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La ingeniería financiera y de negocios y su relación con los costos y presupuestos (página 2)



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En la actualidad hay conciencia en el sector financiero
acerca de la apremiante necesidad que tienen las empresas de
estructurar departamentos de administración de riesgos
financieros. Los riesgos financieros se pueden clasificar en
riesgos de mercado, riesgo de crédito y riesgo
operacionales. El proceso de administración de riesgos
financieros contempla etapas de identificación,
valoración y gestión. Para esto existen
múltiples técnicas cualitativas y cuantitativas
modernas. Sin embargo un alto número de crisis financieras
y quiebras empresariales presentadas históricamente en los
mercados financieros, no se han debido a falta de
preparación técnica de los ingenieros financieros
para valorar los riesgos, ni a falencias en el uso de los
más modernos sistemas y modelos que integran factores
matemáticos, estadísticos, legales,
económicos, administrativos y sicológicos. La
principal razón de muchas quiebras y fuertes
pérdidas en empresas y países ha sido la abundante
inteligencia para estructurar estrategias y productos financieros
complejos, acompañados de unas carencias éticas
para su utilización, poniendo en juego la estabilidad de
los sistemas financieros, creando burbujas financieras, usando
información privilegiada para el beneficio particular y
fraudes, entre muchas otras prácticas y experiencias
mundiales que no sólo han afectado dichas empresas, sino
también la estabilidad económica y social a nivel
mundial.

Con el desarrollo teórico de la ingeniería
financiera en los últimos 30 años se hace cada vez
más común encontrar estudios y desarrollos formales
de modelos financieros basados en teorías de la
física, teorías del caos, psicología, redes
neuronales, algoritmos genéticos, procesos
estocásticos, finanzas cuánticas, dinámica
de sistemas, lógica difusa, modelos estadísticos,
econométricos, entre muchos otros; desde todos esos campos
se han hecho importantes contribuciones a la ingeniería
financiera. Sin embargo sólo en los últimos
años se ha comenzado a desarrollar una verdadera
conciencia más allá de la regulación para
hacer énfasis en la responsabilidad social de los
ingenieros financieros en la dinámica económica
actual.

La
responsabilidad social y la ética del ingeniero
financiero

Las decisiones financieras de las empresas y de los
gobiernos condicionan la dinámica económica, y
afectan el comportamiento de los individuos y el desarrollo
estructural de la economía de los países. Los
ingenieros financieros tienen una gran responsabilidad social, ya
que sus decisiones afectan directamente el bienestar de la
sociedad. La ética debe ser siempre el principio
fundamental de las finanzas y de toda profesión; ella
permite generar transparencia y confianza, contribuir al bien
común y al progreso económico
estructural.

En la complejidad de la actual dinámica mundial
los retos y el campo de acción de un ingeniero financiero
son muy amplios y aunque fríamente sus resultados se
pueden medir coyunturalmente con un número, definiendo
cuánto hace rentar una inversión o cómo
minimiza los costos financieros, su verdadero éxito
dependerá de aprender el arte de ganar éticamente.
La ingeniería financiera es una ineludible realidad
mundial. Ella no sólo implica los más profundos
conocimientos teóricos, sino también la más
moderna aplicación práctica, y un compromiso
ético necesario para sustentar la estabilidad y seguridad
de los mercados financieros mundiales.

Todo ingeniero que esté decidido a comportase
como persona, independiente de la profundidad de sus
conocimientos teóricos y de sus resultados cuantitativos,
sabrá cómo utilizar éticamente sus
conocimientos en cada circunstancia, aunque no existiera un
código de ética, un tratado internacional, una
norma del sistema financiero o una ley del país, que se lo
imponga. Se tiene, entonces, una perfecta analogía con una
espada de dos filos, una convivencia ineludible entre el dinero y
la ética, donde se debe evidenciar la integridad de la
persona y el verdadero valor social del ingeniero.

El
carácter científico de las
finanzas

El Ingeniero Financiero y de Negocios debe ser un
profesional integral formado para crear, diseñar,
implementar y operar los métodos de análisis de la
información financiera y de negocios, para la toma de
decisiones de financiación e inversión, desde la
perspectiva de la identificación, la cuantificación
y el control del riesgo, y del análisis contable y
presupuestal.

En el año 2000 Ferruz hace algunos planteamientos
sobre el carácter matemático-cuantitativo de la
investigación financiera, mediante la inclusión de
la cuantificación de variables, y su inclusión en
los modelos, que junto con los avances en programación de
sistemas, posibilitan el comienzo de una economía
financiera, materializada mediante la ingeniería
financiera, con autonomía científica.

A partir de los planteamientos de ese autor concluimos
lo siguiente:

  • La economía financiera, como ciencia,
    además de empírica y social, está
    inmersa en una progresiva matematización, y por la
    propia naturaleza de la empresa como un conjunto sucesivo de
    proyectos de inversión y financiación y del
    subsistema financiero, resulta especialmente idónea
    para la modelización matemática.

La necesidad y la especial relevancia de las
técnicas matemáticas aplicadas en economía
financiera radican en los siguientes razonamientos:

  • El lenguaje matemático es más conciso,
    exacto y riguroso que otros lenguajes para representar la
    problemática financiera empresarial.

  • El razonamiento matemático, abstracto y
    riguroso, permite desarrollar adecuadamente la
    formalización de los fenómenos y las decisiones
    financieras.

  • El comportamiento en economía financiera,
    así como las relaciones de dependencia funcional entre
    variables, se explicitan de modo más acorde con la
    lógica científica si se visualizan en lenguaje
    matemático.

El planteamiento y la resolución de las
decisiones financieras sólo puede realizarse comprensiva,
racional y científicamente desde la perspectiva brindada
por la matemática de la financiación e
inversión como técnica matemática aplicada a
su estudio.

En este contexto han surgido disciplinas
específicas como la matemática de las operaciones
financieras, cuyo axioma central indica la preferencia de los
individuos y entidades por los capitales más cercanos en
el tiempo frente a otros futuros si son del mismo valor.
Además de múltiples avances en aplicaciones, por
ejemplo, de la investigación operativa y el
análisis multivariante en el ámbito financiero,
como plantean Russel y Ganapathy en 1982, se habla de una
econometría financiera.

La técnica matemática aplicada a la
economía financiera es una disciplina empírica y
social que estudia fenómenos y decisiones financieras
reales, incluye teorías científicas financieras,
está formalizada matemáticamente con diversas
construcciones, y es científica dado que se utiliza el
método científico.

El método científico en la economía
financiera, tiene una incidencia bidireccional en los siguientes
términos: Utiliza el modelo hipotético-deductivo,
específico y propio de las técnicas
matemáticas, como garante de las conclusiones obtenidas
mediante razonamientos deductivos, a partir de unos supuestos y
principios básicos lógico-financieros. Pero,
además, utiliza el método inductivo, como
complemento del hipotético-deductivo, teniendo en cuenta
que ninguna teoría puede considerarse definitiva, sino tan
solo contrastable, y es aceptada convencionalmente mientras no
sea repetidamente falseada por los hechos, o demuestre
reiteradamente una menor capacidad explicativa o predictiva
frente a otras teorías rivales.

Debemos observar que el método deductivo nos
garantiza la veracidad de los razonamientos, mientras que con el
inductivo no se garantiza esta veracidad debido a que extraemos
la ley general de casos particulares.

Por otra parte, el método inductivo es un
complemento debido al carácter empírico-social que
tiene la economía financiera, ya que la metodología
inductiva nos asegura un conocimiento de la realidad financiera
mediante una metodología científica observadora y
generalizadora del comportamiento de los fenómenos
financieros y de las decisiones financieras.

Por lo tanto, como concluye Ferruz, se trata de una
compatibilización y complementariedad al aceptar y adoptar
como fundamental una actitud normativa que debe complementarse
con la actitud positiva. La primera nos muestra una óptima
dirección financiera de acuerdo con un marco general
conceptual financiero y con unos objetivos fijados por la empresa
y la dirección financiera. La segunda consiste en
observar, desde un punto de vista práctico y
empírico, el proceso de la toma de decisión de los
directores o ingenieros.

El ingeniero financiero debe intervenir en las finanzas
corporativas, cuantificar los riesgos de mercado, de
crédito y operativos, y diseñar los procesos de
estructuración de portafolios financieros, de productos y
de servicios, y a su vez crear un correcto diseño de
estrategias de cobertura y maximización de valor. El
tecnólogo en costos y presupuestos que tenga las
competencias de gestión y operación del activo, la
administración de sistemas de costos, y la
proyección económica y presupuestal, y que
paralelamente tenga una formación rigurosa en ciencias
básicas de ingeniería y en elementos
computacionales, tendrá una estructura general, para
afrontar la estructuración de las competencias del
ingeniero financiero, las cuales tienen una relación
natural y común con el objeto de estudio del
tecnólogo.

Referencias

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Autor:

Luis Eduardo Franco,

Juan Fernando
Rendón,

Luis Ceferino Franco.

Partes: 1, 2
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