Capital de trabajo neto

8516 palabras 35 páginas
Capítulo XV.
Capital de trabajo neto y financiamiento a corto plazo.

Una consideración importante para todas las empresas es la capacidad de financiar la transición del efectivo a inventarios, a cuentas por cobrar y nuevamente a efectivo. A esto se le conoce como flujo de efectivo, es un estado proyectado de las entradas y salidas de efectivo en un periodo determinado, se realiza con el fin de conocer la cantidad de efectivo que requiere el negocio para operar durante un periodo determinado, como puede ser una semana, mes, trimestre o año. Un problema frecuente en las micro y pequeñas empresas es la falta de liquidez para cubrir necesidades inmediatas, por lo que se recurre frecuentemente a particulares con el fin de solicitar
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Compensación entre rentabilidad y riesgo.

La rentabilidad, en este contexto, se define como la relación entre los ingresos y los costos generados por el uso de los activos de la empresa (tanto circulantes como fijo) en actividades productivas. Las utilidades de una empresa se pueden aumentar: 1. Aumentando ingresos. 2. Abatiendo costos.

El riesgo, en el contexto de la administración financiera a corto plazo, es la probabilidad de que una empresa no pueda pagar sus deudas a su vencimiento. Cuando una empresa no puede pagar sus deudas al vencimiento se dice que es técnicamente insolvente o incurre en insolvencia técnica. Por lo cual se considera que cuanto mayor es el capital de trabajo neto de una empresa, más bajo es su riesgo porque cuenta con mayor liquidez.

Al hablar acerca de la relación rentabilidad-riesgo, deben hacerse cierto supuestos básicos:

• Naturaleza de la empresa: en este caso se está hablando de una empresa manufacturera, ya que en la misma se pueden mostrar los principios básicos de la finanzas administrativas.

• Capacidad de la empresa para generar utilidades: una empresa manufacturera está en condiciones de ganar más con sus activos fijos que con los circulantes, ya que los primeros representan la verdadera fuente de ingresos de la empresa. Los segundos, con excepción de los valores negociables, no son generalmente activos que produzcan ganancias. Más bien

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