Análisis situación financiera y económica en la toma de decisiones en empresas hoteleras. Perú (página 7)

NEGOCIOS HERNÁNDEZ CELIS
SA

ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA

Por los períodos terminados al 31
de Diciembre del 2009 y 2008

(Expresado en Nuevos Soles)

NEGOCIOS HERNÁNDEZ CELIS
SA

ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA

Por los períodos terminados al 31
de Diciembre del 2008 y 2007

(Expresado en Nuevos Soles)

• ESTADO DE GANANCIAS Y
  PÉRDIDAS

NEGOCIOS HERNÁNDEZ CELIS
SA

ESTADO DE RESULTADO
INTEGRAL

Por los períodos terminados al 31
de Diciembre del 2010 y 2009

(Expresado en Nuevos Soles)

NEGOCIOS HERNÁNDEZ CELIS
SA

ESTADO DE RESULTADO
INTEGRAL

Por los períodos terminados al 31
de Diciembre del 2009 y 2008

(Expresado en Nuevos Soles)

NEGOCIOS HERNÁNDEZ CELIS
SA

ESTADO DE RESULTADO
INTEGRAL

Por los períodos terminados al 31
de Diciembre del 2008 y 2007

(Expresado en Nuevos Soles)

Función del Análisis
Porcentual Vertical

(Años 2007 –
2008)

Interpretación del Análisis Vertical
del Balance General

Activo:

• El rubro que representa mayor peso en el Activo es
  la cuenta Inmuebles, Maquinaria y Equipos, la que constituye
  91.34% en el año 2007 y el 89.99% en el año
  2008 del total del Activo.

• También vemos que el rubro Caja y Bancos
  representa el 4.99% en el año 2007 y el 3.85% en el
  año 2008.

• Por otro lado, vemos que en el año 2007 no
  registraron ningún movimiento las partidas Fondo Mutuo
  – Renta Fija y Créditos Tributarios, mientras que
  estas cuentas representan el 1.43% y 0.20%, respectivamente,
  en el año 2008.

Pasivo y Patrimonio:

• Tenemos que el rubro que representa mayor peso en el
  Pasivo es la cuenta Deudas a Largo Plazo (Parte No Corriente)
  que en el año 2007 fue del 10.17% y en el año
  2008 el 8.35%.

• Por otro lado, vemos que el rubro Otras Cuentas por
  Pagar ha aumentado del año 2007 con el 5.19% al
  año 2008 con el 6.54%.

• Además, se puede observar que la cuenta
  Participaciones e Impuestos a la Renta Diferido representa el
  0.96% en el año 2007 y el 1.57% en el año
  2008.

• Con respecto a las cuentas del Patrimonio, la que
  tiene mayor peso es la partida Resultados Acumulados que el
  año 2007 representa el 11.31% y en el año 2008
  el 12.77%.

CONCLUSIONES

Activo:

• A pesar que el porcentaje ha disminuido de un
  año a otro, se puede observar que el monto de la
  cuenta Inmuebles, Maquinaria y Equipos ha incrementado en S/.
  770,046, lo que implica que se ha comprado varios activos
  mediante contrato de arrendamiento
  financiero.[35]

• Podemos notar que en el rubro Caja y Bancos el
  porcentaje va de acuerdo con el monto, por lo que hubo una
  disminución de S/. 335,654, conllevando que esto se
  diera mayormente en las Cuentas corrientes
  bancarias.[36]

• Podemos observar que la empresa ha decidido abrir
  este año un fondo mutuo, lo que conlleva a que la
  cuenta Fondo Mutuo – Renta Fija obtenga movimientos, mientras
  que el rubro Créditos Tributarios obtuvo un saldo a
  favor para el Impuesto a la
  Renta.[37]

Pasivo:

• Se puede notar que la cuenta Deudas a Largo Plazo
  (No Corriente) ha disminuido con respecto al año
  anterior, lo que conlleva a que no se ha efectuado
  ningún arrendamiento financiero nuevo por más
  de cinco años y que los que mantiene con el BBVA Banco
  Continental están siendo pagados de acuerdo al
  cronograma que mantienen.[38]

• Podemos ver que el rubro Otras Cuentas por Pagar ha
  incrementado su monto con relación al año
  anterior debido mayormente a que los Anticipos de clientes ha
  tenido un aumento en 218.82%.[39]

• Se puede apreciar que el rubro Participaciones e
  Impuestos a la Renta Diferido ha tenido un incremento con
  respecto al año anterior porque la Revaluación
  voluntaria de construcción y los Activos en
  arrendamiento financiero han aumentado en 26.74% y
  1,840.47%.[40]

• Podemos observar que el rubro Resultados Acumulados
  ha incrementado su monto con relación al año
  anterior, lo que implica que ha obtenido utilidades y que
  estas no se han capitalizado.[41]

Recomendaciones

Activo:

• Como esta es una empresa de turismo, es recomendable
  que la cuenta Inmuebles, Maquinarias y Equipos tenga un alto
  monto debido al rubro que desempeñan. Por tal motivo,
  es bueno que los activos fijos se incrementen porque esto
  implica que la empresa está renovando su
  infraestructura.

• No es conveniente que la cuenta Caja y Bancos
  presente una disminución porque esto implica que eso
  suceda con la liquidez, pero se puede observar que se ha dado
  principalmente por las cuentas corrientes bancarias, lo cual
  hace que la mayor parte de transacciones que ha realizado en
  el año ha sido por ese medio.

• Es bueno que la empresa decida abrir fondos mutuos
  debido a que le genera ingresos a largo plazo, lo cual
  implica que es un medio de inversión para ellos. Con
  respecto a los Créditos Tributarios, es óptimo
  que algunos saldos sean a favor para que el monto a pagar del
  Impuesto a la Renta sea menor.

Pasivo:

• Es recomendable seguir con la política de
  financiamiento que tiene la empresa con el Banco Continental
  BBVA para evitar que se realice pagos adicionales y tener que
  modificarlos posteriormente.

• No es recomendable que las Otras Cuentas por Pagar
  de la empresa se incrementen porque esto implica que los
  gastos aumenten también.

• No es conveniente que el rubro Participaciones e
  Impuestos a la Renta Diferido aumente debido a que esto
  conlleva a que se tenga que hacer modificaciones con las
  diversas cuentas, generando mayores gastos en un
  futuro.

• Es bueno que la empresa tenga un saldo a favor en el
  rubro Resultados Acumulados porque esto ayuda a que
  incremente las utilidades que ha obtenido a lo largo del
  ejercicio contable.

Función del Análisis
Porcentual Vertical

(Años 2008 –
2009)

Interpretación del Análisis Vertical
del Balance General

Activo:

• El rubro que representa mayor peso en el Activo es
  la cuenta Inmuebles, Maquinaria y Equipos, la que constituye
  89.99% en el año 2008 y el 91.58% en el año
  2009 del total del Activo.

• También vemos que la cuenta Caja y Bancos
  representa el 3.85% en el año 2008 y el 1.85% en el
  año 2009.

• Por otro lado, vemos que el rubro Fondo Mutuo –
  Renta Fija representa el 1.43% en el año 2008 y el
  0.64% en el año 2009.

• Se puede observar que el rubro Otras Cuentas por
  Cobrar constituye el 0.46% en el año 2008 y el 1.52%
  en el año 2009.

• Podemos notar que la cuenta Créditos
  Tributarios ha aumentado del año 2008 con 0.20% al
  año 2009 con 1.12%.

Pasivo y Patrimonio:

• Tenemos que la partida que representa mayor peso en
  el Pasivo es la cuenta Deudas a Largo Plazo (Parte No
  Corriente) que en el año 2008 constituye el 8.35% y en
  el año 2009 el 4.45%.

• Por otro lado, vemos que el rubro Otras Cuentas por
  Pagar ha disminuido del año 2008 con el 6.54% al
  año 2009 con el 5.45%.

• Además, se puede observar que la cuenta
  Participaciones e Impuestos a la Renta Diferido representan
  el 1.57% en el año 2008 y el 2.62% en el año
  2008.

• Con respecto a las cuentas del Patrimonio, la que
  tiene mayor peso es la partida Resultados Acumulados que el
  año 2008 representa el 12.77% y en el año 2009
  el 15.51%.

Conclusiones

Activo:

• Podemos observar que el monto del rubro Inmuebles,
  Maquinaria y Equipos ha tenido un incremento en S/. 217,492
  con relación al año anterior, lo que implica
  que se ha producido compras de varios activos mediante
  contrato de arrendamiento
  financiero.[42]

• Se puede notar que en la cuenta Caja y Bancos hubo
  una disminución en el monto de S/. 709,926, lo que
  equivale a que ha disminuido en 52.44%. Esto ha conllevado
  que se diera mayormente en las Cuentas corrientes
  bancarias.[43]

• Se puede observar que la cuenta Fondo Mutuo – Renta
  Fija ha tenido una disminución en el monto de S/.
  278,812, equivalente al 55.44% y 2,140.92 cuotas. Esto se ha
  dado porque el fondo mutuo que tenía anteriormente
  tuvo una duración de un año y no decidió
  renovarlo, prefiriendo abrir uno
  nuevo.[44]

• Podemos notar que el rubro Otras Cuentas por Cobrar
  ha tenido un incremento en el monto de S/. 273,846,
  dándose mayormente por las Otras cuentas por cobrar,
  las cuales ascendieron a S/.
  258,558.[45]

• Se puede notar que el rubro Créditos
  Tributarios obtuvo un saldo a favor para el Impuesto a la
  Renta, por lo que hubo un aumento de S/.
  321,756.[46]

Pasivo:

• Podemos notar que el rubro Deudas a Largo Plazo (No
  Corriente) ha tenido una disminución con
  relación al año anterior. Esto conlleva a que
  no se ha efectuado ningún arrendamiento financiero
  nuevo por más de cinco años y que los que
  mantiene con el BBVA Banco Continental están siendo
  pagados de acuerdo al cronograma que
  mantienen.[47]

• Se puede ver que el rubro Otras Cuentas por Pagar ha
  disminuido su monto con relación al año
  anterior debido a que las cuentas Tributos por pagar,
  Remuneraciones por pagar, Anticipos de clientes y Otras
  cuentas por pagar han tenido una
  disminución.[48]

• Podemos apreciar que la cuenta Participaciones e
  Impuestos a la Renta Diferido ha tenido un aumento con
  relación al año anterior porque la
  Revaluación voluntaria de construcción y los
  Activos en arrendamiento financiero han aumentado en 20.83% y
  143.29%.[49]

• Se puede observar que la cuenta Resultados
  Acumulados ha tenido un incremento en su monto con respecto
  al año anterior, lo que significa que ha obtenido
  utilidades y que estas no se han
  capitalizado.[50]

Recomendaciones

Activo:

• Es conveniente que el rubro Inmuebles, Maquinarias y
  Equipos tenga un alto monto por ser una empresa de turismo.
  Es por eso que es aceptable que los activos fijos aumenten
  porque esto conlleva que la empresa está renovando su
  infraestructura.

• No es recomendable que el rubro Caja y Bancos
  disminuya porque esto se relaciona directamente con la
  liquidez que tiene la empresa. Sin embargo, se puede notar
  que esta disminución se ha dado principalmente en las
  cuentas corrientes bancarias, lo cual implica que se ha
  realizado mayormente transacciones a lo largo de ese
  año.

• Es aceptable que la empresa tenga fondos mutuos
  porque esto hace que tenga ingresos a largo plazo,
  conllevando a que sea otro medio de
  inversión.

• Es bueno que la empresa presente un incremento en el
  rubro Otras Cuentas por Cobrar porque esto implica que
  generará ingresos después.

• Es óptimo que los Créditos Tributarios
  tengan saldos a favor porque esto conlleva a que el monto a
  pagar del Impuesto a la Renta sea menor.

Pasivo:

• Es recomendable que la empresa siga con la
  política de financiamiento que tiene con el Banco
  Continental BBVA porque esto conlleva a que evite realizar
  pagos adicionales y modificarlos posteriormente.

• Es óptimo que las Otras Cuentas por Pagar de
  la empresa disminuyan porque esto conlleva que los gastos han
  disminuido.

• No es recomendable que el rubro Participaciones e
  Impuestos a la Renta Diferido incremente porque conlleva a
  que se tenga que hacer modificaciones con las diversas
  cuentas, lo que genera mayores gastos en un
  futuro.

• Es óptimo que en el rubro Resultados
  Acumulados, la empresa obtenga un saldo a favor porque esto
  ayuda a que aumente las utilidades que ha obtenido durante el
  ejercicio contable.

Función del Análisis
Porcentual Vertical

(Años 2009 –
2010)

Interpretación del Análisis Vertical
del Balance General

Activo:

• Las partidas que representa mayor peso en el Activo
  es la cuenta Inmuebles, Maquinaria y Equipos, la que
  constituye 91.58% en el año 2009 y el 90.35% en el
  año 2010 del total del Activo.

• Se puede observar, también, que el rubro Caja
  y Bancos representa el 1.85% en el año 2009 y el 2.29%
  en el año 2010.

• Por otro lado, vemos que la cuenta Fondo Mutuo –
  Renta Fija constituye el 0.64% en el año 2009 y el
  1.08% en el año 2010.

• Vemos que el rubro Créditos Tributarios ha
  aumentado del año 2009 con 1.12% al año 2010
  con 1.70%.

Pasivo y Patrimonio:

• Tenemos que la partida que representa mayor peso en
  el Pasivo es la cuenta Deudas a Largo Plazo (Parte No
  Corriente) que en el año 2009 constituye el 4.45% y en
  el año 2010 el 6.51%.

• Por otro lado, vemos que el rubro Deudas a Largo
  Plazo (Parte Corriente) representan el 3.43% en el año
  2009 y el 2.99% en el año 2010.

• Además, se puede observar que la cuenta
  Participaciones e Impuestos a la Renta Diferido ha aumentado
  del año 2009 con el 2.62% al año 2010 con el
  3.58%.

• Con respecto a las cuentas del Patrimonio, la que
  tiene mayor peso es la partida Resultados Acumulados que el
  año 2009 representa el 15.51% y en el año 2010
  el 16.47%.

Conclusiones

Activo:

• Se puede observar que, a pesar que el porcentaje ha
  disminuido de un año a otro, el monto del rubro
  Inmuebles, Maquinaria y Equipos ha incrementado en S/.
  967,735. Esto implica que se ha comprado varios activos
  mediante contrato de arrendamiento
  financiero.[51]

• Podemos ver que en la cuenta Caja y Bancos hubo un
  aumento en el monto de S/. 188,404. Esto significa que ha
  aumentado en 22.64%, lo que implica que se diera en mayor
  proporción en las Cuentas corrientes
  bancarias.[52]

• Se puede observar que la cuenta Fondo Mutuo – Renta
  Fija ha aumentado en S/. 170,323, equivalente al 43.18% y
  3,818.26 cuotas. Esto se ha dado porque la empresa
  decidió aperturar un nuevo fondo mutuo y,
  además, renovar el que había hecho el
  año anterior.[53]

• Podemos notar que la cuenta Créditos
  Tributarios obtuvo un saldo a favor para el Impuesto a la
  Renta, implicando que hubiera aumentado el monto en S/.
  225,938.[54]

Pasivo:

• Se puede notar que la cuenta Deudas a Largo Plazo
  (No Corriente) ha aumentado con respecto al año
  anterior. Esto implica que se ha realizado nuevos
  arrendamientos financieros por más de cinco
  años y que algunos de estos han sido refinanciados con
  el BBVA Banco Continental.[55]

• Podemos ver que el rubro Deudas a Largo Plazo
  (Corriente) ha tenido una disminución de S/. 108,601,
  lo que significa que algunos arrendamientos financieros a
  corto plazo han sido
  cancelados.[56]

• Se puede apreciar que el rubro Participaciones e
  Impuestos a la Renta Diferido ha aumentado con
  relación al año anterior porque la
  Revaluación voluntaria de construcción y los
  Activos en arrendamiento financiero han tenido un aumento en
  23.28% y 65.25%.[57]

• Se observa que el rubro Resultados Acumulados ha
  incrementado su monto con respecto al año anterior.
  Esto implica que se ha obtenido utilidades y que estas no se
  han capitalizado.[58]

Recomendaciones

Activo:

• Es óptimo que la cuenta Inmuebles,
  Maquinarias y Equipos tenga un alto monto por estar dentro
  del rubro turismo. Es por eso que es aceptable que los
  activos fijos incrementen porque esto implica que la empresa
  está renovando sus instalaciones.

• No es conveniente que la cuenta Caja y Bancos tenga
  una disminución porque esto se tiene una
  relación directa con la liquidez que tiene la empresa.
  Sin embargo, se puede observar que ha disminuido
  principalmente en las cuentas corrientes bancarias, lo que
  conlleva que se ha realizado mayormente transacciones a lo
  largo del ejercicio contable.

• Es bueno que la empresa tenga fondos mutuos debido a
  que esto conlleva a que tenga ingresos a largo plazo, siendo
  otro medio de inversión.

• Es aceptable que los Créditos Tributarios
  tengan saldos a favor porque conlleva a que sea menor el
  monto a pagar del Impuesto a la Renta.

Pasivo:

• No es recomendable que la política de
  financiamiento que tiene la empresa con el Banco Continental
  BBVA aumente porque esto implica que se tenga que realizar
  pagos adicionales y modificarlos después.
  Además, el aumento se ha dado debido a que ha
  adquirido nuevos equipamientos.

• Es óptimo que el rubro Deudas a Largo Plazo
  (Corriente) muestre una disminución debido a que esto
  conlleva que se están cancelando oportunamente los
  compromisos que tiene la empresa.

• No es recomendable que el rubro Participaciones e
  Impuestos a la Renta Diferido aumente debido a que se tenga
  que modificar con las diversas cuentas, generando mayores
  gastos en un futuro.

• Es aceptable que en la cuenta Resultados Acumulados
  se tenga un saldo a favor porque esto ayuda a que las
  utilidades que ha obtenido la empresa durante el ejercicio
  contable se incrementen.

Función del Análisis
Porcentual Vertical

(Años 2007 –
2008)

Interpretación del Análisis Vertical
del Estado de Ganancias y Pérdidas

• La utilidad bruta ha disminuido del 81.55% en el
  año 2007 al 81.28% en el año 2008.

• La utilidad de operación ha disminuido del
  25.81% en el año 2007 al 21.99% en el año
  2008.

• La utilidad antes de Participación e
  Impuestos ha disminuido del 22.09% en el año 2007 al
  19.88% en el año 2008.

• La utilidad neta ha disminuido del 15.03% en el
  año 2007 al 13.12% en el año 2008.

Conclusiones

• Se puede observar que la utilidad bruta ha aumentado
  en S/. 2,139,031 con respecto al año anterior, lo que
  implica que las ventas (servicios) que realiza la empresa han
  aumentado en S/. 2,676,419 y el costo de ventas,
  también.[59]

• Podemos ver que la utilidad de operación, a
  pesar de haber tenido una disminución del 3.82%, ha
  tenido un aumento de S/. 77,930 con relación al
  año anterior, debido a que los gastos de
  administración y gastos de ventas se han incrementado
  en S/. 2,031,716 y S/. 29,385,
  respectivamente.[60]

• A pesar que la utilidad antes de
  Participación e Impuestos ha disminuido en 2.21%, se
  puede ver que ha tenido un aumento de S/. 237,824 con
  respecto al año anterior, mostrando un incremento en
  los movimientos financieros y
  diversos.[61]

• Podemos observar que la utilidad neta, a pesar de
  haber tenido una disminución del 1.91%, ha aumentado
  en S/. 95,589 con relación al año anterior, lo
  que implica que hubo aumentos y disminuciones en los diversos
  rubros.[62]

Recomendaciones

• En este caso, es aceptable que la utilidad bruta
  aumente porque se puede ver que tanto las ventas (servicios)
  como los costos de ventas incrementaron.

• Se puede observar en este caso que no es
  óptimo que los gastos de administración y
  ventas aumenten demasiado, como se ve en los gastos de
  administración, porque estos generan mayores egresos
  para la empresa.

• Podemos ver que no es recomendable que los gastos
  financieros se incrementen porque implican que estos han
  aumentado, como en este caso, de una manera no proporcional.
  Sin embargo, podemos rescatar que debido a la
  indemnización que recibió del seguro, pudo
  contrarrestar lo anteriormente descrito.

• Se puede ver que es recomendable que la utilidad
  neta se incremente, sin embargo hay que denotar que por los
  aumentos y disminuciones que ha tenido los diversos rubros,
  este no ha sido muy significativo.

Función del Análisis
Porcentual Vertical

(Años 2008 –
2009)

Interpretación del Análisis Vertical
del Estado de Ganancias y Pérdidas

• La utilidad bruta ha disminuido del 81.28% en el
  año 2008 al 80.59% en el año 2009.

• La utilidad de operación ha disminuido del
  21.99% en el año 2008 al 14.15% en el año
  2010.

• La utilidad antes de Participación e
  Impuestos ha disminuido del 19.88% en el año 2008 al
  13.59% en el año 2009.

• La utilidad neta ha disminuido del 13.12% en el
  año 2008 al 9.27% en el año 2009.

Conclusiones

• Podemos observar que la utilidad bruta ha tenido una
  disminución de S/. 127,097 con relación al
  año anterior, mostrando que a pesar que las ventas
  (servicios) que realiza la empresa en sí disminuyeron,
  el costo de ventas
  incrementó.[63]

• Se puede ver que la utilidad de operación ha
  disminuido en S/. 1,259,265 con respecto al año
  anterior porque los gastos de administración y gastos
  de ventas aumentaron en S/. 914,677 y S/. 217,491,
  respectivamente.[64]

• Podemos ver que la utilidad antes de
  Participación e Impuestos ha disminuido en S/.
  1,012,137 con relación al año anterior, lo que
  implica que ha tenido un aumento en los movimientos
  financieros y diversos.[65]

• Se puede observar que la utilidad neta ha tenido una
  disminución de S/. 619,536 con respecto al año
  anterior, mostrando que hubo aumentos y disminuciones en los
  diversos rubros.[66]

Recomendaciones

• No es recomendable que la utilidad bruta disminuya
  porque esto implica que las ventas (servicios) fueron menores
  que la del año anterior y el costo de ventas,
  mayores.

• No es adecuado que la utilidad de operación
  disminuya considerablemente con respecto al año
  anterior porque esto implica que tanto los gastos de
  administración como los de ventas se han incrementado,
  dándose en mayor cantidad en los servicios prestados
  por terceros.

• No es recomendable que la utilidad antes de
  participación e impuestos disminuya, pero se puede
  observar que mientras los gastos financieros y diversos en
  sí decrecieron y los ingresos financieros aumentaron,
  al igual que la diferencia de cambio, los ingresos diversos
  disminuyeron, en parte por la indemnización recibida
  por el seguro.

• No es adecuado que la utilidad del año
  disminuya, observándose que esto ha sido consecuencia
  de que la utilidad antes de participaciones e impuestos ha
  sido relativamente menor con respecto a la del año del
  anterior.

Función del Análisis
Porcentual Vertical

(Años 2009 –
2010)

Interpretación del Análisis Vertical
del Estado de Ganancias y Pérdidas

• La utilidad bruta ha disminuido del 80.59% en el
  año 2009 al 80.28% en el año 2010.

• La utilidad de operación ha disminuido del
  14.15% en el año 2009 al 9.55% en el año
  2010.

• La utilidad antes de Participación e
  Impuestos ha disminuido del 13.59% en el año 2009 al
  7.69% en el año 2010.

• La utilidad neta ha disminuido del 9.27% en el
  año 2009 al 4.70% en el año 2010.

Conclusiones

• Se puede ver que la utilidad bruta ha disminuido en
  S/. 1,714,393 con respecto al año anterior, debido a
  que las ventas (servicios) que realiza la empresa y el costo
  de ventas se redujeron.[67]

• Podemos observar que la utilidad de operación
  ha tenido una disminución de S/. 933,885 con
  relación al año anterior porque los gastos de
  administración disminuyeron en S/. 870,828 y los
  gastos de ventas aumentaron en S/.
  90,320.[68]

• Se puede observar que la utilidad antes de
  Participación e Impuestos ha disminuido en S/.
  1,103,592 con relación al año anterior,
  teniendo aumentos y disminuciones en los movimientos
  financieros y diversos.[69]

• Podemos ver que la utilidad neta ha tenido una
  disminución de S/. 828,541 con respecto al año
  anterior, mostrando que hubo aumentos y disminuciones en los
  diversos rubros.[70]

Recomendaciones

• No es adecuado que la utilidad bruta disminuya
  porque esto implica que las ventas (servicios) fueron menores
  que la del año anterior, aunque el costo de ventas,
  también, disminuyó.

Partes: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9