Conversión de estados financieros extranjeros a moneda nacional

Partes: 1, 2, 3

INTRODUCCION

Este e-libro es el resultado de la necesidad de su autor de ofrecer un material suficientemente claro y sencillo para que todos los estudiosos del orbe interesados en esta temática y que puedan leer español, cuenten con una fuente de consulta. Han sido numerosos los trasnochos y las angustias que como profesor he debido experimentar, debido a la exigua literatura disponible en el país, que pueda permitir una preparación de clases digna y confiable.

Es así que debí emprender mi propia construcción del material de referencia para ser utilizado por mis estudiantes, procurando que estuviese a sus alcances académicos y tecnológicos y que fuese incitador de ellos hacia nuevos derroteros en un entorno social cada vez más integrado regionalmente y cada vez más globalizado profesionalmente.

El producto surge bajo el auspicio de los propios recursos del autor, comprometido éticamente con una mejor comprensión de nuestra realidad contable por parte de los estudiantes, al tiempo que contribuir al fortalecimiento científico sobre el quehacer del día a día de los contadores y demás profesionales relacionados con la ciencia contable en el plano internacional e impulsar nuevas camadas de profesionales emprendedores, creadores, innovadores y exportadores como los requiere el país.

A partir de la escasa y tradicional literatura sobre el tema, el autor se propuso identificar lo que la Contabilidad criolla tiene que ver con la información contable proveniente del exterior en contraste con la información local que requieren los usuarios extranjeros. Una vez definidos los temas, estableció una metodología rigurosa de presentación homogénea, utilizando estrategias didácticas de gran impacto, que aseguren en cada capítulo la entrega de los recursos tecnológicos capaces de ofrecer un excelente servicio contable a las empresas y a los estudiantes de pregrado y posgrado de todas las universidades latinoamericanas.

El libro está concebido para ser utilizado como texto del curso de CONVERSION DE ESTADOS FINANCIEROS de todas las carreras de las ciencias económicas, la administración y la contaduría pública. Su contenido se compone de tres unidades, denominadas en su orden: La Conversión de Estados Financieros, Análisis de la Ganancia o Pérdida en la Conversión y La Contabilidad de la relación Matriz-Subordinada Extranjera.

CONVERSIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

• LA MONEDA FUNCIONAL

La moneda funcional es la moneda local del país en que se encuentra la entidad que desea confeccionar sus estados financieros y en la cual se mantienen los registros contables. La mayoría de las veces nos estamos refiriendo a la moneda del país en el cual se encuentra la casa matriz (moneda local) o, a veces, podríamos estar refiriéndonos a la moneda de algún otro país extranjero.

Por ejemplo, una subsidiaria colombiana que opera en territorio francés, cuyos procesos productivos sean relativamente independientes e integrados a la economía de ese país, tendría como moneda funcional el euro francés. En otro caso, una subsidiaria domiciliada en Brasil que esté financiada por una matriz colombiana y que importa activos desde Colombia, utilizando como moneda el peso, para ensamblarlos como componentes y reexportar los productos terminados para que sean vendidos por la matriz, normalmente tendría al peso colombiano como la moneda funcional, aunque los registros de la subsidiaria se mantengan en reales brasileños.

Muchas veces, la identificación de la moneda funcional no será tan clara como en los dos ejemplos anteriores. Es posible que una entidad extranjera opere y genere flujos de caja a través de varías operaciones distintas e independientes, en la que cada una de ellas puede identificarse como una entidad y tener una moneda funcional diferente, perteneciente a diferentes entornos económicos. Por ejemplo, una subsidiaria colombiana radicada en México, D. F., puede fabricar un componente para determinado producto que se vende muy bien en México y sus países vecinos, aunque también exportan a Cuba y a Colombia misma, por lo que puede realizar una parte importante de sus negocios en dos o más monedas. En tales situaciones, la moneda funcional podría ser otra diferente a la del peso colombiano, como pueden ser la moneda local mexicana o la de un tercer país.

• Indicadores de Moneda Funcional

Cuando la moneda funcional no sea claramente identificable, se requiere una decisión por parte del usuario basándose en los hechos y en las circunstancias para identificar la moneda funcional. En la práctica, al tener que seleccionar una moneda funcional, pueden ser útiles unos indicadores económicos tal como los detallados en el siguiente cuadro, (HARIED et al, 1985) aunque el orden en que se detallan no sugiere prioridad alguna, sino que deben considerarse tanto individual como colectivamente:

Cuadro N° 1. INDICADORES DE MONEDA FUNCIONAL

Indicador económico	Indicadores que apuntan a la moneda local como la moneda funcional	Indicadores que apuntan a alguna otra moneda como la moneda funcional
Flujos de Caja	Principalmente en la moneda local y no afectan directamente al flujos de caja de la matriz.	Afectan directamente los flujos de caja de la matriz en una base actual y están a disposición inmediata para su envío a la matriz.
Precios de ventas	Se determinan principalmente con base en las condiciones locales. A corto plazo, no corresponden a tipos de cambio de divisas;	Se determinan principalmente con base en la competencia mundial. A corto plazo, corresponden principalmente a tipos de cambio de divisas.
Marcado	Mercado local activo aunque pueda haber cantidades importantes de exportaciones.	Las ventas se efectúan principalmente en el país extranjero, o los contratos de ventas están denominados en divisas.
Gastos	Los costos de producción y los gastos operativos se determinan principalmente en base a las condiciones locales.	Los costos de producción y los gastos se obtienen principalmente de fuentes extranjeras
Financiación	Está denominada principalmente en la moneda local, y el flujos de caja de la entidad extranjera de sus operaciones es suficiente para atender las obligaciones ya existentes y las esperadas.	Principalmente de la matriz extranjera o de otras obligaciones denominadas en divisas, o se espera que la matriz atienda el pago de la deuda
Transacciones entre compañías	Hay un bajo volumen de transacciones entre compañías y no existe una interrelación amplia entre las operaciones de la entidad local y las de la matriz extranjera. Sin embargo, la entidad local puede apoyarse en las ventajas competitivas de la matriz o de las afiliadas, como patentes, y marcas.	Hay un alto volumen de transacciones entre compañías; existe una interrelación entre las operaciones de la matriz extranjera y las de la entidad local, o la entidad local es una inversión o un medio de financiación de la matriz extranjera.

• Remedición y Conversión de transacciones en moneda extranjera

La tasa relativa de inflación entre dos países es un factor importante que contribuye a modificaciones en los tipos de cambio. Frecuentemente, un país con un índice de inflación muy elevado debilitará sustancialmente la moneda de una economía más estable (baja el tipo de cambio directo). Así, en economías altamente inflacionarias, la conversión de los estados financieros de las empresas utilizando tipos de cambio vigente para convertir existencias y activos fijos de operaciones extranjeras adquiridos en períodos diferentes originará una reducción importante en los importes convertidos.

A modo de ejemplo, supóngase que una subsidiaria de la cadena colombiana Mall"s Éxito, en el vecino país de Venezuela, ha adquirido terrenos por 1.000.000 unidades monetarias extranjeras cuando el tipo de cambio de éstas era de 10$ por unidad (es decir 10 millones de pesos colombianos). En años subsiguientes, el país extranjero experimenta un índice de inflación importante y el tipo de cambio desciende a 0.25$. Utilizando el método del tipo de cambio vigente, los terrenos se convertirían en 250.000$ y se presentaría una pérdida acumulativa de conversión de 9.750.000$.

En consecuencia resultaría más objetivo el que "los estados financieros de una entidad extranjera que opera en un país con un índice de inflación elevado deba medirse nuevamente como sí la moneda funcional fuese aquella en la que la matriz presenta sus estados financieros (en este caso, pesos colombianos)".

Si una subsidiaria colombiana en el exterior opera en un país altamente inflacionario, la moneda funcional habría de ser el peso colombiano, o si es del caso, la moneda de un tercer país. Ahora, cuando una subsidiaria colombiana que opera en el extranjero mantiene sus registros en la moneda de un tercer país, sus cuentas deben convertirse nuevamente a moneda colombiana, proceso este que se conoce con el nombre de remedición. La remedición es el procedimiento de conversión de las cuentas de una entidad extranjera a su moneda funcional cuando están indicadas en otra moneda. No obstante, si las cuentas se llevan en pesos no es necesaria la conversión.

Se define una transacción en moneda extranjera como la efectuada en otra moneda que no sea la funcional de la entidad. En la fecha de la transacción se utiliza el tipo de cambio vigente para medir la transacción en moneda extranjera y convertirla a la moneda de la entidad que requiere su registro contable. En las fechas de los balances de situación, los saldos registrados que estén en otra moneda que no sea la funcional, se ajustan a ésta utilizando el tipo de cambio vigente. Cualquier ganancia o pérdida de transacción originada por este procedimiento se reconoce como una "diferencia en cambio".

Supóngase que una subsidiaria colombiana que opera en Venezuela tiene un préstamo de $ 100.000.000 pagadero a un banco colombiano localizado en Caracas. El préstamo está denominado en pesos y el Bolívar fuerte es la moneda funcional de la subsidiaria. Por lo tanto, es una transacción en moneda extranjera para la subsidiaria, pero no para el banco colombiano. El tipo de cambio vigente era de 466,786 $/Bs en la fecha de la transacción (30 de Diciembre de 2010), por consiguiente, tendremos:

Fecha de transacción $ 100.000.000 / 466,786 $/Bs = Bs 214.230,93

Y el asiento de la subsidiaria para registrar la transacción será:

Fecha	Código	Nombre de la Cuenta			Debe	Haber
30/12/2010	1110	Bancos
	111005	Moneda nacional			214.230,93
	2110	Bancos del exterior
	210510	Pagares				214.230,93

En la fecha del balance de situación en moneda local (30 de Abril de 2011), en la que el tipo de cambio era de $ 466,786, la situación es ahora la siguiente:

Fecha de transacción $ 100.000.000 / 466,786 $/Bs = Bs 214.230,93

Fecha del balance de situación 100.000.000 / 412,645 $/Bs = 242.339,06

Pérdida presentada en la transacción = (28.108,13)

En consecuencia el asiento de diario en los libros de la subsidiaria sería:

Fecha	Código	Nombre de la Cuenta			Debe	Haber
30/04/2011	5305	Financieros
	530525	Diferencia en cambio			28.108,13
	2110	Bancos del exterior
	210510	Pagares				28.108,13

Para efectos de la consolidación obligatoria mensual que deba efectuar la Matriz colombiana, el estado de resultados y el balance de situación de la subsidiaria, se han de convertir en pesos colombianos utilizando el método del tipo de cambio vigente. En este ejemplo, el balance de situación convertido a moneda colombiana mostrara la obligación bancaria por la suma de $ 100.000.000, mientras que el ingreso neto de la subsidiaria generado por la totalidad de sus transacciones en el extranjero deberá ser convertido al tipo de cambio promedio del periodo considerado (Enero-Abril de 2011).

Hasta este momento, el banco colombiano no tiene que registrar ganancia alguna porque sus libros contables utilizan la denominación del peso. Sin embargo, si el Banco tuviese que reportar el estado de sus inversiones extranjeras en la moneda de un tercer país, en cuyo caso se trataría de de una transacción en moneda extranjera para ambas partes, la cantidad a cobrar es un componente de su activo neto que en la remedición, arrojaría un Superávit (o Déficit) por conversión monetaria, aquí reportada en pesos, calculada del siguiente modo:

Fecha de transacción Bs 214.230,93 x 466,786 $/Bs = $ 100.000.000

Fecha del balance de situación Bs 214.230,93 x 412,645 $/Bs = 88.401.322

Pérdida presentada en la transacción = 11.598.678

• MÉTODOS DE CONVERSION DE MONEDA EXTRANJERA

El método utilizado para convertir los estados financieros de una entidad extranjera y la disposición del ajuste de conversión requerido dependen de dos factores: 1) si los libros de la entidad extranjera son coherentes con los PCGA y 2) si la entidad extranjera opera en un país con una economía altamente inflacionaria. Se define una economía altamente inflacionaria como aquella que tiene una inflación acumulada de aproximadamente el 100% o más durante un período de tres años.

El primer paso que debería darse, entonces, es ajustar las cuentas de manera que quede de acuerdo con los PCGA del interesado en la conversión y posteriormente, se identifica la moneda funcional .

• Método de Conversión Temporal

El método temporal, concibe las operaciones de todas las subsidiarias en el extranjero como si tuvieran alguna similitud con las operaciones de la casa matriz. Este método se utiliza para remedir las cuentas de una subordinada extranjera cuando opera dentro de una economía altamente inflacionaria o sus libros se mantienen en otra moneda que no sea su moneda funcional.

Bajo el método de conversión temporal, los activos fijos depreciables que han sido registrados a su costo histórico, se convierten al tipo de cambio precisamente de cuando se estableció su costo, mientras que los activos y los pasivos monetarios se convierten al tipo de cambio vigente (es decir, el tipo de cambio existente el ultimo día del ejercicio contable). Por lo tanto, este método produce unos valores convertidos como si hubieran sido medidos en la moneda de la casa matriz.

El objetivo de este método es el de producir los mismos resultados como si sus transacciones hubieran sido registradas inicialmente en su moneda funcional. La mayoría de las cuentas de ingresos y gastos al ser convertidas ocasionan aproximadamente los mismos resultados que si las transacciones individuales se convirtieran al tipo de cambio vigente cuando tuvieron lugar.

La utilización de tipos medios ponderados se permite para aproximar el tipo de cambio vigente al momento de reconocer las partidas de las cuentas de pérdidas y ganancias. Por ejemplo, sea el caso de la conversión del movimiento de la cartera de una subsidiaria que opera en el exterior, cuyos valores promedios de las tasas de cambio se obtienen de los mismos registros estadísticos de las cuentas relacionadas:

Tabla 1: Conversión del juego de cartera

	Euros	Tipo de conversión	Pesos Col.
Saldo Inicial de clientes	28.181	(M1) 2.182,87	61.515.387
Ventas a crédito	604.000	(M4) 2.418	1.460.472.000
	632.181		1.521.987.387
Menos:
Cobros del periodo	510.581	(M2) 2.364,77	1.207.408.187
Saldo final de clientes	121.600		314.579.200

(M1) = Promedio del tipo de cambio de las transacciones efectuadas durante el último trimestre del año anterior

(M2) = Promedio del tipo de cambio de las transacciones efectuadas durante los tres primeros trimestres del año que acaba de terminar

(M4) = Promedio del tipo de cambio de las transacciones efectuadas durante el todo el año que acaba de terminar

Obsérvese en la Tabla 1, el saldo deudor final de 121.600 euros, convertido al tipo de cambio vigente a la fecha del balance (2.587 $/euro) arroja la suma de $ 314.579.200. Sin embargo, en el Estado de Resultados del Cuadro 2, en el que las cuentas por cobrar están incluidas dentro del movimiento de las "ventas a crédito", aparecen convertidas al tipo de cambio medio del ejercicio ($ 2.418/euro) equivalentes tan solo a $ 294.028.800, lo cual parecería originar una supuesta pérdida de conversión. Precisamente este juego de cuentas utilizando valores medios permite resolver tal dilema aparente de tener que efectuar un ajuste acreedor de $ 20.550.400, en el Balance de Situación.

Bajo esta misma premisa, la siguiente relación de partidas no monetarias corrientes (HARIED et al, 1985) deberían remedirse utilizando el tipo de cambio histórico:

• Valores negociables registrados al costo.

• Valores de patrimonio.

• Deudas que no intentan mantenerse hasta su vencimiento.

• Existencias registradas al costo

• Gastos pagados por anticipado como seguros, publicidad y alquiler.

• Activo fijo amortizable.

• Patentes, marcas registradas, licencias y fórmulas.

• Crédito mercantil.

• Otros activos intangibles.

• Gastos y créditos diferidos, excepto impuesto sobre sociedades diferidas y gastos de adquisición de pólizas para las empresas de seguros de vida.

• Ingresos diferidos.

• Acciones ordinarias.

• Acciones preferentes registradas a precio de emisión.

Los ingresos y los gastos relacionados con activos y pasivos convertidos a tipos históricos (principalmente costo de existencias y la depreciación) se convierten al tipo de cambio histórico respectivo utilizados para convertir el activo relacionado. Ejemplos de ingresos y gastos relacionados con partidas no monetarias:

• Depreciación del activo fijo.

• Amortización de partidas intangibles como el Crédito Mercantil, las patentes, licencias, etc.

• Amortización de gastos o créditos diferidos excepto impuestos y costo de adquisición de pólizas para las empresas de seguros de vida.

Aunque no están incluidas en esta relación, las cuentas de capital desembolsado y los declaradores de dividendos deberían revalorarse utilizando el tipo de cambio histórico.

Cuando un activo no monetario está registrado a precios de tipo de cambio vigente (por ejemplo, las existencias registradas a precio de mercado aplicando la norma del menor de costo o de mercado) o tipo de cambio futuro (por ejemplo, títulos o valores negociables), la conversión se efectúa al tipo de cambio vigente (es decir, el tipo de cambio existente el ultimo día del ejercicio contable).

• Método del Tipo de Cambio Vigente

Si la subsidiaría colombiana en el extranjero lleva una contabilidad que cumple con los PCGA y no opera dentro de una economía altamente inflacionaria, no existe mayor problema para el procedimiento de conversión identificado al peso colombiano como la moneda funcional, aplicando el tipo de cambio vigente.

Al mantener la moneda funcional de la casa matriz como la única unidad de medida se comete el error de no reconocer que las operaciones en el extranjero a menudo se llevan a cabo en entornos económicos y monetarios que difieren de los que experimenta la casa matriz. Por lo tanto resulta mucho más objetivo considerar a las entidades extranjeras como entidades de negocios separadas, que generan sus ingresos en su propio entorno económico, legal y político local.

Es un hecho real el que el rendimiento operativo y la posición financiera de las entidades extranjeras, se miden mejor si sus cuentas se expresan en la moneda en la cual lleva a cabo principalmente sus operaciones y consume sus fondos, es decir, su moneda funcional.

• CONVERSIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS EN MONEDA EXTRANJERA

Para ilustrar el procedimiento de conversión, supóngase que el 2 de enero de 2010 la empresa Sotavento Rebolo S. A., con base en Colombia, adquirió por 400.000 euros una participación del 80% en Martinica Barlovento S. A. una empresa francesa que mantiene sus libros en euros, y están de acuerdo con los PCGA de Colombia. El proceso de conversión se ilustrará bajo dos suposiciones diferentes: 1) el euro es la moneda funcional, y 2) el peso colombiano es la moneda funcional.

Normalmente, la conversión de estados financieros de subsidiaras que operan en el exterior, se efectúa aplicando el método del tipo de cambio vigente, en cuyo caso el procedimiento inicia con la conversión del Estado de Resultados, sigue con la determinación de las utilidades disponibles para decisión del máximo órgano societario y termina con la conversión del Balance General. No obstante, en la solución dada al presente problema, independientemente de condiciones que ameriten la aplicación de determinado método, el procedimiento inicia con el Balance General y termina con el Estado de Resultados, como se hace bajo el método temporal.

Si los estados financieros al cierre del ejercicio, el 31 de diciembre, para una subsidiaria que opera en territorio francés, desean ser convertidos a pesos colombianos, utilizando el método temporal, hace necesario aplicar diversas tasas de cambio, según la coherencia que requiera cada tipo de rubro a convertir. Tengamos, por caso, las siguientes tasas de cambio:

• Balance General

En la conversión de las cuentas del juego de inventarios (periódicos) se supone que los ingresos y los gastos fueron incurridos a la par durante el ejercicio. Se supone también que la empresa utiliza el método de precios fijo y que las existencias del inventario final se adquirieron durante el último trimestre.

Tabla 2: Conversión del costo de ventas

	Euros	Tipo de conversión	Pesos Col.
Inventario Inicial de mercancías	152.419	(H) 2.328	354.831.432
compra de mercancías	383.581	(M4) 2.418	927.498.858
	536.000		1.282.330.290
Menos:
Inventario Final de mercancías	166.000	(M3) 2.522	418.652.000
Costo de ventas	370.000		863.678.290

Cuadro 2 Hoja de trabajo para convertir los saldos de las cuentas del Balance General de la subsidiaria que opera en el extranjero