Procesos de negociaciones en los mercados financieros (Presentacion Powerpoint)

El Ingeniero Financiero cumple un papel importantísimo
dentro de las empresas e Instituciones Financieras, ya que es
él quien diseña las Operaciones Financieras
óptimas para la financiación de una actividad o de
las mejores estrategias con fines especulativos. La
Ingeniería Financiera se produce cuando el conjunto de
Instituciones Financieras, los Bancos e intermediarios
Financieros se hacen más numerosos y requieren de
diferentes tipos de inversiones existentes en el mercado
financiero que propicie el libre flujo de bienes, servicios y
capital permitiendo que los procesos económicos de
producción y distribución operen eficientemente.
PRESENTACIÓN

PRESENTACIÓN

En el Ecuador y en muchos países latinos la falta de
cultura financiera empresarial no ha permitido el desarrollo y
enriquecimiento de las mismas, puesto que no se utiliza los
medios e instrumentos financieros adecuados para la
negociación, mediante títulos valores y otros
mecanismos de financiamiento. PROBLEMÁTICA

El gran vacio de cultura empresarial y la ignorancia de los
procesos de negociación en los mercados financieros,
provocado por la falta de cultura financiera empresarial, no
hacen posible la adecuada gestión de instrumentos y
mecanismos de financiamiento y negociación, por lo que se
hace imprescindible a nivel empresarial y académico
conocer, incentivar y aplicar una verdadera cultura financiera.
EL OBJETO DE TRANSFORMACIÓN

– Lograr conocimientos, habilidades y destrezas en la
aplicación de instrumentos, mecanismos y técnicas
que posibiliten el financiamiento interempresarial y la
negociación de valores en los mercados financieros, con la
finalidad de maximizar las utilidades. OBJETIVOS OBJETIVO
GENERAL

OBJETIVO ESPECÍFICOS

El presente módulo habilita a los estudiantes en las
siguientes prácticas profesionales: PRÁCTICAS
PROFESIOMALES ALTERNATIVAS PARA LAS QUE HABILITA

Suficientes conocimientos, habilidades y destrezas para reconocer
los mercados y derivados financieros, así como el
establecer otras alternativas financieras con la finalidad de
aplicar técnicas adecuadas de negociación,
considerando principios y valores éticos profesionales.
PÉRFIL PROFESIONAL QUE CUBRE EL MÓDULO

PROCESO INVESTIGATIVO

La metodología se basa en el método
científico y es de carácter participativa,
integral, y orientada a la construcción de conocimientos
de la realidad, para abordar el Objeto de Transformación,
que permita a los estudiantes la recreación del
conocimiento y aprendizajes significativos, en el presente
módulo ?PROCESOS DE NEGOCIACIÓN EN LOS MERCADOS
FINANCIEROS. METODOLOGÍA

REFERENTES TEÓRICOS Y ACTIVIDADES PRÁCTICAS

PRODUCTOS ACREDITABLES

CRITERIOS PARA LA EVALUACIÓN Y ACREDITACIÓN

EQUIPO DOCENTE

DEBERES Y DERECHOS CIUDADANOS

Para promover, generar y concretar una cultura de Paz es
necesario explorar, experimentar y expresar en nuestra vida
individual cotidiana, y en nuestras relaciones familiares, de
amistad, laborales, deportivas, educativas, políticas,
nacionales, internacionales y mundiales, los valores humanos como
la justicia, la equidad, la solidaridad. Asimismo, para promover
una cultura de Paz es necesario fortalecer y satisfacer nuestras
necesidades. Para lograrlo se requiere de una formación
sistemática que permitirá desarrollar nuevas
percepciones y reconstruir valores como la paz que devuelvan al
ser humano la esperanza, la solidaridad y la ternura, perdidos en
el empeño de lograr la sobrevivencia personal. VALORES DE
LA PAZ Y DE LOS DERECHOS HUMANOS

MOMENTO UNO FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO El financiamiento a
corto plazo son los préstamos concedidos por el banco,
sobre todo las líneas de crédito permiten al banco
otorgar préstamos a las empresas; sin embargo, existe un
límite de crédito. La característica
fundamental de este tipo de financiamiento es que no es necesario
realizar entrega de alguna garantía, este crédito
regularmente se respalda con el valor de los activos y los
inventarios de la empresa. Tipos de Financiación:
Pagarés Pignoraciones Factoring

FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO Crédito comercial
entre empresas Prestamos de bancos comerciales Documentos
comerciales El crédito comercial se refiere a los
suministros que las empresas recibe para su normal
funcionamiento, los cuales son cancelados en un corto plazo, son
llamados también como cuentas por pagar El crédito
comercial, es una operación acostumbrada de realizar
negocios en muchos sectores de actividades cómo el
informal. Una empresa que no cumple las condiciones requeridas
para obtener crédito de una institución financiera,
puede recibir crédito comercial.

FINANCIAMIENTO DE BANCOS COMERCIALES Los bancos ocupan una
posición intermedia entre los mercados de dinero a corto
plazo y a plazo intermedio. Su influencia es mayor que lo que
podría suponerse por las cantidades que prestan, porque
los bancos proporcionan fondos no espontáneos. Cuando
aumentan las necesidades de financiación de una empresa,
se solicita a los bancos que proporcionan los fondos
adiciónales. Los bancos comerciales se concentran en el
mercado de préstamos a corto plazo. Los préstamos a
corto plazo constituyen dos tercios de los préstamos
bancarios por la cantidad de dólares, mientras que
"préstamos a plazo" (préstamos con vencimiento de
más de un año) solo representan un tercio.

ELECCIÓN DE BANCOS A BANCOS Un prestatario potencial que
busca relaciones bancarias debe reconocer la existencia las
diferencias entre los bancos como fuentes potenciales de fondos.
Se deben de tomar en cuenta diversas características al
elegir el banco para el financiamiento:   Los bancos tienen
diferentes políticas básicas con respecto al
riesgo. Algunos funcionarios de crédito de los bancos se
muestran activos en proporcionar consejo y en estimular
préstamos para desarrollo a empresas en sus primeros
años de actividades. Los bancos difieren en la
extensión con que apoyan las actividades del prestatario
en los malos tiempos.

DOCUMENTOS COMERCIALES Los documentos comerciales consisten en
pagarés de empresas grandes y se venden principalmente a
otras empresas comerciales, compañías para seguros,
fondos para pensiones y bancos. Se atribuye gran número de
ventajas al mercado de documentos comerciales: 1) Permite la
más amplia y ventajosa tasa de distribución de los
documentos. 2) Proporciona más fondos a tasas más
bajas que otros métodos. 3) El prestatario evita el
inconveniente y gastos de los convenios de financiación
con varias instituciones.

FINANCIACION POR CUENTAS POR COBRAR

Un volumen relativamente grande de crédito está
garantizado con inventarios comerciales. Si una empresa es un
riesgo de crédito relativamente bueno, la simple
existencia del inventario puede ser una base suficiente para
recibir un préstamo no garantizado. Embargo colectivo del
inventario El embargo colectivo del inventario proporciona a la
institución prestamista un embargo de todos los
inventarios del prestamista. Sin embargo, este puede vender los
inventarios y de ese modo puede reducirse el valor del colateral.
Recibos de fideicomiso  Un recibo de fideicomiso es un
instrumento que reconoce que el prestatario retiene los bienes en
fideicomiso para el prestamista. FINANCIACION CON
INVENTARIOS

TIPOS DE MERCADOS MERCADO PRIMARIO   Es aquel en que los
compradores y el emisor participan directamente o a través
de intermediarios, en la compraventa de valores de renta fija o
variable. Y se determina los precios ofrecidos al público
por primera vez.   MERCADO SECUNDARIO   Comprende las
operaciones o negociaciones que se realizan con posterioridad a
la primera colocación, por lo tanto, los recursos
provenientes de aquellas, lo reciben sus vendedores.

MERCADO DE FUTUROS Es decir, hay una promesa de comprar o vender
valores, productos o servicios en una fecha futura, a precios que
fueron fijados en el contrato de compra – venta. MERCADOS
DE DEUDA PÚBLICA Los títulos emitidos por
organismos públicos (gubernamentales o estatales) no
financieros, se tratan como activos sin riesgo. Esto, es
así, porque existe una probabilidad casi nula de que el
ente emisor entre en bancarrota o deje de devolver, por
algún motivo, el capital invertido. Esto es una ventaja
para el emisor, puesto que la ausencia de riesgo le permite
obtener un tipo de interés más reducido que a otros
agentes económicos.

MERCADOS DEL DINERO   Se realizan las operaciones de
política monetaria, para tratar de equilibrar las tasas de
inflación con la de interés, mediante operaciones
en el mercado interbancario. El sistema bancario es uno de los
tipos de agentes más implicados en los mercados de activos
líquidos. La estabilidad de precios es un objetivo
importante, a veces antagónico con la rentabilidad real de
las inversiones, por eso se considera necesario intervenir en
este tipo de mercados.   MERCADO DE DIVISAS   Es el que
permite que la banca pueda comprar y vender billetes y monedas
extranjeras -es decir, divisas- tanto para cubrir las operaciones
comerciales como para fines especulativos de financiación,
inversiones internacionales, etc. totalmente liberalizado con la
supresión de las políticas cambiarias estatales,
depende en buena medida de los mercados monetarios y de
capitales, aunque en ellos también realiza operaciones la
autoridad monetaria de cada país, a fin de mantener o
modificar la paridad, mediante la compra o venta de
divisas.

MERCADO DE EFECTIVO   En este mercado, la obligación
de concretar la operación (de transferencia) se hace en el
acto o en el término de 24 a 48 horas. Ejemplos de estos
mercados son los mercados de Spot o de contado. MERCADO DE
DERIVADOS   Se denominan así ya que el precio del
activo financiero que se comercializa está ligado al
precio de un activo denominado subyacente. Aquí la
obligación de concretar la operación no se hace en
el acto sino que se perfecciona en el futuro.

CLASIFICACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIERO   Directos:
las familias o negocios, van directamente a invertir en las
empresas y, les ofrecen sus recursos. Se refiere, a cuando la
entidad financiera (emisora) realiza la colocación
primaria, esta colocación de títulos valores es
adquirida por la unidad superavitaria, la cual luego puede
revender este activo financiero en el mercado secundario.  
   Indirectos: cuando en el mercado aparece
algún intermediario (agentes financieros, intermediarios
financieros). Los Agentes Especialistas ponen en contacto a las
familias o negocios que tienen recursos, con aquellas empresas
que necesitan dichos recursos.

ORGANIZADOS Y NO INSCRITOS Organizados: cuenta con algún
tipo de reglamentación. En los mercados organizados
existen normas reglamentadas para su funcionamiento, tanto para
la entrada como para la salida de los participantes, así
como de calidad sobre los activos que se negocian, y especificas
sobre la formación de los precios, y las que afectan a la
información y publicidad de la misma. El clásico
mercado financiero que se adapta a estas características
son los denominados mercados bursátiles. Los mercados
financieros organizados, también suelen clasificarse
distinguiendo entre mercados de contratación continuada o
bien de forma discontinua en el tiempo en el que están
abiertos.   No inscritos: no cuentan con una
reglamentación (o extrabursátiles). Donde el precio
que se forma no es un precio de mercado, sino un precio de
referencia que solo indica el acuerdo de las partes. Generalmente
son mercados de búsqueda directa.

CENTRALIZADOS Y DESCENTRALIZADOS CENTRALIZADOS   Existe un
precio único y, básicamente, un lugar único
de negociación. Pese a sus evidentes ventajas frente a las
formas organizativas previamente citadas, el mercado de
especialistas no está exento de inconvenientes. Derivados
en primer lugar, de que puede seguir siendo costoso averiguar
qué especialista ofrece el mejor precio, en particular si
su número es elevado. En segundo lugar, derivan de la
existencia del diferencial entre los precios de compra y de venta
que practican los especialistas, diferencial que, en parte,
podría repartirse entre comprador y vendedor, si existiera
un procedimiento con costes menores que dicho diferencial, capaz
de asegurar la agilidad de las transacciones.
 DESCENTRALIZADOS   La forma organizativa del sistema
de cotización-contratación más elemental es
la búsqueda directa. En ella, quien desea comprar o vender
un instrumento financiero debe localizar, por sus propios medios,
a los potenciales vendedores o compradores. En estas condiciones,
es costoso acceder individualmente a una información
actualizada y completa.

INTEGRACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS MERCADO NACIONAL
Doméstico: Tanto los emisores como los inversores de
activos financieros están domiciliados en el país
en donde se efectúa la transacción. Externo: La
transacción se efectúa en el país pero los
emisores de los activos financieros no son domiciliados en el
país.

CARACTERÍSTICAS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS  
AMPLITUD PROFUNDIDAD FLEXIBILIDAD TRANSPARENCIA

CLASES DE TÍTULOS VALORES Casi todos los títulos
valores que se negocian en los mercados secundarios pertenecen a
uno de los siguientes dos grandes grupos: bonos o acciones. Los
bonos son instrumentos crediticios, (deuda emitida normalmente
por el Gobierno o las empresas): a cambio de cierta cantidad de
dinero, proporcionan un rendimiento fijo. Las
características más importantes de los bonos son su
valor facial (o a la par), su fecha de vencimiento y la tasa de
cupón. El valor facial refleja la cantidad de efectivo
total que se pagará al propietario del bono a la fecha de
vencimiento, que va desde los tres meses hasta los 30
años. Antes del vencimiento, cada año se paga el
cupón, que es la tasa de cupón multiplicada por el
valor facial. Este cupón es el beneficio que obtiene el
poseedor del bono. Se fija por primera vez en el mercado
primario, y no podrá cambiarse en función de los
tipos de interés prevalecientes en cada momento en la
economía.

GRÁFICO 5

GRÁFICO 6

GRÁFICO 7

LEASING Es un método de financiación mediante el
cual el acreedor compra y deprecia el bien que requiere el
deudor, y este último tiene su usufructo,
reconociéndole al acreedor un canon de arrendamiento. El
Leasing se denomina financiero. Si no existe, recibe el nombre de
Leasing operacional.

TIPO DE INTERMEDIARIOS FINANCIEROS INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES
  Son las instituciones del sistema financiero
públicas y privadas, cooperativas y mutualistas de ahorro,
Administradoras de Fondos y fideicomiso, en atención a que
el giro principal de aquellas es la realización de
inversiones en valores u otros bienes.   SOCIEDADES
ADMINISTRADORAS DE FONDOS Y FIDEICOMISOS   Por el contrato
de fideicomiso mercantil una o más personas llamadas
constituyentes o fideicomitentes transfieren de manera temporal e
irrevocable, la propiedad de bienes muebles e inmuebles
corporales o incorporales, que existen o que se esperan que
existan , a un patrimonio autónomo , para que una
administradora de fondos y fideicomisos , que es su fiduciaria ,
cumplan con las finalidades específicas instituidas en el
contrato de constitución, bien a favor de propio
constituyente o de un tercero llamado beneficiario.

ESTA PRESENTACIÓN CONTIENE MAS DIAPOSITIVAS DISPONIBLES EN
LA VERSIÓN DE DESCARGA