FONDO MUTUO Un fondo mutuo en un tipo de
inversión que, a diferencia del ahorro tradicional,
está constituido por las aportaciones de diversas
personas, denominadas partícipes del fondo, administrado
por una Sociedad gestora responsable de su gestión y
administración, y por una Entidad Depositaria que custodia
los títulos y efectivo y ejerce funciones de
garantía y vigilancia ante las
inversiones.
Modo de operación
? Cuando un inversionista aporta dinero al fondo
mutuo (adquiere cuotas), realiza una operación denominada
“suscripción”, y cuando retira su dinero del
fondo realiza un “rescate”. ? No se produce una
“transacción” de cuotas. ? El valor cuota es
calculado diariamente por la SAF =Patrimonio / Número de
Cuotas. ? Las inversiones deben valorizarse diariamente y
reflejar su valor de liquidación. ? Las ganancias o
pérdidas, potenciales o realizadas, se registran cada
día. Características
? Conocimiento, sin poseer muchos conocimientos se
puede acceder al mercado de valores. ? Monto, con montos
relativamente pequeños se invierte indirectamente en
diversos nstrumentos financieros. ? Diversificación,
reducción de riesgos individuales. ? Tiempo, no se
requiere mucho tiempo para el seguimiento de las inversiones. ?
Liquidez, se pueden suscribir y rescatar cuotas en cualquier
momento. Ventajas de Invertir en Fondos
Mutuos
? No se garantizan rendimientos ? Riesgo de
fluctuación en los precios de los instrumentos de la
cartera. ? Riesgo de tipo de cambio ? Riesgo de liquidez de los
instrumentos ? Riesgo de tasas de interés, etc. ? “A
mayor rentabilidad esperada, mayor riesgo.” Riesgos al
Invertir en Fondos Mutuos
? Informarse ? Leer el Prospecto Simplificado:
• Política de Inversiones • Comisiones •
Riesgos (mercado, tipo de cambio, liquidez,tasa de
interés, etc) • Otras características del
fondo ? Leer el Reglamento de Participación ? Suscribir el
Contrato de Administración ? Abonar el dinero directamente
en la cuenta del fondo Superintendencia del M Proceso de
Colocación
? Evaluar las características que ofrecen los
fondos – INFORMACION – Evaluar la política de
inversiones y riesgos – Comisiones: remuneración de
la SAF, comisión de suscripción y rescate –
Implicancias tributarias de las inversiones ? Perfil de riesgo
del inversionista ? ¿Cómo elegir un Fondo
Mutuo?
•Objetivo de inversión: para que ahorro?
? Para comprar una casa ? Para comprar un carro ? Para pagar mis
estudios ? Es un excedente •Tolerancia al riesgo: estoy
dispuesto a asumir riesgo? ? Soy conservador ? Soy agresivo
•Horizonte de inversión: cuando necesitaré mi
dinero? ? Corto plazo o largo plazo •Edad: cuál es mi
edad actual? ? Soy joven, adulto, adulto mayor Antes de Invertir
debe Conocer su Perfil de Riesgo:
• A mayor rentabilidad esperada se asume mayor
riesgo. • Si soy adverso al riesgo debo buscar instrumentos
con baja volatilidad. • En escenarios de crisis, la
volatilidad aumenta. • Para inversiones de corto plazo es
recomendable buscar instrumentos de baja volatilidad (renta fija
de corto plazo). • La inversión en instrumentos de
mayor volatilidad debería ser a largo plazo. • No
debe tomarse deuda para invertirlo en fondos. Y antes de invertir
debe tomar en cuenta que:
Los fondos mutuos pueden invertir en:
?depósitos y certificados de depósito ?oferta
pública: acciones, bonos, etc ?oferta privada: bonos
titulizados, pagarés, letras de cambio, etc ?operaciones
de reporte, pactos ?forwards y swaps ?inversiones en el exterior:
depósitos, acciones, bonos, fondos mutuos Alternativas de
Inversión
Tipología de Fondos
Considerando Política de Inversiones: ? Renta
Variable (75-100% RV) ? Renta Mixta Crecimiento (50-75% RV) ?
Renta Mixta Balanceado (25-50% RV) ? Renta Mixta Moderado (0-25%
RV) ? Instrumentos de Deuda (100% RF): ? Muy Corto Plazo (hasta
90 días) ? Corto Plazo (De 91 a 360) ? Mediano Plazo (De
361 a 1080) ? Largo Plazo (más de 1080) ? Flexibles Otros:
? Internacionales (min 51% en el exterior) ? Estructurados,
Fondos de Fondos, Fondos Espejos Tipología de
Fondos
Las normas se basan en 2 principios: ?
Información a proporcionar a los partícipes o
potenciales inversionistas antes de la suscripción
(reglamento de participación) y durante la permanencia en
el fondo (estado de cuenta, memoria, detalle de la cartera,
hechos de importancia). ? Mecanismos de protección:
Custodio, Separación de Actividades, Normas Internas de
Conducta, Auditorías, Garantías. Principios
Normativos
Comparativo con Otros Instrumentos
Financieros
Financieros
Comparativo con Otros Instrumentos
Financieros
FONDOS MUTUOS
Los aportes que se realizan al fondo dan derecho a
una cuota en el mismo y el valor de una cuota es determinado en
función de la rentabilidad acumulada del fondo. Por
ejemplo, imagine que es 1 enero del 2010, usted tiene 10,000
soles y decide invertir en un fondo mutuo. Asimismo, el valor de
cuota de este fondo es 100 soles, por lo que su dinero le
alcanzaría para "comprar" 100 cuotas. Al pasar el tiempo y
debido a un buen desempeño de las acciones que conformaban
este fondo, usted descubre que el 1 enero de 2011, el valor de
cuota ahora vale 120 soles, por lo que si decidiera salir de este
fondo, podría "vender" sus cuotas y así retirar 100
cuotas al valor de 120 soles, lo que hacen 12,000 soles. De esta
forma usted habría ganado 2,000 soles sobre su
inversión inicial, logrando una rentabilidad del 20%
anual. Casos Práctico 01
Casos Práctico 01
Casos Práctico 02
Casos Práctico 03