Banco Falabella

Marco
teórico

Liquidez: La liquidez representa la cualidad de
los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma
inmediata sin pérdida significativa de su valor. De tal
manera que cuanto más fácil es convertir un activo
en dinero se dice que es más líquido.

Rentabilidad: La rentabilidad no es otra cosa que
"el resultado del proceso productivo, Si este resultado es
positivo, la empresa gana dinero (utilidad) y ha cumplido su
objetivo. Si este resultado es negativo, el producto en
cuestión está dando pérdida.

Riesgo: es la vulnerabilidad de "bienes
jurídicos protegidos" ante un posible o potencial
perjuicio o daño para las personas y cosas,
particularmente, para el medio ambiente.

Ratio: Las Ratios financieras (también
llamados razones financieras o indicadores financieros), son
coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y
financieras de medida y comparación, a través de
las cuales, la relación (por división) entre
sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el
estado actual o pasado de una organización, en
función a niveles óptimos definidos para
ella.

Solvencia: Es la capacidad financiera
(capacidad de pago) de la empresa para cumplir sus obligaciones
de vencimiento a corto plazo y los recursos con que cuenta para
hacer frente a tales obligaciones, o sea una relación
entre lo que una empresa tiene y lo que debe.

Moroso: El incumplimiento de los plazos
contractuales o legales de pago.

Cartera: La cartera de inversiones o portafolio
de inversiones, es el conjunto de activos financieros en los
cuales se invierte.

Una cartera de inversiones, en general, está
compuesta por una combinación de algunos instrumentos de
renta fija y renta variable, de modo de equilibrar el riesgo.
Según algunos, una buena distribución de la cartera
de inversión reparte el riesgo en diferentes instrumentos
financieros como son: acciones, depósitos a plazo,
efectivo, monedas internacionales, bonos, bienes raíces,
fondos mutuos entre otros. A esto se le conoce como diversificar
la cartera de inversiones.

Historia del
Banco Falabella

La empresa se constituyó como Financiera CMR S.A.
en Junio de 1996, con plazo de duración indefinido,
iniciando sus operaciones el 31 de enero de 1997 con la
adquisición de la cartera de créditos de
Prosefín. Por Escritura Pública de fecha 07 de
febrero de 2007, Financiera CMR se transformó a banco y
modificó sus estatutos, adoptando la denominación
de Banco Falabella Perú S.A. Recibió la
autorización de funcionamiento el 11 de junio del mismo
año, mediante Resolución SBS N° – 760 –
2007 e inició sus operaciones como banco el 05 de agosto
de 2007.

El Banco Falabella Perú cuenta con el respaldo
financiero del Grupo Falabella, el cual tiene una exitosa
trayectoria de más de 100 años en varios
países (sector financiero y retail).

Nos iniciamos como Banco Falabella con una importante
cartera de clientes, tenemos más de un millón de
tarjetahabientes.

Nuestro Recurso humano se encuentra motivado e
identificado con la Cultura organizacional, por ello somos una de
las mejores empresas para trabajar en el Perú.

Al cierre del 2009 contaba con 1,416 trabajadores y con
41 oficinas a nivel nacional, de las cuales 28 operan en el
departamento de Lima: 7 oficinas especiales en las tiendas Saga
Falabella en San Isidro, San Miguel, Jockey Plaza, Lima Centro,
Miraflores, Megaplaza; 15 en las tiendas Tottus y Sodimac en Los
Olivos, Independencia, Javier Prado, Chorrillos, Cercado de Lima,
Callao, San Juan de Lurigancho, El Agustino, Villa María
del Triunfo y Puente Piedra y 6 centros financieros en San
Isidro, Atocongo, Gamarra y San Miguel; las 13 restantes, en
provincias, en tiendas Saga Falabella de Trujillo, Chiclayo,
Piura, Arequipa, Ica y Cajamarca y en centros financieros en
Chiclayo, Trujillo, Piura e Ica.

Actualmente, el Banco Falabella es el mayor emisor de
tarjetas de crédito del Perú pues en el mercado
circulan más de 1.6 millones de plásticos CMR
Falabella, siendo nuestra tarjeta la marca con la segunda mayor
penetración de mercado de tarjetas de crédito como
se muestra en el cuadro a continuación:

La actividad económica del Banco Falabella es la
intermediación financiera ofrecida a personas naturales, a
través de los productos Tarjeta CMR Falabella,
Crédito Automotriz, Crédito Hipotecario y
Préstamos en Efectivo (Rapicash, Supercash), así
como nuestros productos pasivos de Ahorro Programado, Ahorros y
Ahorro a Plazos.

Visión,
misión y valores

Visión

Ser el mejor banco de personas del sistema financiero
peruano.

Misión

Ser un "Banco Retail" multisegmento, enfocado en la
conveniencia y sustentado en los atributos de accesibilidad,
cercanía, flexibilidad y rapidez, caracterizado por la
excelencia en el servicio al cliente.

Valores:

• Transparencia

• Nos comunicamos de manera clara y veraz. Sabemos
  escuchar y compartir información.

• Solidaridad

• Aunamos esfuerzos con el objetivo de alcanzar
  nuestras metas internas y para contribuir con la
  sociedad.

• Vocación de Servicio

Nos preocupa la satisfacción de nuestros clientes
internos y externos, por lo que nos esforzamos en conocer y
atender sus necesidades y requerimientos, ofreciéndoles
productos y servicios que le ayuden a mejorar su calidad de
vida.

• Integridad

• Practicamos principios éticos por lo que
  exigimos de nuestros colaboradores sólida
  formación moral.

• Respeto

• Alentamos las buenas relaciones interpersonales,
  respetamos los puntos de vista divergentes y valoramos la
  contribución de los demás.

• Responsabilidad

• Cumplimos con nuestros deberes y obligaciones
  aprovechando al máximo nuestro potencial para poder
  ofrecer lo mejor de nosotros a nuestros clientes.

Índice de
liquidez y solvencia

El Banco Falabella ha mostrado un comportamiento cada
vez más conservador en lo que se refiere a sus indicadores
de liquidez. De esta forma, el ratio de liquidez en moneda
nacional muestra una tendencia creciente desde el
2009.

Sin embargo, a Jun.11 el ratio de liquidez en moneda
nacional ha registrado un ligero deterioro pasando de 37.8% en
Dic.10 a 37.4% a Jun.11, no obstante, cabe señalar que el
ratio de liquidez en moneda extranjera si ha mostrado una
significativa mejoría al incrementarse de 72.7% a 78.4% en
el periodo Mar.11/Jun.11.

Por otro lado, se ha reducido la elevada
concentración que muestra el Banco en los depósitos
totales, los que representan el 53.9% del fondeo total, a junio
del 2011. Sin embargo, se mantienen los indicadores de
concentración de los 10 principales depositantes con 20.6%
y los 20 principales con 32.5% de los depósitos totales,
respectivamente. En tal sentido, Equilibrium considera saludable
mantener ratios de liquidez holgados con el fin de hacer frente a
posibles contingencias.

El patrimonio neto del Banco Falabella, totalizó
S/.407.6 millones, registrando una participación
patrimonial en el sistema bancario de solo el 2.4%, al cierre del
segundo trimestre del 2011.

Con respecto a la estructura financiera del Banco, el
patrimonio neto, representa el 23% del activo total.

Asimismo, al 30 de junio del 2011 el Banco Falabella
presenta un incremento en reservas del 42.0% (S/. 72.1 millones),
registrando un ratio de capital global de 15.46% a junio del
2011, superior al que muestra la banca en su conjunto de
13.55%.

La entidad posee una estructura financiera y
económica solida y cuenta con la más alta capacidad
de pago de sus obligaciones en los términos y plazos
pactados, la cual no se vería afectada ante posibles
cambios en la entidad, en la industria a la que pertenece o en la
economía.

La empresa posee un liquidez relativamente buena, aunque
lo ideal sería que se aproxime a 2, pero esta se mantiene
estable en el 1.3 aproximadamente, notando un incremento en el
año 2009, el cual disminuyó para fines del
año 2010; de esto se puede deducir que el Banco Falabella
tiene la capacidad de cubrir sus deudas en un 100% y reservar
cierto capital para realizar las transacciones que la gerencia
considere pertinentes.

Indicador de
solvencia patrimonial

Evaluar el nivel de protección de
los activos con recursos propios que mantiene la entidad ante
eventuales problemas financiero

Como podemos apreciar en la grafica el
Banco Saga Falabella cuenta con solvencia patrimonial, porque en
el año 2009 ha aumentado en 25% con respecto al año
2007.

A pesar de que en el año 2010 la
solvencia patrimonial ha disminuido en 8%, la solvencia
patrimonial sigue siendo correcta.

Índice de
Eficiencia

El índice de eficiencia se puede
definir como el estado que se alcanza cuando los ingresos
que generan mis activos me permiten pagar mis
gastos. 

En otras palabras la Independencia
Financiera se puede definir como la capacidad de un
individuo de cubrir todas sus necesidades económicas sin
que para ello tenga que realizar ningún tipo de
actividad.

Podemos apreciar en estos cuadros que el
índice que independencia financiera ha ido disminuyendo,
es decir, empleando la formula y también la de
índice de endeudamiento : pasivo total / patrimonio si es
mayor que uno pierde independencia financiera, entonces, teniendo
esto como parámetro, nos damos cuenta que el Banco Saga
Falabella no cuenta con independencia financiera.

3.1 Otros Indicadores de
eficiencia

• Análisis de Rentabilidad

RSC:

Este índice de rentabilidad que nos muestra la
utilidad generada por cada nuevo sol que tenemos en el
patrimonio, en los 2007, 2008 y 2009 se muestra estable son
variaciones menores a 3 puntos, lo que demostraría una
cierta estabilidad en este índice, pero en el año
2010 se presenta una disminución que a la vez es la
variación más grande que ha tenido este ratio, esta
disminución pudo darse por una disminución en las
utilidades del banco o una disminución en la utilidad
generada ese año.

RSA:

Este índice en los primero dos años se ve
estable, ya que su cambio su disminución no es mucho,
luego para el año 2009 tuvo un crecimiento amplio, lo que
indica un mayor aprovechamiento de sus activo para generar
utilidad neta, pero al siguiente año este banco presenta
una gran disminución de este indicador, llegando a ser
menor que en los primeros años.

Si analizamos estos dos ratios juntos se puede apreciar
que tanto la diminuciones y aumentos más grandes se dieron
en los mismo años, y también presentan una
estabilidad en los mismos años, lo que podría decir
que todos las variaciones en estos índices se dieron
principalmente por un cambio en la utilidad obtenida.

4.1 Análisis Comparativo con la Banca
Múltiple

RSC

Con respecto a la comparación del Banco Falabella
con la Banca múltiple, se puede observar que el banco
Falabella, según este ratio, puede generar y genera una
mayor utilidad por cada sol invertido en su patrimonio que el
promedio de los banco. Además se observa que en el
año 2010 ha habido una tendencia a la baja, tanto del
Banco Falabella como de la banca múltiple, pero la
disminución más grande es la del Banco Falabella,
aunque a pesar de esa disminución sigue estando por encima
del promedio.

RSA

Se puede apreciar que en el año 2007 el
redimiendo sobre activos del Banco Falabella fue menor, que el de
la banca múltiple, pero a partir de esa fecha hasta el
2008 la banca múltiple sufrió una gran
disminución en ese ratio y a partir de allí el
Banco Falabella es tiene un superior RSA que el promedio, a pesar
de que para el año 2010 disminuyo mucho este
ratio.

• Análisis de Cobertura del Banco
  Falabella

Se puede apreciar en este cuadro que en un principio, la
cobertura era muy baja con respecto a los demás
años, pero desde el año 2007 empezó a
aumentar este índice, dando un gran aumento al año
2008, luego este índice presenta un incremento continuo
pero pequeño en comparación al primer crecimiento.
Este crecimiento ayuda a la empresa a dar más seguridad a
sus clientes como a proveedores, capaz ese fue su objetivo
primordial entre los años 2007 y 2008, por ello presento
este gran incremento entre esos años.

5.1 Análisis Comparativo de
Cobertura

El Banco Falabella en el año 2007 contaba con una
cobertura muy baja con respecto a la banca múltiple, como
lo muestra este grafico, pero luego este banco presenta una
tendencia de aumento en la cobertura, y la banca múltiple
a partir del 2008 presenta una tendencia a la disminución
de la cobertura, por lo cual en el año 2010 la cobertura
del Banco Falabella es menor que el de la Banca múltiple
pero ya en un menor grado que en los años
anteriores.

• Índicador de Morosidad

Se aprecia que este índice no es muy estable ya
que presenta tanto disminuciones como aumento, lo que
podría significar que no existe una política
estable en el cobro de los créditos, pues la morosidad no
está siendo controlada ni siguiendo un patrón de
disminución.

Esta falta de control y estabilidad de este
índice puede generar dudas a los acreedores y ahorrista de
este banco, puesto que la empresa no puede recaudar bien sus
préstamos.

6.1 Análisis comparativo de
Morosidad

Este indicador nos muestra a simple vista que el nivel
de la cartera atrasada con respecto al total de la cartera del
Banco Falabella es muy superior al de la banca múltiple,
llegando a ser más del doble en algunos años, lo
que dejaría en claro que no son muy eficientes al momento
de cobrar sus créditos frente a la eficiencia
promedio.

A partir del 2009 se nota que este índice trata
de acercarse al promedio, cosa que se hace un poco más
fácil a partir del 2008 pues la morosidad del promedio
aumento un poco, pero el Banco Falabella aun presenta un
índice que es muy alto frente al promedio.

Calidad de
Cartera

Los siguientes indicadores no se pudieron comprar, pues
las clasificadoras de riesgo en la que nos hemos guiada usan otra
metodología para determinar la calidad de la
cartera.

Este grafico nos muestra que en primer lugar que la
tendencia se mantiene entre 6% y 9%, pero como los datos
recogidos son solo muy consecutivos esta afirmación no es
muy confiable, otra cosa que se puede observar es el hecho de que
el índice de cartera vencida no sigue un patrón, ya
que tiene disminuciones seguidos de aumentos y
viceversa.

Al igual que en el indicador anterior, aquí no se
puede marcar con seguridad una tendencia por la poca cantidad de
años en esta línea de tiempo, pero se puede
apreciar que la cartera de alto riesgo si sufrió un gran
cambio en el año 2009, en comparación con los
demás años, y luego en el 2010 tuvo su mayor
disminución

El hecho de que el riesgo haya aumentado tanto en el
año 2009 puedo hacer que los ejecutivos tomaran medidas
contra este riesgo arrogando así los resultados del
2010.

Indicadores de Calidad de la Cartera de las
Clasificadoras de riesgo.

Ranking de
Depósitos.

Datos al 31 de diciembre de 2009 en
millones de nuevos soles.

Ratios
Según Clasificadora de riesgo

Esta lista de Indicadores elaborado por la
Clasificadora Equilibrium muestran otros indicadores del Banco
Falabella.

Fuentes

• Superintendencia del Mercado de
  Valores

• Superintendencia de Banca y
  Seguros

• Clasificadora de Riesgo
  Equilibrium

• Clasificadora de Riesgo Class &
  Asociados

• www.germes.com

Autor:

Hernandez Calle Angel
Daniel

Lago Martinez Iris
Fiorella

Leonardo Berrospi Ana
Astrid

Ñamo Alayo Yeyson
Manuel

Pajuelo Flores Alfredo
Emilio

PROFESOR

Mg. Econ. Manuel Alberto Hidalgo
Tupia