Técnica que busca recopilar, crear y analizar
en forma sistemática información relativa a
aspectos de:mercado y comercialización, técnicos,
juridicos, administrativos, economicos y financieros, que
permitan juzgar cualitativa y cuantitativamente las ventajas y
desventajas de asignar recursos a un determinado
proyecto.
Algunas definiciones de proyecto, son:-paquete
discreto de inversiones, insumos y actividades diseñado
con el fin de lograr uno o más productos o beneficios, en
términos del aumento de la productividad y del
mejoramiento de la calidad de vida de un grupo de beneficiarios
dentro de un determinado período de
tiempo.
Busqueda de una solución inteligente a un
problema que tiende a resolver una necesidad humana.Un proyecto
implica decidir sobre:Qué se va a hacer?Comó se va
a hacer?Cuándo se va a hacer?Cuánto se va a
invertir?
Un proyecto debe ser delimitado en los siguientes
aspectos:- en su ubicación y el mercado o región
que afectará.- en el tiempo, tiene su momento inicial y su
momento final.-
Empleamos los siguientes sinonimos: proyecto de
inversión, presupuesto de capital o inversiones a largo
plazo.Una inversión es una asignación de recursos
que hacemos en el presente con el fin de obtener un beneficio en
el futuro.Los recursos básicos son: empresarios,
tecnologias, recursos humanos, recursos naturales y recursos
financieros.
Las inversiones que se estudian en el presupuesto de
capital incluyen activos fijos, activos intangibles, inversiones
permanentes en capital de trabajo y el costo de oportunidad, o
sea beneficios que se sacrifican a consecuencia de asignar los
recursos a un proyecto.
Caracteristicas de las inversiones:-Se dan hacia el
futuro (pronosticos, riesgo).-Se dan en escenarios
económicos que cambian rapida y notablemente.-Se plantean
a largo plazo.-Sus efectos son muy duraderos y practicamente
irreversibles.
Principales causas que dan origen a proyectos de
inversión:La existencia de-una necesidad insatisfecha-un
recurso susceptible de explotación-una necesidad
estrategica ( nuevos productos y/o mercados) – una necesidad
politica
La necesidad de-agregar valor a las materias
primas-mantener la utilidad de productos
perecederos-aseguramiento de la calidad en un producto-responder
a cambios en el mercado-innovar o mejorar productos a menor
costo-seguridad industrial y/o ambiental
Etapas del ciclo de un proyecto:1.
Preinversión2. Inversión3. Operación4.
Desinversión
Etapa de preinversión En esta etapa se
distinguen tres niveles de estudio:- Perfil o idea-
Prefactibilidad- Factibilidad
En cada uno de los niveles anteriores se realizan
los estudios de mercado, técnico, legal, administrativo y
financiero.Cualquiera de ellos que llegue a una conclusión
negativa determinará que el proyecto no se lleve a
cabo.
En el nivel de “perfil” o idea, el
estudio se elabora a partir de información existente, del
juicio común y de la opinión que da la
experiencia.Se busca determinar si existe alguna razón
para abandonar la idea antes de que se destinen mayores recursos
a su estudio.
Las diferentes formas de resolver unproblema o
aprovechar una oportunidad constituyen las ideas que originan los
proyectos
A nivel de prefactibilidad se profundiza la
investigación, basada en fuentes secundarias, se estiman
las inversiones, los costos de operación y los ingresos
del proyecto.
El nivel de estudio denominado de factibilidad, se
elabora con información de fuentes primarias
principalmente. El calculo de las variables debe ser lo
suficientemente justificado.
En la preinversión debe simularse con la
máxima precisión lo que le sucederá al
proyecto si fuese implementado.Se deben optimizar todos los
aspectos de los cuales depende una decisión de tipo
económico, como el tamaño, la tecnología o
la localización del proyecto.
Los objetivos de cualquier estudio a nivel de
preinversión son:a) Verificar la existencia de un mercado
potencial o de una necesidad no satisfecha.b) Demostrar la
viabilidad técnica y la disponibilidad de los recursos
humanos, materiales, administrativos y financieros.c) Comprobar
las ventajas económicas de asignar recursos a ese
proyecto
Etapa de inversión Las actividades a realizar
van desde la constitución juridica, la gestión de
los recursos, adquisición y adecuación del terreno,
la construcción de las instalaciones, la
adquisición, montaje y prueba de las maquinas requeridas
por el proceso productivo, hasta la capacitación del
personal para “poner a andar” la nueva
organización.
Etapa de operaciónEstá etapa del ciclo
es la más importanteya que representa el funcionamiento
del proyecto y de todo lo planeado por los promotores.
Aquí se hace seguimiento a las variables empleadas en la
planeación y evaluación a fin de hacer una
evaluación posterior, que permita ver el cumplimiento de
las metas y objetivos planeados.
La etapa de desinversiónEsta es la fase
terminal de un proyecto de inversión y se refiere al
proceso de desincorporación de activos en el momento en
que la empresa pierde su identidad como persona juridica, ya sea
porque es liquidada o porque es fusionada por otra
organización.
El estudio de proyectos, cualquiera que sea la
profundidad con que se realice, distingue dos grandes etapas: 1.
la de planeación o preparación y 2. la de
evaluación.
En la planeación se reconocen dos subetapas:
1. Recopilación de información o creación la
no existente y 2. Elaboración de presupuestos, los que se
usan en la construcción del flujo de caja proyectado, que
sevirá de base para la evaluación del
proyecto.
Objetivos especificos de la evaluación
económica-financiera- Determinar los tipos y montos de las
inversiones requeridas durante las etapas de inversión y
operativa.- Determinar tanto los ingresos y egresos durante el
periodo de operación- Determinar si el proyecto es capaz
de cubrir sus obligaciones operativas, fiscales y de retribuir a
los accionistas.
-Determinar el grado de apalancamiento operativo, a
fin de estimar el riesgo operativo.- Determinar la rentabilidad,
que debe incluir para el inversionista, un rendimiento real, la
perdida de valor por la inflación y el premio por el
riesgo.- determinar la estructura financiera y el riesgo
financiero.
Un proyecto se materializa en un documento que
contiene por lo menos los siguientes aspectos:I. Aspectos de
mercado y comercializaciónCapitulo 1 Mercado y
comercializaciónII. Aspectos técnicos Capitulo 2
Requerimientos de calidad y disponibilidad de las materias
primas.Capitulo 3 Transporte y aprovisionamiento de las materias
primas.Capítulo 4 Localización óptima de la
planta
Capítulo 5 Tamaño óptimo de la
plantaCapítulo 6 Ingeniería del proyectoIII.
Aspectos jurídicos y administrativosCapítulo 7
Estructura organizacionalCapítulo 8 Elementos
jurídicosIV. Aspectos económicos –
financierosCapítulo 9 Presupuesto de
inversionesCapítulo 10 Presupuestos de ingresos y
egresosCapítulo 11 Evaluación económica
Capítulo 12 Esquema de financiamiento