El método de la participación patrimonial en las actividades con subsidiarias

El método de la participación
patrimonial para la valuación y el registro de
inversiones, se utiliza cuando las personas jurídicas o
sucursales de sociedades extranjeras buscan el control societario
independientemente de que ello también signifique mayor
obtención de utilidades para el inversionista o de que sea
aumentado su poder en el sector.

Básicamente, el método de la
Participación patrimonial consiste en registrar las
inversiones al valor intrínseco. Como se sabe, fiscalmente
no se acepta perdida en la venta de acciones ni beneficios para
la sociedad que vende a sus socios acciones readquiridas. Sin
embargo, las compraventas especulativas de acciones pueden darse
a valores diferentes del intrínseco, por lo cual el
Método de Participación Patrimonial las registra
acompañadas de partidas de Provisión (1299) o de
Valorización (1905).

Deben contabilizarse por este método las inversiones
permanentes en subordinadas, de acuerdo con los siguientes
presupuestos:

• a) Que la matriz o controlante tenga el poder de
  disponer de los resultados de la subordinada en el periodo
  siguiente.

• b) Que la matriz o controlante no tenga la
  intención de enajenar la inversión dentro de
  los doce (12) meses siguientes al costo del ejercicio para el
  cual están elaborándose los respectivos estados
  financieros.

• c) Que la subordinada no tenga restricción
  para la distribución de sus utilidades, entre otras,
  cuando la subordinada esta en liquidación o cuando en
  el curso de un proceso de reestructuración de pasivos,
  haya sido pactada tal situación.

No se aplicará el método de participación
cuando el inversor es una controladora que no prepara estados
financieros consolidados (de acuerdo a la NIC 27). Se
dejará de aplicar el método de participación
a partir del momento en que se deje de tener influencia
significativa o ese método deje de ser el apropiado. (art
15, NIC 28).

Contabilización inicial de la
inversión: La inversión en una asociada debe
reconocerse desde el momento en que se convierte en asociada, con
base en los procedimientos establecidos en las NICs 27 y 28. El
reconocimiento inicial de una transacción es el proceso de
valuar, presentar y revelar, por primera vez, en los estados
financieros las transacciones y otros eventos en los que incurre
la entidad. En general, el reconocimiento inicial de una
adquisición implica: adquirir activos, asumir pasivos,
emitir instrumentos de capital o recibir aportaciones, de forma
tal que el patrimonio resultante permita fijar la relación
de canje en el valor razonable de los activos adquiridos menos
los pasivos asumidos, sin superar en ningún caso el valor
de mercado.

Caso 1: Ejercicio sobre Compra de acciones a igual valor
del intrínseco: Supongamos que el 2 de Enero de 20X4,
la compañía SOLIVANES S.A. adquirió 30
acciones (de cualquier sociedad adscrita a la Bolsa de Valores)
que en ese momento cotizaba sus acciones en el mercado a igual
valor de su valor intrínseco. Se pide confeccionar los
asientos concernientes:

Solución:

En primer lugar, SOLIVANES S.A. debe crear una reserva que
permita la aplicación de utilidades acumuladas en la
formación de nuevas inversiones:

Valor intrínseco: 30 acciones x 54.600 $/acción
= 1.638.000

Cuadro N° 26: Asiento de compra
especulativa de acciones a valor igual al
intrínseco

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase,
2012

Caso 1: Ejercicio sobre Compra de acciones a mayor valor
del intrínseco: Supongamos a) que el 2 de Enero de
20X4, la compañía SOLIVANES S.A. adquirió 30
acciones (de cualquier sociedad adscrita a la Bolsa de Valores)
que en ese momento cotizaba sus acciones en el mercado en $ 1400
por encima de su valor intrínseco. Se pide confeccionar
los asientos concernientes:

Solución:

En primer lugar, SOLIVANES S.A. debe crear una reserva que
permita la aplicación de utilidades acumuladas en la
formación de nuevas inversiones. En segundo lugar, se debe
tener en cuenta que el Método de Participación
Patrimonial requiere la creación de una provisión
para cubrir la contingencia pagada (una pérdida potencial)
de la variación del precio de las acciones compradas por
encima de su valor intrínseco:

Valor intrínseco: 30 acciones x 54.600 $/acción
= 1.638.000

Sobreprecio: 30 acciones x 1.400 $/acción = 42.000

Valor comercial de las acciones = 1.680.000

Cuadro N° 27: Asiento de compra
especulativa de acciones a valor mayor al
intrínseco

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase,
2012

Caso 3: Ejercicio sobre Compra de acciones a menor valor
del intrínseco: En el caso de la
Compañía SOLIVANES S.A. haber comprado 30 acciones
(de cualquier sociedad adscrita a la Bolsa de Valores) que en ese
momento cotizaba sus acciones en el mercado en $ 1.600 por debajo
de su valor intrínseco, los asientos relacionados
serán:

Solución:

En primer lugar, SOLIVANES S.A. debe crear una reserva que
permita la aplicación de utilidades acumuladas en la
formación de nuevas inversiones. En segundo lugar, se debe
tener en cuenta que el Método de Participación
Patrimonial requiere la creación de una
valorización para incluir la contingencia pagada (una
utilidad potencial) de la variación del precio de las
acciones compradas por debajo de su valor intrínseco:

Valor intrínseco: 30 acciones x 54.600 $/acción
= 1.638.000

Desvalorización: 30 acciones x 1.600 $/acción =
(48.000)

Valor comercial de las acciones = 1.590.000

Cuadro N° 28: Asiento de compra
especulativa de acciones a valor menor al
intrínseco

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase,
2012

Las inversiones que efectúen los grupos absorbentes o
sociedades escindentes afectan directamente los derechos
patrimoniales de sus asociados, es decir tanto a la controladora
como a las no controladoras. Para ilustrar esta
correlación, veamos las siguientes situaciones:

Supongamos que con motivo de la adquisición del 52% de
la empresa SOLIVANES S.A.,por parte de MOLINARES S.A. ha quedado
conformado el grupo absorbente o escindente SOLIN representado
por la empresa beneficiaria Controversial con el 52% y la empresa
minoritaria Asomada con el 48%. Esto significa que la empresa
MOLINARES S.A. ha pasado a controlar económica, financiera
y administrativamente al grupo SOLIN y le hará obligante
hacer una depuración en cada variación del
patrimonio del grupo en el porcentaje que tal cambio patrimonial
le corresponde como empresa controladora (52%).

Ejercicio sobre la creación de una reserva y su
aplicación en la compra de acciones: Si el grupo
absorbente SOLIN ha decretado la creación de una Reserva
Ocasional para Estabilización de Rendimientos mediante la
compra de 30 acciones a precio igual al de su valor
intrínseco de $ 54.600 cada acción, se pide
confeccionar el asiento que haría la controladora
MOLINARES S.A. por el efecto sobre sus derechos patrimoniales

Solución:

En primer lugar, MOLINARES S.A. debe registrar el efecto de la
creación de la reserva que hiciera el grupo absorbente
para poder efectuar tal compra de acciones. En segundo lugar,
registrar los derechos patrimoniales surgidos por motivo de la
nueva inversión:

Valor comercial de 30 acciones x 54.600 $/acción
= 1.638.000

Efecto patrimonial sobre la controladora: $ 1.638.000 x
0,52 = $ 851.760

Entonces, el asiento de la controladora MOLINARES S.A.,
poseedora del 52% de los derechos patrimoniales, será:

Cuadro N° 29: Registro de los cambios
en los derechos de la controladora por la creación y
adquisición de acciones del mercado a cotizaciones
estables

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase,
2012

Sin embargo, este no es siempre la situación que
se presenta en la compra de acciones, pues es posible que las
acciones ofrecidas en el mercado hayan sufrido una
valorización o una desvalorización respecto al
valor intrínseco, en cuyo caso, si se tiene la
información a tiempo, la creación de la reserva
para poder comprar también puede ser objeto de
modificación.

Ejercicio sobre el incremento del valor comercial de las
acciones del mercado: Supongamos ahora que por
circunstancias del mercado de valores la cotización de las
acciones ofrecidas en venta se hace mayor que el valor
intrínseco, digamos que las 30 acciones por comprar
hubiesen asumido la cotización de venta por $ 65.000.

En primer lugar, MOLINARES S.A. debe registrar el efecto de la
creación de la reserva que hiciera el grupo absorbente
para poder efectuar tal compra de acciones. En segundo lugar, se
debe tener en cuenta que el Método de Participación
Patrimonial requiere la creación de una provisión
para cubrir la contingencia pagada (una pérdida potencial)
de la variación del precio de las acciones compradas por
encima de su valor intrínseco:

El asiento en los libros de MOLINARES S.A. debe hacerse por
únicamente el 52% del valor de compra reservado y de la
diferencia entre el valor de venta de las acciones y el valor de
compra reservado. Todos los valores pagados por encima del valor
comercial reservado para la readquisición requieren la
creación de una provisión para cubrir contingencias
de variaciones de precio:

Valor de la cotización: 30 acciones x 65.000
$/acción = 1.950.000 x 0,52 = 1.014.000

Valor intrínseco: 30 acciones x 54.600 $/acción
= 1.638.000 x 0,52 = 851.760

Diferencia = 312.000 x 0,52 = 162.240

Cuadro N° 30: Registro de los cambios
en los derechos de la controladora por la creación y
cotización de acciones al alza

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase,
2012

Ejercicio sobre la disminución del valor comercial
de las acciones compradas: Supongamos que las 30 acciones
por comprar hubiesen asumido la cotización de venta por $
44.200.

Cualquier disminución del precio respecto del valor
intrínseco, debe ser reconocida al momento de efectuar la
compra. Las valorizaciones de inversiones son como una utilidad
potencial en la sociedad controladora MOLINARES S.A. que solo se
hará realidad cuando sea pagada en el momento de la
liquidación de la sociedad absorbente SOLIN S.A. junto con
las utilidades acumuladas desde épocas anteriores a la
aparición de la controladora, o cuando sea capitalizada
distribuyéndola en calidad de acciones. Así, ahora
tendremos:

Valor de la cotización: 30 acciones x 44.200
$/acción = 1.326.000 x 0,52 = 689.520

Valor intrínseco: 30 acciones x 54.600 $/acción
= 1.638.000 x 0,52 = 851.760

Diferencia = (312.000 x 0,52) = (162.240)

Cuadro N° 31: Registro de los cambios
en los derechos de la controladora por la creación de una
reserva y la compra de acciones con cotizaciones a la
baja

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase,
2012

Variaciones No-operacionales posteriores a la
adquisición

Ejercicio sobre la venta de acciones especulativas al
mismo valor de su compra: Si el grupo absorbente SOLIN vende
las acciones compradas al mismo valor al que fueron adquiridas,
el asiento que debe hacerla controladora MOLINARES S.A. para
registrar el efecto sobre sus derechos patrimoniales es:

Solución:

En primer lugar y al igual que haya hecho el grupo absorbente,
MOLINARES S.A. debe deshacer la reserva y registrar el ingreso
por venta:

Valor comercial de 30 acciones x 54.600 $/acción
= 1.638.000

Efecto patrimonial sobre la controladora: $ 1.638.000 x
0,52 = $ 851.760

Cuadro N° 32: Registro de los cambios
en los derechos de la controladora por la venta de acciones
especulativas al mismo valor de compra

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase,
2012

Ejercicio sobre la venta a valor diferente al de
adquisición de acciones compradas a más del valor
intrínseco: Si el grupo absorbente SOLIN vende las
acciones adquiridas a más del valor intrínseco,
podríamos tener alguna de las siguientes dos
situaciones::

• a) Venta de las acciones a mayor valor al de su
  compra

Valor de Venta: 30 acciones x 80.0000 $/acción = $
2.400.000 x 0,52 = $ 1.248.000

Valor de compra: 30 acciones x 65.0000 $/acción = $
1.950.000 x 0,52 = $ 1.014.000

Utilidad en venta de acciones: $ 450.000 x 0,52 = $
234.000

Cuadro N° 33: Registro de los cambios
en los derechos de la controladora por la venta de acciones a
mayor valor que el de compra

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase,
2012

• b) Venta de las acciones a menor valor al de su
  compra

Valor de Venta: 30 acciones x 55.0000 $/acción = $
1.650.000 x 0,52 = $ 858.000

Valor de compra: 30 acciones x 65.0000 $/acción = $
1.950.000 x 0,52 = $ 1.014.000

Utilidad en venta de acciones: $ 300.000 x 0,52 = ($
156.000)

Cuadro N° 34: Registro de los cambios
en los derechos de la controladora por la venta de acciones a
menor valor que el de compra

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase,
2012

Ejercicio sobre la venta a mayor valor al de su compra de
acciones adquiridas a menos del valor intrínseco: Si
el grupo absorbente SOLIN vende las acciones adquiridas a menor
valor del intrínseco, podríamos tener alguna de las
siguientes dos situaciones::

• a) Venta de las acciones a mayor valor al de su
  compra

Valor de Venta: 30 acciones x 50.0000 $/acción = $
1.500.000 x 0,52 = $ 780.000

Valor de compra: 30 acciones x 44.200 $/acción = $
1.326.000 x 0,52 = $ 689.520

Utilidad en venta de acciones: $ 174.000 x 0,52 = $ 90.480

Cuadro N° 35: Registro de los cambios
en los derechos de la controladora por la venta de acciones a
mayor valor que el de compra

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase,
2012

• b) Venta de acciones a menor valor al de su
  compra

Valor de Venta: 30 acciones x 38.0000 $/acción = $
1.140.000 x 0,52 = $ 592.800

Valor de compra: 30 acciones x 44.200 $/acción = $
1.326.000 x 0,52 = $ 689.520

Utilidad en venta de acciones: $ 186.000 x 0,52 = ($
96.720)

Cuadro N° 36: Registro de los cambios
en los derechos de la controladora por la venta de acciones a
menor valor que el de compra

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase,
2012

Ejercicio sobre la venta de acciones compradas en el
mercado a menor valor del intrínseco, previo agotamiento
del Superávit por valorizaciones:
valorización, podríamos tener alguna de las
siguientes dos situaciones::

• a) Venta de acciones a mayor valor al de su
  compra:

Valor de Venta: 30 acciones x 51.0000 $/acción = $
1.530.000 x 0,52 = $ 795.600

Valor de compra: 30 acciones x 44.200 $/acción = $
1.326.000 x 0,52 = $ 689.520

Utilidad en venta de acciones: $ 204.000 x 0,52 = $
106.080

Cuadro N° 37: Registro de los cambios
en los derechos de la controladora por la venta de acciones a
mayor valor que el de compra previo agotamiento del
superávit por valorizaciones.

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase,
2012

• b) Venta de acciones a menor valor al de su
  compra:

Cuando haya sido necesario asumir alguna pérdida de
valor habiendo sido agotado el Superávit por
valorizaciones (3805 De inversiones), entonces se debe crear la
provisión (1299 Acciones) para proteger el valor de las
acciones por el resto del valor excluido, cuyo valor del gasto
habría entrado a hacer parte del estado de resultados.

Valor de Venta: 30 acciones x 33.300 $/acción = $
999.000 x 0,52 = $ 519.480

Valor de compra: 30 acciones x 44.200 $/acción = $
1.326.000 x 0,52 = $ 689.520

Utilidad en venta de acciones: ($ 327.000 x 0,52) = ($
170.040)

Cuadro N° 38: Registro de los cambios
en los derechos de la controladora por la venta de acciones a
menor valor que el de compra previo agotamiento del
superávit por valorizaciones.

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase,
2012

Hasta aquí, los ejercicios sobre los ajustes que se
deben efectuar en el valor de la inversión, bajo el
Método de la Participación Patrimonial, para
reconocer los cambios de la parte del inversionista en el
patrimonio de la asociada, que no hayan ingresado por el estado
de resultados, tales como revaluación de propiedades,
planta y equipo, de inversiones, variación en tasas de
cambio de divisas y ajustes por diferencia en cambio en
combinaciones de negocios.

Variaciones Operacionales

Al final del periodo, en el cierre de las operaciones, las
diferencias encontradas se deben clasificar en:

• 1- Resultados del ejercicio

• 2- Otras partidas patrimoniales

Resultados del ejercicio: Ejercicio sobre la
distribución de las utilidades operacionales del ejercicio
reportado por el grupo absorbente: Suponiendo que las
Utilidades Operacionales del ejercicio del grupo escindente SOLIN
hayan sido de $ 9.563.365. Se pide confeccionar los asientos de
su distribución entre las empresas controladora
Controversial (52%) y la asociada Asomada (48%) habría de
ser efectuada del siguiente modo:

Solución:

Una vez conocido el resultado neto del ejercicio, le son
aplicadas las provisiones pasivas legales del siguiente modo:

Cuadro N° 39: Plan de distribución de la utilidad
operacional de la absorbente

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase, 2012

Al momento de hacerse efectivo el pago del dividendo a
la empresa controladora, ella hará el asiento de
reversión de las cuentas de orden al tiempo que se
acredita la cuenta 1205 Inversiones (ó según el
caso, la 1210), del siguiente modo:

Cuadro N° 40: Asiento de recibo de
dividendos del periodo por la Controladora (52%)

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase,
2012

La cuenta 4218 Ingresos Método de Participación
contiene el ingreso neto positivo del periodo. Si el resultado
obtenido hubiese sido negativo, se tendría que haber
debitado la cuenta 5313 Pérdidas método de
participación.

Como antes ha sido visto, en la aplicación del
método de participación, las utilidades o perdidas
integrales de la inversión, deben ajustarse por los
efectos derivados de los cambios en el valor de mercado de la
inversión reconocidos por la tenedora en el ejercicio en
que esto ocurra. En el caso que nos ocupa, si la inversión
hubiera llegado a tener un valor de mercado de cero, entonces,
los dividendos que habrían podido recibirse de la
absorbente, serian reconocidos como ingresos en el periodo en que
se cobren, con el fin de no volver negativo el saldo de la cuenta
de inversión, pero si por el contrario, la absorbente
reporta pérdidas, nuevamente la controladora deberá
reconocerlas como parte de la inversión permanente hasta
igualar al importe que exceda las utilidades no reconocidas
(Martínez, 2011).

Desde el punto de vista fiscal estas cuentas de ingreso o
pérdidas Método de participación,
constituyen una "pérdida o ingreso fiscal" a partir del
momento en que la sociedad absorbente decida distribuir esas
utilidades y ellas sean cargadas en las cuentas de la sociedad
controladora, ya sea efectivamente en dinero o en especie, hecho
que amerita su respectiva provisión contable mediante la
utilización de "cuentas de orden fiscales" en procura de
una eventual conciliación tributaria.