rápidamente invertido. La
administración del efectivo tiene generalmente, dos
aristas: el presupuesto de efectivo y el control
interno.

El indicador fundamental para pronosticar los flujos de
efectivo es el presupuesto de efectivo que es una
proyección de entradas y salidas de efectivo en el futuro.
El mismo es de gran utilidad para los directivos.

En muchas formas el presupuesto de efectivo se
parece al estado de flujo de efectivo; pero el presupuesto
muestra los resultados esperados en períodos futuros y no
los resultados alcanzados en el pasado. Además la
información en el presupuesto de efectivo es más
detallada, al mostrar los flujos de efectivos esperados mes por
mes.

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Autor:

Lic. Luredy Valle Martínez

M.Sc. Maria Luisa Lara Zayas

Enviado por:

Anna Lidia Beltran Marin

Grupo Gerencial de Energía. COPEXTEL, Sancti
Spíritus

Lic. Luredy Valle Martínez.

Profesora de Contabilidad de la Universidad de Sancti
Spíritus "José Martí Pérez", graduada
del nivel superior en la especialidad de Contabilidad y Finanzas.
Imparte asignaturas de Contabilidad.

M.Sc. Maria Luisa Lara Zayas.

Profesora Titular. Máster en Ciencias. Más de 30
años vinculados a la Docencia y a la actividad empresarial
de varias ramas de la economía. Profesora de la Disciplina
de Contabilidad de la Universidad de Sancti Spíritus
"José Martí Pérez". Basta experiencia en
temas de Contabilidad, Costos, Finanzas y Auditoria. Ha impartido
diversos cursos de Postgrados y Maestrías, en estas
materias y otros temas relacionados con la actividad. Actualmente
trabaja en varios proyectos de investigación relacionados
con esta Disciplina, entre ellos, Manuales de Procedimientos de
Contabilidad, de Auditoría y de Costos. Autora de varias
Publicaciones.

Actualmente trabaja en varios proyectos de
investigación relacionados con esta Disciplina.