Análisis situación financiera y económica en la toma de decisiones en empresas hoteleras. Perú (página 2)
2) Las características cualitativas que
determinan la calidad de la información de los estados
financieros;
3) La definición, reconocimiento y
medición de los elementos que constituyen los estados
financieros; y
4) Los conceptos de capital y mantenimiento de
capital
OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Interpretando a Fuentes (2013)[10]; el
objetivo de los estados financieros es suministrar
información acerca de la situación financiera,
desempeño y cambios en la situación financiera para
asistir a una amplia gama de usuarios en la toma de decisiones
económicas. Un juego completo de estados financieros
incluye un balance general, un estado de ganancias y
pérdidas, un estado de cambios en el patrimonio neto, y un
estado de flujos de efectivo, así como notas explicativas.
Una entidad que presenta estados financieros, es aquella para la
cual existen usuarios que se sirven de los estados financieros
como fuente principal de información de la empresa. Entre
estos usuarios tenemos a los inversionistas, empleados,
prestamistas (bancos y financieras), proveedores y acreedores
comerciales, clientes, el gobierno y organismos públicos,
principalmente.
Interpretando a Ayala (2013)[11]; de
acuerdo con el Prefacio de las Normas Internacionales de
Contabilidad, la responsabilidad de la preparación y
presentación de estados financieros recae en la gerencia
de la empresa. Consecuentemente, la adopción de
políticas contables que permitan una presentación
razonable de la situación financiera, resultados de
gestión y flujos de efectivo, también es parte de
esa responsabilidad. En el Perú, la Ley General de
Sociedades atribuye al gerente, responsabilidad sobre la
existencia, regularidad y veracidad de los sistemas de
contabilidad, los libros que la ley ordena llevar, y los
demás libros y registros que debe llevar un ordenado
comerciante. Por su parte, el Directorio, de acuerdo con la Ley
General de Sociedades, debe formular los estados financieros
finalizado el ejercicio
BASE DE ACUMULACIÓN O DEVENGO.
Dos hipótesis fundamentales guían el
desarrollo, la adopción y la aplicación de
políticas contables: Los efectos de las transacciones y
demás sucesos se reconocen cuando ocurren (no cuando se
recibe o paga dinero u otro equivalente de efectivo)
NEGOCIO EN MARCHA.
Asimismo, se registran en los libros contables y se
informa sobre ellos en los estados financieros de los
períodos con los que se relacionan. Así, se informa
a los usuarios no sólo de las transacciones pasadas que
suponen cobro o pago de dinero, sino también de las
obligaciones de pago en el futuro y de los derechos que
representan efectivo a cobrar en el futuro. Los estados
financieros se preparan sobre la base de que la entidad se
encuentra en funcionamiento y que continuará sus
actividades operativas en el futuro previsible (se estima por lo
menos de doce meses hacia adelante). Si existiera la
intención o necesidad de liquidar la empresa o disminuir
significativamente sus operaciones, los estados financieros
deberían prepararse sobre una base distinta, la que debe
ser revelada adecuadamente. Características cualitativas
de los estados financieros
1) COMPRENSIÓN: La
información de los estados financieros debe ser
fácilmente comprensible por usuarios con conocimiento
razonable de las actividades económicas y del mundo de
los negocios, así como de su contabilidad, y con
voluntad de estudiar la información con razonable
diligencia. No obstante ello, la información sobre
temas complejos debe ser incluida por razones de su
relevancia, a pesar que sea de difícil
comprensión para ciertos usuarios.2) RELEVANCIA (IMPORTANCIA RELATIVA O
MATERIALIDAD): La relevancia de la información se
encuentra afectada por su naturaleza e importancia relativa;
en algunos casos la naturaleza por sí sola
(presentación de un nuevo segmento, celebración
de un contrato a futuro, cambio de fórmula de costo,
entre otros) puede determinar la relevancia de la
información. La información tiene importancia
relativa cuando, si se omite o se presenta de manera
errónea, puede influir en las decisiones
económicas de los usuarios (evaluación de
sucesos pasados, actuales o futuros) tomadas a partir de los
estados financieros.3) FIABILIDAD: La información
debe encontrarse libre de errores materiales, sesgos o
prejuicios (debe ser neutral) para que sea útil, y los
usuarios puedan confiar en ella. Además, para que la
información sea fiable, debe representar fielmente las
transacciones y demás sucesos que se pretenden;
presentarse de acuerdo con su esencia y realidad
económica, y no solamente según su forma legal.
Asimismo, se debe tener en cuenta que en la
elaboración de la información financiera surgen
una serie de situaciones sujetas a incertidumbre, que
requieren de juicios que deben ser realizados ejerciendo
prudencia. Esto implica que los activos e ingresos así
como las obligaciones y gastos no se sobrevaloren o se
subvaloren. Para que la información de los estados
financieros se considere fiable, debe ser
completa.4) COMPARABILIDAD: La información
debe presentarse en forma comparativa, de manera que permita
que los usuarios puedan observar la evolución de la
empresa, la tendencia de su negocio, e, inclusive, pueda ser
comparada con información de otras empresas. La
comparabilidad también se sustenta en la
aplicación uniforme de políticas contables en
la preparación y presentación de
información financiera. Ello no significa que las
empresas no deban modificar políticas contables, en
tanto existan otras más relevantes y confiables. Los
usuarios de la información financiera deben ser
informados de las políticas contables empleadas en la
preparación de los estados financieros, de cualquier
cambio habido en ellas, y de los efectos de dichos cambios.
La información relevante y fiable está sujeta a
las siguientes restricciones:I) Oportunidad: Para que pueda ser
útil la información financiera debe ser puesta
en conocimiento de los usuarios oportunamente, a fin que no
pierda su relevancia. Ello, sin perder de vista que en
ciertos casos no se conozca cabalmente un hecho o no se haya
concluido una transacción; en estos casos debe
lograrse un equilibrio entre relevancia y
fiabilidad.II) Equilibrio entre costo y beneficio: Se
refiere a una restricción más que a una
característica cualitativa. Si bien es cierto la
evaluación de beneficios y costos es un proceso de
juicios de valor, se debe centrar en que los beneficios
derivados de la información deben exceder los costos
de suministrarla.III) Equilibrio entre características
cualitativas: Sin perder de vista el objetivo de los
estados financieros, se propugna conseguir un equilibrio
entre las características cualitativas
citadas.IV) Imagen fiel / presentación
razonable. La aplicación de las principales
características cualitativas y de las normas contables
apropiadas debe dar lugar a estados financieros presentados
razonablemente.
ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Interpretando a Aquilino (2013)[12]; los
estados financieros reflejan los efectos de las transacciones y
otros sucesos de una empresa, agrupándolos por
categorías, según sus características
económicas, a los que se les llama elementos. En el caso
del balance, los elementos que miden la situación
financiera son: el activo, el pasivo y el patrimonio neto. En el
estado de ganancias y pérdidas, los elementos son los
ingresos y los gastos. El Marco Conceptual no identifica
ningún elemento exclusivo del estado de cambios en el
patrimonio neto ni del estado de flujos de efectivo, el que
más bien combina elementos del balance general y del
estado de ganancias y pérdidas. Para efectos del
desarrollo del PCGE, se consideran estos elementos para la
clasificación inicial de los códigos contables. Las
características esenciales de cada elemento se discuten a
continuación.
a) Activo: recurso controlado por la entidad como
resultado de sucesos pasados, del que la empresa espera obtener
beneficios económicos.
b) Pasivo: obligación presente de la
empresa, surgida de eventos pasados, en cuyo vencimiento, y para
pagarla, la entidad espera desprenderse de recursos que
incorporan beneficios económicos.
c) Patrimonio neto: parte residual de los activos
de la empresa una vez deducidos los pasivos.
d) Ingresos: son incrementos en los beneficios
económicos, producidos durante el período contable,
en forma de entradas o incrementos de valor de los activos, o
bien como disminuciones de las obligaciones que resultan en
aumentos del patrimonio neto, y no están relacionados con
las aportaciones de los propietarios a este
patrimonio.
e) Gastos: disminuciones en los beneficios
económicos, producidos en el período contable, en
forma de salidas o disminuciones del valor de los activos, o bien
originados en una obligación o aumento de los pasivos, que
dan como resultado disminuciones en el patrimonio neto, y no
están relacionados con las distribuciones realizadas a los
propietarios de ese patrimonio.
RECONOCIMIENTO DE LOS ELEMENTOS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Interpretando a Ayala (2010)[13]; debe
reconocerse toda partida que cumpla la definición de
elemento siempre que:
1) Sea probable que cualquier beneficio
económico asociado con la partida llegue a, o salga de
la empresa; y2) La partida tenga un costo o valor que pueda
ser medido con fiabilidad.
MEDICIÓN DE LOS ELEMENTOS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Las bases de medición, o determinación de
los importes monetarios en los que se reconocen los elementos de
los estados financieros son:
1) COSTO HISTÓRICO: el activo se
registra por el importe de efectivo y otras partidas que
representan obligaciones, o por el valor razonable de la
contrapartida entregada a cambio en el momento de la
adquisición; el pasivo, por el valor del producto
recibido a cambio de incurrir en una deuda, o, en otras
circunstancias, por la cantidad de efectivo y otras partidas
equivalentes que se espera pagar para satisfacer la
correspondiente deuda, en el curso normal de la
operación.2) COSTO CORRIENTE: el activo se lleva
contablemente por el importe de efectivo y otras partidas
equivalentes al efectivo, que debería pagarse si se
adquiriese en la actualidad el mismo activo u otro
equivalente; el pasivo, por el importe, sin descontar, de
efectivo u otras partidas equivalentes al efectivo, que se
requeriría para liquidar el pasivo en el momento
presente.3) VALOR REALIZABLE (DE
LIQUIDACIÓN): el activo se lleva contablemente por
el importe de efectivo y otras partidas equivalentes al
efectivo que podrían ser obtenidas, en el momento
presente por la venta no forzada del mismo. El pasivo se
lleva por sus valores de liquidación, es decir, por
los importes, sin descontar, de efectivo u otros equivalentes
del efectivo, que se espera utilizar en el pago de las
deudas.4) VALOR PRESENTE: el activo se lleva
contablemente a valor presente, descontando las entradas
netas de efectivo que se espera genere la partida en el curso
normal de la operación. El pasivo se lleva
contablemente al valor presente, descontando las salidas
netas de efectivo que se espera necesitar para pagar tales
deudas, en el curso normal de operaciones.5) VALOR RAZONABLE: En una serie de
normas contables se cita esta forma de medición. El
valor razonable es el precio por el que puede ser adquirido
un activo pagado un pasivo, entre partes interesadas,
debidamente informadas, en una transacción en
condiciones de libre competencia. El valor razonable es
preferiblemente calculado por referencia a un valor de
mercado fiable; el precio de cotización en un mercado
activo es la mejor referencia de valor razonable, entendiendo
por mercado activo el que cumple las siguientes condiciones:
i) los bienes intercambiados son homogéneos; ii)
concurren permanentemente compradores y vendedores; y, iii)
los precios son conocidos y de fácil acceso al
público. Además, estos precios reflejan
transacciones de mercado reales, actuales y producidas con
regularidad. En otros casos, a falta de la existencia de un
mercado de referencia para medir el valor razonable, se
aceptan otras formas de medición basadas en valores
descontados de flujos de efectivo futuro
asociados.
NIIF E INTERPRETACIONES REFERIDAS
En principio cabe recordar que la aplicación de
los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados resulta de
obligatorio cumplimiento conforme a lo prescrito por el
artículo 223º de la Ley General de Sociedades Ley
Nº 26887, vigente a partir del 01.01.1998, que prescribe
que: "Los estados financieros se preparan y presentan de
conformidad con las disposiciones legales sobre la materia y con
principios de contabilidad generalmente aceptados".
Asimismo, en línea con lo anterior, cabe
señalar que los Estados Financieros, acorde con lo
regulado por la NIC 1: Presentación de Estados
Financieros, deben reflejar de manera razonable la
situación financiera, el rendimiento financiero y los
flujos de efectivo de una entidad.
De lo antes expuesto no queda duda de la
vinculación e importancia que existe entre las NIIFs y la
dinámica de cuentas, debido a ello es que el Plan Contable
General Empresarial cuando menciona la descripción y
dinámica de cuentas, hace referencia a las NIIFs
así como a las Interpretaciones aplicables para tal
efecto.
Téngase en consideración que se torna en
indispensable el conocimiento de las normas contables con el fin
de emplear correctamente el Plan Contable General
Empresarial.
CAPÍTULO II:
Análisis
de la situación financiera y económica de la
empresa
LA GESTIÓN FINANCIERA DE LA
EMPRESA
Interpretando a Bellido (2013)[14], la
gestión financiera de la empresa se analiza a
través del estudio de la información financiera de
la empresa, la misma que se expresa en el estado financiero
denominado balance general o estado de situación
financiera. El balance general de la empresa comprende las
cuentas del activo, pasivo y patrimonio neto. Las cuentas del
activo deben ser presentadas en orden decreciente de liquidez y
las del pasivo según la exigibilidad de pago decreciente,
reconocidas en forma tal que presenten razonablemente la
situación financiera de la empresa a una fecha
dada.
El activo son los recursos controlados por la empresa,
como resultado de transacciones y otros eventos pasados, de cuya
utilización se espera que fluyan beneficios
económicos a la empresa. El pasivo son las obligaciones
presentes como resultado de hechos pasados, previéndose
que su liquidación produzca para la empresa una salida de
recursos.
El patrimonio neto está constituido por las
partidas que representan recursos aportados por los socios o
accionistas, los excedentes generados por las operaciones que
realiza la empresa y otras partidas que señalen las
disposiciones legales, estatutarias y contractuales,
debiéndose indicar claramente el total de esta
cuenta.
La información financiera también se
detalle en el estado de cambios en el patrimonio neto. El Estado
de Cambios en el Patrimonio Neto de las empresas muestra las
variaciones ocurridas en el capital, capital adicional, acciones
de inversión, excedente de revaluación, reservas y
resultados acumulados durante un período
determinado.
Otro estado que presenta la información
financiera es el estado de flujos en efectivo.
El Estado de Flujos de Efectivo muestra el efecto de los
cambios de efectivo y equivalentes de efectivo en un
período determinado, generado y utilizado en las
actividades de operación, inversión y
financiamiento. El Estado de Flujos de Efectivo debe mostrar
separadamente lo siguiente: Los flujos de efectivo y equivalentes
de efectivo de las actividades de operación. Las
actividades de operación se derivan fundamentalmente de
las principales actividades productoras de ingresos y
distribución de bienes o servicios de la empresa. Los
flujos de efectivo de esta actividad son generalmente
consecuencia de las transacciones y otros eventos en efectivo que
entran en la determinación de la utilidad (pérdida)
neta del ejercicio. Los flujos de efectivo y equivalentes de
efectivo de las actividades de inversión. Las actividades
de inversión incluyen el otorgamiento y cobro de
préstamos, la adquisición o venta de instrumentos
de deuda o accionarios y la disposición que pueda darse a
instrumentos de inversión, inmuebles, maquinaria y equipo
y otros activos productivos que son utilizados por la empresa en
la producción de bienes y servicios. Los flujos de
efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de
financiamiento. Las actividades de financiamiento incluyen la
obtención de recursos de los accionistas o de terceros y
el retorno de los beneficios producidos por los mismos,
así como el reembolso de los montos prestados, o la
cancelación de obligaciones, obtención y pago de
otros recursos de los acreedores y crédito a largo
plazo.
La información financiera se lee conjuntamente
con las notas a los estados financieros. Las notas son
aclaraciones o explicaciones de hechos o situaciones,
cuantificables o no, que forman parte integrante de todos y cada
uno de los estados financieros, los cuales deben leerse
conjuntamente con ellas para una correcta interpretación.
Las notas incluyen descripciones narrativas o análisis
detallados de los importes mostrados en los estados financieros,
cuya revelación es requerida o recomendada por las NIC y
las normas del Reglamento de preparación de
información financiera, pero sin limitarse a ellas, con la
finalidad de alcanzar una presentación razonable. Las
notas no constituyen un sustituto del adecuado tratamiento
contable en los estados financieros. Las notas son revelaciones
aplicables a saldos de transacciones u otros eventos
significativos, que deben observarse para preparar y presentar
los estados financieros cuando correspondan. Cada nota debe ser
identificada claramente y presentada dentro de una secuencia
lógica, guardando en lo posible el orden de los rubros de
los estados financieros, como se muestra a continuación:
Notas de carácter general que incluyen: i) La nota inicial
de identificación de la empresa y su actividad
económica; ii) Declaración sobre el cumplimiento de
las NIC oficializadas en el Perú. Notas sobre las
políticas contables importantes utilizadas por la empresa
para la preparación de los estados financieros; iii) Notas
de carácter específico por las partidas presentadas
en los estados financieros; iv) Otras notas de carácter
financiero o no financiero requeridas por las normas, y aquellas
que a juicio del directorio y de la gerencia de la empresa se
consideren necesarias para un adecuado entendimiento de la
situación financiera y el resultado
económico.
El informe presentado por la gerencia muestra la
evaluación financiera y explica las principales
características de la situación financiera, el
desempeño financiero y las principales incertidumbres que
enfrenta la empresa. Este Informe comprende: Declaración
de Responsabilidad; y, Análisis y Discusión de la
Gerencia.
El principal propósito que persigue la
contabilidad es preparar información financiera de
calidad. Para que esta calidad se dé, deben estar
presentes unas series de características que le dan valor
como son: utilidad, confiabilidad y provisionalidad. I) Utilidad:
La característica de utilidad se refiere en que la
información pueda efectivamente ser usada en la toma de
decisiones de los usuarios, dado que es importante y que ha sido
presentada en forma oportuna.
La utilidad es la calidad de adecuar la
información contable al propósito del usuario. La
utilidad de esta información esta en función de su
contenido informativo y de su oportunidad. El contenido
informativo se refiere básicamente al valor
intrínseco que posee dicha información. Y esta
compuesto por las siguientes características: i)
Significación: Esta característica mide la
capacidad que tiene la información contable para
representar simbólicamente con palabras y cantidades, la
entidad y su evolución, su estado en diferentes puntos en
el tiempo y los resultados de su operación; ii)
Relevancia: La cualidad de seleccionar los elementos de la
información financiera que mejor permitan al usuario
captar el mensaje y operar sobre ella para lograr sus fines
particulares; iii) Veracidad: La cualidad de incluir en la
información contable eventos realmente sucedidos y de su
correcta medición de acuerdo con las reglas aceptadas como
válidas por el sistema; iv) Comparabilidad: La cualidad de
la información de ser cotejable y confrontable en el
tiempo por una entidad determinada, y válidamente
confrontable dos o más entidades entre si,
permitiéndose juzgar la evolución de las entidades
económicas; v) Oportunidad: Esa cualidad de la
información se refiere a que esta llegue a mano del
usuario cuando el pueda usarla para tomar decisiones a tiempo
para lograr sus fines.
Bernstein (2013)[15], también
está de acuerdo que el análisis de la
gestión financiera de la empresa se realiza mediante el
estudio de la información financiera y que la va
más allá del proceso de creación de
registros e informes contables. El objetivo final de la es la
utilización de esta información, su análisis
e interpretación. Si los gerentes inversionistas,
acreedores o empleados gubernamentales van a dar uso eficaz a la
información contable, también deben tener
conocimiento acerca de cómo se obtuvieron estas cifras y
lo que ellas significan. Una parte importante de esta
comprensión es el reconocimiento claro de las limitaciones
de los informes de contabilidad. Un gerente comercial y otra
persona que esté en posición de tomar decisiones y
que carezca de conocimientos de contabilidad, probablemente no
apreciara hasta que punto la información contable se basa
en estimativos más que en mediciones precisas y
exactas.
La información financiera es el proceso por medio
del cual se puede medir la utilidad y la solvencia de una
empresa. También proporciona información necesaria
para la toma de decisiones que le permitan a la gerencia guiar a
la empresa dentro de un cauce rentable y solvente. Representa un
medio para medir los resultados de las transacciones y un medio
de comunicación. Además, el sistema contable debe
proporcionar información financiera proyectada para tomar
importantes decisiones empresariales en un mundo cambiante. La
gerencia necesita estar segura de que la información que
recibe es exacta y confiable. Esto se logra a través del
sistema del control interno de la empresa. Un sistema de control
interno comprende todas las medidas que una organización
toma con el fin de: Proteger sus recursos contra el despilfarro,
el fraude y al ineficiencia; Asegurar exactitud y confiabilidad a
la información contable y operativa; Asegurar el estricto
cumplimiento de las políticas trazadas por la empresa;
Evaluar el nivel de rendimiento en los distintos departamentos de
la empresa; El sistema de control interno incluye todas las
medidas diseñadas para asegurar a la gerencia que el
negocio opera en su totalidad de acuerdo con el plan
trazado.
Cuando se hace una auditoria de la información
financiera, siempre se estudia y evalúa el sistema de
control interno de la empresa por que a través del mismo
se obtiene la naturaleza, oportunidad y alcance de los
procedimientos de auditoria. Cuanto más fuerte sea el
sistema de control interno más garantía se
tendrá en la confiabilidad de la información
financiera y de los registros contables. Un principio
básico de control interno es que ninguna persona debe
manejar todas las fases de una transacción desde el
comienzo hasta el final. Cuando las operaciones empresariales
están organizadas de tal manera que permitan la
participación de dos o más empleados en toda
transacción, la posibilidad de fraude se reduce y el
trabajo de un empleado asegura la exactitud del trabajo de
otro.
Los usuarios que utilizan la información
financiera son: Los Gerentes de Empresa: Emplean la
información contable para fijar metas, desarrollar planes,
establecer presupuestos y evaluar posibilidades futuras; Los
Empleados y los Sindicatos: Utilizan la información
contable para negociar pagos y para planificar y recibir
beneficios como cuidado de la salud, seguros, tiempo de
vacaciones y pago por jubilación; Los Inversionistas y
Acreedores: Utilizan la información contable para estimar
las utilidades de los accionistas determinar las posibilidades de
crecimiento de una empresa y para decir si es buen riesgo de
crédito antes de invertir o prestar; Las Autoridades
Fiscales: Utilizan la información contable para planificar
sus flujos de impuestos, para determinar las responsabilidades
financieras de los individuos y de las empresas y para asegurar
que las cantidades correctas sean pagadas en el momento
oportuno.
LA GESTIÓN ECONÓMICA DE LA
EMPRESA
Interpretando a Flores (2013)[16], el
análisis de la gestión financiera involucra el
análisis de la información económica, la que
contablemente, se expresa en el denominado Estado de Resultado
Integral o Estado de Ganancias y Pérdidas.
El Estado de Ganancias y Pérdidas comprenden las
cuentas de ingresos, costos y gastos, presentados según el
método de función de gasto. En su
formulación se debe observar lo siguiente: i) Debe
incluirse todas las partidas que representen ingresos o ganancias
y gastos o pérdidas originados durante el período;
ii) Sólo debe incluirse las partidas que afecten la
determinación de los resultados netos.
Los ingresos representan entrada de recursos en forma de
incrementos del activo o disminuciones del pasivo o una
combinación de ambos, que generan incrementos en el
patrimonio neto, devengados por la venta de bienes, por la
prestación de servicios o por la ejecución de otras
actividades realizadas durante el período, que no
provienen de los aportes de capital. Los gastos representan
flujos de salida de recursos en forma de disminuciones del activo
o incrementos del pasivo o una combinación de ambos, que
generan disminuciones del patrimonio neto, producto del
desarrollo de actividades como administración,
comercialización, investigación,
financiación y otros realizadas durante el período,
que no provienen de los retiros de capital o de
utilidades.
En contabilidad el Estado de resultados o Estado de
pérdidas y ganancias, es un estado financiero que muestra
ordenada y detalladamente la forma de como se obtuvo el resultado
del ejercicio durante un periodo determinado. El estado
financiero es dinámico, ya que abarca un período
durante el cual deben identificarse perfectamente los costos y
gastos que dieron origen al ingreso del mismo. Por lo tanto debe
aplicarse perfectamente al principio del periodo contable para
que la información que presenta sea útil y
confiable para la toma de decisiones. El estado de resultados
incluye en primer lugar el total de ingresos provenientes de las
actividades principales del ente y el costo incurrido para
lograrlos. La diferencia entre ambas cifras indica el resultado
bruto o margen bruto sobre ventas que constituye un indicador
clásico de la información contable. Habitualmente
se calcula el resultado bruto como porcentaje de las ventas, lo
que indica el margen de rentabilidad bruta con que operó
la compañía al vender sus productos. Luego se
restan todos los gastos de venta, administración. A este
sub total se lo denomina Resultado de las operaciones ordinarias.
Finalmente se restan los gastos financieros y se le suman los
productos financieros, el impuesto a las ganancias o a la renta y
la participación de los trabajadores en las utilidades (en
caso de haber) para llegar al resultado neto o resultado del
ejercicio. A partir del Resultado del Ejercicio también se
puede calcular el EBITDA, ("Earnings Before Interest, Taxes,
Depreciation and Amortization"). El EBITDA representa resultado
de la empresa antes de deducir los intereses (carga financiera),
los impuestos, las amortizaciones y las depreciaciones. Este
indicador se ha consolidado en los últimos años
como uno de los más utilizados para medir la rentabilidad
operativa de una empresa. El EBITDA tiene la ventaja de eliminar
el sesgo de la estructura financiera, del entorno fiscal (a
través de los impuestos) y de los gastos "ficticios"
(amortizaciones). De esta forma, permite obtener una idea clara
del rendimiento operativo de las empresas, y comparar de una
forma más adecuada lo bien o mal que lo hacen distintas
empresas o sectores en el ámbito puramente
operativo.
ÁREAS PRINCIPALES DE INTERÉS DE LA
EMPRESA
El análisis de la gestión financiera de la
empresa examina diversos aspectos; tales como las deudas,
inversiones; así como de los resultados de sus operaciones
con las ventas, costos, gastos y resultados,. Para organizar de
algún modo este análisis, podemos señalar
cinco áreas principales de interés:
La estructura del endeudamiento de la empresa, que
comprende las deudas propias y las de terceros.La estructura de las inversiones que comprende el
capital de trabajo y los bienes de capitalEstructura económica de la empresa, que
comprende las ventas, costos, gastos y resultado
TÉCNICAS DE ANÁLISIS
FINANCIERO
Las técnicas más utilizadas en el
análisis de los estados financieros son las
siguientes:
a) Comparación:
Consiste en determinar las analogías y
diferencias existentes entre las distintas magnitudes que
contiene un balance y demás estados contables, con el
objeto de ponderar su cuantía en función de valores
absolutos y relativos para diagnosticar las mutaciones y
variaciones habidas. La comparación de partidas entre
diferentes balances transforma en dinámicos los elementos
estáticos contenidos en ellos, los cuales expresan
únicamente la situación en un momento dado. Una
cuenta cualquiera puede medirse comparándola: i) Con el
importe total del Activo, del Pasivo o de los Resultados; ii) Con
el total del grupo o masa patrimonial a que corresponda; iii) Con
la misma cuenta de un balance anterior o posterior; iv) Con otros
epígrafes con los que tenga cierta relación y que
convenga analizar; v) Con otras empresas o estándares de
referencia.
a) Análisis estructural o
porcentual
Disponiéndoles verticalmente se puede apreciar
con facilidad la composición relativa de activo, pasivo y
resultados. Tiene una significación extraordinaria en el
análisis de balances, pero con todo ello, no debemos
prescindir de los valores absolutos, cuyo estudio es necesario
para ponderar mejor las oscilaciones de los porcentajes;
éstos pueden variar en un sentido y los totales en otro.
La importancia de los porcentajes aumenta cuando se dispone de
tantos por ciento tipos para cada actividad, con los cuales se
puede comparar los datos de la empresa en cuestión,
estudiando la estructura de su patrimonio y resultados.
Así se descubren fácilmente los puntos adversos
causantes de resultados desfavorables.
b) Números
índices:
Consiste en estudiar la tendencia de cada grupo de
cuentas o de éstas entre sí, tomando como base un
ejercicio normal, o sea, que no presente grades variaciones, y,
si ello no es posible, se elige como número base inicial
de comparación el promedio ponderado de una serie de
años. La cifra base inicial de comparación se hace,
por lo general, igual a 100 y, el resto de los números, en
tantos por ciento del primero, con lo que se facilita una
rápida visión de conjunto de los aumentos y
disminuciones correspondientes. Tiene especial aplicación
para dar a conocer las tendencias.
c) Representación
gráfica:
Consiste en mostrar los datos contables mediante
superficies u otras dimensiones conforme a ciertas normas
diagrámicas y según se refiera al análisis
estructural o dimensional de la empresa. Se utiliza para hacer
resaltar determinadas relaciones o interpretaciones.
d) Ratios:
Consiste en relacionar diferentes elementos o magnitudes
que puedan tener una especial significación. El ratio es
una relación significativa del valor de dos elementos
característicos de la gestión o de la
explotación de la empresa. Los ratios son, en muchos
casos, números relevantes, proporcionales, que informan
sobre la economía y marcha de la empresa.
LOS RATIOS
Según Aching (2013)[17];
matemáticamente, un ratio es una razón, es decir,
la relación entre dos números. Son un conjunto de
índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o
del estado de Ganancias y Pérdidas. Los ratios proveen
información que permite tomar decisiones acertadas a
quienes estén interesados en la empresa, sean éstos
sus dueños, banqueros, asesores, capacitadores, el
gobierno, etc. Por ejemplo, si comparamos el activo corriente con
el pasivo corriente, sabremos cuál es la capacidad de pago
de la empresa y si es suficiente para responder por las
obligaciones contraídas con terceros.
Sirven para determinar la magnitud y dirección de
los cambios sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo.
Fundamentalmente los ratios están divididos en 4 grandes
grupos:
Índices de liquidez. Evalúan la
capacidad de la empresa para atender sus compromisos de corto
plazo.Índices de Gestión o actividad.
Miden la utilización del activo y comparan la cifra de
ventas con el activo total, el inmovilizado material, el
activo circulante o elementos que los integren.Índices de Solvencia, endeudamiento o
apalancamiento. Ratios que relacionan recursos y
compromisos.Índices de Rentabilidad. Miden la
capacidad de la empresa para generar riqueza (rentabilidad
económica y financiera).ANÁLISIS DE LA LIQUIDEZ
EMPRESARIAL
Mediante este tipo de análisis se mide la
capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus
deudas de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que
dispone, para cancelar las deudas. Expresan no solamente el
manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la habilidad
gerencial para convertir en efectivo determinados activos y
pasivos corrientes. Facilitan examinar la situación
financiera de la compañía frente a otras, en este
caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo
corriente. Una buena imagen y posición frente a los
intermediarios financieros, requiere: mantener un nivel de
capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones
que sean necesarias para generar un excedente que permita a la
empresa continuar normalmente con su actividad y que produzca el
dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastos
financieros que le demande su estructura de endeudamiento en el
corto plazo.
ANÁLISIS DE LA GESTIÓN
EMPRESARIAL
Mediante este análisis se mide la efectividad y
eficiencia de la gestión, en la administración del
capital de trabajo, expresan los efectos de decisiones y
políticas seguidas por la empresa, con respecto a la
utilización de sus fondos. Evidencian cómo se
manejó la empresa en lo referente a cobranzas, ventas al
contado, inventarios y ventas totales. Estos ratios implican una
comparación entre ventas y activos necesarios para
soportar el nivel de ventas, considerando que existe un apropiado
valor de correspondencia entre estos conceptos. Expresan la
rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se
convierten en efectivo. Son un complemento de las razones de
liquidez, ya que permiten precisar aproximadamente el
período de tiempo que la cuenta respectiva (cuenta por
cobrar, inventario), necesita para convertirse en dinero. Miden
la capacidad que tiene la gerencia para generar fondos internos,
al administrar en forma adecuada los recursos invertidos en estos
activos.
ANÁLISIS DE LA SOLVENCIA
EMPRESARIAL
Este análisis muestra la cantidad de recursos que
son obtenidos de terceros para el negocio. Expresan el respaldo
que posee la empresa frente a sus deudas totales. Dan una idea de
la autonomía financiera de la misma. Combinan las deudas
de corto y largo plazo. Permiten conocer qué tan estable o
consolidada es la empresa en términos de la
composición de los pasivos y su peso relativo con el
capital y el patrimonio. Miden también el riesgo que corre
quién ofrece financiación adicional a una empresa y
determinan igualmente, quién ha aportado los fondos
invertidos en los activos. Muestra el porcentaje de fondos
totales aportados por el dueño(s) o los acreedores ya sea
a corto o mediano plazo. Para la entidad financiera, lo
importante es establecer estándares con los cuales pueda
medir el endeudamiento y poder hablar entonces, de un alto o bajo
porcentaje. El analista debe tener claro que el endeudamiento es
un problema de flujo de efectivo y que el riesgo de endeudarse
consiste en la habilidad que tenga o no la administración
de la empresa para generar los fondos necesarios y suficientes
para pagar las deudas a medida que se van venciendo.
ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD
EMPRESARIAL
Mediante este análisis se mide la capacidad de
generación de utilidad por parte de la empresa. Tienen por
objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas
decisiones y políticas en la administración de los
fondos de la empresa. Evalúan los resultados
económicos de la actividad empresarial. Expresan el
rendimiento de la empresa en relación con sus ventas,
activos o capital. Es importante conocer estas cifras, ya que la
empresa necesita producir utilidad para poder existir. Relacionan
directamente la capacidad de generar fondos en operaciones de
corto plazo. Indicadores negativos expresan la etapa de
desacumulación que la empresa está atravesando y
que afectará toda su estructura al exigir mayores costos
financieros o un mayor esfuerzo de los dueños, para
mantener el negocio. Los indicadores de rentabilidad son muy
variados, los más importantes y que estudiamos aquí
son: la rentabilidad sobre el patrimonio, rentabilidad sobre
activos totales y margen neto sobre ventas.
CAPÍTULO III:
Toma de
decisiones empresariales
LA TOMA DE DECISIONES EN LAS
EMPRESAS
Según Robbins y Coulter
(2013)[18], la toma de decisiones es la llave
final de todo el proceso administrativo: ningún plan,
ningún control, ningún sistema de
organización tiene efecto, mientras no sé de una
decisión. Tan importante es que, quiere reducir el estudio
de la administración al aprendizaje de una técnica
para tomar decisiones. Además, la técnica para
llegar a una decisión varía con el tipo del
problema, con la persona que la toma, y con Las circunstancias
que prevalezcan. Los pasos que se deben tomar en cuenta para
tomar una decisión son los siguientes: i) Debe de
identificarse ante todo con toda claridad el problema sobre el
que débenos decidir. Toda decisión implica la
elección entre dos o más alternativas; ii) Debemos
garantizarnos de que tenemos la información necesaria para
poder decidir; iii) Debemos plantear con claridad, las diversas
posibilidades de acción y ponderarlas. Si decidir es
escoger entre diversas alternativas, necesitamos conocerlas todas
ellas, compararlas y ponderar sus ventajas y desventajas. La toma
de decisiones estratégicas se presenta a nivel
corporativo, a nivel de unidad de negocio y a nivel funcional. Al
término de esta regresión se encuentran los planes
operativos para poner en prácticas la estrategia. Esto
hace que la administración estratégica sea
más especializada. Casi no es posible imaginar un campo de
mayor trascendencia para el humano que el de la toma de
decisiones. Tenemos un problema cuando no sabemos como seguir.
Una vez que tenemos un problema, hay que tomar una
decisión (incluyendo la de no hacer nada). Elegimos una
alternativa que nos parezca suficientemente racional que nos
permita mas o menos maximizar el valor esperado luego de resuelta
nuestra acción. Emitimos en silencio un plan de control,
que nos suma en la toma de decisiones, incluyendo decisiones
relacionadas con modificar ese plan de control. Demostramos
nuestra inteligencia en este proceso en funcionamiento. Un
tópico bastante poco conocido es el papel de la
inteligencia en la resolución de problemas, de la toma de
decisiones, del planeamiento de un control. La toma de decisiones
es también una ciencia aplicada que ha adquirido notable
importancia y es el tema básico de la Investigación
Operativa. La buena toma de decisiones permite vivir mejor. Nos
otorga algo de control sobre nuestras vidas. De hecho, muchas de
las frustraciones que sufrimos con nosotros mismos se deben a no
poder usar la propia mente para entender el problema de
decisión, y el coraje para actuar en consecuencia. Una
mala decisión puede obligarnos a tomar otra mala
decisión, como dijo Harry Truman: "Toda mala
decisión que tomo va seguida de otra mala
decisión".
Según Terry (2013)[19], en la toma
de decisiones la experiencia es un elemento clave puesto que las
decisiones deben tomarse sobre una realidad altamente compleja
debido al enorme número de variables que entran en juego.
La acumulación de experiencia es larga y costosa. Si
consideramos que cuando mas se aprende es como consecuencia de
los propios errores, el alcanzar un elevado nivel de experiencia
en el mundo empresarial puede llegar a tener un coste
terriblemente alto. La consecuencia inmediata es que toda la
experiencia que pueda ganarse sin los efectos que pudieran
derivarse de una decisión errónea o, simplemente de
una decisión no óptima, será bien recibida y
más económica, sea cual sea su coste.
Interpretando a Koontz & O`Donnell
(2013)[20], la toma de decisiones, es el proceso
durante el cual la persona debe escoger entre dos o más
alternativas. Todos y cada uno de nosotros pasamos los
días y las horas de nuestra vida teniendo que tomar
decisiones. Algunas decisiones tienen una importancia relativa en
el desarrollo de nuestra vida, mientras otras son gravitantes en
ella. Para los administradores, el proceso de toma de
decisión es sin duda una de las mayores responsabilidades.
La toma de decisiones en una organización se circunscribe
a una serie de personas que están apoyando el mismo
proyecto. Debemos empezar por hacer una selección de
decisiones, y esta selección es una de las tareas de gran
trascendencia. Con frecuencia se dice que las decisiones son algo
así como el motor de los negocios y en efecto, de la
adecuada selección de alternativas depende en gran parte
el éxito de cualquier organización. Una
decisión puede variar en trascendencia y
connotación. Los administradores consideran a veces la
toma de decisiones como su trabajo principal, porque
constantemente tienen que decidir lo que debe hacerse,
quién ha de hacerlo, cuándo y dónde, y en
ocasiones hasta cómo se hará. Sin embargo, la toma
de decisiones sólo es un paso de la planeación,
incluso cuando se hace con rapidez y dedicándole poca
atención o cuando influye sobre la acción
sólo durante unos minutos.
Interpretando a Chiavenato (2013)[21], la
toma de decisiones en una organización invade cuatro
funciones administrativas que son: planeación,
organización, dirección y control. De los procesos
existentes para la toma de decisiones, el proceso racional de
toma de decisiones es catalogado como "el proceso ideal". En su
desarrollo, el administrador debe determinar la necesidad de una
decisión: El proceso de toma de decisiones comienza con el
reconocimiento de que se necesita tomar una decisión. Ese
reconocimiento lo genera la existencia de un problema o una
disparidad entre cierto estado deseado y la condición real
del momento. 2.- Identificar los criterios de decisión:
Una vez determinada la necesidad de tomar una decisión, se
deben identificar los criterios que sean importantes para la
misma. La persona que debe tomar una decisión tiene que
elaborar una lista de todas las alternativas disponibles para la
solución de un determinado problema. La evaluación
de cada alternativa se hace analizándola con respecto al
criterio ponderado. Una vez identificadas las alternativas, el
tomador de decisiones tiene que evaluar de manera crítica
cada una de ellas. Las ventajas y desventajas de cada alternativa
resultan evidentes cuando son comparadas. Una vez seleccionada la
mejor alternativa se llegó al final del proceso de toma de
decisiones. En el proceso racional, esta selección es
bastante simple. El tomador de decisiones sólo tiene que
escoger la alternativa que tuvo la calificación más
alta en el paso número cinco. El tomador de decisiones
debe ser totalmente objetivo y lógico a la hora de
tomarlas. Tiene que tener una meta clara y todas las acciones en
el proceso de toma de decisiones llevan de manera consistente a
la selección de aquella alternativa que maximizará
la meta. Vamos a analizar las tomas de decisiones de una forma
totalmente racional: i) Orientada a un objetivo: Cuando se deben
tomar decisiones, no deben existir conflictos acerca del objetivo
final. El lograr los fines es lo que motiva que tengamos que
decidir la solución que más se ajusta a las
necesidades concretas; ii) Todas las opciones son conocidas.- El
tomador de decisiones tiene que conocer las posibles
consecuencias de su determinación. Así mismo tiene
claros todos los criterios y puede enumerar todas las
alternativas posibles; iii) Las preferencias son claras.- Se
supone que se pueden asignar valores numéricos y
establecer un orden de preferencia para todos los criterios y
alternativas posibles.
Según Goytisolo (2013)[22], el
proceso creativo de decisiones no suele ser simple ni lineal. Por
lo general se compone, en cambio, de cuatro fases sobrepuestas e
ínter actuantes entre sí: 1) exploración
inconsciente, 2) intuición, 3) discernimiento y 4)
formulación lógica. La primera fase,
exploración inconsciente, es difícil de explicar en
razón de que ocurre fuera de los límites de la
conciencia. Usualmente implica la abstracción de un
problema, cuya determinación mental es probable que sea
muy vaga. Sin embargo, los administradores que trabajan bajo
intensas presiones de tiempo suelen tomar decisiones prematuras
antes que ocuparse detenidamente de problemas ambiguos y
escasamente definidos. La segunda fase, intuición, sirve
de enlace entre el inconsciente y la conciencia. Esta etapa puede
implicar una combinación de factores aparentemente
contradictorios a primera vista. En los años veinte, por
ejemplo, Donaldson Brown y Alfred Sloan, de General Motors,
concibieron la idea de una estructura divisional descentralizada
con control centralizado, conceptos que parecerían
oponerse entre sí. No obstante, esta idea cobra sentido si
se toman en cuenta los principios subyacentes de 1)
responsabilizar de las operaciones al gerente general de cada
división y 2) mantener en las oficinas generales de la
compañía el control centralizado de ciertas
funciones. Fue necesaria la intuición de dos grandes
líderes empresariales para constatar la posibilidad de
interacción entre estos dos principios en el proceso
administrativo. La intuición precisa de tiempo para
funcionar. Supone para los individuos la detección de
nuevas combinaciones y la integración de conceptos e ideas
diversos. Para ello es necesario profundizar en el
análisis de un problema. El pensamiento intuitivo puede
inducirse mediante técnicas como la lluvia de ideas y la
sinéctica, que se expondrán más adelante. El
discernimiento, tercera fase del proceso creativo, es resultado
sobre todo del trabajo intenso. Para desarrollar un producto
útil, un nuevo servicio o un nuevo proceso, por ejemplo,
son necesarias muchas ideas. Lo interesante del asunto es que el
discernimiento puede resultar de la concentración de ideas
en cuestiones distintas al problema de que se trate.
Además, la aparición de nuevos discernimientos
puede ser momentánea, de manera que los administradores
efectivos acostumbran tener siempre a la mano lápiz y
papel para tomar nota de sus ideas creativas.
Interpretando a Koontz & O`Donnell
(2013)[23], la toma de decisiones es importante
por que mediante el empleo de un buen juicio, la Toma de
Decisiones nos indica que un problema o situación es
valorado y considerado profundamente para elegir el mejor camino
a seguir según las diferentes alternativas y operaciones.
También es de vital importancia para la
administración ya que contribuye a mantener la
armonía y coherencia del grupo, y por ende su eficiencia.
En la Toma de Decisiones, considerar un problema y llegar a una
conclusión válida, significa que se han examinado
todas las alternativas y que la elección ha sido correcta.
Dicho pensamiento lógico aumentará la confianza en
la capacidad para juzgar y controlar situaciones. Uno de los
enfoques más competitivos de investigación y
análisis para la toma de las decisiones es la
investigación de operaciones. Puesto que esta es una
herramienta importante para la administración de la
producción y las operaciones. La toma de decisiones, se
considera como parte importante del proceso de planeación
cuando ya se conoce una oportunidad y una meta, el núcleo
de la planeación es realmente el proceso de
decisión, por lo tanto dentro de este contexto el proceso
que conduce a tomar una decisión se podría
visualizar de la siguiente manera: Elaboración de
premisas; Identificación de alternativas;
Evaluación alternativas en términos de la meta
deseada; Elección de una alternativa, es decir, tomar una
decisión; La toma de decisión y su puesta en
práctica. Con frecuencia se pregunta si las organizaciones
tienen normas y regulaciones relacionadas con un proceso por
medio del cual un gerente puede llegar a alcanzar objetivos,
políticas y estrategias. Si bien no existe un conjunto de
normas únicas para cualquiera de estas funciones, todas
están relacionadas con diferentes formas de decisiones,
por lo cual es posible elaborar una lista de pasos que se aplican
a todas las circunstancias en las que se toman decisiones.
Existen cinco características de las decisiones: i)
Efectos futuros: Tiene que ver con la medida en que los
compromisos relacionados con la decisión afectará
el futuro. Una decisión que tiene una influencia a largo
plazo, puede ser considerada una decisión de alto nivel,
mientras que una decisión con efectos a corto plazo puede
ser tomada a un nivel muy inferior. Se refiere a la velocidad con
que una decisión puede revertirse y la dificultad que
implica hacer este cambio. Si revertir es difícil, se
recomienda tomar la decisión a un nivel alto; pero si
revertir es fácil, se requiere tomar la decisión a
un nivel bajo; ii) Reversibilidad: Esta característica se
refiere a la medida en que otras áreas o actividades se
ven afectadas. Si el impacto es extensivo, es indicado tomar la
decisión a un nivel alto; un impacto único se
asocia con una decisión tomada a un nivel bajo; Impacto:
Este factor se refiere a las relaciones laborales, valores
éticos, consideraciones legales, principios básicos
de conducta, imagen de la compañía, etc. Si muchos
de estos factores están involucrados, se requiere tomar la
decisión a un nivel alto; si solo algunos factores son
relevantes, se recomienda tomar la decisión a un nivel
bajo; iii) Periodicidad: Este elemento responde a la pregunta de
si una decisión se toma frecuente o excepcionalmente. Una
decisión excepcional es una decisión de alto nivel,
mientras que una decisión que se toma frecuentemente es
una decisión de nivel bajo.
TIPOS DE DECISIONES QUE SE PUEDEN TOMAR EN LA
EMPRESA
DECISIONES FINANCIERAS
Según Van Horne (2013)[24], las
decisiones financieras pueden ser agrupadas en dos grandes
categorías: decisiones de inversión y decisiones de
financiamiento. El primer grupo tiene que ver con las decisiones
sobre qué recursos financieros será necesario,
mientras que la segunda categoría se relaciona de
cómo proveer los recursos financieros requeridos. De
manera más específica las decisiones financieras en
las empresas deben ser tomadas sobre: inversiones en planta y
equipo; inversiones en el mercado de dinero o en el mercado de
capitales; inversión en capital de trabajo;
búsqueda de financiamiento por capital propio o por
capital ajeno (deuda); búsqueda de financiamiento en el
mercado de dinero o en el mercado de capitales. Cada una de ellas
involucran aspectos aún más específicos,
como por ejemplo: decisiones sobre el nivel de efectivo en caja o
sobre el nivel de inventarios. Es necesario estudiar las
diferentes interrelaciones existentes entre estos dos grandes
tipos de decisiones financieras. La forma en que los individuos
toman decisiones en las organizaciones y la calidad de opciones
que eligen está influida principalmente por sus
percepciones, por sus creencias y por sus valores. Los procesos
de decisión en las organizaciones son muy importantes
porque generalmente afectan todos los procesos humanos dentro de
las mismas. La comunicación, la motivación, el
liderazgo, el manejo de conflictos, y otros más. En las
decisiones que se toman dentro de las organizaciones la
evaluación de cada una de las alternativas debe ser
rigurosa y se debe analizar el costo/beneficio de cada una de
ellas, para optar por aquella que ofrezca la mejor razón.
La mayoría de las organizaciones formulan sus metas,
estratégicas, políticas, procedimientos y normas
que orientan la toma de decisiones y le dan forma a su plan de
acción, proporcionando una dirección empresarial,
al mismo tiempo que aseguran la coordinación formal de los
recursos. Una de las grandes desventajas de la toma de decisiones
financieras, está en los Estados Financieros, o llamados
más comúnmente Estados de Resultados.
Es conocido que la contabilidad financiera de una
compañía debe ser una herramienta que contribuya a
la toma de decisiones en las empresas y así es, de no
hacerlo la empresa o, para ser más preciso los ejecutivos,
estarían cometiendo un grave error, explicaré por
qué. Además, es cierto que todos los departamentos
de una organización necesitan y proveen datos y que una de
las funciones del contador es el recopilarlos, transformarlos y
devolverlos como información y que esta información
será de gran utilidad para que los departamentos
evalúen su desempeño contra lo que tenían
estimado y a partir de ahí tomen decisiones para corregir
o mejorar.
También es común pensar, que al finalizar
la función del contador, es decir producir la contabilidad
financiera y específicamente los estados financieros,
estos son entregados al Gerente o Presidente de la empresa y
entonces el reconocerá cual es la situación de la
empresa y empezará a tomar decisiones en un sentido o en
otro. Muchos Gerentes necesitan que la información
financiera sea oportuna, para poder utilizarla de la mejor
manera. Por lo demás los gerentes saben de cómo
está la situación financiera porque todos los
días están ahí, trabajando, vendiendo,
comprando, motivando a la gente, preguntando en todos los
departamentos que pasa, a él le llegan los problemas y las
preguntas y el entrega las respuestas, de manera que la
situación financiera no solo la conoce si no que la
siente.
Es por razones como esta, que las organizaciones al
momento de tomar este tipo de decisiones, tengan
información lo más actualizada posible, para que la
decisión que vayan a tomar sea de gran precisión,
ya que la decisión que se tome será de gran
trascendencia en el futuro de la empresa. Creo para concluir que
las decisiones financieras, son tal vez las más importante
decisiones que se pueden tomar en las organizaciones, ya que de
éstas no sólo depende la empresa como tal, sino los
empleados que allí trabajan, ya que una mala
decisión puede llegar incluso a ocasionar el cierre de la
empresa, trayendo como resultado final, desempleo.
DECISIONES OPERATIVAS
Interpretando a Koontz & O`Donnell
(2013)[25], las decisiones operativas en la
empresa, están referidas a la determinación del
costo de producción del servicio y abarcan desde la
planeación de dicho costo, pasa por la aplicación y
terminan en los reportes del costo de producción semanal,
quincenal o mensual. El objetivo fundamental de la
planificación del costo de producción del servicio,
consiste en la determinación previa de los gastos
indispensables para obtener un volumen dado de producción
de servicios y entrega de cada tipo y de toda la
producción de los servicios de la empresa, con la calidad
establecida. Asimismo, la magnitud del costo planificado se
utiliza en: La confección de los planes de las empresas,
expresando la eficiencia de su actividad
económico-productiva. La valoración de la
efectividad económica de las diferentes medidas
técnico-organizativas y de la producción en su
conjunto. La valoración de la eficiencia económica
obtenida en cada una de las áreas de la empresa (talleres,
establecimientos, brigadas).Los análisis de eficiencia a
tomar en cuenta al formar los precios de cualquier tipo de
producción. El costo planificado se determina en la
empresa mediante los cálculos
técnico-económicos de la magnitud de los gastos
para la fabricación de toda la producción y de cada
tipo de artículo que compone el surtido de la misma. En la
medición de la efectividad del plan y en su
ejecución, se emplean los indicadores del costo por unidad
de producción en las producciones comparables y costo por
peso de producción bruta y mercantil, para el nivel de
actividad total de la empresa.
Teniendo en cuenta las condiciones existentes
actualmente en las empresas y la necesidad de vincular
directamente a los obreros y trabajadores en la
elaboración del plan de costo y fundamentalmente en los
compromisos de su reducción para alcanzar una mayor
eficiencia productiva, el énfasis mayor debe concentrarse
en la utilización del método que más
responda a esta exigencia. En tal sentido, de los métodos
existentes, el más adecuado es el normativo, a
través de los presupuestos de gastos por área de
responsabilidad. En el caso de empresas con muchos surtidos o al
efectuarse cálculos para la confección de planes
perspectivos, puede también utilizarse el método de
cálculo analítico aunque resulta más
complejo, requiriéndose un nivel de aseguramiento
técnico superior. Método Normativo: El
método normativo consiste en la aplicación de
normas y normativas fundamentadas en la utilización de los
equipos, materiales, combustibles, de fuerza de trabajo, etc.
Este método posibilita la compatibilización del
Plan de Costo con el resto de los Planes
Técnico-Productivos y con el costo planificado por cada
área estructural de la empresa. El método presenta
dos vías de cálculo que se complementan. Estas son:
Presupuestos de gastos, Costo unitario
Presupuestos de gastos: Los presupuestos de
gastos permiten resumir y reflejar en términos monetarios
los recursos a emplear, preferiblemente sobre la base de las
normas y normativas, o de no existir éstas, sobre
índices establecidos a partir del comportamiento
histórico y la inclusión de las medidas de
reducción de gastos. La utilización de estos
presupuestos permite controlar y analizar más
racionalmente el uso de los recursos materiales, laborales y
financieros existentes en las condiciones previstas en el plan.
La elaboración y apertura del presupuesto de la empresa
por áreas de responsabilidad (establecimiento, taller,
brigada, etc.) permite el control de los gastos en el proceso
productivo y en cada una de las dependencias participantes. Esto
contribuye al logro de un plan más objetivo, facilitando
el análisis y discusión con los trabajadores, los
cuales jugarán un papel activo en su control, en la
búsqueda de mayor eficiencia y en su
medición.
Costo unitario: Con vistas a asegurar el correcto
análisis del comportamiento de la eficiencia productiva en
cada unidad de producto elaborado o en proceso, es necesario el
cálculo del costo unitario, mediante las normativas de
consumo, fuerza de trabajo y otros gastos, de los productos o
grupos de productos homogéneos producidos por la empresa.
Para los artículos más importantes que componen el
surtido de producción o grupos homogéneos de
productos, se confecciona la ficha de costo, utilizando para su
cálculo, las normas y normativas de consumo y de fuerza de
trabajo, así como las cuotas para la aplicación de
gastos indirectos previamente establecidas. Es decir, que la
información necesaria para la elaboración de las
fichas de costo se basa en la utilización de las normas de
las partidas directas, las cuales tienen su reflejo en los
presupuestos de gastos de las actividades principales y la
utilización de cuotas de gastos de las partidas
indirectas, determinadas a partir de los presupuestos de gastos
de las actividades de servicios, dirección, etc. La hoja
de costo planificado muestra de forma sintética, el costo
unitario por partidas del período que se planifica y su
dinámica con respecto a costos unitarios de
períodos anteriores. Las fichas de costo se elaboran por
partidas y reflejan el costo unitario de cada producto o grupo de
ellos y pueden elaborarse tanto para los productos finales, como
para los intermedios o semi-elaborados.
Método de Cálculo Analítico:
Este método resulta más complejo que el normativo,
pudiendo utilizarse fundamentalmente para la planificación
anual en empresas con muchos surtidos de producción. Se
basa en la reducción del costo para un período
determinado, teniendo en cuenta la influencia de factores
técnico-económicos y variaciones de las condiciones
de trabajo en el período que se planifica. Para la
aplicación de este método se toman en
consideración los ahorros o economía resultantes de
la aplicación de medidas técnico organizativos.
Sobre esta base se hace necesario tener en las empresas una
correcta planificación y registro de los gastos de
períodos anteriores, ya que el mismo establece un nexo de
continuidad entre el período base y el planificado,
reconociéndose también el carácter
ininterrumpido del proceso productivo. No obstante la posibilidad
de una mayor rapidez en el cálculo, este método
presupone la existencia de series históricas confiables,
así como normas y normativas técnicamente
argumentadas, además de tener confeccionados los
presupuestos de gastos y fichas de costo del año base. El
cálculo del costo se efectúa utilizando las
agrupaciones de gastos conceptuados dentro de las partidas
establecidas que requiera la empresa y viabilicen la
determinación de los costos unitarios y de los indicadores
fundamentales del costo, a nivel de cada área de
responsabilidad.
Determinación del Costo Real de
Producción: Todo proceso productivo, consta de varias
etapas, a través de las cuales, los componentes que
intervienen en el mismo sufren sucesivas transformaciones y
adiciones o incorporaciones provenientes de otros departamentos
productivos. A los efectos de mantener un control
económico de estos procesos, es necesario que los
productos o servicios que pasan de un departamento a otro, lo
hagan con sus costos unitarios directos correctamente calculados.
Deben cumplirse los siguientes requisitos: Cálculo y
utilización de la producción equivalente en la
asignación de costos a los distintos productos, cuando
proceda; Determinación de los costos unitarios por
partidas de costo. El cálculo del costo unitario debe
hacerse por cada uno de los surtidos elaborados. En aquellas
empresas con una amplia nomenclatura de surtidos o cuando las
diferencias existentes entre éstos no originen variaciones
substanciales en los costos, pueden constituirse niveles
agregados y calcularlos a este nivel, o calcular
sistemáticamente los correspondientes a los surtidos de
mayor peso y los de los restantes, cada cierto tiempo, lo cual se
precisará en los Lineamientos Ramales. La
agrupación con vistas al cálculo del costo unitario
puede hacerse por genéricos, sub-genéricos,
familias de productos, u otra agrupación similar, en
dependencia de las características de cada proceso
productivo y de los productos que se elaboren o servicios que se
presten. Siempre deberá utilizarse el mismo criterio de
agregación, tanto para la planificación como para
el registro y cálculo del costo real.
Las decisiones operativas se prologan en la
determinación de los costos reales de las empresas.
Teniendo en cuenta las condiciones organizativas y posibilidades
objetivas de las empresas, las técnicas de
valoración de los costos de producción que pueda
aplicarse se dividen en: Técnicas basadas en la
utilización de los Costos Reales; Técnicas basadas
en el uso de costos predeterminados.
Costos reales: Estas técnicas presuponen
el registro de los gastos y cálculo de los costos en la
cuantía en que realmente tuvieron lugar, limitando las
posibilidades de un análisis comparativo al no contar con
una base normativa adecuada. Se aplican sólo en los casos
que no sea posible predeterminar los costos mediante estimados o
estándar.
Costos predeterminados: Los costos
predeterminados, como puede apreciarse en las definiciones
conceptuales, son aquéllos que se calculan antes de
comenzar el proceso de producción de un artículo o
de prestación de un servicio; y según sean las
bases que se utilicen para su cálculo, se dividen en
Costos estimados y Costos estándar. Cualquiera de estos
tipos de costos predeterminados puede operarse en base a
órdenes de producción, de procesos continuos, o de
cualquiera de sus derivaciones.
Costos estimados: El costo estimado indica lo que
podría costar un artículo o grupo de
artículos con un grado de aproximación relativo,
ante la inexistencia de normas que permitan calcularlo con
absoluto rigor. El costo real debe compararse con el estimado y
ajustarse contra el primero. El objeto de los costos estimados es
conocer de forma aproximada cual puede ser el costo de
producción, sirviendo de base para la valoración de
las existencias en proceso y la producción terminada,
entregada y realizada. Las comparaciones se efectúan como
sigue: Por totales, o sea costo total real contra costo total
estimado, referidos al mismo período; Por partidas de
costo, es decir comparando el costo real de cada partida, de un
período determinado, con los costos estimados respectivos;
La comparación de los costos reales de departamentos,
fábricas, establecimientos, brigadas, etc., con sus costos
estimados, referidos al mismo período, puede hacerse por
cualquiera de las formas mencionadas en los dos incisos
anteriores, o combinándolas. En general el análisis
debe ser lo más profundo posible, ya que tiene por objeto
determinar las variaciones entre lo real y lo estimado, y
estudiar el por qué de las diferencias, a fin de hacer las
correcciones y ajustes, que incluso pueden dar lugar a modificar
las bases que sirvieron para la determinación del costo
estimado. En otros casos, dichas variaciones y su estudio obligan
a efectuar ciertos ajustes al control interno, de localizarse
fallas en el mismo.
Costo estándar: El costo estándar
constituye la técnica más avanzada de los costos
predeterminados. Para su establecimiento se requiere una rigurosa
base normativa en los aspectos metodológicos y
organizativos, así como una confiabilidad y exactitud en
los datos que se utilicen para su cálculo. El costo
estándar presupone la utilización de
parámetros de medición que permitan determinar si
las desviaciones con respecto al costo planificado son debidas,
fundamentalmente, a problemas tecnológicos, de
organización o auténticos despilfarros de recursos.
Representa el "costo objetivo" de la empresa, es decir lo que
debe costar un producto o grupo homogéneo de productos,
por lo que permite el análisis preciso de la eficiencia
alcanzada en la actividad productiva.
Cuando aún las condiciones organizativas y la
calidad de las normas que exige el costo estándar no han
sido logradas, se utiliza el costo normado, el cual permite una
determinada precisión, al contar con una base normativa
menos rigurosa y condiciones organizativas aceptables. Al tener
el costo normado una menor precisión de las normas
aplicadas y del rigor en el cálculo de éstas, surge
la necesidad de distribuir a los centros de costo productivos o
de aplicar a los productos finales, las diferencias o
desviaciones del costo real, producto de su peso o
significación; mientras que en el costo estándar
estas desviaciones son muy pequeñas y no se distribuyen a
los centros de costo productivos ni a los productos finales,
afectándose directamente el resultado del período.
Es decir, que el costo normado es una etapa intermedia o
escalón anterior al costo estándar, debiendo ser
este último el objetivo, en materia de costo a alcanzar
por todas las empresas del país. El análisis debe
ser lo más profundo posible, ya que tiene por finalidad
conocer las desviaciones entre lo real y lo previsto, con el
objetivo de estudiarlas y precisarlas y consecuentemente tomar
las decisiones que resulten pertinentes.
Análisis por áreas de
responsabilidad: El análisis del costo se basa
fundamentalmente en la evaluación del comportamiento de
los gastos y sus desviaciones; teniendo en cuenta el lugar donde
se producen y el concepto de cada gasto, a fin de que la
investigación de las causas que las motivan permita su
conocimiento y la toma de medidas que erradiquen o al menos
minoren las que provoquen efectos negativos en los resultados.
Por tal razón, el análisis debe enfocarse
fundamentalmente hacia el área de responsabilidad y
básicamente hacia aquéllas que deciden el proceso
productivo, poniendo énfasis en la evaluación de la
eficiencia alcanzada. En el análisis por área de
responsabilidad, el enfoque debe estar orientado a determinar las
causas de las desviaciones entre el presupuesto de gastos y su
ejecución real del período que corresponda,
teniendo en cuenta que en el conocimiento de las causales de
desviaciones negativas radica la posibilidad de su
eliminación. El análisis debe dirigirse hacia los
gastos controlables a fin de concentrar el esfuerzo básico
en los gastos cuya variación depende del área
analizada, estableciéndose como resultado las medidas
necesarias para alcanzar la eficiencia prevista.
Al efectuarse el análisis se deben resaltar las
desviaciones más representativas, por ejemplo: en el caso
de materiales utilizados en exceso de la norma, identificar
aquéllos que más inciden en la desviación y
las causas del exceso de consumo, así como a cuál
producto o agrupación de éstos corresponden; en el
salario se debe evaluar el comportamiento de la
correlación salario medio/productividad y en general,
cualquier variación que indique exceso de mano de obra o
una insuficiente respuesta productiva.
Análisis de las variaciones o desviaciones del
costo unitario: Además del análisis de las
desviaciones por áreas de responsabilidad, debe tenerse
presente el correspondiente a las variaciones o desviaciones del
costo de los productos o agrupaciones de éstos que se
definan en la empresa. El análisis del costo por producto
o agrupación de éstos, se efectúa por todas
las partidas tanto directas como indirectas, con independencia de
que dicha producción se elabore en una sola área o
en varias. Este análisis, permite evaluar la consistencia
del costo unitario predeterminado previsto en el Plan de Costo.
En la medida que la calidad de la información primaria y
su registro sea mayor, el análisis del costo podrá
ser más efectivo en la detección de las situaciones
que incidan negativamente en la producción de uno o varios
productos o grupos de éstos.
Análisis de las variaciones o desviaciones por
partidas: La presentación de las desviaciones por
partidas permite conocer a simple vista cómo se han
comportado o cómo han sido utilizados los recursos a ese
nivel de desglose, lo que constituye una desagregación del
costo unitario. En la ascendencia de cada partida intervienen,
por lo general, dos factores: uno expresado en unidades
físicas y otro expresado en términos monetarios,
cualquiera de los cuales puede incidir en el costo de
producción. Por ejemplo: Materias primas y materiales:
factor físico (cantidad), factor monetario (precio). En
consecuencia puede profundizarse más en el
análisis, determinando la influencia que cada uno de esos
factores tiene en la desviación total de la partida. Las
partidas formadas por los gastos controlables son las que se
relacionan con el nivel de actividad y sobre cuyo monto puede
influenciar la gestión de los diferentes responsables de
la utilización racional de los recursos. No siempre el
análisis tiene que estar referido a sucesos ocurridos,
sino que es utilizable en el estudio de alternativas de
decisión. Frecuentemente ante un determinado problema que
requiere de una adecuada respuesta, el análisis de los
gastos controlables constituye un valioso instrumento en el campo
de la toma de decisiones.
DECISIONES ADMINISTRATIVAS
Interpretando a Koontz & O`Donnell
(2013)[26], estas decisiones son de diferente
índole, desde trámites ante entidades
públicas, trámites con clientes, trámites
con proveedores, trámites con acreedores, actividades
secretariales, actividades contables, actividades tributarias y
toda la parafernalia administrativa de las empresas.
Son los gerentes, administradores, personal
administrativo y de apoyo en general de la empresa los que tienen
que tomar esta clase de decisiones dentro de su empresa.
Así por ejemplo dentro de un organigrama el gerente
aprecia que existe una deficiencia en el departamento de ventas
porque los stocks no llegan a tiempo, debido a que el control de
calidad ocasiona demora del producto en su traslado desde los
almacenes finales. Habiendo investigado el problema y se percata
que la demora se debe a que una de las maquinas de acabado no
funciona o que es ineficiente el operador de la maquina. Entonces
el gerente tiene que tomar decisiones rápidas para
solucionar el problema de falta de stocks en los almacenes ya sea
reemplazando al operador o adquiriendo el producto a la
competencia para no perder al cliente potencial que es
susceptible a los plazos de tiempo para recibir la
mercadería o también podría sugerir al
cliente potencial para un baja del precio si se consiente una
demora de pocos días para cumplir con el
pedido.
En fin estos son los problemas de las decisiones en las
empresas se producen muchos de estos casos por ejemplo en la
industria del calzado sobre todo cuando los clientes potenciales
requieren un tiempo preciso para entregar la mercadería
puesto que después de ese tiempo ya no existe clientela.
En calzado todos los clientes desean tener zapatos nuevos para
navidad pasado dicho tiempo la demanda baja notablemente pues por
que los consumidores ya no desean adquirir el
producto.
Gran parte de estas decisiones se relacionan con las
atribuciones del gerente que están establecidas en el
estatuto, al ser nombrado o por acto posterior y que son las
siguientes: 1. Celebrar y ejecutar los actos y contratos
ordinarios correspondientes al objeto social; 2. Representar a la
sociedad, con las facultades generales y especiales previstas en
el Código Procesal Civil; 3. Asistir, con voz pero sin
voto, a las sesiones del directorio, salvo que éste
acuerde sesionar de manera reservada; 4. Asistir, con voz pero
sin voto, a las sesiones de la junta general, salvo que
ésta decida en contrario; 5. Expedir constancias y
certificaciones respecto del contenido de los libros y registros
de la sociedad; y, 6. Actuar como secretario de las juntas de
accionistas y del directorio.
El gerente responde ante la sociedad, los accionistas y
terceros, por los daños y perjuicios que ocasione por el
incumplimiento de sus obligaciones, dolo, abuso de facultades y
negligencia grave. El gerente es particularmente responsable por:
1. La existencia, regularidad y veracidad de los sistemas de
contabilidad, los libros que la ley ordena llevar a la sociedad y
los demás libros y registros que debe llevar un ordenado
comerciante; 2. El establecimiento y mantenimiento de una
estructura de control interno diseñada para proveer una
seguridad razonable de que los activos de la sociedad
estén protegidos contra uso no autorizado y que todas las
operaciones son efectuadas de acuerdo con autorizaciones
establecidas y son registradas apropiadamente; 3. La veracidad de
las informaciones que proporcione al directorio y la junta
general; 4. El ocultamiento de las irregularidades que observe en
las actividades de la sociedad; 5. La conservación de los
fondos sociales a nombre de la sociedad; 6. El empleo de los
recursos sociales en negocios distintos del objeto de la
sociedad; 7. La veracidad de las constancias y certificaciones
que expida respecto del contenido de los libros y registros de la
sociedad; 8. Dar cumplimiento en la forma y oportunidades que
señala la ley general de sociedades; y, 9. El cumplimiento
de la ley, el estatuto y los acuerdos de la junta general y del
directorio.
El gerente es responsable, solidariamente con los
miembros del directorio, cuando participe en actos que den lugar
a responsabilidad de éstos o cuando, conociendo la
existencia de esos actos, no informe sobre ellos al directorio o
a la junta general. Cuando se designe gerente a una persona
jurídica ésta debe nombrar a una persona natural
que la represente al efecto, la que estará sujeta a las
responsabilidades señaladas en este Capítulo, sin
perjuicio de las que correspondan a los directores y gerentes de
la entidad gerente y a ésta.
ECONOMÍA EMPRESARIAL
Interpretando a Godstein., Nolan y Pfeiffer
(2010)[27], la economía empresarial en el
uso de los recursos, está relacionada con los
términos y condiciones bajo los cuales la entidad adquiere
recursos, sean éstos financieros, humanos, físicos
o tecnológicos (computarizados), obteniendo la cantidad
requerida, al nivel razonable de calidad, en la oportunidad y
lugar apropiado y al menor costo posible.
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