Creación de una entidad destinada a la prestacion de servicios de microcrédito (página 4)

Cuadro 67. Amortización del
crédito

Cuadro 68. Resumen pago de deuda Bancario

5.2. COSTOS

5.2.1. Costos fijos. Los costos fijos son
aquellas erogaciones de dinero que deben cubrirse,
independientemente de la cantidad de créditos colocados
por la empresa. Los costos fijos del primer año tienen un
valor total de $292.607.075

Cuadro 69. Costos fijos de la empresa

5.2.2. Costos variables. Los costos variables
corresponden a las erogaciones de dinero, que están
directamente relacionadas con la cantidad de productos colocados
por la empresa. Los costos variables del primer año tienen
un valor de $7.357.800.000

Cuadro 70. Costos variables de la empresa

5.2.3. Costos totales unitarios. Los costos
totales unitarios se determinan sumando a los costos fijos
totales anuales, los costos variables totales anuales. Este
resultado se divide por la cantidad de productos a fabricar en el
año. Los costos totales unitarios de los productos de la
empresa son: Créditos nivel Mínimo: $1.045.890,
Créditos nivel creciente $2.610.136, y créditos
nivel superior de $6.275.339

Cuadro 71. Costos totales unitarios

5.3. PRECIO DE VENTA. Para calcular el precio de
venta se tiene en cuenta los costos totales unitarios y se les
adiciona el correspondiente valor de margen de
contribución o utilidad esperada. El precio de venta de
los productos de la empresa es: Crédito Mínimo:
$1.380.575, crédito creciente: $3.445.379, crédito
superior de $8.095.188

Cuadro 72. Precio de venta.

5.4. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS A 5
AÑOS

5.5.1 Estado de Resultados Proyectados a 5
años. Teniendo en cuenta la información
financiera, se realiza el estado de resultados proyectado a cinco
(5) años.

Cuadro 73. Estado de resultados proyectado

5.5.2. Flujo de Caja Proyectado. Con base en la
información del estudio financiero, se elabora el flujo de
caja proyectado a cinco (5) años

Cuadro 74. Flujo de caja proyectado

5.5.3. Balance General a 5
años.

Cuadro 75. Balance general
proyectado

5.5. CONCLUSIONES SOBRE LA VIABILIDAD FINANCIERA DEL
PROYECTO

Se determina a través del presente estudio que la
materia prima de recursos para 3720 créditos anuales tiene
una utilidad neta de 2.380.356.600

La mano de Obra directa del proyecto tiene un costo
anual de $119.365.322 que corresponde a la nómina de los
asesores comerciales y cajeros y la mano de obra administrativa
tiene un costo de $77.302.152 correspondiente a los salarios del
gerente general, jefe de cartera y crédito, el contador y
la auxiliar contable.

Los gastos generales del proyecto los cuales contempla
el Mantenimiento, seguro, papelería, servicios
públicos, publicidad de la operación y servicios de
transporte de la empresa prestadora de servicios de microfinanzas
tienen un costo anual de $45.883.200

Los recursos requeridos para financiar la empresa de
microcredito saldrá e 82% de recursos del fondo rotativo
de crédito y capacitación, el 13% saldrá de
recursos de la banca y el 5% de recursos propios de los
socios.

Los costos fijos de la empresa se estiman para un
año en $292.607.075 y los costos variables se calculan en
$7.357.800.000

Se determina que el precio de venta de los
microcréditos con un margen de contribución del 32%
para los créditos denominados mínimos y crecientes
y para el superior el 29%

Se determina que a través del estado de
resultados proyectado en un horizonte a cinco (5) años que
la utilidad neta en el primer año es de $1.276.918.710,
para el segundo año es de $1.421.152.749, para el tercer
año es de $1.579.886.294, para el cuarto año es de
$1.754.567.579, y para el quinto año es de
$1.946.789.181.

De acuerdo a los datos e información anterior se
concluye que le proyecto es viable desde el punto de vista
financiero

Evaluación del
proyecto

6.1. Punto de Equilibrio.

El punto de equilibrio es producto fabricado se
determina aplicando la fórmula para determinar el punto de
equilibrio multiproducto: PE(&µ) = Costos
Totales/Margen de contribución ponderado. Los costos fijos
totales tienen un valor total de 292.607.075 para el primer
año de labores de la empresa. El margen de
contribución ponderado es de $78.658

Cuadro 76. Punto de Equilibrio

El punto de equilibrio para el primer año de
labores de la empresa es de 1.676 productos; es decir, que la
empresa debe prestar a 1.676 personas distribuidas así:
Nivel Mínimo: 973 personas en el año, Nivel
Creciente: 541 personas y nivel superior a 162 personas en el
año

Cuadro 77. Distribución de los productos en
equilibrio

Cuadro 78. Cálculo para determinar punto de
equilibrio

6.2. Impacto social y los aspectos claves de la
Responsabilidad Social Empresarial

La creación y desarrollo de una empresa de
servicios microfinancieros, es un aporte al efectivo a la
disminución del desempleo en cumplimiento de una
función social de la sociedad.

En consecuencia la ejecución del proyecto cuyo
objeto social es el crédito a personas de estratos 1 y 2,
generará un impacto positivo en su entorno, ya que
contribuirá con el mejoramiento del nivel de vida no solo
de las personas que tendrán la oportunidad de adquirir el
crédito sino de las familias.

Además se contribuirá con beneficios a la
comunidad en forma directa, a través de la
contribución al desarrollo económico, local y
regionalmente y los aportes al fisco municipal con el
revertimiento en obras y planes sociales establecidas por el
municipio

6.3. Impacto Ambiental.

El control de la calidad ambiental es de interés
público e interés social, por tal razón las
obras, proyectos o actividades que por sus características
requieren de estudio de evaluación de impacto ambiental
deberán contar obligatoriamente con la declaración
procesada por los organismos sectoriales competentes. La
declaratoria incluirá los estudios, recomendaciones,
normas y limites dentro de los cuales deberá desarrollarse
las obras y proyectos.

La Empresa MICROFINANMAG, no causará impacto
ambiental dado que se trabajará prioritariamente con
crédito, aunque velará por el cuidado y manejo
ambiental a través de sus transacciones y manejos
administrativos de sus trabajadores y clientes.

6.4. Impacto Financiero

6.4.1. Valor presente neto. El valor presente
neto se calcula con los saldos del flujo de caja proyectado y una
tasa de interés de oportunidad mínima atractiva
TMAR del 10

Cuadro 79. Valor presente neto

6.4.2. Tasa Interna Retorno TIR. Es la tasa de
interés a la que el proyecto es rentable. Es aquella tasa
de descuento que hace el valor presente neto cero, igualando la
suma de los flujos descontando la inversión
inicial.

Teniendo en cuenta los saldos netos del flujo de caja
proyectado, se calcula mediante Excel. La tasa interna de retorno
del proyecto es de 20,46%, lo que indica que por cada peso
invertido en el proceso productivo, retornarán
$0,2046

Cuadro 80. Tasa interna de retorno

6.4.4. Análisis de las Razones
Financieras. Con base en los estados financieros
básicos proyectados, se calculan las razones financieras
básicas de Capital de trabajo, endeudamiento y
rentabilidad de la inversión.

Cuadro 81. Razones financieras

6.5 CONCLUSIONES SOBRE LA EVALUACION FINANCIERA DEL
PROYECTO

La empresa tiene un capital de trabajo constituido por
crédito y recursos propios importante para atender las
obligaciones de la empresa; la capacidad de endeudamiento esta
para el primer año aproximadamente del 14,1%, es decir que
la empresa cuenta con recursos para atender sus obligaciones
financieras y tiene una rentabilidad de la inversión
aproximada entre el 14% en el primer año y el 10% en el
quinto año.

Se define que el capital de trabajo para el primer
año es de $7.078.628.000, para el segundo año se
requiere un 18% adicional; debido a que la empresa se encuentra
en proceso de consolidación y crecimiento. Para el quinto
año el recurso entregado por la administración de
Barrancabermeja a la empresa MICROFINANMAG, será devuelto
y se esperará realizar adicionales parciales o gestiones
para buscar de la microfinanzas en la ciudad.

Conclusiones

El estudio de mercado permitió establecer que
existe una demanda potencial de 31.613 personas y que solo se
podrá suplir con MICROFINANMAG el 12% de la demanda
insatisfecha; a través de tres productos denominados:
mínimo: créditos hasta 1.000.000; Creciente,
créditos de hasta 2.500.000 y créditos superiores
hasta 6.000.0000.

De acuerdo al estudio técnico, la empresa
estará en capacidad de realizar una colocación de
recursos de $7.320.000.000 provenientes de la
administración municipal de $6.000.0000, otros recursos
apalancados a través de la banca por la suma de
$924.000.0000 a una tasa de interés del 10% y otros con
recursos propios por la suma de $396.000.000

Desde el punto de vista técnico, el proyecto es
viable, teniendo en cuenta que cumple con los requerimientos y
criterios de comerciales y administrativos para su
localización. Desde el punto de vista de los factores
determinantes del desarrollo del proyecto no existen limitantes
que imposibiliten llevarlo a cabo.

Los resultados del estudio financiero determinaron el
punto de equilibrio en 148 créditos anuales en tres (3)
niveles que suman una colocación de créditos de
$291.225.806 distribuidos así: 86 microcréditos de
1.000.000, 48 microcréditos de 2.500.0000, y 14
microcréditos de 6.000.0000, alcanzado a cubrir la
totalidad de los gastos incurridos por la empresa en el primer
año.

A través de la evaluación ambiental, se
concluyó que el proyecto es viable dado que no
generará ningún impacto que atente o altere el
medio ambiente tanto interno como externo.

De acuerdo a la evaluación económica se
concluyó que la tasa interna de retorno es del 20,46%
estando por encima de la Tmar= 10% convirtiéndose en un
índice altamente atractivo para los inversionistas
interesados en el proyecto.

A través del análisis general se concluye
que el proyecto es viable, teniendo en cuenta que existen
argumentos estadísticos, financieros, técnicos y
contables que hacen que el proyecto sea factible y rentable.
Además cumple con las condiciones técnicas
requeridas para el montaje y puesta en marcha de la empresa,
convirtiéndose en una oportunidad para invertir en una
empresa de servicios de microfinanzas

Bibliografía

ALCALDIA MUNICIPAL DE BARRANCABERMEJA.
Documento. Plan de Desarrollo Municipal 2012-2015. Alcalde Elkin
David Bueno Altahona. 2012

BANCO DE LA REPUBLICA. Reporte de
Estabilidad financiera: situación actual del
microcrédito en Colombia: características y
experiencias. Septiembre de 2010.

CAMARA DE COMERCIO DE BARRANCABERMEJA,
Observatorio de competitividad. Informe trimestral del cuarto
periodo del 2011.

CAMARA DE COMERCIO. Observatorio
Económico y de competitividad. Boletín:
"Barrancabermeja, ciudad competitiva" Año 2010. Disponible
en internet en
[http://www.ccbarranca.org.co/contenido/images/stories/observatorio/documentos/competitividad/barranca%20compite.pdf]

CEPAL. Microfinanzas e instituciones
microfinancieras en Colombia. Mayo 2009. Disponible en internet
[http://www.portalmicrofinanzas.org/p/site/s/template.rc/
Colombia_perfil/] [Consultada el día 10 de Abril de
2013]

FERNANDEZ MORENO, Diana. Reporte de la
situación del microcrédito en Colombia. BANCO DE LA
REPUBLICA. Diciembre de 2012.

MENA, Bárbara. MICROFINANZAS:
Articulo: "Microcrédito: Un medio efectivo para el alivio
de la población". Disponible en internet
[www.microfinanzas.org.uy/conceptos.asp]

MIRANDA, Juan José. Gestión
de Proyectos: Identificación, formulación y
Evaluación: Financiera, Económica- social y
Ambiental. Cuarta Edición

AGRADECIMIENTOS

Brindarle las Gracias a Dios, quien nos guio y brindo
las fuerzas necesarias para enfrentar momentos de dificultad,
protegiéndonos para darnos seguridad.

También queremos darle nuestros agradecimientos
al Ingeniero Orlando González por su ayuda incondicional
en el proceso de investigación del proyecto.

Queremos darles las Gracias a todos los profesores que
aportaron sus conocimientos y formación para ser un
ejemplo de Profesional.

Javier Peñarredonda- Yolanda Rivero – Ruth
Yein Rodríguez

DEDICATORIA

"Dedico este triunfo y doy gracias primeramente a Dios
por la felicidad, el amor y satisfacción que me da cada
día, a mi familia,

A mi esposa Adriana Ulloa, a mis hijos Javier Orlando y
Sara Cristina por su apoyo incondicional, quienes se convirtieron
en la inspiración para poder sacar adelante mi carrera y
culminar con éxito este ciclo de la vida."

JAVIER PEÑARERDONDA QUINTERO

DEDICATORIA

Quiero dedicar este trabajo a mi familia,

A mi Esposo y a mis hijos que con toda la paciencia y el
amor me brindas tu ayuda incondicional; comparto contigo este
logro por el esfuerzo de ofrecerme y apoyarme en mis estudios
profesionales.

YOLANDA RIVERO

DEDICATORIA

"Dedico este triunfo y doy gracias primeramente a Dios
por la felicidad, el amor y satisfacción que me da cada
día, a mi familia,

A mi esposo Henry por su apoyo incondicional, quienes se
convirtieron en la inspiración para poder sacar adelante
mi carrera y culminar con éxito este ciclo de la
vida."

RUTH RODRIGUEZ

Autor:

Javier Peñarredonda
Quintero

Yolanda Rivero

Ruth Yein Rodriguez

DR. LUCIANA TORRES

Magister

Trabajo de grado para optar el
título de especialista en gerencia de proyectos

UNIVERSIDAD DEL TOLIMA

CORPORACION ESCUELA TECNOLOGICA DEL
ORIENTE

ESPECIALIZACION EN GERENCIA DE
PROYECTOS

2013

[1] FERNANDEZ MORENO, Diana. Reporte de la
situación del microcrédito en Colombia. BANCO DE
LA REPUBLICA. Diciembre de 2012.

[2] CAMARA DE COMERCIO DE BARRANCABERMEJA,
Observatorio de competitividad. Informe trimestral del cuarto
periodo del 2011.

[3] ALCALDIA MUNICIPAL DE BARRANCABERMEJA.
Documento. Plan de Desarrollo Municipal 2012-2015. Alcalde
Elkin David Bueno Altahona. 2012

[4] CAMARA DE COMERCIO. Observatorio
Económico y de competitividad. Boletín:
“Barrancabermeja, ciudad competitiva” Año
2010. Disponible en internet en
[http://www.ccbarranca.org.co/contenido/images/stories/observatorio/documentos/competitividad/barranca%20compite.pdf]
[Consultada el 08 de Abril de 2013]

[5] CEPAL. Microfinanzas e instituciones
microfinancieras en Colombia. Mayo 2009. Disponible en internet
[http://www.portalmicrofinanzas.org/p/site/s/template.rc/Colombia_perfil/]
[Consultada el día 10 de Abril de 2013]

[6] BANCA MUNDIAL. Desarrollo de indicadores
mundiales 2005. Disponible en internet
[http://www.worldbank.org/data/wdi2005/wditext/Section2.htm]
[Consultada 09 de Abril de 2013]

[7] LOPEZ, Sonia Carolina. Tesis “El
mercado de microcrédito productivo rural:
comprobación empírica en el sur de
Santander” Universidad Pontificia javeriana.
Bogotá, 2005.

[8] Según el documento del CONPES 3424
del 16 de mayo de 2006, se consideran servicios financieros
aplicables a las microfinanzas, todos aquellos instrumentos que
utilizan los hogares y las microempresas para la
realización de transacciones financieras o
económicas, incluyendo pagos y transferencias, remesas
del exterior, ahorro, crédito, seguros y pensiones.

[9] MENA, Bárbara. MICROFINANZAS:
Articulo: “Microcrédito: Un medio efectivo para el
alivio de la población”. Disponible en internet
[www.microfinanzas.org.uy/conceptos.asp]

[10] Juan Jose Miranda. Gestión de
Proyectos: Identificación, formulación y
Evaluación: Financiera, Económica- social y
Ambiental. Cuarta Edición. Página 89-125

[11] Juan Jose Miranda. Gestión de
Proyectos: Identificación, formulación y
Evaluación: Financiera, Económica- social y
Ambiental. Cuarta Edición. Página 128-154

[12] Ibid. Página 156- 176

[13] Ibid. Página 185-198

[14] Ibid. Página 200-224

[15] Ibíd. Página 200-224

[16] CENTRO DE ESTUDIOS REGIONALES.
Observatorio del Mercado laboral del Magdalena Medio. Modulo
encuesta a hogares de Barrancabermeja. 2012. P 5.

[17] NTUMBA, Bernard. Investigación de
mercados para gerentes de marketing. 2010. Disponible en
internet en
[http://www.gestiopolis.com/marketing/investigacion-mercados-gerentes-marketing.htm]
consultada el día 4 de Marzo de 2013