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Analisis financiero del Scotiabank




Enviado por Jose Fernandez



  1. Introducción
  2. Análisis
    corporativo
  3. Indicador de solidez
    patrimonial
  4. Indicadores de
    rentabilidad y eficiencia
  5. Indicadores de
    liquidez
  6. Indicadores de
    solvencia
  7. Grados de
    concentración
  8. Indicadores de calidad
    de cartera
  9. Indicadores de
    cobertura
  10. Bibliografía

Introducción

El presente trabajo tiene como objetivo abarcar el tema
de Indicadores del Sistema Financiero del Scotiabank,considerando
que este tema es de mucha importancia ya que estos indicadores
nos ayudan a ver cuál es la posición de esta
empresa en el mercado, cuáles son sus
características,para así poder compararla con el
promedio del mercado y con otras empresas similares a
ella.

En primer lugar, se realizará un análisis
corporativo de esta empresa, donde se explicará un poco de
su historia, principales logros y datos más resaltantes
del Scotiabank. Seguidamente, se presentará cada uno de
los ratios con sus respectivos indicadores.

Finalmente las conclusiones y referencias
bibliográficas.

Análisis
corporativo

  • Descripción de la Empresa

Scotiabank Perú S.A.A. es subsidiaria de The Bank
of Nova Scotia – Scotiabank ("BNS"), el tercer grupo
financiero más grande de Canadá y el banco
canadiense con mayor presencia internacional.

Scotiabank surge a partir del proceso de
reorganización social simple entre el Banco Wiese
Sudameris y el Banco Sudamericano, en los cuales The Bank of Nova
Scotia adquirió participación mayoritaria
paulatinamente. El 13 de mayo del 2006, se concretó la
combinación de ambas instituciones (BWS Y Banco
Sudamericano) en una sola, con lo cual Scotiabank inicio
formalmente sus operaciones en el Perú.

Scotiabank se ha consolidado como el tercer banco
más grande del sistema bancario peruano, contando a junio
del 2013 con una participación de 14.93% del total de
colocaciones brutas del sistema de 14.54% del total de
obligaciones con el público

  • Supervisión Consolidada de Conglomerados
    Financieros

El Grupo Scotiabank en el Perú se ha consolidado
como un importante actor en el mercado financiero y de capitales
peruano gracias a las operaciones del Banco y a los de sus
subsidiarias, en las que participa con el 100% del capital
social.

Al 30 de junio del 2013, el Grupo Scotiabank en el
Perú reportó activos totales consolidados por S/.
39 872.83 millones, de los cuales, Scotiabank participa con
alrededor del 93%.

Las operaciones de Grupo Scotiabank en el Perú
están respaldados por un patrimonio de S/. 4,592.71
millones, y han generado ingresos totales por S/. 1,670.23
millones en el primer semestre del 2013

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.Logros en el año
2012:

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Indicador de
solidez patrimonial

El indicador de Solidez Patrimonial o Ratio de Capital
es la relación entre crédito y capital propio
invertido en una operación financiera. Al reducir el
capital inicial que es necesario aportar, se produce un aumento
de la rentabilidad obtenida. El incremento del apalancamiento
también aumenta los riesgos de la operación, dado
que provoca menor flexibilidad o mayor exposición a la
insolvencia o incapacidad de atender los pagos.

El I.S.P. se halla dividiendo el Patrimonio Efectivo
sobre el total de Activos Ponderados por Riesgo de la entidad
financiera. Dentro de Los Activos Ponderados por Riesgo se
incluye: APR por riesgo de Crédito; APR por riesgo de
mercado y APR por riesgo operacional (ASA). Mientras que en el
Patrimonio Efectivo se incluye: El Patrimonio asignado a Riesgo
Crediticio y El Patrimonio asignado a Riesgo de
Mercado.

  • En el siguiente cuadro se muestra el índice
    de solidez patrimonial desde el año de su
    creación

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  • En el siguiente cuadro se muestra más
    específicamente como se halla el I.S.P. usando como
    ejemplo el año 2012

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Indicadores de
rentabilidad y eficiencia

El continuo crecimiento de la cartera de créditos
de Scotiabank se refleja también en la tendencia creciente
de los ingresos financieros obtenidos por este concepto, que
representan 77.63% de los ingresos financieros totales del primer
semestre del 2013 ( S/.1286.10 millones, incluyendo el resultado
de operaciones financieras –ROF)

Luego del cálculo del impuesto a la renta, en el
primer semestre del 2013, Scotiabank ha obtenido una utilidad
neta de S/. 411.26 millones, que refleja un nivel de rentabilidad
para el patrimonio de 17.84% y de 3.5% para los activos
productivos promedio.

Estos niveles se mantienen estables y entre los
más altos de la industria bancaria peruana, fortaleciendo
la capacidad de la operación futura del Banco.

Al referirse al indicador de eficiencia que es medido
como gastos operativos entre margen financiero bruto. Los
ingresos por servicios financieros neto son la segunda fuente de
utilidad recurrente y representan un 19.5% de la utilidad
operativa bruta (Sistema: 17.1%). Estas crecieron 4.0% respecto a
jun.12, aportan un 16.0% del total de ingresos y financian un
50.0% de gastos administrativos. Dichos ingresos provienen
básicamente de tres segmentos: comercial y corporativo,
consumo, y pequeña y micro empresa. SBP tiene como
objetivo elevar sus ingresos por servicios financieros y/u otros
productos complementarios a las actividades de
intermediación, que le permitan reducir el impacto de la
volatilidad de tasas de interés en los ingresos, y contar
así con una mayor capacidad de absorción de los
gastos operativos a la vez de una diversificación adecuada
de ingresos. Por ello, se espera una mayor oferta de servicios
con valor agregado en el segmento corporativo, que permita
afrontar la mayor competencia en el segmento de consumo.
Además de los ingresos financieros, Scotiabank obtiene
ingresos por prestación de servicios no financieros netos,
que ascendieron a S/. 229.17 millones, similares a lo obtenido en
el primer semestre del 2012 (+1.25%) , gracias al adecuado manejo
comercial que el Banco viene aplicando , incluso a pesar de la
aplicación de políticas relacionadas al cambio en
la regulación de la SBS sobre reducción y
eliminación de cobros de comisiones y gastos
vinculados.

Al haberse incrementado los recursos captados de
terceros (depósitos, valores y adeudados), los gastos
financieros del Banco también se han incrementado, pero
debido a un manejo financiero eficiente, la utilidad operacional
bruta del primer semestre del 2013 fue de S/.1269.04 millones ,
es decir 8.41% superior a la registrada en el mismo periodo del
2012 (S/.1170.63 millones ).

Este resultado es suficiente para cubrir gastos
operativos y los requerimientos de provisiones por riesgo de
incobrabilidad, aun cuando estos se han incrementado por el mayor
nivel de operaciones del Banco, lo cual requiere la
inversión en nuevos canales para la adecuada
atención de una creciente base de clientes activos y
pasivos.

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Indicadores de
liquidez

Liquidez es posesión de la empresa de efectivo
necesario en el momento oportuno que nos permita hacer el pago de
los compromisos anteriormente contraídos. En cuanto sea
más fácil convertir los recursos del
activo que posea la empresa en dinero, gozará de
mayor capacidad de pago para hacer frente a sus deudas y
compromiso.

El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no
pueda cumplir con sus obligaciones financieras en forma oportuna
y a precios razonables, dicho riesgo es administrado por la
Vicepresidencia de Tesorería. Entre las obligaciones
financieras se encuentran depósitos, pagos adeudados,
obligaciones por contratos de instrumentos derivados,
liquidación de valores tomados en préstamo y
compromisos de préstamo e inversión.

El Comité de Activos y Pasivos (ALCO) supervisa
el riesgo de liquidez a nivel de la Alta Gerencia y
Dirección y se reúne mensualmente con el objetivo
de revisar el perfil de liquidez del Banco.

Los principales lineamientos que sirven para administrar
el riesgo de liquidez son:

– Establecer límites para el control de la
liquidez.

– Realizar análisis de brechas: descalce por
plazo de vencimiento.

– Diversificar las fuentes de financiamiento.

– Mantener un adecuado nivel de activos
líquidos.

– Realizar pruebas de estrés.

– Contar con plan de contingencia de
liquidez.

Ratio de Liquidez = Activo corriente / Pasivo
corriente

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Análisis

Al observar el gráfico podemos decir, que hubo
una disminución el año 2011 pero ha ido aumentando,
la liquidez de Scotiabank va en aumento a partir del 2011.Esto
puede ser debido al tipo de inversiones que realiza; aquí
vemos el aumento que va sufriendo.

Indicadores de
solvencia

Capacidad financiera de una empresa para hacer frente a
sus obligaciones de pago. No solo se habla de efectivo, sino
también de todos los bienes y recursos
disponibles.

Scotiabank cuenta con el respaldo de The Bank of Nova
Scotia, el tercer banco más importante de Canadá, y
la institución financiera canadiense de mayor presencia a
nivel internacional.

El compromiso de esta institución con las
operaciones del Grupo Scotiabank en el Perú se ha
verificado desde el inicio de sus operaciones, con los aportes de
capital realizados, y más recientemente, con el compromiso
de capitalización de las utilidades obtenidas o de la
política de mantener una parte importante de ellos como
resultados acumulados.

A junio del 2013, el Banco registró un patrimonio
de S/. 4,610.784 millones, de orden similar al registrado en el
ejercicio 2012, luego de la distribución de utilidades por
concepto de dividendos del saldo no distribuido de la utilidad
neta del 2011 y de 40% de la utilidad neta del 2012. El saldo de
la utilidad del ejercicio 2012 fue destinada a incrementar la
reserva legal (10%) y a la cuenta de resultados acumulados
(40%).

El reparto de dividendos se ha realizado luego del
fortalecimiento del patrimonio efectivo del Banco por la
emisión de bonos subordinados redimibles en el mercado
internacional, por US$ 400 millones, realizada en diciembre del
2012, los que son íntegramente aplicados a respaldar el
patrimonio efectivo. Con ello, el patrimonio efectivo de
Nivel.

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Se ha reducido a 73.26% a junio del 2013, luego de haber
sido de 100% en periodos anteriores.

El ratio de capital global del Scotiabank a junio del
2013 fue de 14.88%, superior al promedio del sistema bancario, lo
cual refleja una cómoda capacidad de cobertura de los
requerimientos de capital adicionales en línea con las
nuevas disposiciones de la SBS.

La principal fuente de fondeo del Banco corresponde a
depósitos del público (sin incluir fondos de
instituciones financieras), que representaron 70.46% del total de
pasivos del Banco y cubren 99.3% veces el saldo de cartera bruta
a junio del 2013.

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Estos depósitos provienen de una base de
más de 1.12 millones de clientes, principalmente personas
naturales (que representan 30.79% del total de depósitos a
junio 2013). Además Scotiabank tiene una activa
participación en la captación de fondos de personas
jurídicas e instituciones financieras. Estos
últimos se han incrementado de manera importante en el
primer semestre del 2013, principalmente en cuanto a
depósitos a plazo y depósitos restringidos, lo cual
refleja el sólido posicionamiento de mercado alcanzado por
el Banco.

Aun cuando Scotiabank ha contado con mayores recursos
provenientes de depósitos del público para el
fondeo de sus colocaciones, los fondos captados mediante
emisiones en el mercado de capitales y los adeudados tomados de
instituciones financieras también se han incrementado en
el periodo analizado, a fin de mejorar el calce respecto a las
colocaciones a las que son destinados dichos recursos.

Ratio de solvencia = Activo Total /
Exigible Total

Donde: Activo Total = Activo corriente + Activo no
corriente.

Exigible Total = Pasivo Corriente + Pasivo no
corriente.

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Grados de
concentración

El sistema financiero peruano muestra un constante
incremento de sus niveles de intermediacion, fruto del aumento de
los depósitos y la llegada de capital externo. El efecto,
un crecimiento de sus niveles de crédito y, por tanto,
mayor productividad y rentabilidad de las entidades
participantes.

En el periodo 2008-2012, la cartera bruta de
créditos directos del sistema financiero mostró un
crecimiento promedio anual de 13.32%. Durante el primer semestre
del ejercicio 2013, el creciemiento de la cartera de
créditos fue de 6.85% llegando a contar con un saldo de
créditos directos de S/. 179.25 mil millones.

El sistema financiero peruano registra una alta
concentración entre los cuatro principales bancos (Banco
de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), que
en conjunto representaron a junio del 2013, 73.65% del total de
activos registrados por el sistema bancario. Estos cuatro bancos
concentraron 72.22% de la cartera bruta de colocaciones directas,
73.95% de los depositos totales y 67.76% del patrimonio del
sistema financiero. No obstante, se observan ciertos indicios de
mayor competencia en créditos y en depósitos,
alineados con el ingreso de nuevas entidades y la
adquisición y/o transformación de entidades a
empresas financieras, que ya venían operando en el
sistema.

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La banca comercial lidera el crecimiento de las
colocaciones por el tamaño que representan (86.88% del
total de colocaciones a junio del 2013), las cuales cuentan con
mayor participacion de créditos a actividades
empresariales no minoristas por lo que estas operacions
representan 48.62% de la cartera total del sistema
financiero.

Las colocaciones brutas de créditos a
pequeñas y microempresas han represnetado 17.07% del total
de colocaciones brutas directas del sistema financiero a junio
del 2013, mientas que al cierre del ejercicio 2007 representaron
solo 9.75% del total de colocaciones.

La cartera de créditos de banca personal
representa 34.31% del total de créditos del sistema
financiero nacional a junio del 2013, con un crecimiento promedio
anual de 16.33% en los ultimos cinco años ejercicdos
(2008-2012).

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ACTIVOS Y COLOCACIONES

Los activos totales al 31 de diciembre del 2012
alcanzaron US$ 12,378 MM cifra superior en US$ 1,311 MM (+12%) a
la del cierre del año anterior, teniendo por explicacion ,
el incremento de la cartera de creditos (US$ 1,035).

La participación de las colocaciones netas en el
total de activos a diciembre del 2012 fue de 63%, a diferencia a
la de diciembre 2011 que fue de 61%, por lo siguiente, se nota un
incremento del 2%.

Las colocaciones brutas al 31 de diciembre del 2012
totalizaron US$ 8,209 MM, cifra superior en 15% a la de diciembre
2011, atribuible básicamente al crecimiento de las
colocaciones vigentes (+15%), las que alcanzaron US$ 7,994
MM.

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En términos de colocaciones directas, el Banco
mantuvo su posicion en el tercer lugar del sistema bancario, con
una participacion de 14.5% al 31 de diciembre del
2012.

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La cartera total del Banco (créditos directos mas
indirectos) al 31 de diciembre del 2012 muestra un crecimiento
anual de 16% alcanzando el monto de US$ 9,958 MM. La mayor parte
de la cartera (82%) está compuesta por créditos
directos. La cartera de créditos indirectos del Banco
totalizó US$ 1,750 MM, con un crecimiento anual de 20%,
atribuible al incremento de las cartas fianza (+ US$ 253 MM),
mientras que las cartas de crédito decrecieron en US$ 41
MM.

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Indicadores de
calidad de cartera

Construidos a partir de los datos del balance general, y
de la información publicada fuera del balance.

TENEMOS:

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Finalmente, se tiene a la cartera pesada, que se define
como el cociente entre las colocaciones y créditos
contingentes clasificados como deficientes, dudosos y
pérdidas, y el total de créditos directos y
contingentes. Este es un indicador más fino de la calidad
de la cartera, pues considera la totalidad del crédito que
presenta cuotas en mora.

Scotiabank es el tercer banco más grande en el Perú, registrando a junio del 2013, 14.93% de la cartera total de colocaciones del sistema bancario,

14.54% de las obligaciones con el público (incluyendo depósitos de IFI) y 20.28% de total del patrimonio conjunto.

La cartera de créditos directos de Scotiabank
ascendió a S/.23,171.42 millones a junio del 2013, la cual
representa 12.96% de la cartera de créditos totales de las
empresas supervisadas por la SBS (14.93% de la cartera de
créditos del sistema bancario), ocupando el tercer lugar
en el mercado financiero nacional.El crecimiento del Banco se
sustenta en políticas comerciales que permiten ampliar su
área de influencia y captar nuevos clientes, a
través del incremento en sus canales de atención y
de la adecuación de productos a cada tipo de cliente, pero
sin dejar de tener en cuenta políticas conservadoras en
cuanto a control de riesgo, seguimiento del nivel de
endeudamiento de los clientes y posibles situación de
sobreendeudamiento de los clientes, así como considerando
la coyuntura económica nacional.

Esto último se está reflejando en el
incremento de la cartera vencida y en cobranza judicial que se
está observando en el sistema financiero en su conjunto,
principalmente en actividades empresariales minoristas
(créditos a pequeña y microempresa) y en banca de
consumo.

En este sentido, el ratio de morosidad total del
Scotiabank se ha incrementado a 1.85% en junio del 2013, luego de
haberse ubicado en 1.77% y 1.48% al cierre de los
ejercicios

2011 y 2012. A pesar de ello, se ubica por debajo del
promedio del sistema bancario, que fue de 2.06% en el periodo
analizado.

El saldo de la cartera refinanciada y reestructurada
está disminuyendo paulatinamente en base a
políticas de gestión

CARTERA DE CREDITOS (FUENTE: BVL)

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Indicadores de
cobertura

La calidad de activos delScotiabankes adecuada y
reportó una continua recuperación de los
índices de morosidad durante 2008-2011 (1.8% vs. 1.5%), al
1S13 (al igual que en 2012) mostró un deterioro (SBP: 1.8%
Sistema: 2.1%) debido a la maduración de la cartera
retail. El leve debilitamiento responde a la política
prudencial asumida en banca mayorista y comercial, así
como a la estrategia de segmentación en banca minorista
adoptada por el Grupo, la cual incluyó la transferencia de
cartera a su subsidiaria CrediScotia. Adicionalmente, apoyaron
los castigos y venta de cartera provisionada por S/. 177.8
millones, 0.8% de las colocaciones brutas (2012:
1.3%).

Similar tendencia se observó en la cartera pesada
que alcanzó 2.8%, siendo consumo y pequeña empresa
las que muestran una mayor cartera pesada, con 6.8 y 7.9%,
respectivamente.

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En cuanto al stock de provisiones (incluidas provisiones
para créditos contingentes) SBP reportó un aumento
de 8.4% respecto a dic.12, explicado en 68% por las mayores
provisiones específicas, que alcanzaron al cierre del 1S13
los S/. 482.4 MM. Por su parte, las provisiones genéricas
(S/. 336.7 MM al 1S13) incluyen procíclicas (S/. 107.2
MM), provisiones por sobreendeudamiento y voluntarias.
Así, el enfoque en banca retail genera un mayor volumen de
provisiones procíclicas (1.5-1%, consumo revolvente/no
revolvente vs 0.3-0.5% para el resto de colocaciones) y
provisiones sobre el monto no usado de líneas de
crédito revolventes de tipo microempresa y consumo
(sobreendeudamiento).

Cabe notar que a pesar de la mejor calidad de su
cartera, SBP mantiene un "colchón" de provisiones
voluntarias (˜2.6% del stock de provisiones), que le
permite afrontar con mayor holgura posibles
deterioros.

Índice de Cobertura
2006:286%

Índice de Cobertura
2007:282%

Índice de Cobertura
2008:231%

Índice de Cobertura
2009:260%

Índice de Cobertura 2010:
241%

Índice de Cobertura 2011:
235%

Índice de Cobertura 2012:
204%

Bibliografía

  • Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

http://www.sbs.gob.pe/

  • Bolsa de Valores de Lima: memorias
    Scotiabank

http://www.bvl.com.pe

  • Class y Asociados S.A.

http://www.classrating.com/Scotiabank.pdf

  • Apoyo y Asociados

http://www.aai.com.pe/files/instituciones_financieras/scotiabank/cu/scotiabank_cu.pdf

  • Rankia

http://www.rankia.com/blog/anfundeem/413170-liquidez-solvencia-endeudamiento

 

 

Autor:

Chacaliaza Ramos, Bryan
Nelson

Fernández Terry, José
Alberto

HuapayaBustinza, Ítalo
José

Salas Ruiz, Robert
Armando

Santos Peña, Juan
Diego

Ugarte Alfaro, Daniela
Rebeca

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

Universidad del Perú, decana de AMÉRICA

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

E.A.P. Auditoría empresarial y del sector
público

CURSO: Economía Monetaria y Bancaria

PROFESORA: Hidalgo Tupia, Manuel

CICLO: IV AULA: 307 TURNO: Mañana

2013

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