Indicadores del sistema financiero de Mibanco

Introducción

El único camino para que un negocio pueda crecer
y aumentar su rentabilidad (o sus utilidades) es aumentando su
productividad. Y el instrumento fundamental que origina una mayor
productividad es la utilización de métodos, el
estudio de tiempos y un sistema de pago de salarios.

Hoy en día la productividad es un factor muy
importante, que todo empresario o ejecutivo debe ser responsable
del desempeño en su empresa, está obligado a
conocer los costos de los productos o servicios que ofrece, para
así tomar con propiedad las decisiones estratégicas
de mayor trascendencia; porque la información requerida
por la empresa se puede encontrar en el conjunto de operaciones
diarias, expresada de una forma clara en la productividad, de la
cual se desprende la evaluación de la gestión
administrativa y gerencial.

Historia de
Mibanco

El banco de la micro empresa S.A, tiene como nombre
comercial a MI BANCO, con sede principal en la calle Emilio cave
necia N° 189 – Miraflores Lima y en la Av. Lima n°
367 – 377 – agencia el dorado con número de
R.U.C: 20382036655, constituida por 112 agencias a nivel nacional
dedicándose al rubro financiero; teniendo como presidente
del directorio al Dr. Oscar Rivera y al Dr. Rafael Llosa Barrios
a cargo de la gerencia general de dicha entidad financiera antes
mencionada.

La empresa tiene la obligación de difundir
información de conformidad con la Ley N°28587 y el
Reglamento de Transparencia de Información y Disposiciones
Aplicables a la Contratación con Usuarios del Sistema
Financiero, aprobado mediante Resolución SBS No.
1765-2005.

Se constituyó en la ciudad de Lima el 2 de marzo
de 1998, por escritura pública otorgada entre el notario
público, Dr. Ricardo Fernandino Barreda. La sociedad se
encuentra inscrita en la partida 11020316 del Registro de
Personas Jurídicas de los Registros Públicos de
Lima.

Inició sus operaciones el 4 de mayo de 1998 en
Lima, sobre la base de la experiencia de Acción
Comunitaria del Perú (ACP), una asociación civil
sin fines de lucro con 42 años operando en el sector de la
micro y pequeña empresa, que goza de excelente prestigio
nacional e internacional y mantiene una relación
permanente y fluida con la banca nacional e internacional,
así como con organismos multilaterales y bilaterales.
MIBANCO es el primer banco privado comercial especializado en
micro finanzas, en el Perú.

Mi banco es un banco peruano que nació producto
de la unión de instituciones financieras nacionales e
internacionales, como brasileñas y neerlandesas. Desde el
1998 Mi banco ha otorgado más de 3´600,000
créditos a los empresarios del micro y pequeña
empresa.

En esta línea, Mi banco viene ofreciendo diversos
canales de atención diseñados en función a
la necesidad, perfil y comodidad de cada uno de sus clientes. A
nivel nacional cuenta ya con una Red de 112 agencias, más
de 750 cajeros automáticos y 350 cajeros corresponsales,
banca por teléfono y banca por Internet.

El objetivo principal de Mi banco es el de ser el
líder y referente de la banca con un compromiso social
importante. En este banco se trabaja con integridad y
ética profesional, brindando información clara y
precisa. Se gestionan de manera óptima los recursos, para
mejorar continuamente los procesos y la productividad y
así poder lograr mayor competitividad y sostenibilidad en
el tiempo. Se fomenta la generación de idea original y
creativa, mediante la participación activa de clientes,
colaboradora y directiva; esto es importante ya que no cualquier
banco permite la participación de los clientes en la toma
de decisiones.

Mi banco tiene como Visión ser el líder y
el referente de la banca con un marcado compromiso social, donde
las personas sienten orgullo de pertenecer a la comunidad de
clientes y colaboradores de dicha entidad.

La empresa tiene como Misión, Brindamos
oportunidades de progreso y damos acceso al sistema financiero,
con compromiso social.

Los valores y principios morales que guían la
conducta ética del personal en MIBANCO S.A, en la
interacción con las personas que participan de su
actividad de intermediación financiera son: La Honestidad,
El Compromiso, La Eficiencia, El Respeto, La Innovación y
calidad.

Mi banco fue fundado en Lima el 2 de marzo
de 1998 bajo escritura pública. Inició sus
operaciones en la sucursal de Surquillo.

Mi banco Nació bajo la
experiencia de la asociación sin fines de lucro ACP
Acción Comunitaria del Perú que ya venía
operando 34 años en Lima y provincias, actualmente tiene
más de 40 años. Este banco centraliza sus
operaciones en el micro y pequeña empresa.

Área de
control de créditos

En un crédito nosotros mismos administramos ese
dinero mediante la disposición o retirada del dinero y el
ingreso o devolución del mismo, atendiendo a nuestras
necesidades en cada momento. De esta manera podemos cancelar una
parte o la totalidad de la deuda cuando creamos conveniente, con
la consiguiente deducción en el pago de
intereses.

Además, por permitirnos disponer de ese dinero
debemos pagar a la entidad financiera unas comisiones, así
como unos intereses de acuerdo a unas condiciones pactadas. El
propósito del crédito es cubrir los gastos,
corrientes o extraordinarios, en momentos puntuales de falta de
liquidez. El crédito conlleva normalmente la apertura de
una cuenta corriente. Se distinguen dos tipos de crédito:
cuentas de crédito y tarjetas de
crédito.

MIEQUIPO: Permite el financiamiento para la
adquisición de herramientas, artefactos, maquinarias y
equipos.

HIPOTECARIO: Crédito para la compra de tu
vivienda o la construcción de la misma.

MI VIVIENDA: Las mayores facilidades para comprar
o construir tu casa. Préstamo hipotecario con recursos del
Fondo Mi vivienda para la compra de viviendas de primera venta,
además permite la construcción de viviendas en
terreno o aires independizados propios. Cuenta con el Premio al
Buen Pagador que consiste en el ahorro del 20% del
préstamo siempre que las cuotas sean canceladas
puntualmente. 

CRÉDITO COMERCIAL

Es aquél que extiende una organización a otra
empresa de negocios. Puede ocurrir en forma explícita por
medio de la emisión de una letra de cambio, o es posible
que surja de retrasos en los recibos y pagos por servicios
realizados. Puede tener una influencia importante sobre la
política económica, porque como un todo es una
fuente importante de recursos de financiamiento. El
crédito comercial sirve para facilitar y adecuar la
producción a la circulación de mercancías.
Facilita las ventas, la producción, el desarrollo del
capital y el incremento de ganancias.

CRÉDITO AGROPECUARIO

El crédito agropecuario es un mecanismo por medio
del cual se provee a la agricultura de los recursos financieros
necesarios para su realización, mejoramiento y
transformación, persiguiendo incrementar la
producción y productividad de los recursos humanos y
materiales.

CRÉDITO PARA EL TURISMO

Mercantil impulsa el desarrollo y fortalecimiento de la
Industria Turística nacional a través de una oferta
integral de productos que le permitirán acceder al
financiamiento más conveniente para llevar a cabo su
Proyecto Turístico.

Marco
conceptual

Productividad:

Relación entre los bienes producidos y/o los
servicios prestados y los factores de producción
utilizados a lo largo de un periodo de tiempo.

Crediticia:

Contrato por el que una persona o entidad, normalmente
una entidad financiera o de crédito, concede a una persona
física o jurídica una cantidad máxima de
dinero de la que puede ir disponiendo, pagando por ella los
intereses correspondientes. No es sinónimo de
"préstamo".  

Agencia:

Sociedad intermediaria en operaciones, que asesora a sus
clientes y gestiona sus carteras, realizando colocaciones ya sean
públicas o privadas, pudiendo realizar operaciones por
cuenta propia.  

Financiera:

Término que califica a aquellas operaciones en
las que existe movimiento de capitales o circulación
dineraria (operaciones en Bolsa, circulación de divisas,
etc.) y en las que existe una rentabilidad y un plazo de
vencimiento.

Mi banco:

Mi banco es un banco peruano que nació producto
de la unión de algunas instituciones financieras
nacionales como internacionales, porque reúne como
accionistas peruanos, brasileños, países
bajos.

Aval:

Forma de garantía que consiste en el compromiso
de una persona –avalista- de responder de la
obligación contraída por otra –avalado- en
caso de incumplimiento por parte de esta.

Amortización:

Consiste en la devolución parcial o total
(cancelación) de una deuda. Por tanto, si nos referimos a
una hipoteca, por ejemplo, supone la devolución del
préstamo; si se trata de un título de renta fija,
es el emisor el que devuelve su capital al inversor.

Empréstito:

Forma de financiación de una sociedad, que acude
al mercado para solicitar un préstamo conjuntamente a un
gran número de inversores, dividiendo la deuda en
pequeñas participaciones.

Endoso:

Declaración escrita en un documento mercantil
mediante la cual el poseedor o titular del mismo transmite sus
derechos a otra persona.

Indexar:

Vincular el tipo de interés aplicado a una
operación de crédito o depósito a la
remuneración de un instrumento financiero o a un
índice determinado (por ejemplo, el IPC, un índice
de Bolsa, el Euribor, etc.).

Leasing:

Operación de arrendamiento financiero, que se
realiza mediante un contrato que tiene por objeto la
cesión de un bien a cambio de un canon, incluyendo a su
término una opción de compra a favor del
usuario.

Línea de crédito:

Contrato por el que una entidad se compromete a
facilitar crédito a un cliente hasta un límite
determinado. Durante el período de vigencia de la
línea de crédito, el prestatario puede disponer del
mismo automáticamente.

Pignoración:

Operación por la que se sujeta una prenda al pago
de un préstamo recibido. Supone dejar un bien mueble en
manos del acreedor o de un tercero como garantía del
cumplimiento de una obligación (por ejemplo, se pueden
pignorar acciones como garantía para la obtención
de un préstamo).

Pagaré:

Título o documento por el que una persona
física o jurídica se compromete a efectuar el pago
de una cantidad determinada en una fecha futura. Cuando se trata
de una operación mercantil, el carácter de este
documento es similar al de una letra de cambio.

Renta fija:

Se denomina así a los instrumentos de deuda
emitidos por empresas privadas o instituciones públicas.
Se caracteriza por ofrecer una remuneración fija al
inversor, que se determina en el momento de la
emisión.

Renta variable:

Es un tipo de inversión que no permite conocer de
antemano la rentabilidad que se obtendrá con la misma. El
ejemplo típico de renta variable son las acciones de las
sociedades anónimas, cuyos dividendos dependen de la
marcha de la empresa y cuyo precio, en el caso de las cotizadas
en Bolsa, determinará la obtención de
plusvalías o minusvalías en el momento de
venderlas.

Subrogación:

Modificación de las condiciones de un contrato
para sustituir a una persona (física o jurídica)
por otra en el ejercicio de un derecho o el cumplimiento de una
obligación. En un préstamo hipotecario, por
ejemplo, supone el cambio de la entidad financiera ante la cual
asume la obligación de pago el prestatario.

Tasación:

Cálculo del valor de un determinado bien. Por
ejemplo, una vivienda se somete a tasación oficial por
parte de un experto para conocer su valor real antes de contratar
un préstamo hipotecario.

Warrant:

Valor negociable que incorpora el derecho de comprar o
vender un activo subyacente a un precio determinado.

Aspectos
generales de Mibanco

1. Descripción de la Empresa.

El Banco de la Microempresa – Mibanco fue constituido en
marzo de 1998, como una entidad bancaria especializada enatender
las necesidades financieras de microempresarios,
proporcionándoles acceso al mercado financiero,
convirtiéndose en su momento en la primera entidad
bancaria comercial en el Perú, dedicada exclusivamente a
las micro finanzas.

Mibanco se formó sobre la base operativa
desarrollada por el Grupo Acción Comunitaria del
Perú Inversiones y Desarrollo ("Grupo ACP"),
organización no gubernamental ("ONG"), dedicada por
más de 40 años a brindar apoyo financiero,
asesoría técnica y capacitación a las MYPES.
Acción International –socio principal del Grupo
ACP– es una organización privada sin fines de lucro
fundado en 1961, cuya misión es brindar a las personas de
menores recursos las herramientas financieras necesarias para
salir de la pobreza, presente en 24 países de
América Latina, el Caribe, Asia, África y Estados
Unidos. Acción International controla y dirige
AcciónInvestimentos in Microfinance SPC,
compañía que invierte internacionalmente en
entidades micro financieras y facilitando su acceso a los
mercados de capitales. Posteriormente se incorporaron otros
accionistas, principalmente instituciones internacionales
dedicadas a las micro finanzas (Stichting Hivos-Triodos Fund,
Stichting- Triodos Doen, entre otros). La actual
composición del accionariado de Mibanco es la
siguiente:

2. Negocios

Mibanco es una de las entidades financieras locales
más importantes en la prestación de servicios
financieros a micro y pequeños empresarios nacionales
("MYPES"), así como a sectores de bajos ingresos de la
población peruana, ofreciendo diversos productos con
características adecuadas a las necesidades de los
componentes de este grupo social. Actualmente Mibanco cuenta con
16.5% de los crédito dirigidos a este segmento, en el
sistema financiero en su conjunto.

En la última década, se ha incrementado
considerablemente la oferta de créditos a las MYPES, tanto
con la expansión de las instituciones micro financieras
(CMAC, CRAC, EDPYMES), así como con la
participación activa de diversas empresas bancarias, que
ahora también atienden adecuadamente a estos segmentos de
mercado.

A partir del año 2005, el banco inició un
proceso de expansión de su red de agencias contando
actualmente con un total de 117 agencias. Las agencias de Mibanco
se encuentran distribuidas mayoritariamente en Lima y Callao (58
agencias), sin dejar de lado a la incorporación de un
importante número de agencias inauguradas en los
últimos ejercicios, en las distintas regiones del
país (59 agencias). Con el objetivo de optimizar la
ubicación de sus nuevas agencias y relanzar su formato, el
banco viene trabajando con la consultora Plexos.

La organización territorial de Mibanco
será dividida en 16 zonas, la cual estará
redistribuida en 4 territorios (con 4 regiones asignadas cada uno
las que están a cargo de los Gerentes de Territorio, que
reportan a la División de Negocios Micro y Pequeña
Empresa. Con el objetivo de ampliar sus canales de acceso al
cliente, Mibanco cuenta con 317 agentes corresponsales, 83
cajeros automáticos a nivel nacional, a los que se suman
los más de 800 cajeros del BBVA Banco Continental, con
quien tienen un convenio para la utilización de estos
ATMs. Adicionalmente a estos servicios, Mibanco cuenta con la
tarjeta Visa Empresarial, que tiene las características de
una tarjeta de crédito, que opera con disposición
de efectivo en función a una línea de
crédito previamente aprobada.

3. Sistema Financiero Peruano

A junio del 2011, el sistema financiero peruano estaba
compuesto por 15 Bancos, 10 empresas financieras, 13 Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito ("CMAC"), 10 Cajas Rurales
de Ahorro y Crédito ("CRAC"), 10 Entidades de Desarrollo
de la Pequeña y Micro Empresa ("EDPYMES"), 2 Empresas de
Arrendamiento Financiero y 2 Empresas Administradoras
Hipotecarias. Además existe una importante cantidad de
entidades no reguladas por la SBS, tales como las ONG que ofrecen
financiamiento de créditos y las Cooperativas de Ahorro y
Crédito ("COOPAC"). Las Cajas Municipales, Cajas Rurales y
EDPYMES son reconocidas como instituciones especializadas en
micro finanzas, compitiendo junto con Mibanco, CrediScotia
Financiera (Banco del Trabajo), Financiera TFC, Financiera
Universal y las diferentes EDPYMES que se han transformado en
empresas financieras en los últimos tres
años.

Es de destacar la expansión de los negocios de
micro finanzas y de banca de consumo ocurrida en los
últimos años, motivando el creciente interés
de algunos bancos y el ingreso de nuevos operadores, lo que ha
sido determinado fundamentalmente por las oportunidades de
crecimiento, tanto en términos de colocaciones, como de
rentabilidad obtenida, y que ha sido plasmado a través del
desarrollo de operaciones propias (como es el caso de Financiera
Universal del Grupo Unibanco de Ecuador, y Financiera Uno, del
Grupo Interbank) o con la adquisición de entidades
especializadas. Dentro de esto último, destaca la
adquisición de Financiera Edyficar por parte del BCP; la
adquisición del Banco del Trabajo por parte de Scotiabank,
convertido hoy en CrediScotia; y la adquisición de
CajaSur, Caja NorPerú y Crear Tacna por la
Fundación BBVA que dieron origen a CRAC Nuestra Gente,
así como su reciente adquisición de un porcentaje
mayoritario del capital social de Financiera Confianza, conjunto
que en el mediano plazo será fusionado y convertido en una
institución bancaria dedicada a las micro finanzas
(BanConfianza). Adicionalmente, se ha observado la
ampliación de las operaciones de instituciones que ya
operaban en el mercado peruano y que han sido convertidas a
empresas financieras, tales como: Amérika Financiera,
Mitsui Auto Finance, Confianza, Efectiva y Crear (en ésta
última, se ha incorporado como accionistas mayoritario al
Banco Compartamos de México).

El sistema financiero continúa presentando una
concentración importante entre los cuatro principales
bancos del país (Banco de Crédito, BBVA
Continental, Scotiabank e Interbank), que en conjunto representan
73.2% de la cartera bruta de colocaciones directas, 78.2% de los
depósitos totales y 63.3% del patrimonio del sistema
(73.3%, 77.9% y 69.5% al cierre del 2010, respectivamente). No
obstante, se observan ciertos indicios de mayor competencia en
créditos y en depósitos, alineados con el ingreso
de nuevas entidades y la adquisición y/o
transformación de entidades a empresas financieras, que ya
venían operando en el sistema.

El sistema financiero nacional mostró una
recuperación a partir del ejercicio 2010, luego de la
crisis financiera internacional ocurrida a fines del 2008, en
paralelo con la reactivación de la economía y el
dinamismo de la demanda interna y en base a favorables
perspectivas económicas, acercándose a las tasas de
crecimiento anuales observadas antes del inicio de la crisis
mencionada. La cartera bruta de colocaciones directas
reportó una expansión de 5.4% en el primer semestre
del 2011 respecto a lo registrado al cierre del 2010,
considerando cifras ajustadas a valores constantes de junio del
2011 (frente al crecimiento de 9.8% en el ejercicio 2010, 8.7%
para el ejercicio 2009 y a crecimientos por encima de 20% para
los periodos 2008 y 2007, respectivamente). Este desempeño
muestra un comportamiento estacional, principalmente de las
instituciones de microfinanzas, en donde las colocaciones tienen
mayor desarrollo en el segundo semestre del año, lo que no
ha podido ser compensado por la expansión de la cartera de
créditos de las empresas financieras, cuyo número y
nivel de operaciones se ha incrementado a partir de las
transformaciones ocurridas hacia este formato en los
últimos años (+10.6% de crecimiento entre diciembre
del 2010 y junio del 2011), ni por parte de la banca, cuya
crecimiento en cartera de colocaciones marcó la pauta para
el desempeño del sistema financiero nacional (+ 5.4% en el
periodo analizado).

El mayor nivel de operaciones de las empresas
especializadas en microfinanzas (CMAC, CRAC y Edpymes), tanto en
sus zonas de influencia tradicionales, como fuera de sus
jurisdicciones, y el nivel alcanzado por las empresas
financieras, así como la continua y cada vez más
agresiva incursión de las entidades bancarias en
préstamos a este segmento de negocios, ha determinado que
las actividades empresariales minoristas (pequeña y
microempresa)

Muestren una participación cada vez más
importante, representado 16.9% de la cartera total de
créditos del sistema financiero, frente a 17.2%, 11.7% y
10.3% que representó al cierre del 2010, 2009 y 2008,
respectivamente. Es de mencionar que el crecimiento mostrado por
este segmento desde el ejercicio 2010, se explica también
por el efecto de las nuevas disposiciones de Evaluación y
Clasificación del Deudor (Res. SBS N° 11356-2008),
norma que entró en vigencia desde julio del
2010.

Los créditos a actividades empresariales no
minoristas (corporativos, grandes y medianas empresas)
continúan representando la parte más importante de
la cartera de créditos (52.0% a junio del 2011, 52.2% a
diciembre del 2010 y 57.0% a diciembre del 2009), mientras que
los créditos de banca personal (consumo e hipotecarios)
muestran una participación estable superior a 30% (31.1% a
junio del 2011 y 30.6% a diciembre del 2010).

La captación de depósitos ha mostrado un
crecimiento mínimo durante el primer semestre del 2011
(+3.3% respecto al cierre del 2010, considerando valores
corrientes, y -0.8% neto del ajuste a valores constantes), por la
propia coyuntura electoral del mercado peruano y de riesgo
internacional, continuando su concentración en la banca
comercial (90.68% del total de depósitos del sistema
financiero a junio del 2011), y al igual que en el caso de la
cartera de créditos, presenta una alta
concentración entre los cuatro principales bancos (78.2%
del total de depósitos del sistema financiero nacional).
En los últimos años se observa una clara tendencia
de reducción de las operaciones denominadas en moneda
extranjera (desdolarización), tanto de las colocaciones,
como de los depósitos, particularmente de la banca, en un
contexto de expectativa de apreciación del Nuevo Sol y de
adecuación a los estándares requeridos por
organismos multilaterales, de modo que al 30 de junio del 2011,
54.0% de las colocaciones directas estuvieron denominadas en
nuevos soles, mientras que 55.2% del total de depósitos
estuvieron expresados en la misma moneda, lo que ha reducido la
vulnerabilidad del sistema ante los riesgos de tipo de
cambio.

La cartera de alto riesgo (vencida, en
cobranza judicial, refinanciada y/o reestructurada)
presentó un crecimiento moderado en el primer semestre del
2011, del orden de 3.7% respecto a diciembre del 2010, incluso
menor que el mostrado en ejercicios anteriores. Esta
situación, sumada al crecimiento de la cartera de
colocaciones directas brutas (+5.4%), al buen manejo en cuanto a
castigos y provisiones, a la adecuación de las
políticas crediticias para afrontar situaciones de
sobreendeudamiento de la cartera, a la aplicación de
políticas crediticias más prudentes, a los mejores
estándares de control aplicados por las instituciones
financieras y por la SBS, y a la recuperación de los
efectos adversos de la crisis financiera del periodo 2008-2009,
entre otros factores, han permitido que los ratios de morosidad
global de las diferentes instituciones financieras se mantengan
en niveles estables, con un indicador promedio de3.01% para el
sistema financiero en su conjunto (3.06% al cierre del 2010 y
3.16% al cierre del 2009).

Situación
financiera

Si bien a partir del ejercicio 2005 el
Consejo Normativo de Contabilidad eliminó el ajuste de los
EE.FF. por efecto de la inflación, para efectos
comparativos, todas las cifras han sido ajustadas a valores
constantes de junio del 2011.

a. Calidad de Activos

A junio del 2011, Mibanco presenta activos totales por
S/. 5,164.6 millones (incluyendo operaciones contingentes), monto
superior en 5.4% respecto al total de activos registrados a
diciembre de 2010 (S/. 4,897.7 millones, considerando valores
constantes). Este crecimiento está relacionado con el
incremento de su cartera bruta de colocaciones, que pasó
de S/. 3,804.7 millones a diciembre de 2010, a S/. 3,867.2
millones a junio de 2011 (+5.8%, a valores corrientes, +1.6% a
valores constantes).

Pese al entorno competitivo existente en su
ámbito de influencia producto del re direccionamiento de
otras entidades bancarias hacia el segmento de las microfinanzas
y del desempeño de los demás actores especializados
en este sector (CMACs, EDPYMES, CRACs), Mibanco mantuvo constante
su participación en el mercado, respecto al total de
cartera bruta de colocaciones del sistema bancario, pasando de
3.20% a diciembre de 2010 a 3.21% a junio del 2011.

A junio del 2011, los créditos de actividades
empresariales no minoristas representaron 3.7% del total de la
cartera de créditos directos brutos de Mibanco, los
créditos a Pequeñas Empresas 59.7% y a
Microempresas 30.6%, mientras que los créditos de consumo
representaron 3.7%, y los créditos hipotecarios,
2.3%.

Considerando solo los créditos calificados en la
categoría Pequeña y Microempresas, negocio
principal de la institución, estos ascendieron a S/.
3,490.7 millones a junio de 2011. La participación de
Mibanco en el total de este tipo de créditos otorgados por
el sistema bancario es de 28.97% y de 16.50%, considerando el
sistema financiero en su conjunto, con lo cual obtiene la
posición de liderazgo en el mercado nacional en este
segmento. En Mibanco, la recuperación del crédito
se realiza según el segmento en donde se ubique el deudor
y de acuerdo a su capacidad crediticia, lográndose la
recuperación de créditos a través del
refinanciamiento del saldo deudor, el cual a partir del ejercicio
2010 mostró un importante crecimiento: 2.2 veces, con
relación al ejercicio 2009 (S/. 110.8 millones vs. S/.
50.9 millones, respectivamente, a valores constantes). A junio
del 2011, aumentó la cartera de préstamos
refinanciados, cuyo saldo ascendió a S/. 116 .2 millones,
3.1% superior respecto al registrado a diciembre del
2010

(S/. 112.7 millones), generando así que los
niveles de morosidad global (que incluye créditos
vencidos, refinanciados y en cobranza judicial) sean mayores
respecto a periodos anteriores. A junio del 2011, la morosidad
global sobre la cartera bruta fue de 6.14%, a diciembre del 2010
fue de 8.07%, mientras que a diciembre del 2009 fue de
4.97%.

El incremento en el nivel de morosidad está
relacionado con el desempeño de la cartera de
créditos colocados en los periodos 2008 y 2009, en donde
la institución mostró un ritmo de crecimiento
superior al del sistema financiero, lo que sumado a los efectos
de la crisis internacional, a la mayor competencia en el sistema
financiero, con énfasis en los negocios de microfinanzas,
fue acarreando situaciones de sobreendeudamiento en algunos
clientes del banco. Los rendimientos asociados a la cartera de
créditos del banco, permite un nivel de castigos anual de
la cartera vencida de alrededor de 3% de la cartera. A diciembre
de 2010, se castigó S/. 222.1 millones y S/. 129.1
millones en el primer semestre del 2011. Al evaluar la morosidad
global ajustada por castigo, este asciende a 9.23% a junio de
2011 y 8.52% a diciembre de 2010. Este ratio es mayor no solo por
el rendimiento intrínseco de la cartera de micro y de
pequeña empresa, sino también por la
política de la institución enfocada en una
recuperación rápida y eficiente de los saldos
vencidos. Asimismo, Mibanco aumentó sus niveles de
cobertura de la cartera vencida, registrando una holgura
de

181.6% a junio del 2011 vs.177.7% a diciembre del 2010,
y tomando en cuenta la cartera refinanciada, la cobertura
también se incrementó (de 91.0%, a diciembre del
2010, a 92.7%, a junio del 2011).

Respecto a la calificación de la cartera
crediticia, Mibanco mantuvo estable su cartera de créditos
calificados en categoría Normal, registrando una
participación de 89.7% a junio de 2011. Los
créditos calificados con CPP aumentaron de 4.6% a 4.9%,
mientras que la cartera pesada se redujo, pasando de 5.6% a 5.4%,
entre diciembre del 2010 y junio del 2011, respectivamente.
Mibanco está aplicando metodologías de
clasificación más estrictas, buscando anticiparse
al comportamiento futuro de la cartera.

b. Solvencia

La principal fuente de fondeo de Mibanco corresponde a
recursos de terceros, de modo que los pasivos exigibles
representaron 91.0% del total de activos (incluyendo activos
contingentes). A junio del 2011, los pasivos exigibles del banco
ascendieron a S/. 4,702.1 millones (incluyendo operaciones
contingentes), lo que significó un incremento de 5.9%
respecto al cierre del 2010 (S/. 4,441.6 millones), debido
principalmente al aumento de los depósitos.

La captación de fondos de depósitos del
público, a junio del 2011 aumentó en 9.0% (S/.
3,490.6 millones vs. S/. 3,201.8 millones a diciembre del 2010),
lo cual se ha logrado principalmente a través de la red de
agencia del banco, en base a adecuadas políticas de
penetración y oferta adecuada de tasas, y a la solidez y
confianza que el banco ofrece actualmente. Actualmente, 46.3% de
los depósitos corresponden a personas naturales (49.4% a
diciembre de

2010). Los depósitos provenientes de personas
jurídicas corresponden a 53.7% mostrando un ligero aumento
desde diciembre de 2010 (50.6%). Respecto a los adeudados con
instituciones financieras, se muestra una reducción
(-8.3%, a cifras constantes de junio del 2011). Los adeudados del
banco provienen en su mayoría de instituciones del
extranjero (64.1%), mientras que el 35.9% proviene del mercado
nacional.

En el 2010, Mibanco consiguió un crédito
sindicado por el equivalente a US$ 45 millones denominado en
nuevos soles, el primero de su tipo otorgado en Perú y el
cual fue estructurado por el Banco Interamericano de
Desarrollo

(BID). Esta línea de crédito puede ser
utilizada en cualquier momento y sin restricciones, de acuerdo a
las necesidades de calce del fondeo, y se han negociado a
adecuadas condiciones, tanto en términos de tasa y moneda,
como de plazo. Asimismo, se está negociando con diversos
proveedores de fondos del exterior para la obtención de
nuevos créditos sindicados en el mediano plazo. Mibanco se
ha fijado objetivos estratégicos, como establecer una
estructura más eficiente y diversificada de fondeo, con
calces adecuados de plazos y costos financieros más bajos,
por lo que busca incrementar sus operaciones en el mercado de
capitales a través de Bonos Corporativos y Certificados de
Depósito Negociables.

A junio del 2011, se encontraban vigentes los siguientes
instrumentos: (i) el Segundo Programa de Bonos Corporativos de
Mibanco hasta por un monto máximo en circulación de
S/. 150 millones, con un saldo en circulación de S/. 12.8
millones y US$ 4.3 millones; (ii) el Segundo Programa de
Certificados de Depósito Negociables, por hasta S/. 150
millones, con un saldo en circulación de S/. 40 millones;
(iii) el Primer Programa de Bonos Subordinados por un valor total
de S/. 150 millones; (iv) en abril del 2011, se inscribió
el Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables
por un monto máximo en circulación de S/. 300
millones, con un saldo en circulación de S/. 120 millones.
Asimismo, durante el ejercicio 2011, se tiene planificado
realizar emisiones en el marco del Tercer Programa de Bonos
Corporativos con un monto autorizado de S/. 400 millones,
continuar con las emisiones de Certificados de Depósito
Negociables y realizar emisiones en el marco del Programa de
Bonos Subordinados, por un monto autorizado de S/. 150 millones.
Los fondos obtenidos de terceros son respaldados por el
patrimonio de la institución, el cual a junio del 2011
ascendió a S/. 406.7 millones, 4.3% superior al registrado
a diciembre del 2010 en términos corrientes (0.2% a
valores constantes). En la JGA del 04 de agosto de 2011, se
aprobó el aumento de capital por un monto ascendente a S/.
44.75 millones, mediante aportes en efectivo y
capitalización de la deuda subordinada. Como consecuencia
de este aumento de capital, se crearán acciones "Clase A"
(con derecho a voto) y "Clase B" (sin derecho a voto),
distribuidas en 60% y 40% respectivamente, cuya colocación
será sobre la par (S/. 2.2 por cada acción).
Asimismo, se realizará un aporte de capital de 140
millones de dólares, de los cuales, 60% lo aporta ACP y
40% los demás accionistas. A junio del 2011, el ratio de
capital global fue de 12.36% es decir, un ratio de apalancamiento
de activos ponderados por riesgo, de 8.09 veces.

c. Liquidez

A junio del 2011, las colocaciones en moneda nacional
representaron 82.9% de las colocaciones totales del banco, las
cuales son respaldadas con pasivos financieros conformados por
depósitos del público, adeudados y emisiones de
bonos corporativos en moneda nacional que representan 77.9% del
total. Esta composición se adecua a la estrategia del
banco, que limita los créditos en dólares
únicamente a aquellos clientes que cuentan con ingresos en
dicha moneda. La holgura que se muestra en el calce entre sus
activos y pasivos de muy corto plazo (menos de 30 días),
es ligeramente menor a la presentada en periodos anteriores,
debido a la disponibilidad de fondos líquidos, frente a
una estructura de pasivos concentrados en plazos superiores a 90
días. La participación individual de los activos
líquidos ha variado, pues la cartera de inversiones
(conformada por certificados de depósitos emitidos por el
BCR, bonos soberanos del paísy otras inversiones
negociables) ha variado, registrando S/. 59.9 millones a junio
del 2011, frente a S/. 9.8 millones a diciembre de 2010 y a S/.
276.3 millones a diciembre del 2009, variaciones vinculadas a
oportunidades que presenta el mercado. Asimismo, los fondos
disponibles se han incrementado 10.9%, pasando de a S/. 694.2
millones a diciembre del 2010, a S/. 798.2 millones a junio del
2011.

La holgura establecida a plazos menores a 30
días, permite que los descalces registrados en el plazo
comprendido entre 30 días y 365 días, producto del
vencimiento de depósitos a plazo, provenientes en su
mayoría de inversionistas institucionales,
así como, por el vencimiento de adeudados de instituciones
financieras y de las operaciones den instrumentos derivadas
pactadas a este plazo, puedan ser cubiertos adecuadamente, tanto
para operaciones en moneda nacional como en moneda
extranjera.

La concentración en sus operaciones pasivas se
mantuvo casi estable: (i) por la parte de adeudados, se
contó con lamisma cantidad de acreedores, de modo que los
10principales, representaron 25% del total de adeudados; y
(ii)por la parte de depósitos, los 10 principales
depositantesrepresentaron 25% a junio del 2011, frente a 18%
registradoa diciembre del 2010, mientras que, la
participación de los 20principales depositantes
representó 34% a junio del 2011 (27% a diciembre del
2010).

d. Rentabilidad

Durante el primer semestre del 2011, los ingresos
financieros de Mibanco ascendieron a S/. 487.9 millones, monto
7.5% superior al registrado en el mismo periodo del 2010 (S/.
453.9 millones). Ello se debió a mayores intereses y
comisiones de la cartera de créditos, en razón del
dinamismo que mostraron las colocaciones registradas en el
período bajo análisis, influenciado por las
campañas comerciales efectuadas durante el año
2010, así como por el agresivo Plan de Expansión
llevado a cabo por el banco en los últimos años,
tanto en términos de agencias inauguradas, como de
clientes incorporados. Este crecimiento se ha logrado luego de
haber ajustado las tasas activas para poder tener una mejor
posición competitiva, respecto a la creciente oferta de
instituciones dedicadas a brindar facilidades crediticias a
pequeñas y microempresas.

Los gastos financieros ascendieron a S/. 94.0 millones,
lo que significó un aumento de 22.7%, respecto al primer
semestre del 2010, debido a mayores obligaciones
contraídas, principalmente por depósitos del
público. En consecuencia, el margen operacional financiero
muestra una tendencia creciente, que ha permitido a la
institución registrar un mejor resultado durante el primer
semestre del2011 (S/. 393.9 millones), frente al obtenido en el
mismo periodo del ejercicio 2010 (S/. 377.2 millones).

A ello se han sumado los mayores ingresos por servicios
financieros netos obtenidos (+33.8%), que han sido generados en
línea con la política de la institución de
utilizar de manera eficiente los recursos y los canales con los
que cuenta el banco para la prestación de servicios
complementarios.

La generación de ingresos de Mibanco permite
contar con una amplia capacidad de cobertura de gastos operativos
y de requerimientos de constitución de provisiones por
riesgo de incobrabilidad, pero ante el incremento de ambos
conceptos, se ha obtenido una utilidad neta inferior (11.1%) a la
registrada durante el primer semestre del 2010 (S/. 55.8 millones
a junio del 2010 vs. S/. 49.6 millones a junio del

2011).

e. Gestión y Eficiencia

En el primer semestre del 2011, los gastos de apoyo y
depreciación ascendieron a S/. 216.6 millones, monto 18.4%
superior al registrado en el mismo periodo del 2010 (S/. 182.9
millones). Este crecimiento se ha producido en los rubros de
gastos de personal (+28.2%) y en los gastos generales (+6.4%), lo
que en su conjunto significa un aumento de los gastos operativos
de 18.4% respecto a los registrados en el primer semestre del
2010, debido a: el proceso de expansión del banco,
acompañado por un crecimiento de la fuerza de ventas y del
personal operativo necesario para dar soporte al crecimiento de
las operaciones del banco, y de los gastos que
involucra

La incorporación de nuevos clientes, tanto
activos, como pasivos (principalmente en campañas
publicitarias y capacitación del personal). El crecimiento
de la institución está siendo acompañado con
políticas de control de gestión y de eficiencia en
gastos, que se refleja en el aprovechamiento de economías
de escala y de mejores ratios de eficiencia.

Ello ha estado asociado con la creación de dos
Comités de Gastos, los cuales tienen como objetivo
explicar los requerimientos de cada área, asignar
prioridades en la administración del gasto y tomar
decisiones de gestión.

La institución cuenta con una Mesa de Control de
Gastos, que se encarga de hacer seguimiento continuo a los
principales componentes del gasto y a establecer mecanismos de
control, para que cada área se responsabilice por su
proceso de adquisiciones.

INDICADOR DE GRADO DE
CONCENTRACIÓN

COLOCACIONES DE MIBANCO CRECIERON 64% EN EL
2008

El banco líder de la micro y pequeña
empresa, registró al cierre de 2008 un crecimiento de 64%
en sus colocaciones totales en comparación con el
año anterior. En cuanto a las colocaciones en el segmento
de la microempresa, éstas alcanzaron S/. 1,837.1 millones,
lo que representó un incremento de 71%.

Así lo anunció en conferencia de prensa
Rafael Llosa, Gerente General de Mibanco, quien sostuvo
además que durante el 2008 su representada se
consolidó como líder en el segmento de la
microempresa, al ocupar el primer lugar en colocaciones en ese
segmento. "Obtuvimos un 17.52% de participación de mercado
en el otorgamiento de créditos y 19.34% en
cartera

de clientes.", agregó el funcionario, quien
subrayó que el liderazgo de la institución se
refleja también en el incremento de la rentabilidad, con
un retorno de las utilidades sobre el patrimonio (ROE) de
38.91%.

Del mismo modo, el ejecutivo dio a conocer que las
captaciones de Mibanco

experimentaron un crecimiento significativo, al alcanzar
un 86%. Otro de los