Evaluación de inversiones, un enfoque privado y social

Concepto de proyecto La definición de proyecto, consta de un problema o problemas que se quieran resolver para obtener beneficios de cualquier índole, ya sea para una empresa o sus ejecutivos o para la comunidad, está relacionado con tres puntos importantes: “la definición del problema que resuelve el proyecto, el análisis comercial - financiero respectivo y las actividades señaladas para su ejecución “, a parte se requiere de un capital para poder llevarlo acabo, un proyecto se inicia al estudiar un problema, y en dicho estudio se va generando un conjunto de diversas ideas, que plantean diversas soluciones en las que se puede invertir, ya sea para producir nuevos bienes o servicios y/ o mejorar los que se tienen. Gestación de ideas Empezar la ejecución de un proyecto o iniciar una inversión, se basa en armar en engranar las ideas para saber utilizar las oportunidades que se van generando, a medida que se van presentado en lo que vivimos en el día a día; para originar este tipo de ideas se requiere de conocimientos respecto al problema que se está estudiando, no es solo algo innato de la persona, esto nos indica que cualquiera puede concebir una idea para mejorar o crear un negocio solo se necesita saber lo referente al tema.


En resumen, un negocio se involucra con tres etapas: Identificar la idea de negocio: reconocer con exactitud el proyecto en el que se quiere invertir. Evaluar la idea: Estudiar la dicha idea en todo los sentidos, si es costosa si es a largo o corto plazo, etc. Conformar la oportunidad de negocio: Idear la forma de llevar acabo el negocio. Y estas etapas establecen la manera de cómo idear un proyecto con más posibilidades de tener éxito. Identificando Ideas: Creatividad La identificación de ideas para un proyecto se basa en la creatividad. Esta creatividad es fundamentada en el conocimiento que poseemos de nosotros mismos y de nuestro entorno, esto da pie a que se generen diversas ideas de negocios a medida que se vaya asociando lo que sucede a diario en nuestro entorno, relacionando los problemas o carencia de nuestras vidas, actividades, familias, trabajo, entre otras cosas, por tanto, este tema, pero la idea no es solo lo necesario para realizar un proyecto, esto implica tener un conocimiento básico de cómo planificar la idea y llevarla a la práctica. La creatividad varía en la diversidad de pensamiento de las personas, y de las decisiones que estos sean capaces de tomar, los creadores de estas ideas, no necesariamente la ejecutan, o no todo el que la ejecute implica que la haya creado o por lo mínimo participado en la idea de negocio. esto explica lo fundamental que es la creatividad en





En el grafico se puede ver de una manera detallada, la capacidad de algunas personas para crear, pero no necesariamente para ejecutar, también se puede ver el caso en el que ejecuta y poco crea, y en el peor de los casos ni siquiera ejecuta, estas son el tipo de personas con la cual no se recomienda trabajar, debido a que no aportan en lo mas mínimo, solo obstaculizan la formación del negocio, pero, si ya se encuentra relacionado con este tipo de personas, se le recomienda cambiar de actitud para poder iniciar el negocio y así obtener el mayor rendimiento de este. También se puede dar el caso de personas que pueden ser muy creativas y generar un conjunto de ideas pero es posible que no la lleven a la práctica. Otro grupo son los que crean y a l vez ejecutan, estos son el tipo de personas que conforman un negocio, y se ocupan fortalecerlo y el último grupo trata de las personas que no aportan ideas pero pueden encargarse de dirigir el negocio, estas también tienen un porcentaje de participación a la hora de generar nuevas ideas de negocio, y así estar empapados de todo lo referido al proceso de formación del negocio. Como no todos nacemos empresarios es importante apegarse a las tres etapas necesarias para elaborar un buen proyecto de negocio, recordando que esto requiere de conocimiento, evaluación de la idea y la ejecución practica, se debe contar con los siguientes requerimientos a la hora de querer ser creador:


Tener humor y optimismo a toda prueba y tolerancia ante cualquier idea. No ser conformista, trabajar por encima de lo esperado y decidir con autonomía. Personas seguras de si mismas, capaces de luchar por sus ideas y capaces de llevar adelante sus propuestas, de forma imaginativa y siempre usando respuesta múltiples. Buscar las formas más impensables entre las cosas, tener intuición para establecer nexos entre objetos o patrones distintos. Ahora nos enfrentamos al desarrollo creativo, para ellos seguimos la fig. 1.2:


Barreras a la Creatividad Cuando nos enfrentamos a un proyecto estamos propensos a toparnos con los distintos tipos barreras que afectan nuestra creatividad, limitándola de una u otra forma, entre ellas las siguientes: Pensar en que el problema tiene una solución única o presenta alguna respuesta previa: esto indica que nos limitamos y no consideramos la variedad de soluciones que se pueden presentar ante muchas situaciones. Pensar sólo en términos lógicos, por ejemplo si un problema es la falta de dinero, pensamos lógicamente, que el mercado ya se agotó, sin embargo podemos encontrar nuevas maneras de vender en un mercado de pocos recursos. Buscar soluciones puramente prácticas, no olvidemos que la evaluación de la idea se hace al final y no de manera previa, puede ser que el participante suponga de manera previa que algo no es práctico, sin embargo otras personas pueden encontrarle fines a su idea que ni él esperaba. Pensar en no equivocarse y tratar de ser precisos, en este proceso de creación, toda idea puede ser correcta, no debemos descartar nada previo.


 No ser especializado, es decir nuestra especialización, profesión o trabajo, no debe ponernos barreras a la hora de crear, no debemos descartar ni evitar la creación de ideas, sólo porque no está en nuestra especialidad.  Miedo a la opinión ajena, muchas veces nuestras idea pueden ser jocosas, pero eso no debe detener a los creativos, por el contrario debemos tener un amplio sentido del humor. Esto relaja a los participantes y los introduce en un proceso de creación continua y efectiva. Finalmente en este proceso, sólo debemos pensar que todo se puede, que nada es imposible. Generación de Ideas En el hecho de generar ideas, se han considerado muchos factores, basados en un estudio respecto al tema, de manera de ser más concretos, puntuales y menos redundantes a la hora de plantear las ideas, pero ¿que necesitamos para generar ideas? esos factores se pueden apreciar en el siguiente diagrama


En este proceso no está demás ayudarse, respaldándose con ciertos conceptos como visión de futuro, un manejo amplio de los problemas, no ser corto en el planteamiento de ideas y responder incluso a ideas que pueden ser realidad en el futuro, el cambio es constante y cada problema puede representar múltiples oportunidades.


Es necesario para generar ideas tener nociones de los posibles negocios, para ello se puede recurrir a la experiencia previa, a información externa, a contactos, a visitas y entrevistas con gente metida en negocios parecidos, de manera que estas sean completas y bien fundamentadas. Además necesitamos conocer hasta el más mínimo detalle de todo análisis realizado para que estas sean efectivas, estas serán para responder a los problemas detectados en la sociedad. Se han creados técnicas para crear o generar ideas que son: Si no tiene ideas, entonces copia algunas que sean exitosas y mejórelas.  Si se le acabó la inspiración junte dos ideas exitosas y combínelas.   Si no quiere pensar mucho, entonces fíjese en las debilidades de los competidores y ofrezca algo que mejore eso.   Si le parece pesado pensar, entonces sólo busque algo que no haya en el mercado y ofrézcalo.   Si le parece que una idea es buena, entonces cópiela y colóquela en un sector no atendido por los competidores. Si ya probó todas las ideas, entonces fíjese que algunas de ellas son tradicionales, dele un nuevo uso o una forma de llegar al mercado, es decir hágalo de nuevo.


Si Ud. cree que todo ya está inventado, entonces para algo inventado colóquele tecnología nueva y Ud. estará ofreciendo un producto diferente.   Para que las ideas generadas no estén fuera del mercado y correspondan a las tendencias mundiales se obtiene la siguiente grafica 1.4: De acuerdo a la grafica podemos guiarnos parar generar ideas que no estén fuera del interés del cliente, tomando en cuenta la variación de los gustos y necesidades de la sociedad que van cambiando con respecto al tiempo. Con esta grafica se logra puntualizar algunos parámetros para fundamentar la generación de ideas disminuyendo las divagaciones que se pueden presentar.


Evaluación de ideas Ya una vez realizados los pasos de proceso de creación y ejecución de ideas, estas se generan, se organizan y se seleccionan las mejores bajo algunos criterios de evaluación, esto se hace con la finalidad de elegir la idea cuya ejecución práctica se pueda hacer realidad y estas pueden ser organizadas de manera jerárquica y así tener toda esa información en una forma más accesible para tener a la mano nuevas formas de negocio. Una manera de hacer este proceso de forma más sistemático es bajo los criterios de evaluación que son mecanismos que deben ser discutidos con los participantes, la siguiente tabla no las ofrece varela (2001) un modo de evaluar las ideas:


Ya definida la mejor idea, se procede a su ejecución, tomando en cuenta que se debe poseer alguna cualidades como terquedad, resistencia y firmeza para poder empezar hacer empresa. El éxito será alcanzado una vez que el mercado acepta la propuesta. La idea ahora debe plasmarse en un documento que nos permita visualizar sus riesgos y probables éxitos, este documento se denomina proyecto de inversión. Etapas de un Proyecto Todo proyecto de inversión está fundamentado por un objetivo: los fines de su organización. Estos son conocidos como la visión de la empresa o el objetivo de su existencia, el propósito por la cual esta se formo, este conllevan a unas metas que debería ser alcanzado en un tiempo estimado, el cual debería ser a corto plazo este tiempo puede ser optimizado a medida que se vayan presentando propuestas de trabajo hasta proyectos de mejora para la organización, estas propuestas serán proyectos de inversión debido a que requerirán un gasto para llevarlos a cabo.


Si el proyecto cubre las metas organizacionales o sociales, entonces es coherente en su formulación. El proyecto puede ser iniciado evaluando una idea básicamente bajo dos contextos primero, la rentabilidad aproximada y los riesgos que podría presentar, a esta idea se le conoce como perfil del proyecto.


Un perfil contiene una idea amplia del mercado, de los posibles ingresos y costos, de modo que se obtenga una rentabilidad referencial, además de señalar los riesgos que la ejecución del proyecto debe enfrentar y si no tiene problemas de ejecución, esto es si hay viabilidad de llevarlo a cabo. El cuadro anterior nos muestra el ejemplo de un perfil de proyecto de inversión social, se puede considerar que el perfil se basa en información básica del proyecto, como la descripción de la clínica como tal, los costos de esta, el ingreso a futuro, demanda, riesgos y otros aspectos que complementan el proyecto para poder evaluar la rentabilidad de este a la hora de invertir y así ir descartando con menor potencial para el inversionista o la organización. Después de hacer la selección del proyecto con mayor potencial, prosiguen hacer un estudio mas profundo de este conocido como prefactibilidad. En paso a seguir se estudia a ver si existen condiciones de desarrollo, donde en un proyecto publico, estas condiciones se observan por el estudio de prefactibilidad. Entonces después de haber realizado todo el estudio y proyecto resulta ser sostenibles, coherente con las metas y rentables entonces es señalados como viable para su inversión. Pero en el caso de privado no hay gran diferencia entre prefactibilidad y factibilidad siempre y cuando sea información solida aun siendo de primera o segunda, simplemente esta para ayudarse hace directamente un estudio de factibilidad y arriesgarse de hacer un nuevo producto o realizar los cambios necesarios que proyecto requiera.


Para diferenciar la prefactibilidad del perfil, en este se incluye una información primaria, sobre todo del mercado, ya sea que sea del lado del ofertante o demandante, sin meterse en los detalles técnicos económicos de eso se encarga la factibilidad y en cuanto a planta o activos y se determina los retornos y riesgos económicos. Siguiendo el ejemplo de la clínica un estudio de prefactibilidad podría mostrar la siguiente información: Prefactibilidad de Proyecto: Clínica Salud Mercado objetivo: 120 mil hogares urbanos (480 mil habitantes) de la ciudad de Chiclayo, el 30% vive en zonas conocidas como de alto ingreso, en estos hogares se hizo una encuesta que determinó que el 45% ha tenido problemas de salud en el último año y se atiende de manera privada, el trabajo se hizo con la siguiente distribución de consultas: De 0 a 7 años (30%) se atienden 10 veces al año, de 8 a 15 años se atienden 5 veces al año (20%), de 16 a 30 años se atienden dos veces al año (20%), de 30 a 45 (15%) se atienden 5 veces y de 45 a más (15%) se atienden 12 veces al año. Mercado Meta: El 20% de los entrevistados en atención privada, manifestó su interés de atenderse en una clínica nueva con alta calidad de servicio. El precio a pagar por consulta es en promedio 15 dólares, sólo el 5% de atención privada se hospitalizaría en promedio durante 4 días, pagando alrededor de 820 dólares.


Con el estudio de prefactibilidad, podrían dar cifras detalladas de hospitalización y consulta ya así se puede determinar el número de personal necesario para la clínica y el costo de los diversos equipos (basándose en las entrevistas de las dolencias más comunes en la zona). Ya con este estudio se puede calcular las inversiones requeridas, los costos e ingreso operativos. Adicional a esta información, es bueno conocer si el proyecto puede ejecutar sin mayores problemas y a grandes rasgos: - Existencia de personal médico especializado, viabilidad técnica - Limitaciones legales de ubicación o de operación, viabilidad legal - Limitaciones en recursos financieros, viabilidad económica El estudio de factibilidad incluirá entre otras cosas lo siguiente: - Detalle de equipos: En materia de marcas, tipos, costos puestos en la zona de ejecución, proveedores principales, formas de pago. Análisis de ubicación: Localización de la clínica por flujos de personas, por cercanía a la zona objetivo Detalle de distribución de ambientes Detalle de infraestructura civil Requerimientos legales Flujo de caja Rentabilidad Riesgo


- Pautas de ejecución del proyecto -Mecanismos de seguimiento, supervisión o control. Tipos de proyectos Se pueden encontrar proyectos de diversas índoles, una clasificación a partir del fin buscado puede ser la siguiente: Proyectos de inversión privada: este consiste en lograr recuperar el capital invertido obteniendo el beneficio para el inversionista o la organización en cuestión. Proyectos de inversión pública: en este tipo, los recursos vienen del estado el cual es el inversionista y este tiene como fin el bienestar social, por tanto, la rentabilidad no solo trata de una ganancia económica sino del impacto que este produce en el bienestar social, ya sea para el grupo de beneficiados o la zona de ejecución, este generaría empleos u otros beneficios a la sociedad. Existe la posibilidad del que el proyecto no sea rentable económicamente pero el impacto puede ser mucho mayor de modo que el retorno total o retorno social permita que el proyecto recupere la inversión puesta por el estado.


Proyectos de inversión social: en este caso no se busca un retorno económico, sino que se busca el impacto en el bienestar social, el objetivo es que el proyecto sea sostenible de manera que pueda seguir generando beneficios a la sociedad, aun si el periodo de la ejecución culmina. En resumen se busca solo beneficios para la sociedad y no para un inversionista u organización.   Una clasificación de proyectos privados, se puede establecer en función al impacto en la empresa:   * Creación de nuevas unidades de negocios o empresas: este se encarga de crear un producto o servicio, cuentan con una inversión para el inicio de la producción del nuevo bien o servicio y se estudia la rentabilidad del producto.   Cambios en las unidades de negocios existentes: este difiere totalmente de lo anterior, solo se basa en hacer cambios necesarios en la línea de producción, ya sea optando por nueva maquinaria, retorno a las anteriores, adicionando o reduciendo las mismas tratando de hacer el menor gasto, cabe la posibilidad de que este no se obtenga flujo de ingreso sino que los beneficios se vean reflejados en el ahorro de los cambios generado o en la optimización del uso de las respectivas maquinas.  En el caso de los proyectos públicos o sociales, se pueden establecer ciertas clasificaciones:


*Proyectos de infraestructura: se basa en proyectos de inversión de obras civiles, ya sea para un beneficio social para mejor la calidad de vida o individual.   Este proyecto mide el impacto generado en los beneficios que este produce en los diferentes campos como: en salud, ya sea un proyecto de hospital, en educación con ampliación de aulas o del edificio, en extensión, ya sea carreteras, autopistas en otros, ampliando de la producción en la zona.   *Proyectos de fortalecimiento de capacidades sociales o gubernamentales: se trabaja con diversas líneas, como la vigilancia y participación ciudadana, gestión publica entre otros. Este tipo de proyecto no cuenta con una gran capacidad de inversión en activos fijos, tales como equipamientos u obres civiles, ya que solo busca lograr capacitara la comunidad o los beneficiarios, dichas capacidades son para lograr habilidades a la comunidad y así se pueda trabajar en función del desarrollo local, para mejorar la gestión de la comunidad, muchas veces estos proyectos incluyen el diseño de planes de desarrollo local o planes de gestión territorial o ambiental. El estudio se basa en la evaluación de la medición actual y futura del logro de capacidades, ya que estas interactúan con esfuerzos comunitarios para el desarrollo local.  


1.5 Componentes principales de un proyecto: Un proyecto tiene diversos componentes, los mismos que permiten su diseño y posterior ejecución:   Mercado: todo proyecto tiene un mercado objetivo, en el caso social se habla de beneficiarios, en el estudio que se le hace al mercado de allí se obtiene la información que permite estimar la demanda y no solo eso también la oferta, los competidores de donde se estiman precios, del mercado insatisfechos, de manera de tratar de captar una parte del mercado que no este siendo bien explorada o estrategias claves para ir contra la competencia. También información directamente relacionada a la producción que deberá generar el proyecto y con los ingresos que se tendrán. Cuando se eleva el nivel de inversión, obviamente es más riesgoso entrar en el mercado, siendo entonces fundamental un buen estudio en el mercado de manera de reducir los riesgos, y así poder manejar el margen de error y dejarlo lo mas lejos de la incertidumbre que estos ocasionan, de manera de estar mas seguro a la hora de invertir. - Operaciones: ya con el estudio de mercado realizado, se prosigue a plantear el nivel de producción requerida y las operaciones necesarias, y así dimensionar la infraestructura y/o equipos, de las operaciones se puede deducir los costos que este acarrea y la inversión que se requiere.


En el pasado se le daba mucha importancia a la parte operativa por la complejidad de la instalación de las maquinas debido a que se necesitaba un diseño de ingeniería para la maquinaria y sus procesos, de modo que la estructura civil y de planta eran indispensables, ahora las maquinarias no vienen en grandes bloques, y su ensamblarse de manera mas fácil a medida que vaya aumentando el nivel de la producción o agregando líneas paralelas para la producción de productos en simultaneo. Hoy en día, el diseño de la maquinaria ha sido modificado, de tal forma que la venta de equipos incluye el montaje o se ha hecho de una manera tan explicita que el armado de este no son cuestiones capitales, de manera, que diseño o ingeniería de planta no son problema sino que eso depende del proveedor, cuando se trata de una industria pequeña, en la parte de equipos adaptados o construidos de forma local, es necesario tener cuidado con la distribución de estos de manera de economizar en desplazamiento de las personas, teniendo bien claro el proceso productivo para ordenar de modo linear para garantizar la eficiencia lo mayor posible. La estructura típica de proyectos menciona la localización de este, en este caso se decide la ubicación del proyecto, el lugar se elegirá dependiendo de los factores mas importantes que intervienen por ejemplo: ubicarlo cercano al mercado si los cotos de distribución son muy elevados, cerca de los insumos cuando el traslado sea sumamente caro o inviable por la fragilidad o resistencia a los insumos, por tanto es preferible la transformación cercana. Es bueno tomar en cuenta lugares donde el flujo de vehículo y de personas se elevado.


Flujo de caja: basados con la información proveniente del mercado, de costos e inversión se realiza el flujo de caja, el cual también expresa el flujo de inversión, que muestra la entras y salidas de efectivo, por inversiones o ventas de activos realizadas. Otro componente es el llamado flujo de operaciones, el cual tiene como fin encontrar el flujo de fondo que genera el proyecto, el cual lo muestra a través de los ingresos y costos. El flujo de inversiones mas el de operaciones determina el de flujo de caja, el cual es fundamental para determinar la rentabilidad el proyecto y para medir los cambios en esta cuando se realicen modificaciones en los flujos, estos cambios son conocidos como la sensibilidad del proyecto.


ANÁLISIS DEL CAPITULO II  Como fundamento para el inicio de un proyecto, es la información del mercado, para ello se puede optar con una imple observación a diseñar una investigación comercial que permita visualizar mejor el mercado que se piensa atender. 2.1 Diseño de investigación comercial La investigación de mercados tradicional parte de diversos supuestos, uno de ellos es localizar una población homogénea para poder llevar acabo estudios a una mutra, de lo contrario el resultado podría se muy poco efectivo o ser muy costoso debido a la gran cantidad de muestra para poder captar mercados multivariados. La necesidad de poblaciones homogéneas es que basándose en informaron secundaria se obtiene un buen referente de la población y así se tienen criterios definido como: la estructura de consumidores. Una situación común es la previa definición de los estratos de los consumidores, de echo los estudios basados en censos, tratan de los recursos materiales o actividades de los consumidores, olvidando así sus propios gustos y preferencias como consumidores.


Otros supuestos son el ajuste del error muestral para tener una mayor o menor amplitud de muestra, dado la escasez de información que permita validar las proporciones de consumidores interesados o el máximo nivel de error permitido, seguimos patrones previamente establecidos que pueden redundar en muestras altas y costosas o no representativas en su relación a la población. Punto de partida: objetivos de investigación Al empezar cualquier estudio del mercado o análisis del consumidor es importante estar bien empapado del problema en cuestión, por ejemplo si el problema es una caída de las ventas, el estudio tendrá como objetivo conocer porque las ventas se han reducido, determinando a quienes investigar o que clientes analizar, determinando donde hacer el estudio y los aspectos operativos, además de la herramienta a utilizar, que puede ser entrevistando un grupo grande de personas, grupos pequeños o encuestas masivas, asimismo se identifica si es necesario aplicar alguna técnica estadística particular. Los problemas de investigación comercial pueden variar en diverso ámbitos tale como: intención de compra, movimiento de ventas, imagen, posición de marca, intención de compra, satisfacción del producto, calidad percibida y otros diversos motivos que giran en torno al producto, la marca, la empresa y sus diferentes atributos.


Los estudios muestrales: Variables de investigación No es normal encontrar un empresario que haya lanzado su producto o servicio al mercado, basado en un estudio, por lo general estos se basan en su intuición o el olfato, pero no siempre estos suelen funcionar, esto pasa, ya que muchas veces los estudios tienden a confundir al usuario o a invertir los montos esperados. Los estudios de mercado tradicionales contienen una ficha técnica, la misma que tiene los componentes siguientes: - Población: considerado como el mercado en su totalidad, por ejemplo en un estudio de perfumes de precio alto y dirigido a mujeres profesionales, la población se concentraría en aquellas damas mayores de 21 o 22 años, que pertenecen al nivel socioeconómico A y B. - Marco Muestral: describe las características de la población, continuando el ejemplo anterior podemos decir que estas damas residen en los distritos de la Molina, Surco, San Borja o El Chipe (Piura) o Santa Victoria, Patazca (Chiclayo) o San Andrés (Trujillo). Que poseen como mínimo un vehículo, que están afiliadas a tarjetas de crédito y que sean solteras, además residen por lo general en las calles X o Z. Como se ve el detalle de la población específica el grupo objetivo a analizar. Esto quiere decir que se tiene la información necesaria de la población para el producto.


- Tamaño de muestra: trata de tomar de la población cierta cantidad para ser estudiada, considerando que la muestra seleccionada tengan características similares a la población objetivo, de manera que las conclusiones alcanzadas serán para la población objetivo. Para el tamaño de muestra recurrimos al análisis estadístico, que señala que una media X sigue una distribución muestral en torno a la siguiente curva:     Como se ve en el gráfico X (la media) puede tomar el valor central, lo cual significa que su valor es el mismo al valor poblacional, esto supone que la media es exacta o insesgada (no hay ningún error de estimación). Pero X, la media de la muestra, puede ubicarse en cualquier punto a la derecha o izquierda (más o menos respectivamente), toda el área equivale al 100% de posibilidades (probabilidad de 1), cada posibilidad, medida desde la media insesgada, se representa con un indicador llamado Z, que vendría a ser la probabilidad de ocurrencia pero estandarizada a un número cualquiera, por ejemplo si X se puede ubicar al extremo derecho en u:


En ese caso decimos que X se puede ubicar en u, con un 97.5% de posibilidades (supone que toda el área antes de u, equivale al 97.5% del total), esta lectura se resume diciendo que la media X sigue una distribución normal (la curva) con una significancia de 97.5% (una cola o lado de la curva), que equivale a una distancia entre X y u de 1.96 veces respecto de la media. El valor de 1.96 se refiere a Z. Podemos calcular de este modo que valores puede tener X, como puede ser cualquier medida a la derecha o a la izquierda, puede ser la siguiente área posible:


Entonces X, puede tener un intervalo de ocurrencia o de confianza, en este caso, el área de confianza es 95%, en cada lado existe un área de no ocurrencia de 2.5% (equivale al gráfico anterior, que sólo media un lado), la estimación de la media sólo es confiable en el rango del 95%. Podemos expresar el intervalo de confianza del siguiente modo: X = u + Z ( s / v n ) (1) La expresión anterior significa que la media X puede tomar el valor de u, más una distancia de Z veces ponderada por la desviación estándar de la media muestral (la distancia de la media a cualquier valor u, en %). Si corregimos esta expresión obtenemos: X - u = Z ( s / v n ) (2) (X – u ) v n = Z s (3) v n = Z s / (X – u ) (4) n = Z 2 s 2 / (X – u ) 2 (5) n = Z 2 P(1 - P) / e 2 (6) La expresión 6 considera a (X – u ) como el error de estimación (e) de la media. P(1 - P) es el equivalente a la varianza en proporciones (s 2) , aquí se esta optimizando el nivel de varianza. La expresión 6, se conoce como el tamaño muestral óptimo para poblaciones infinitas o extremadamente grandes, si ajustamos la población a criterios finitos o poblaciones medibles o pequeñas, obtenemos la siguiente fórmula de tamaño muestral:


n = [ Z 2 P(1 - P) N ] / [ e 2 (N - 1) + Z 2 P(1 - P) ] (7)   Donde N es el tamaño poblacional, en la expresión (7) el tamaño muestral ha sido ajustado por la población, una vez obtenida la muestra n, se procede a distribuirla según los criterios de selección que se hayan elegido en el estudio. Otros componentes de la ficha técnica son: - Nivel de confianza: se refiere a la probabilidad de que la media calculada de la muestra, este dentro de área a bajo de la curva de distribución normal, de la forma en que se indica en los gráficos anteriores . El nivel de confianza más usado es el 95%, el mismo que en valores estandarizado Z equivale a 1.96. Mayores niveles de confianza suponen diferentes valores de Z, por ejemplo: Confianza: 97% Z = 2.23 Confianza: 99% Z = 2.57 Confianza: 90% Z = 1.64 Nivel de error: Permite ajustar la muestra para un mayor tamaño (error pequeño) o un menor tamaño (error grande), por lo general se acepta un error de 5%, un rango aceptable es de 3% de error hasta un 7%, usar estos valores va a depender de cuan variable sea la población objetivo, si la población objetivo es muy heterogénea se aceptan errores pequeños, si es muy homogénea el error puede ser mayor.


- Proporción de interés: este valor es de total importancia e implica conocer de manera piloto las preferencias de los consumidores, si se quiere hacer un estudio piloto se puede determinar el porcentaje de la muestra interesada en el consumo del bien, dicho porcentaje de interés es P, el porcentaje de no interesados es (1 - P). También puede determinarse que P es el grupo de interés que buscamos para nuestro producto, para optimizar la muestra se considera que P = 50% y (1 – P) = 50%, esto obtiene la mayor muestra posible. Estas variables se muestran generalmente en una ficha técnica, que encabeza todo estudio de mercado, por ejemplo:


Es importante tomar en cuenta que el numero de encuestado o puedes ser 30, ya que esta muestra no seria representativa, se recomienda un mínimo de 50 entrevistados, en ese rango deben planearse las diferentes asignaciones de muestra por grupo a entrevistar. Hay dos alternativas en este caso, sobre representar aun grupo con mínimo 30 a 50 entrevistados (aún cuando le toquen menos entrevistas) o proporcionar nuevamente todo el tamaño de muestra, por ejemplo si una muestra es de 500 y a una zona le corresponden 20 entrevistas (4%), se debe elevar el número a 40 por ejemplo, eso supone elevar la muestra a 1,000 (manteniendo el 4%). Ejecución del estudio. La ejecución de l estudio requiere una organización previa para su realización, se necesita establecer el lugar exacto para la aplicación, señalando en una mapa la zona, se asigna el numero de encuestados y se establece la forma de obtener los puntos de la entrevista. Una forma común de elegir los hogares encuestados, es tener el numero de casa y eligiéndolos al azar en la zona A por ejemplo y se procede a la entrevista.


Es simple tener un reemplazo a los puntos elegidos para la entrevista, si se presenta el caso de que no hay nadie o no hay alguien que cumple con las características, simplemente se cambia el numero por uno cercano. Un criterio común es realizar la siguiente división para obtener los puntos de entrevistado:


Intervalo de selección: N / n En el ejemplo anterior este intervalo sería: 201, es decir elegida la primera entrevista (nro1), elegimos la siguiente 201 hogares después, o en una lista, el entrevistado nro 202. A veces es el tamaño del intervalo calculado es muy amplio, de manera que dependiendo del área de estudio y la experiencia del especialista, se escoge un intervalo mas corto que permita levantar la información mas fácilmente y tenga el menor costo posible. Es importante mencionar que la aplicación de la encuesta debe ser bien supervisada, es recomendable en un rango de 10%-30% de supervisión, o sea, que por ejemplo el 30% de la muestra debe ser verificada, volviéndola hacer para corroborar los resultados en el campo, y estimar el margen de error final, y estos indicara si hay necesidad de mas encuestas o ajustar los estimados obtenidos. Diseño de encuesta Una vez definidos los puntos de entrevista se debe tener cuidado en el diseño del filtro o encuesta a realizar, en este sentido es importante evitar las ambigüedades o aspectos obvios de la redacción, por ejemplo:





ENFOQUE PRIVADO FINANCIERO DE PROYECTOS El diseño de un proyecto privado, es decir desde el punto de vista de la rentabilidad de un inversionista privado, empieza por el mercado, seguido de la planificación operativa , ambos aspectos devienen en el plan de inversión para la compra de equipos diversos y las operaciones resultan en ingresos y costos.


TASA DE INTERES Es vital conocer las tasas de interés, con esta tasa se calcula el monto de interés a pagar a quien provee el dinero, este pago es la compensación que se le da al que posee los fondos por el riesgo asumido al prestarlo a un tercero. TASA DE INTERES SIMPLE: La tasa de interés puede ser simple, cuando lo que cobramos no se va acumulando con el tiempo


La tasa de interés puede ser compuesta, si para ello consideramos que el interés de cada período se suma a la deuda, de modo que sobre este saldo se aplica un nuevo interés. INTERES COMPUESTO


VALOR FUTURO Permite obtener el valor final o valor futuro, es decir el valor del dinero al vencimiento incluido los intereses, Es la cantidad de dinero que se tendría en una fecha futura si se invirtiese hoy una cantidad y se capitalizase a un tipo de interés. VALOR PRESENTE: El valor presente de una suma que se recibirá en una fecha futura es aquel Capital que a una tasa dada alcanzará en el período de Tiempo, contado hasta la fecha de su recepción, un monto igual a la suma a recibirse en la fecha convenida.


ANUALIDADES Es una sucesión de pagos, depósitos o retiros, generalmente iguales, que se realizan en períodos regulares de tiempo, con interés compuesto. El nombre de anualidad no implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que se da a cualquier secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a intervalos regulares de tiempo, independientemente que tales pagos sean anuales, semestrales, trimestrales o mensuales.


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