INTRODUCCIÓN
Los estados financieros, también denominados
estados contables, informes financieros o cuentas anuales, son
informes que utilizan las instituciones para reportar la
situación económica y financiera y los cambios que
experimenta la misma a una fecha o periodo determinado. Esta
información resulta útil para la
Administración, gestores, reguladores y otros tipos de
interesados como los accionistas, acreedores o
propietarios.
La mayoría de estos informes constituyen el
producto final de la contabilidad y son elaborados de acuerdo a
principios de contabilidad generalmente aceptados, normas
contables o normas de información financiera. La
contabilidad es llevada adelante por contadores públicos
que, en la mayoría de los países del mundo, deben
registrarse en organismos de control públicos o privados
para poder ejercer la profesión.
Los estados financieros son las herramientas más
importantes con que cuentan las organizaciones para evaluar el
estado en que se encuentran.
DESARROLLO:
Importancia de analizar los Estados
Financieros
Los directivos de cualquier empresa deben enjuiciar
periódicamente los resultados de su gestión, punto
de partida para tomar numerosas decisiones en el proceso de
administrar los eventos de la entidad, de manera que sean
consecuentes con las tendencias de comportamiento en el futuro y
que puedan predecir su situación económica y
financiera (capacidad de obtener utilidades y capacidad de
pago).
La contabilidad es una ciencia ya que se basa en un
conjunto de principios métodos y procedimientos. Es un
proceso que identifica, registra, clasifica y resume todas las
operaciones desarrolladas por la empresa, lo que permite medir e
informar los resultados económico-financieros con vistas a
la toma de decisiones.
La información contable es, por tanto, un
instrumento poderoso de la administración. El uso
inteligente de esta información probablemente solo pueda
lograse si los encargados de tomar decisiones en el negocio
comprenden los aspectos esenciales del proceso contable, que
termina con un producto final, los estados financieros y el
análisis de dichos estados, que permite conocer la
realidad que subyace tras esa información.
De lo expresado se deduce que la elaboración de
los estados financieros básicos, estados de
situación (balance general) y de resultados, no
constituyen un fin en si mismos; todo lo contrario, marca el
comienzo de la etapa analítica.
Para analizar los estados financieros es necesario
conocer y aplicar un conjunto de técnicas. Estas
técnicas deben ser dominadas no solo por contadores y
financistas, sino también por los demás directivos,
principalmente los gerentes generales, administradores o
directores, estos no tienen que saber construir la contabilidad
si lo sabe mejor; pero sí como analizarla.
Es imprescindible establecer el origen de los
orígenes; de lo contrario, no se podría revertir un
efecto indeseado. Es conocido que atacando los efectos solo se
puede detener el avance de un problema. Solamente atacando la
causa original se erradica. De esta forma y partiendo de los
estados financieros, aplicando técnicas y a través
de una secuencia lógica de pensamiento, mediante la
relación causa – efecto se logra detectar
la causa de las causas y construir la descripción de la
realidad actual de una organización
empresarial.
Concepto de análisis.
Analizar significa estudiar, examinar, observar el
comportamiento de un suceso. Para lograrlo con veracidad y
exactitud es necesario ser profundos, lo que implica no limitar
el análisis al todo, ya que además de ser
superficial, puede conducir al analista a conclusiones
erróneas. Es necesario comprender que el todo puede ser
engañoso; de ahí la necesidad de descomponerlo en
sus partes para su análisis riguroso.
El todo puede mostrar una conducta favorable y estar
encubriendo problemas e ineficiencias; por ejemplo el costo de
ventas puede disminuir y algunos de sus componentes tener una
evolución desfavorable. Una empresa puede obtener
utilidades y una línea de productos o servicios operar con
pérdidas. Una empresa puede operar flujos de efectivo
positivos totales y, sin embargo, en sus operaciones generar
flujos negativos, o sea, que salga más dinero que el que
entra. Al descomponer el todo podríamos encontrar que
determinados préstamos originan, de forma total,
más entradas que salidas de dinero.
Dominar estos conceptos resulta indispensable para el
desarrollo de la sagacidad del analista y la plena
comprensión de la sagacidad general del análisis,
como el estudio realizado para separar las distintas partes de un
todo.
¿Para qué analizar?
Muchas empresas que enfrentan crisis, frecuentemente se
justifican con causas externas, entre las cuales se
podrían mencionar: una escasa demanda, falta de
financiamiento, insolvencia de clientes, regulaciones y
restricciones, etc. Sin lugar a dudas, la negativa
evolución de aspectos externos afecta la marcha de
cualquier organización.
No obstante, también se han de tener en cuenta
los factores internos sobre los cuales las empresas pueden
accionar para solucionar o tratar de disminuir tales crisis o los
efectos de estas, por lo tanto, no todos los males vienen
de afuera.
Para una organización empresarial es vital
detectar los problemas, tanto externos, como internos, de forma
tal que se reconozcan tanto las amenazas y oportunidades que
vienen del exterior de la empresa, como sus debilidades y
fortalezas, las que existen internamente. No se puede actuar
contra un problema mientras no se identifique y se localicen sus
causas.
¿Por qué analizar?
Como ya se ha señalado, el análisis
contribuye a fundamentar decisiones inteligentes. Estas
decisiones abarcan un amplio abanico, donde se
incluyen:
Mediante el análisis de los estados financieros
se puede elaborar un diagnóstico de la situación
económico-financiera de la empresa. Para que el
diagnóstico sea útil debe comprender los siguientes
aspectos:
Utilizar toda la información que se considere
relevante.Utilización de las técnicas correctas
de análisis y su correspondiente
evaluación.Realizar el análisis a tiempo.
Sugerencia de medidas para solucionar los problemas,
tanto internos como externos.
Cuando una empresa no elabora diagnósticos
útiles puede ser sorprendida por la falta de
competitividad, o sea, tornarse incompetente. Una empresa puede
ir deteriorando su evolución y no calibrar con
precisión la gravedad de la situación como
resultado de ausencia de diagnósticos, es decir, de
análisis; pero también por diagnósticos
incorrectos, por carecer de información adecuada, por
desconocimiento y falta de preparación profesional o por
diagnósticos tardíos. Por esta razón es
importante sistematizar el análisis.
El análisis periódico es una herramienta
clave, aunque no la única, para la gestión correcta
de la empresa. Digamos que un análisis mensual permite
acotar con más exactitud la aparición de los
problemas, pues el período de análisis de los
hechos económicos es pequeño, lo que lo convierte
en un arma muy potente, considerando que a través de esta
actividad pueden revelarse variadas señales de alerta,
como las siguientes:
Capacidad de pago deterioradas.
Insuficiente tesorería.
Saldos excesivos en cuentas por cobrar y por
pagar.Exceso de inventarios.
Exceso de inversiones a largo plazo.
Exceso de deudas o de capital.
Origen y aplicación de sus fondos.
Variación de su capital de
trabajo.Contracción de sus ventas.
Costos financieros elevados.
Déficit de efectivo, etc.
¿Qué problemas pueden existir con la
información?
Para que la información por procesar sea
confiable, no debe ser:
Falsa.
Inexacta.
Incompleta.
Mutilada.
Excesiva.
¿Qué condiciones tiene que cumplir la
información?
Periodicidad: La contabilidad tiene que permitir un
registro sistemático de las operaciones diarias en
términos monetarios. Estos registros se cierran de acuerdo
con el ciclo contable establecido (anual, semestral, trimestral,
mensual y diario).
Puntualidad: Para hacer un uso más efectivo de la
información financiera, esta debe estar lista con su
respectivo análisis en un plazo no mayor de cinco
días hábiles posteriores a la fecha de cierre de
cada período.
Exactitud: Es obvia la necesidad de exigir exactitud en
los datos contables; hay que tomar medidas de control para
posibles errores, realizar auditorias internas, establecer
sistemas de control interno para lograr la confianza
absoluta en la contabilidad.
¿Cómo analizar?
Limitaciones de los estados
financieros
Solo brindan información de los hechos
ocurridos que pueden expresarse en términos
monetarios.Suele basarse en datos históricos, lo que no
permite tener la suficiente perspectiva sobre hacia
dónde va la empresa.Son influenciadas por la diferencia de criterios que
puedan tener las personas que lo confeccionan.Son una fotografía del presente, valorados a
costo histórico, lo que no permite tener la suficiente
perspectiva sobre hacia dónde va la
empresa.Necesidad de informar períodos cortos, lo que
genera diferentes estimaciones.Existen manipulaciones de los principios
generalmente aceptados de la contabilidad, que varían
las partidas de los estados financieros por la
utilización de diferentes métodos de
valoración (inventarios,
depreciación).Desconocer el valor del dinero en el tiempo,
presentando partidas no circulantes que han sido valuadas en
unidades monetarias de diferentes años, con distintos
valores reales de compra, o sea, información contable
no suele estar ajustada para corregir los efectos de la
inflación, por lo que algunas partidas como las
existencias, el capital y reservas, no siempre son
representativas de la realidadLos datos acostumbran a referirse a la fecha de
cierre del ejercicio. En muchos casos la situación a
final del ejercicio no es totalmente representativa por
existir grandes estacionalidades en los gastos, en los cobros
o en los pagos.A veces se manipulan los datos contables por
inexperiencia o negligencias del personal, con lo que estos
dejan de representar adecuadamente la realidad.No siempre es posible obtener datos del sector en
que opera la empresa con el fin de poder realizar
comparaciones.
Problemas que afectan el análisis en la
actualidad:
Problemas de información.
Falta de entrenamiento.
Poco dominio de las técnicas de
análisis.Incultura analítica.
Gestión financiera pasiva, no vinculada al
análisis económico-financiero.Desconocimiento de comportamientos
ramales.Los estados financieros no se presentan con memorias
(notas al calce).Poca calidad en las proyecciones futuras
(planeación).
De la explicación anterior se concluye la
necesidad de desarrollar y fortalecer una cultura
analítica, para lo que hay que dotar a especialistas y
directivos de conocimientos y habilidades que les permitan
analizar con rigor.
El análisis tiene de ciencia y de
arte
La ciencia del análisis esta conformada por el
conjunto de técnicas que se aplican y que van desde el uso
de porcentajes, relaciones y desviaciones, hasta la
aplicación de técnicas para analizar la influencia
de factores en una desviación y la elaboración de
estados para establecer el movimiento de fondos y
efectivos.
El arte del análisis, fundamentalmente, el
analista lo desarrolla con su habilidad para transmitir los
resultados del mismo. Es evidente que la práctica
desenvuelve este arte. Este aspecto no debe subestimarse. Un buen
análisis puede perder fuerza si no es capaz de hacerse
llegar de forma interesante. El analista debe cuidar que la
información procesada no lo sobrepase. Suele ocurrir que
un analista no sepa cómo comenzar a procesar la
información.
El informe debe ser ameno, fácil de interpretar y
aunque su presentación debe ser lo más simplificada
posible, al mismo tiempo debe ser clara y
significativa.
Consejos para ser un buen analista
1. Ponga su mayor empeño en conocer a
plenitud las interioridades de su empresa, visite las
unidades de producción, indague por su funcionamiento,
conozca en voz de los propios protagonistas las novedosas
ideas que han propiciado sus logros productivos y
también sus obstáculos.2. Visite y mire. Muchas veces mirar no es ver
pero haga el esfuerzo y mire mucho para que logre ver aunque
sea un poco.3. Si logra vencer el miedo escénico,
pregunte. Si pregunta mucho logrará vencer su propia
ignorancia, y esto es fundamental. Se asombrará al
descubrir la enorme cifra de asuntos en los cuales usted
tenía un criterio equivocado. Otra cifra grande
corresponderá a aquellos asuntos en los cuales usted
no había reparado, o ni siquiera imaginaba.4. Domine las capacidades instaladas en cada
unidad y como se están explotando.5. Recuerde aquel que no conozca las
características generales de las distintas
áreas o unidades de producción de la empresa
donde trabaja está muy limitado de cara a las
exigencias del análisis económico.6. Cuando vaya a informar, cuando deba
enfrentar o describir problemas o situaciones, detalle cada
problema en los elementos fundamentales, sea concreto sin
perder la esencia.7. En su informe use cifras, datos, cuantifique
siempre que sea posible. Elimine las generalizaciones. No es
lo mismo decir 90.8% que decir ¨ un alto % de
…¨8. Sin llegar a elaborar un ¨tratado¨,
sin llegar a ser aburrido, llegue a lo particular. Exponga
los elementos esenciales en detalle.9. No llene de problemas al jefe, recuerde
siempre que este tiene más preocupaciones que usted,
distíngase de la generalidad informándole
adecuadamente y proponiéndole soluciones
posibles.10. No tenga temor, haga su pronóstico.
El pronóstico es solamente eso, un
pronóstico.
Conclusiones:
1. La elaboración de los Estados
Financieros, no constituyen un fin en si mismos; todo lo
contrario, marca el comienzo de la etapa analítica, el
análisis de dichos estados, que permite conocer la
realidad que subyace tras esa información. Los
directivos de cualquier empresa deben enjuiciar
periódicamente los resultados de su gestión,
punto de partida para tomar numerosas decisiones en el
proceso de administrar los eventos de la entidad.2. El análisis en los Estados
Financieros en la actualidad se ve afectado por
múltiples causas que van desde sus propias
limitaciones como soporte informativo, hasta la falta de
entrenamiento y cultura de análisis de muchos
directivos e incluso del propio personal de las áreas
contables.3. Para lograr ser exitoso en la tarea de
análisis, debe por sobre todas las cosas ser un
profundo conocedor de todas las interioridades de su empresa,
debe dominar las distintas técnicas de análisis
y saber transmitir con arte la información obtenida de
estos, los receptores de su trabajo pueden perder el
interés si no se es un buen comunicador.
Autor:
Lic. Rolando A. Andrade
Díaz
Ing. Arnaldo J. Leiva
Suárez
UNIVERSIDAD CENTRAL "MARTA ABREU" DE LAS
VILLAS
Facultad de Ciencias
Económicas
