Importancia de los APV y los Seguros de Vida Flexible

Cotizantes del segmento ABC1. Periodo,
año 2009

Resumen
Ejecutivo

El trabajo propuesto, tiene como objetivo el analizar y
evaluar la importancia del Ahorro Previsional Voluntario y los
Seguros de Vida Flexible, como nuevas herramientas de complemento
de ahorro, que realizan o deberían realizar, los afiliados
del Segmento ABC1 en el Sistema Previsional en nuestro
país.

Al respecto, nuestro trabajo se desarrollará
según los siguientes criterios:

Aspectos Teóricos

El trabajo, permitirá conocer otras variables de
ahorro previsional, a parte del sistema previsional actual que
tiene el país, e identificar quienes y como serán
afectados si no utilizan un ahorro alternativo en
previsión.

Aspectos Metodológicos

La metodología buscara analizar estas variables,
saber como funcionan y que beneficios futuros tendrán en
los afiliados. Por ende, este análisis nos
permitirá comprobar si es apropiado realizar ahorros
complementarios, de que magnitud y el impacto que tendrá
en la pensión futura de los cotizantes mencionados
anteriormente.

Aspectos Prácticos

El propósito del análisis del trabajo, nos
permitirá conocer los beneficios que se podrán
recibir, si se utilizan los seguros de vida flexibles y APV, como
también, conocer la conveniencia de utilizar estas
herramientas de ahorro y el impacto que tendrán en sus
pensiones futuras.

Introducción

El trabajo a realizar, se basa en identificar y analizar
los efectos y la tributación de las nuevas formas de
ahorrar en previsión en Chile, como son los APV y Seguros
de Vida Flexible, los que se utilizan para complementar el ahorro
previsional tradicional (AFP) y así, lograr percibir una
pensión más acorde a los ingresos actuales del
cotizante.

El análisis se centrará en los afiliados
del Segmento ABC1, que son los que más utilizan estas
nuevas herramientas de ahorro, ya que necesitan complementar los
ahorros de sus fondos previsionales para obtener una
pensión futura más acorde a sus ingresos actuales,
los cuales superan el límite permitido en la
cotización previsional legal, que son UF 60,00 y generan
una diferencia por la que sólo tributan.

El trabajo consistirá primeramente en identificar
el problema a analizar, evaluar cómo afecta al segmento
antes mencionado (ABC1), identificar las nuevas opciones para
ahorrar, cómo actúan, su tributación,
cuáles son sus efectos en las pensiones futuras de los
afiliados, las opciones que más se acomodan a cada
cotizante y finalmente, las conclusiones del trabajo a
desarrollar.

I Planteamiento
del Problema

Una de las grandes expectativas que se tenía con
la reforma previsional promulgada el año 1980 (DL3500),
era que las pensiones finales fueran del orden del 70% o
más de los ingresos percibidos por los afiliados durante
su vida activa.

Después de 20 años de vigencia de la ley,
las expectativas que se tenían de las pensiones bajaron
ostensiblemente, debido a factores como la mayor expectativa de
vida de la población y económicos, como es el
equilibrio macroeconómico del país y que
afectó las tasas intrínsecas con las cuales se
calculan las pensiones, provocando que estas fueran cada
día más bajas.

Debido a esta situación, dentro de los
cotizantes, quienes se vieron más afectados frente a este
nuevo escenario, están aquellos que pertenecen a los
estratos más altos (Mayores Ingresos), ya que por ley, la
renta tope para cotizar es de UF 60,00 llevando a tributar al
afiliado por la diferencia de sus mayores ingresos. El indicador
que mide este efecto, se denomina Tasa de Reemplazo, que es el
cambio del ingreso actual del afiliado por su pensión
futura.

Frente a esta situación, el Estado y el Mercado
se han encargado de crear leyes y nuevos productos para ahorrar,
para acercarse a una pensión más real.

De esto trata este trabajo, de las nuevas formas para
ahorrar en previsión, de sus alcances, situación
tributaria de los afiliados ahorrantes y el impacto que
tendrán estas nuevas herramientas en la pensión
futura del afiliado.

I.I Fundamentación del Problema

El trabajo a realizar, se sustenta en identificar,
analizar y conocer las nuevas opciones para ahorrar en
Previsión, debido al impacto que tendrán las
pensiones futuras de estos afiliados si no las consideran.
Está direccionado al Segmento del Mercado ABC1, debido a
que son los más afectados por la particularidad
implementada por el Estado (renta tope para cotizar de UF 60,00)
y que tienen los recursos para invertir, como también, la
figura tributable y previsional que se los permite.

El trabajo considerará la situación actual
de los futuros pensionados del segmento antes mencionado,
identificando su problemática previsional actual y futura,
las oportunidades que entrega el mercado, su impacto tributario y
los beneficios futuros que tendría una buena
provisión de recursos en su futura
pensión.

I.2 Antecedentes Empíricos

Desde de la promulgación del DL 3500, se
proyectó que las pensiones futuras de los afiliados
bordearían el 70% o más de sus últimos
ingresos, considerando una cotización estable y permanente
en el tiempo y con tope de UF 60,00.

Debido al crecimiento de la economía y por ende,
de los ingresos de las personas, éstas empezaron a generar
ingresos superiores al tope de cotización estipulado por
ley (Segmento ABC1), lo que empezó a provocar una
preocupación en este sector, al ver que su pensión
futura no sería equivalente a sus ingresos actuales y que,
en muchos casos, ni siquiera alcanzarían a un 70% de los
mismos.

Esta situación, generó el desarrollo de
nuevas herramientas de ahorro por parte del Estado y Privados y
que son la materia a analizar, donde su impacto estará
reflejado en la Tasa de Reemplazo, que es el cambio de los
ingresos actuales por su pensión futura.

II Objetivos de
la Investigación

II.1 Objetivo General

El Objetivo General del trabajo, será el analizar
el Ahorro Previsional Voluntario (APV) y los Seguros de Vida
Flexibles, como los nuevos instrumentos para la igualar la
Pensión a los ingresos actuales del Cotizante ABC1 y sus
efectos tributarios.

II.1 Objetivos Específicos

Los Objetivos Específicos son:

• Analizar la situación previsional actual, de
  los afiliados del segmento ABC1.

• Definir y Explicar las nuevas formas de complementar
  ahorro en previsión

• Analizar y Evaluar, las distintas formas de ahorrar
  en previsión y su tributación.

III Marco
Teórico

Anteriormente, se ha presentado la problemática
que da origen a esta investigación. En esta parte, se
podrá conocer el marco teórico que respalda la
investigación y la importancia de este, para los
cotizantes del Segmento ABC1.

La investigación se sustentará, en
estudios y citas de académicos, economistas e
instituciones de nuestro país, en las cuales, podremos
encontrar los fundamentos del trabajo a realizar.

III.1 Del propósito de la
Investigación.

El Sistema de Pensiones chileno establecido en el D. L.
Nº 3.500 de 1980, tiene por objetivo principal, otorgar una
renta a los trabajadores dependientes que concluyen su vida
laboral, que sustituya al ingreso en actividad. Por esto, resulta
altamente deseable que la sustitución sea lo más
completa posible. En este sentido, se debe consignar que el
sistema de pensiones vigente fue creado bajo el supuesto de que
con un ahorro de alrededor de 40 años y una rentabilidad
promedio real anual de los Fondos de Pensiones cercana al 4%, los
afiliados obtendrían una pensión próxima al
70% de las remuneraciones promedio de los 10 últimos
años de actividad laboral. De acuerdo a estimaciones
actuales se ha afirmado que el ahorro previsional obligatorio de
un 10% sería insuficiente para el logro final de sustituir
razonablemente el ingreso en actividad al pensionarse,
especialmente para quienes perciben ingresos superiores al tope
imponible de UF 60,00.

Walker Errázuriz, Francisco y Liendo Roa,
Ricardo. "Los Multifondos y el Ahorro Previsional
Voluntario, La construcción personal de la pensión
de Vejez",Chile, 2002.

III.2 Un antes y un Después de la
Promulgación de la Ley 19768

Hasta antes de la introducción del APV,
sólo las AFP estaban autorizadas para recibir ahorro
voluntario con fines previsionales, acogido a incentivos
tributarios, pero a la vez, estaban impedidas de cobrar
comisiones por este servicio. En este contexto, las AFP
carecían de incentivos para promover el uso del beneficio
tributario. Por otra parte, en términos de alternativas de
inversión, hasta antes del APV el espectro fue muy
limitado, ya que desde 1981 hasta el lanzamiento de los
Multifondos, las AFP ofrecían sólo un tipo de
cartera de inversiones, el que además, debido al "efecto
manada", era muy similar entre las distintas administradoras. En
suma, la única opción que tenía una persona
con intención de realizar ahorro voluntario para mejorar
su pensión, era invertir su dinero en el fondo de
pensiones de la AFP a la que se encontraba afiliado. Por otra
parte, los recursos ahorrados carecían de liquidez, ya que
al igual que el ahorro obligatorio, sólo podían ser
retirados como pensión. Por último, los
trabajadores independientes podían realizar cotizaciones
voluntarias pero, a menos que llevaran contabilidad de sus
ingresos y gastos, no podían rebajar el ahorro voluntario
de la base imponible del impuesto a la renta.

Este conjunto de restricciones que afectaron tanto a los
administradores como a los ahorrantes, redundó en bajos
niveles de ahorro voluntario con fines previsionales, a pesar de
contar con un incentivo tributario importante.

Tomando en consideración la necesidad de mejorar
el nivel de ahorro previsional y la importancia de introducir
más competencia entre los administradores de ahorro de las
personas, en el marco de la primera reforma al mercado de
capitales, la Ley N° 19.768 introdujo un conjunto de
modificaciones al Decreto Ley N° 3.500 de 1980 y a la Ley
sobre Impuesto a la Renta.

SVS, "Impacto de los cambios legales en
el Ahorro Previsional Voluntario", SVS, Documento de trabajo Nro.
3, (6), Diciembre 2004

III.3 De la Importancia del Ahorro Voluntario en el
Sistema Previsional en Chile

A partir de la promulgación de la
Reforma del Mercado De Capitales I, ley 19.768, el Ahorro
pasó a ser el Tercer Pilar Solidario del Sistema
Previsional Chileno.

III.3.1 Los Tres pilares en
Chile

Desde la creación de las AFP en 1981, el sistema
de pensiones chileno se enmarca absolutamente dentro del esquema
multipilar que promueve el Banco Mundial, según se observa
en el siguiente cuadro:

CUADRO Nº 1 Los pilares de la seguridad
económica en la vejez

Por lo tanto, actualmente los Tres Pilares en Chile
son:

CUADRO Nº 2 Los Tres Pilares del Sistema
Previsional Chileno

LOS TRES PILARES DEL SISTEMA
PREVISIONAL CHILENO

(Asociación De
AFP)

Asociación de AFP, Serie de Estudios,
Número 47,(1-2), Enero 2005.

III.4 Otros efectos que tiene el realizar Ahorro
Voluntario

III.4.1 ¿Es Necesario el Ahorro
Voluntario?

Es un hecho, sin embargo, que a lo largo de una vida de
trabajo las personas están expuestas a diversas
contingencias, como son el desempleo, cotizaciones
esporádicas, variación de las remuneraciones
imponibles, trabajo independiente, etc.

Es justamente en estas circunstancias donde el Ahorro
Voluntario juega un rol determinante desde una perspectiva
previsional, ya que permite al trabajador aminorar los efectos
desfavorables que se hayan presentado en su vida
laboral.

Si bien el sistema entrega buenas pensiones, el
espíritu del sistema de capitalización individual
es que el afiliado construya la pensión que desee, y para
este propósito son cruciales los incentivos del Ahorro
Previsional Voluntario.

Así también, la reforma entrega los
incentivos para que personas con rentas superiores al tope
obligatorio (UF 60,00), que cotizan sólo por dicho tope,
puedan alcanzar pensiones más cercanas a su verdadera
renta.

Asociación de AFP, Serie de Estudios,
Número 19, (3), Noviembre 2001.

III.5 Otras Herramientas de Ahorro, que nos ofrece el
Mercado

Otros instrumentos
previsionales

Además del sistema obligatorio de
previsión, existe un conjunto de otros instrumentos
voluntarios de ahorro y seguro. Entre las rentas de ahorro se
encuentran los depósitos a plazo y las cuentas de ahorro a
plazo. Los contratos de ahorro se realizan con el sistema
financiero privado pero cuentan (hasta cierto límite) con
una garantía del Estado. Su importancia radica más
en el ahorro a corto plazo que como previsión a largo
plazo.

Como ahorro previsional se ofrecen las cuentas de ahorro
voluntario del sistema de AFP, que permiten complementar la
cuenta de capitalización individual con el fin de
incrementar el monto de la pensión. Este ahorro participa
de las oportunidades y riesgos del mercado de capitales y cuenta
con garantía estatal en relación con la
rentabilidad mínima y a la seguridad del ahorro en el caso
de quiebra de la AFP.

Las personas pueden también invertir directamente
en acciones o en cuotas de fondos mutuos como una alternativa de
ahorro. Este mecanismo suele ser más arriesgado y, por lo
mismo, promete mayor rentabilidad.

Otro ámbito de previsión voluntaria lo
constituyen las múltiples formas de seguros, algunos
vinculados a sistemas de ahorro.

Finalmente, los grupos de mayores ingresos tienen la
posibilidad adicional de asegurar cierta previsión para el
futuro mediante activos no financieros como, por ejemplo, los
bienes raíces. Ahora bien, todos estos instrumentos operan
más como inversiones financieras que como mecanismos de
seguridad.

http://www.desarrollohumano.cl/textos/sin1998/Informes/9cap7.pdf

III.6 Características del Segmento
ABC1

Son profesionales universitarios con carreras de
prestigio, que tienen altos cargos ejecutivos y que viven en los
mejores y mas exclusivos sectores de la ciudad, con áreas
verdes bien ornamentadas, con calles bien pavimentadas y limpias,
en casas amplias o departamentos de lujo, de construcción
sólida y con detalles de buen gusto en las terminaciones.
Están ubicados, principalmente, en Providencia, Las
Condes, Lo Barnechea y Vitacura, aunque en los últimos
años han emigrado a comunas periféricas
tradicionalmente de grupos más modestos, como Colina y
Huechuraba. Cuentan en sus hogares con dos o más
vehículos, todos de marcas de prestigio, con menos de
cinco años de uso y de más de siete millones de
pesos.

Según Nelda Soto, de ICCOM – Empresa que
actualiza la descripción de los parámetros
utilizados por la AIM-, el "ABC1" es quizás el grupo
social mas heterogéneo, ya que pueden integrarlo quienes
perciben un ingreso familiar mensual de un millón 800 mil
pesos a los que ganan mas de ocho millones. Convencionalmente, se
tiende a agrupar al "AB" con el "C1", debido a que los primeros
apenas superan el 2,5 %, y son de más difícil
acceso debido, entre otras razones, al recelo con que mantienen
la información sobre sus bienes. Sí se sabe que son
los más adinerados, pertenecientes a las familias
más convencionales y que llevan los apellidos
tradicionales de la aristocracia criolla.

Miranda, Marcela. ABCD, letras que nos dividen.
Que Pasa. 1999.

Este artículo de la Periodista Marcela Miranda,
se basa en el modelo europeo ESOMAR, donde se consideran 2
variables: el nivel educacional del jefe de hogar y la
ocupación del mismo, pero lo más importante, es que
se identifica el ingreso familiar del segmento en estudio, que
van de un millón 800 mil pesos a los que ganan más
de ocho millones.

El siguiente cuadro, nos permitirá tener una
visión más general del segmento en estudio,
realizado en la Región Metropolitana:

CUADRO Nº 3 Características del Segmento
ABC1

REPORTAJES, Depto. Ciencias Sociales, Santiago,
Universidad de Chile, Noviembre 2007.

La información de este último cuadro, nos
permite complementar el artículo mencionado anteriormente
en lo que respecta a los ingresos del Segmento en estudio, ya
que, durante el transcurso de los últimos años, sus
ingresos aumentaron y para los efectos de esta
investigación consideraremos ingresos sobre un
millón 800 mil pesos.

III.7 ¿Cuánto conoce de su futuro
previsional, el Segmento ABC1?.

CUADRO Nº 4 ¿Cotizan en una AFP o en otro
sistema?

Este cuadro, nos indica como el segmento ABC1 se
preocupa de cotizar en algún sistema de
previsión.

CUADRO Nº 5 ¿Están preocupados,
por el monto de su Pensión?

Este cuadro, nos revela el nivel de importancia que le
da el segmento ABC1, al monto de su pensión
futura.

CUADRO Nº 6 ¿Tienen idea, del monto de su
Pensión?

Este cuadro, nos indica el nivel de noción que
tiene sobre el monto de su pensión futura, el segmento
ABC1. Revela, el desconocimiento o desinterés por su
situación previsional futura.

CUADRO Nº 7 ¿En cuanto estiman, el monto
de su Pensión?

Estos cuadros, nos muestran como el segmento ABC1 tiene
conocimiento del nivel de su pensión futura.

Encuesta Nacional de Opinión Publica,
"Radiografía social, política y económica de
Chile", VI. AFP y Previsión, 3ra. Versión,
Universidad Diego Portales, Facultad de Ciencias Sociales e
Historia, año 2007.

III.8 Conclusiones del Marco
Teórico

Los antecedentes aportados anteriormente, fueron
recolectados de artículos y estudios realizados por
especialistas en el tema Previsión y Seguridad Social en
nuestro país, donde la importancia del APV y los Seguros
con ahorro, son considerados relevantes en los efectos de la
Pensión futura del Segmento en estudio. Los cuadros que se
incluyen, nos entregan también información
importante sobre el comportamiento y conocimiento de la
situación previsional de los afiliados del Segmento
ABC1.

La información que se adjunta, no corresponde a
estudios concluyentes del problema en cuestión, ya que se
han realizado con el propósito de evaluar el impacto de la
Tasa de Reemplazo en Previsión en los segmentos C2, C3 y
D, mencionando vagamente los efectos que tendrá en el
Segmento ABC1, que es el que finalmente nos atañe. Esta
situación, nos permite realizar un análisis en un
problema poco profundizado en los estudios de "Ahorro y
Previsión", por lo tanto, nuestro trabajo se
sostendrá en demostrar la importancia y el impacto que
tienen las nuevas herramientas de ahorro previsional que han
creado el Estado y el Mercado Asegurador, en las pensiones
futuras de los cotizantes del Segmento ABC1.

IV
Metodología

La Metodología de Estudio que se va a utilizar,
es la Investigación Descriptiva, ya que esta
técnica muestra las opciones de ahorro que permiten
equiparar la renta actual al monto de la pensión futura,
del segmento en estudio.

Para este propósito, utilizaremos la siguiente
Metodología, que se dividirá en tres
etapas:

• Diagnóstico (Investigar la situación
  previsional actual, de los afiliados del segmento
  ABC1),

• Análisis de las Variables (Investigar, las
  nuevas formas de complementar ahorro en previsión)
  y

• Análisis de Casos Prácticos (Analizar
  y Evaluar, las distintas formas de ahorrar en
  previsión y su tributación).

IV.1 Diagnóstico.

El objetivo de esta etapa es obtener información
relevante para comprender el problema a analizar y obtener
indicios sobre aquellas ideas que podrían sustentar
nuestro trabajo de investigación. Esta etapa esta
compuesta por Investigar la situación previsional actual,
de los afiliados del segmento ABC1, lo cual nos permitirá
conocer el problema en estudio y nos proporcionará las
bases que sustentarán el trabajo a efectuar. Para esto, se
realizará una recopilación de información
estadística del segmento en estudio y esclarecimiento de
la Tasa de Reemplazo

IV.2 Análisis de las Variables.

El objetivo de esta etapa, será la de identificar
y explicar las nuevas formas para ahorrar en nuestro país
y esta etapa está compuesta por el Ahorro Previsional
Voluntario, donde se conocerá y explicará sus
características y beneficios tributarios, y los Seguros de
Ahorro, donde conoceremos los tipos que existen en el mercado,
sus beneficios y tributación.

IV.3 Análisis de Casos de APV y Seguros de
Vida Flexibles.

Donde se conocerá y presentará casos
prácticos del APV y los Seguros de Ahorro.

Para esto, se analizará tres ejemplos de
cotizantes con distintas edades, sueldos y tipo de cotizante,
considerando la Pensión a obtener a los 65 años y
el efecto de tener o no un APV o un Seguro y finalmente, su
Tributación.

Se analizaran 3 casos, con edades de los titulares de
28, 38 y 48 años, también, con diferentes montos de
ahorro, los cuales crecen en la medida que los afiliados tienen
mayor edad. Finalmente, estos casos se evaluaran desde el punto
de vista Previsional (Pensión requerida) y Tributaria,
incluyendo en esta etapa los montos necesario para lograr la
pensión, del Ahorro Previsional Voluntario y el Seguro de
Vida Flexible, por lo tanto, estos deberán ser
considerados tanto para los casos de los afiliados Dependientes e
Independientes.

V
Presentación y Análisis de
Resultados

Introducción

De acuerdo al proceso de Investigación propuesto,
se han fijado 3 objetivos específicos como son Investigar
la situación previsional actual de los afiliados del
segmento ABC1, Investigar las nuevas formas de complementar
ahorro en previsión y Analizar y Evaluar las distintas
formas de ahorrar en previsión y su tributación,
estos objetivos están coordinados con la
Metodología propuesta, para una mejor comprensión
del trabajo de Investigación.

V.1 Situación Previsional Actual de los
Afiliados del Segmento ABC1 (Diagnóstico)

En esta etapa, analizaremos la situación
previsional actual de los afiliados del segmento en estudio, para
esto se hace necesario analizar los siguientes
aspectos:

• Análisis del segmento ABC1 en el Sistema
  Previsional Chileno

• Análisis de la Tasa de Reemplazo Previsional,
  en el segmento ABC1

V.1.1 Análisis del segmento ABC1 en el Sistema
Previsional Chileno

Esta etapa de la investigación, nos
permitirá conocer y cuantificar el número de
afiliados cotizantes del segmento ABC1 a la fecha.

CUADRO Nº 8 Número de Cotizantes por
Remuneraciones Imponible y edad

BOLETIN ESTADISTICO Nº 205, Cotizantes
Seguro Cesantía, Superintendencia de Pensiones, Agosto
2008.

Este cuadro, nos permite identificar a 65.439 afiliados,
que reciben ingresos sobre un millón 800 mil pesos. Este
dato es importante, ya que son potenciales afiliados de utilizar
las nuevas herramientas de ahorro previsional.

CUADRO Nº 9 Número de Cotizantes por
tipo, sexo y AFP

BOLETIN ESTADISTICO Nº 205, Cotizantes
Seguro Cesantía, Superintendencia de Pensiones, Agosto
2008.

Este cuadro, revista importancia en lo que respecta a
los cotizantes Independientes, que suman 70.015, debido a que
estos afiliados no cotizan por el 100% de sus ingresos y
sólo lo hacen por la cobertura de salud, pero pueden
adquirir las nuevas herramientas de ahorro previsional, dentro de
ellos el APV, pero se les exige por ley el estar cumpliendo con
su cotización obligatoria, materia que más adelante
se explicará en detalle.

V.1.2 La Tasa de Reemplazo Previsional, en el
segmento ABC1

El objetivo de los sistemas de pensiones, basados en
capitalización individual, como es el caso del Sistema
Privado de Pensiones en Chile, es proveer un sustituto de los
ingresos laborales a los trabajadores durante la vejez. La forma
de medir el logro de este objetivo es utilizando el concepto de
la Tasa de Reemplazo. Esta tasa indica la proporción que
significa el monto de la pensión de jubilado, respecto al
nivel de ingresos que exhibió durante su vida
laboral.

Esta tasa permite saber qué tan adecuado es el
estándar de vida de los individuos que están
sustituyendo sus ingresos laborales con las pensiones.

Las tasas de reemplazo, no necesariamente deben
representar el 100% de los ingresos laborales para que un
pensionado mantenga el mismo nivel de vida que llevaba antes a de
ser pensionado. Cuando el individuo envejece y se retira del
mercado laboral, parte importante de sus gastos disminuyen, tanto
por el lado de sus responsabilidades con su grupo familiar e
individual tales como transporte, vestido, alimentación y
costos asociados al trabajo. Sin embargo, es posible que los
gastos relativos al cuidado de la salud aumenten debido a la
mayor edad de los individuos.

Durante la vida activa del trabajador, el porcentaje de
los ingresos que es entregado a una AFP (el aporte) debe ser
fijado en un nivel tal que permita que el consumo destinado al
presente no difiera significativamente del nivel deseado de
consumo de los individuos, toda vez que el aporte representa una
merma en el ingreso disponible de los trabajadores. Pero, si un
trabajador desea una mayor tasa de reemplazo, puede realizar
aportes extraordinarios o también generar Ahorros
Complementarios.

Ejemplo Práctico:

Afiliado Titular: 38 años

Cónyuge: 32 años

Hijo 1: 12 años

Hijo 2: 6 años

Pensión a los: 65 años

Tipo de Trabajador: Dependiente

Ingreso Pensión Renta Vitalicia Tasa de
Reemplazo

$ $ %

1.800.000.- 556.301.- 30,90

2.500.000.- 556.301.- 22,25

3.800.000.- 556.301.- 14,64

5.000.000.- 556.301.- 11,12

http://www.chilena.cl/simuladorAPV/index_chilena_pension.htm

Este caso, nos permite observar el efecto de la Tasa de
Reemplazo, mientras más aumentan los ingresos el indicador
baja aún más.

V.2 Las nuevas formas de complementar ahorro en
previsión (Variables)

Introducción

Las nuevas herramientas de ahorro previsional que
proporciona el Estado y el mercado, se basan principalmente en
los efectos de la Tasa de reemplazo en previsión que
afecta al segmento ABC1. Complementar el ahorro previsional y el
instrumento a utilizar, dependerá de las
características de cada afiliado.

La investigación analizará los nuevos
instrumentos de ahorro, de acuerdo a lo siguiente:

• A. Ahorro Previsional Voluntario
  (APV)

• B. Seguros de Vida Flexible

V.2.1 Ahorro Previsional Voluntario
(APV)

Tomando en consideración la necesidad de mejorar
el nivel de ahorro previsional y la importancia de introducir
más competencia entre los administradores de ahorro de las
personas, en el marco de la primera reforma al mercado de
capitales, la Ley N° 19.768 introdujo un conjunto de
modificaciones al Decreto Ley N° 3.500 de 1980 y a la Ley
sobre Impuesto a la Renta.

Descripción General del APV