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Mercados financieros



  1. Mercados financieros en el contexto venezolano
    actual
  2. Principios básicos de la economía
    de mercado
  3. Regulación de los mercados financieros
    de valores nacional y foráneo
  4. Mercado Monetario Nacional
  5. Mercado de Divisas y de
    Cambio
  6. Mercado eficiente y mercado
    perfecto
  7. Análisis sectorial
  8. Preguntas
  9. Bibliografía

Un mercado financiero es un mecanismo que permite a los
agentes económicos el intercambio de activos financieros.
Los mercados financieros están afectados por las fuerzas
de oferta y demanda. Los mercados colocan a todos los vendedores
en el mismo lugar, haciendo así más fácil
encontrar posibles compradores.

Mercados
financieros en el contexto venezolano actual

El sistema financiero venezolano desde los años
noventa hasta la actualidad ha dejado constancia de las diversas
crisis financieras y sus implicaciones en el sistema bancario
nacional, lo que ha ocasionado que tanto personas
jurídicas como naturales hayan visto peligrar sus
depósitos y colocaciones ante el cierre de instituciones
financieras. En este ámbito cobra relevancia los
mecanismos de previsión de los depósitos y la
adecuada selección de los bancos al momento de efectuar
operaciones y transacciones.

Principios
básicos de la
economía de mercado

Economía de Mercado. Es un modelo que constituye
la base del marco real en la que desenvuelven las
economías de muchos países en la actualidad. Tiene
como principio la libre iniciativa del individuo, para tomar
decisiones en el terreno económico tanto como productor,
como propietario de recursos o como consumidor. Este principio
faculta a los consumidores como quienes deciden que bienes
consumir, de acuerdo a sus preferencias y sus recursos. Lo que
constituye la soberanía del consumidor.

El sistema de mercado reconoce dos principios de base
la libertad y la individualidad.
Además, en un segundo plano, se muestra conforme a
principios institucionales básicos.

Regulación
de los mercados financieros de
valores nacional y
foráneo

En los negocios no es secreto que el sistema financiero
ha sido, es y será el más regulado de los sectores
productivos, dada la incidencia que tiene en la confianza
pública y la estabilidad sistémica. Pero
también se conoce que hoy dentro del sector financiero,
son los mercados de valores y de instrumentos financieros, los
que requieren de mayor regulación y control para prevenir
posibles crisis, y no menos importante, para fomentar el
desarrollo eficiente y equitativo de los mismos, con la
consecuente incidencia favorable de esto en los ámbitos
económico y social.

En pocas palabras, los objetivos de la regulación
de mercado financieros son las de velar por la transparencia del
mercado de valores, para de esta forma poder contribuir a la
protección de los inversionistas, al asegurar la mayor
difusión posible de información financiera y el
cumplimiento de las leyes por parte de los entes intermediarios y
de los emisores del mercado.

Los mercados financieros venezolanos se encuentran
regulados de varias maneras. La Comisión Nacional de
Valores (CNV) regula tanto el mercado de capitales como las
instituciones financieras que participan en el mismo.

Mercado Monetario
Nacional

El mercado monetario es el mercado en el cuál se
negocia la moneda nacional, es decir que es hacia este mercado a
donde se va uno a dirigir para negociar los problemas ligados a
la cantidad de moneda. Vamos por tanto a encontrar el Banco
Central
(organismo nacional encargado de gestionar la moneda
del Estado), los bancos (encargados de los
préstamos para las inversiones), los establecimientos
de crédito
, etc., que se intercambiarán
títulos y moneda, para poder prestar el dinero
líquido necesario para la economía y para controlar
la inflación.

Por otra parte La reconversión monetaria
surge como iniciativa para contrarrestar el continuo efecto de la
inflación en nuestra economía, responsable de las
distorsiones de precios y de la generación de tasas de
interés reales negativas.

Este cambio presenta una serie de ventajas y
desventajas, como bien se dijo, el objetivo principal, y una de
las grandes ventajas es reducir a su mínima
expresión el efecto de la inflación, pero esta meta
propuesta por el gobierno no se está cumpliendo ya que
cada día la inflación aumenta más y
más. En otra palabra va en forma creciente.

INSTRUMENTOS DEL MERCADO MONETARIO
INTERNACIONAL

Para lograr el equilibrio entre la oferta y la demanda
de dinero, el BC utiliza instrumentos que inciden de manera
directa sobre las reservas bancarias, las tasas de interés
y las decisiones que toma el público sobre sus medios de
pago, tales como monedas, billetes, depósitos a la vista,
etc. Estos instrumentos son:

Operaciones de Mercado Abierto (OMA).

Mesa de Dinero:

El redescuento:

El anticipo:

El reporto:

El Encaje Legal:

La Persuasión Moral.

La Tasa De Interés.

Mercado de
Divisas y de Cambio

Forex, acrónimo de Foreign Exchange
(Intercambio de Monedas Extranjeras), también
conocido como Mercado Internacional de Divisas. El mercado de
moneda extranjera (Forex o FX) existe donde quiera que una moneda
se negocie con otra (como una casa de cambio). Es en gran medida
el mercado más grande del mundo en términos de
valor efectivo negociado, e incluye la negociación entre
grandes bancos, bancos centrales, especuladores grandes o
pequeños, corporaciones multinacionales, gobiernos, y
otros mercados financieros e instituciones. Los pequeños
especuladores son una parte reducida de este mercado y pueden
participar directamente por medio de empresas dedicadas a ofrecer
servicios de TRADING o indirectamente a través de
intermediarios o de bancos.

Mercado eficiente
y mercado perfecto

En economía, la teoría de los mercados
eficientes afirma que en cualquier momento hay miles, incluso
millones de personas en búsqueda de una pequeña
información que les permita pronosticar con
precisión los futuros precios de las acciones.
Respondiendo a cualquier información que parezca
útil, intentan comprar a precios bajos y vender a precios
más altos. El resultado es que toda información
disponible públicamente, utilizable para pronosticar los
precios de las acciones, será tomada en cuenta por
aquellos que tienen acceso a la información, conocimiento
y capacidad de procesarla sin perder oportunidad de rentabilidad
previsible. Debido a que son miles los individuos involucrados,
este proceso ocurre con mucha rapidez, de hecho, existe la
evidencia que toda la información que llega al mercado es
incorporada completamente en los precios de las acciones en menos
de un minuto desde su llegada.

Sin embargo se debe de apuntar que no existe
ningún mercado perfecto, pues todos y cada uno de los
mercados adolecen de alguna o algunas de las condiciones exigidas
para un mercado financiero. De ahí, que cuando se habla de
mercado perfecto se esté haciendo referencia a un medio
para determinar el grado de perfección del
mismo.

MERCADO INTERNACIONAL DE ACCIONES

Las acciones tienen, en principio, carácter
nacional, no existiendo ninguna diferencia al considerar a dicho
activo financiero desde el punto de vista nacional o
internacional. La acción se negocia en mercados nacionales
pero puede ser adquirida por un residente de un país
distinto de la empresa emisora. A esta situación se puede
llegar por dos vías:

  • a. Por la nacionalidad del
    propietario
    ; las acciones en una Bolsa nacional puede
    ser adquiridas por un residente en otro y negociadas
    internacionalmente.

  • b. Físicamente; por la vente de
    la acción en un mercado extranjero.

MERCADO INTERNACIONAL DE DINERO Y DE
CRÉDITOS

Este mercado se refiere a la cesión temporal de
recursos financieros entre instituciones, empresas o particulares
de diversos países. La operatoria internacional semejante
a la nacional; alguien cede a otro un determinado montante de
recursos financieros a cambio de un determinado tipo de
interés, devolviendo dicha cantidad al transcurrir un
determinado período de tiempo.

Lo que ocurre es que la cesión temporal,
realizada entre dos países distintos, se lleva a cabo
mediante unas determinadas normas, que no son las mismas que
rigen en los dos de créditos nacionales. En primer lugar,
hay que tener en cuenta que esa cesión de recursos
financieros se realiza siempre en el mercado internacional
mediante la modalidad de crédito, poniendo a
disposición del prestatario o deudor una determinada
cantidad.

MERCADO INTERNACIONAL DE OBLIGACIONES

Es una fuente muy estimada de recursos financieros a
largo plazo. Las obligaciones de carácter internacional
son unos títulos similares a los de carácter
nacional, es decir, una parte alícuota de un
préstamo a largo plazo reflejada en un título que
puede ser endosado.

Se diferencian en que la de tipo internacional viene
denominada en moneda distinta de la del país emisor,
aunque la aparición de nuevas fórmulas e
instrumentos hace que esta característica no sea tan
claramente diferenciadora; por ejemplo, cuando aparece el
eurodólar, diversas instituciones de los Estados Unidos
empiezan a efectuar emisiones en dólares y a colocarlas en
Europa para captar dólares a un precio inferior al que les
hubiera costado adquirirlos en su propio país.

MERCADO DE DERIVADOS FINANCIEROS

Un derivado financiero o instrumento derivado
es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro
activo, de ahí su nombre. El activo del que depende toma
el nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un futuro
sobre el oro se basa en el precio del oro. Los subyacentes
utilizados pueden ser muy diferentes, acciones, índices
bursátiles, valores de renta fija, tipos de interés
o también materias primas.

Algunos de los instrumentos derivados más
conocidos internacionalmente son los forward, los contratos a
futuro, las permutas financieras o swaps y las opciones; estos
tienen como gran virtud el ofrecer un amplio potencial de
apalancamiento por cuanto, en comparación con el mercado
de contado, permiten con igual capital realizar un número
mayor de operaciones. Lo anterior es posible gracias a que la
operación derivativa puede realizarse mediante un deposito
equivalente a un porcentaje de la operación total,
denominada margen y en el sistema de OPCF garantía, de
manera que no es necesario colocar el monto total de la
inversión realizada.

MERCADO DE FUTUROS

El Mercado de Futuro es aquel en el cual se transan
contratos en los cuales las partes se comprometen a comprar o
vender en el futuro un determinado bien (producto
agrícola, mineral, activo financiero o moneda), definiendo
en el presente la cantidad, precio, y fecha de vencimiento de la
operación.

El objetivo básico de un Mercado de Futuros es
ofrecer un mecanismo eficiente de protección de precios
para personas o empresas expuestas a fluctuaciones adversas de
precios en sus activos más relevantes. En términos
simples, los mercados de futuros hacen posible la transferencia
de riesgos, que en su ausencia deberían asumir los propios
agentes económicos.

MERCADOS EMERGENTES

Los mercados emergentes, son llamados así por el
hecho de las perspectivas de rendimientos elevados que
representan.

Estos mercados emergentes han visto así
presentada para los países tercer mundista, como
único medio de desarrollo, una integración a la
economía mundial, a través de las inversiones
internacionales en proveniencia del Norte. Sin embargo, lo
mínimo que se puede decir es que estos países
emergentes no han parado de ver su endeudamiento crecer
peligrosamente.

Análisis
sectorial

Un análisis sectorial es un proceso conducente a
la elaboración de un estudio o conjunto de estudios sobre
la situación de un sector de la producción, la
distribución o el consumo de bienes o servicios de un
país; de los elementos que lo conforman y de las
relaciones entre ellos, tomando en cuenta el contexto
histórico, político, social, económico y
cultural.

"El Análisis Sectorial, se fundamenta en la
búsqueda de la investigación proyectada, para
determinar qué tan viable es un mercado y se apoya en la
actividades cuantitativas como la económetria; que hoy en
la vida empresarial son imprescindibles". La teoría nos
demuestra la importancia del eje con el cual se está
viviendo en un mundo globalizado, y su aplicación al mundo
competitivo. Por ello se hace necesario un estudio concienzudo y
profundo, para las personas que buscan nuevos horizontes u
oportunidades en el mundo globalizado.

Diamante de Michael Porte es un sistema mutuamente
autorreforzante, ya que el efecto de un determinante depende del
estado de los otros. El diamante es un sistema en el que el papel
de sus componentes puede contemplarse por separado, porque como
se mencionó anteriormente se encuentran todos
interrelacionados entre sí, y el desarrollo o
actuación de uno siempre va a beneficiar o a afectar a los
otros.

Preguntas

  • ¿Cómo se clasifican los mercados
    Financieros?

  • Por el tipo de derecho

  • Por el momento de la transacción

  • Por la forma de organización

  • Por el plazo de vencimiento de los activos
    financieros

  • Por el plazo de entrega

  • ¿Qué es el mercado
    monetario nacional?

El mercado monetario es el mercado en el
cuál se negocia la moneda nacional, es decir que es hacia
este mercado a donde se va uno a dirigir para negociar los
problemas ligados a la cantidad de moneda.

¿Cuál es el objetivo de la
reconversión monetaria?

Tal parece que la reconversión surge como
iniciativa para contrarrestar el continuo efecto de la
inflación en nuestra economía, responsable de las
distorsiones de precios y de la generación de tasas de
interés reales negativas.

La llamada reconversión monetaria
consiste en un cambio o sustitución de una moneda, en el
caso venezolano, es por la reducción tres ceros a la
moneda.

  • ¿Qué son mercados
    futuros?

El Mercado de Futuro es aquel en el cual se transan
contratos en los cuales las partes se comprometen a comprar o
vender en el futuro un determinado bien (producto
agrícola, mineral, activo financiero o moneda), definiendo
en el presente la cantidad, precio, y fecha de vencimiento de la
operación.

  • ¿Qué es un
    análisis sectorial?

Un análisis sectorial es un proceso conducente a
la elaboración de un estudio o conjunto de estudios sobre
la situación de un sector de la producción, la
distribución o el consumo de bienes o servicios de un
país; de los elementos que lo conforman y de las
relaciones entre ellos, tomando en cuenta el contexto
histórico, político, social, económico y
cultural.

Bibliografía

ORTIZ GOMEZ, Alberto. Gerencia
Financiera y Diagnóstico Estratégico
.
2005, Segunda edición, Editorial Mc Graw Hill,
Bogotá D.C. Colombia,

GITMAN
Lawrence, Administración Financiera
Básica
, 1992, Tercera edición, Harla S.A. de
C.V., México D.F., México.

ARCANJO, Jorge y Ruiz A. El Sistema
Monetario Internacional: Propuesta de Cambios
,
2001. tesis presentada para optar al título de
Licenciado
en Contabilidad y FinanzasUniversidad Central
"Marta Abreu" de la Villas, Departamento de Economía,
Santa Clara, Cuba.

ECHEVERRÍA,
Oscar. Deuda, crisis cambiaria, causas y
correctivos
. 2006, Publicación de la Universidad
Católica Andrés Bello, Caracas.

Leer
más: http://www.monografias.com/trabajos93/sistemas-y-mercados-financieros/sistemas-y-mercados-financieros5#referencia#ixzz2r9R4asKq

 

 

Autor:

Lugo Marianny

Marsili Luigi

Rojas Luis

Yánez Roraima

Profesor:

Ing. Andrés Blanco

Enviado por:

Iván José Turmero
Astros

Monografias.com

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE
SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA
INDUSTRIAL

CÁTEDRA: INGENIERIA
FINANCIERA

SECCIÓN: M1

CIUDAD GUAYANA, DICIEMBRE 2011

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