INTROCUCCION
Cabe destacar que un factos importante el presente
trabajo, es que los consumidores deciden guardar o ahorrar parte
de su ingreso en vez de consumirlo todo. Al ahorrar, retiran una
porción del ingreso del flujo circular, por lo que dicha
porción constituirá una salida. Cuando la empresa
no reparte utilidades a los accionistas, sino que los retienen
para gastarlos al cabo del tiempo, también sustraen una
parte del ingreso del flujo circular.
La actividad de la producción y la sociedad crea
bienes y servicios necesarios para su sobrevivencia, en la
distribución se determina la proporción para cada
individuo, en el consumo se presenta la mediación entre
los actos de la producción y en el consumo, la
producción es objeto de disfrute personal. El consumo de
los hogares es el gasto de bienes y servicios finales comprados
por la satisfacción que reportan o por las necesidades que
satisfacen. El ahorro de los hogares es la parte de la renta
disponible que no se gasta en consumo.
CONCEPTO,
MOTIVACIONES Y DETERMINANTES TEÓRICOS DEL
AHORRO
La teoría económica sobre el ahorro
comenzó desde los antiguos pueblos ya que se había
descubierto los grandes beneficios que aportaba una
pequeña cantidad de semilla a sus habitantes, ya que estas
se transformaban en la cosecha del año siguiente, y
traería como ventaja el incremento de beneficios
económicos para el futuro.
Por otro lado, es necesario garantizar un óptimo
resultado, y pensar en cuanto a, los diferentes puntos de vista,
por ejemplo, en el caso de las cosechas hay que estudiar los
aspectos que necesita para que éstas sean de buena
calidad, como el tipo de suelo, el clima, entre otros; en algunos
casos estos aspectos pueden causar cierto deterioro en la cosecha
y afectar el objetivo deseado. Por lo tanto, es necesario
prevenir cualquier situación conservando una parte del
producto para poder solventar algún problema en un momento
determinado, es mejor "prevenir que lamentar".
Ahora mostramos a continuación, el
fundamento del ahorro en la literatura económica:
Resguardo. Reserva para hacer frente a la disminución de
la capacidad productiva
Siguiendo con el ejemplo de la cosecha, es necesario
siempre reservar cierta cantidad del producto para asegurar la
producción en un futuro. También era importante
pensar que se podía reservar otra parte de la misma para
intercambiar por producción de las comunidades cercanas.
Estos primitivos intercambios dieron origen a la economía
de trueque, el cual se refiere, a los intercambio de objetos o
servicios por otros objetos o servicios y se diferencia de la
compraventa en que no aparece dinero, y a su mediante este
sistema se puede mejorar la productividad y reducir la
acumulación de stocks de productos.
El trueque nació en el momento que las personas
empezaron a necesitar cosas. Para así poder obtenerlas,
las intercambiaban por otras cosas que tenían. Más
tarde, apareció el dinero con lo que las cosas se
obtenían a cambio de dinero en monedas.
A medida que estos pueblos adoptaron la vida sedentaria,
la idea del trueque se trasladó a los individuos. El ser
humano siempre ha tenido la necesidad de cambiar aquellos objetos
que poseía pero no necesitaba, por aquellos que realmente
deseaba.
Por ejemplo, en los pequeños mercados era donde
se originaron los primeros trueques en cuanto a, una gran
variedad de artículos, por ejemplo: lanzas, zapatos,
collares y productos agrícolas. Hoy en día, en
algunos mercados se siguen usando este tipo de
transacciones.
Actualmente, el trueque juega un papel fundamental en
cuanto a los bancos del tiempo o los mercados de trueque como los
que han ocurrido en Argentina tras la caída del peso.
Aunque este sistema está experimentando un auge en
países de todo el mundo.
Son muchas las grandes compañías que usan
el intercambio de productos y servicios habitualmente, como por
ejemplo: Texaco, Timer Warner, Gillet o Philip Morris. El sector
donde está más presente este sistema es el de la
publicidad.
Esta forma de intercambio avanzado implica la
creación de un bien fiduciario (son las monedas y billetes
que no basan su valor en la existencia de una contrapartida en
oro, plata o cualquier otro metal noble o valores, ni en su valor
intrínseco, sino simplemente en su declaración como
dinero), el dinero, que en principio tomó forma de
metálico acuñado y más tarde de papel
moneda. Las principales funciones del dinero:
· Unidad de cuenta: Los precios del resto de los
bienes de la economía se expresan en unidades del bien
llamado dinero. El dinero, como unidad de cuenta, es un bien de
precio fijo.
· Medio de pago: El dinero se acepta
universalmente para realizar transacciones y cancelar deudas
entre los agentes económicos participantes.
· Reserva de valor: El bien llamado dinero debe
servir para conservar el poder adquisitivo a lo largo del tiempo.
La inflación afecta negativamente a esta función
del dinero, que se diluye cuando los aumentos del nivel de
precios son elevados. La suposición de que el
dinero mantiene su valor constante en el tiempo cuando se
alteran los niveles de precios de una economía se
denomina ilusión monetaria.
Valor del dinero en el tiempo: Recompensa de sacrificar
consumo presente para poder consumir en el futuro. La medida
económica de este sacrificio es la tasa de interés.
El dinero disponible hoy, vale más que la expectativa de
la misma cantidad que se recibirá en el futuro, esto se
refiere a que, es mejor saber administrar adecuadamente los
recursos con los que se cuenta para que en cierto tiempo se pueda
llegar a tener una producción de múltiples
beneficios.
DETERMINANTES
TEÓRICOS DEL AHORRO
LA MEDICIÓN DE LA VARIABLE
La determinación del ahorro como
variable agregada suele presentar complicaciones formales. Por lo
que se han establecidos tres métodos:
· Método directo: Mediante la
obtención de datos para cada componente del ahorro
agregado: Ahorro agregado de las familias, las empresas y los
gobiernos.
· Método indirecto: Se
despeja el ahorro a partir de la identidad ahorro –
inversión.
El ahorro interno es igual a la
inversión bruta interna más el saldo de la balanza
comercial. Ibif (Inversión interna bruta)
S = Ibif + (X – M)
· Método residual: El ahorro nacional se
obtiene como residuo entre el ingreso y el consumo agregados. El
ahorro privado es la diferencia entre el ingreso disponible y el
consumo privado.
Cada una de las metodologías
propuestas presenta dificultades y problemas de
confiabilidad de las series utilizadas, por lo que las
estimaciones realizadas están sujetas a ciertos
márgenes de error.
Para Keynes no es correcta la concepción de
dinero como medio de cambio pues él piensa que el tipo de
interés es una variable totalmente monetaria. La parte de
la renta que destinan al consumo depende de su propensión
al consumo, lo que queda para Keynes es un residuo, que es lo que
se ahorra, luego el ahorro depende de la renta, por tanto, el
ahorro está en función de la renta ya que cuanto
mayor sea la renta mayor será el ahorro. Luego, la
propensión media al ahorro será creciente y la
propensión media a consumo será
decreciente.
Según Keynes una vez que se decide que ahorrar y
que consumir hay que centrarse en qué hacer con el ahorro,
puedes dejarlo como dinero o poner una parte en bonos, cuando el
tipo de interés es bajo no importa tener el dinero en
líquido pero cuando el tipo de interés es muy alto
es preferible tener el ahorro e bonos.
HIPÓTESIS
KEYNESIANA DEL INGRESO ABSOLUTO
Para Keynes, el ahorro se determina fundamentalmente por
el nivel absoluto del ingreso corriente, como una función
lineal del mismo:
S = sY
Donde:
S = Ahorro
s = Propensión media a
ahorrar
Y = Ingreso corriente
Keynes invoca una ley psicológica
fundamental, según la cual, variaciones positivas de la
renta, se corresponden con incrementos también positivos,
pero proporcionalmente menores del consumo. En otras
palabras, ante cada unidad monetaria de aumento del
PMeS =S /Y
ingreso, sólo una proporción
decreciente del mismo se destina a gastos de consumo, mientras
que se ahorra el resto. A estas proporciones destinadas a consumo
y ahorro, las denomina propensiones, y se
expresan:
PMgS = ?S /?Y
Donde:
PMeS = Propensión media al ahorro
PMgS = Propensión marginal al ahorro S: Ahorro
Y: Renta
?: Coeficiente de
variación
0 < PMeS < PMgS < 1
Definido el ahorro como proporción del ingreso no
consumido, de acuerdo con la ley de Keynes la propensión
marginal al ahorro es mayor que la razón entre ahorro e
ingreso (propensión media). A bajos niveles de ingreso, al
ahorro puede ser negativo (desahorro), pero a partir de un
determinado nivel de ingreso corriente, se comienza a ahorrar a
una tasa creciente, es decir, se ahorra una proporción
cada vez mayor del ingreso. La acumulación de ahorro de
periodos sucesivos determina la riqueza.
Para Keynes, el ahorro es el excedente de
la renta sobre los gastos de consumo. Esto es válido tanto
para el ahorro individual, como para el ahorro agregado. Pero
aún cuando ambos tipos de ahorro se definen
en los mismos términos, la suma aritmética del
ahorro individual de ninguna manera representa al ahorro de la
comunidad. En palabras del propio Keynes:
"Es verdad que cuando un individuo ahorra, aumenta su
propia riqueza. Pero la conclusión de que también
aumenta la riqueza total, pasa por alto la posibilidad de que un
acto de ahorro individual repercuta sobre los ahorros de
algún otro, y por lo tanto, sobre la riqueza de
éste".
Al ahorrar se establece una reserva para el futuro, con
el ahorro se puede prever la autosuficiencia económica
para conformar un capital, que por pequeño que sea,
cubrirá compromisos futuros.
HIPÓTESIS NO KEYNESIANAS
Kuznets (1946) y Goldsmith (1955), aportaron el
comportamiento de la relación ahorro – ingreso
disponible, llegando a la conclusión que las propensiones
media y marginal al consumo, eran constantes menores que 1 e
iguales entre sí, vistos desde una perspectiva a largo
plazo.
Básicamente, son tres hipótesis
keynesianas, la del ingreso relativo, la del ingreso permanente y
la del ciclo de vida.
Hipótesis del ingreso
relativo
Duesenberry y Modigliani, postulan que las conductas de
las personas respecto al consumo y el ahorro se basan en:
primeramente, en la tendencia a no variar los hábitos de
consumo ante cambios decrecientes en el ingreso y por
último a la tendencia a imitar los hábitos de los
sectores de ingresos más altos.
Hipótesis del ingreso
permanente
Friedman en 1957, se basa en la idea de que
el consumo y el ahorro no son función del ingreso
corriente, sino de dos tipos de ingresos:
· El ingreso permanente: ingreso
futuro esperado
· El ingreso transitorio o no
esperado, de naturaleza estocástica.
Ante un incremento de la renta, la persona
discernirá si se trata de un aumento permanente o
transitorio. Para Friedman, un incremento transitorio de la renta
no influye en el consumo corriente, y por lo tanto, se ahorra
casi en su totalidad, aumentando la riqueza del individuo, y
consecuentemente su consumo futuro.
Cabe destacar, que cuando hablamos de consumo, nos
referimos a satisfacer las necesidades presentes o futuras y se
le considera el último proceso
económico.
Siguiendo con el ejemplo anterior, tenemos a un
agricultor que por una mala cosecha tiene un descenso de su
renta, no bajará su nivel de consumo en la misma
proporción porque entiende que al ser una bajada de
carácter temporal, marcará su consumo en
función de su renta a largo plazo. La evidencia ha
indicado que los consumidores eligen su nivel de consumo con la
vista puesta en las "perspectivas" de la renta que tiene en cada
momento como de la renta a largo plazo.
Hipótesis del ciclo vital
Vinculada a trabajos de Ando y Modigliani, supone que
las personas administran su ingreso de modo tal de mantener un
flujo estable de consumo en el tiempo, en especial durante la
vejez. Para ello se requiere acumular ahorros durante la vida
activa. Los individuos ahorran cuando su renta es alta, y
desahorran cuando dejan de trabajar.
Por lo tanto, en los primeros años de vida se
consume más de los que se gana, por ejemplo, al acceder a
la vida laboral se comienza a ahorrar para poder mantener el
consumo en la jubilación, cuando bajarán los
ingresos.
El resultado de la tasa de ahorro de toda la vida
laboral es igual al requerimiento financiero de la
proporción de la parte de la vida en que el individuo
permanece inactivo o retirado, lo que además supone un
consumo constante y uniforme.
RIQUEZA, TASA DE
INTERÉS, INFLACIÓN, DISTRIBUCIÓN DE LA
RENTA, TÉRMINOS DE INTERCAMBIO, TASA DE
CRECIMIENTO.
La Riqueza tiene un papel importante en la
determinación del ahorro, y así lo sugieren las
hipótesis del ciclo de vida y de la renta permanente. En
principio, podría pensarse que las personas más
ricas deberían tener una tendencia a ahorrar
proporcionalmente menor, dado que la diferencia entre la riqueza
deseada y la riqueza real u observada sería menor que en
las personas de menores ingresos. Friend y Taubman analizaron el
ahorro de periodos anteriores como variable proxy de la riqueza,
y concluyeron que ésta última está
correlacionada negativamente con el ahorro corriente. Sin
embargo, se suele decir, y en contrario a lo expresado
anteriormente, que las personas de menores ingresos tienen una
escasa o nula propensión a ahorrar, dado que se ven
forzadas a gastar toda su renta en consumo, en especial de
alimentos. Este es un supuesto que ha sido utilizado
recurrentemente en los modelos neoclásicos de crecimiento
económico. Otros modelos, como los de Kaldor y Pasinetti,
han sugerido, en cambio que los asalariados efectivamente
ahorran, y que por lo tanto el ahorro es una función de
las propensiones medias al ahorro de los salarios y
de la renta del capital.
S = swW + sbK
Donde:
S = Ahorro total
sw = Propensión media al ahorro de
los asalariados
sb = Propensión media al ahorro de
la renta del capital sb > sw
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