Universidad de Buenos Aires
Administración Financiera
2015
Guía N°1: Flujos de Caja

Preguntas teóricas
1. ¿Qué rubros integran el capital de trabajo?
2. ¿Cómo llegamos al patrimonio neto de un año a partir del patrimonio neto del año

anterior?
3. ¿Cuáles son las diferencias entre la utilidad contable y el flujo de efectivo?
4. ¿Por qué las cifras de ingresos y de costos que se muestran en un estado de

resultados estándar pueden no representar los flujos reales de entrada y de salida de efectivo que ocurrieron durante un período?
5. ¿Por qué no es necesariamente malo que el flujo de efectivo operativo sea negativo

en un período en particular?
6. ¿Podría el cambio en el capital de trabajo neto de una compañía ser negativo en un

año …ver más…

b) Determine el cambio en el capital de trabajo neto en 2007
c) Determine el flujo de efectivo generado por los activos de la empresa durante 2007.
Rta.: a) Flujo de efectivo neto generado $35;
b) Variación CTN $50; c) FEA -$25
4. Schwert Corp. muestra la siguiente información en su estado de resultados de 2007:
Ventas = 145.000 dólares;
Costos = 86.000;
Otros gastos = 4.900;
Dividendos = 8.700;
Gastos de intereses = 15.000; Impuestos = 12.840;

Gastos de depreciación = 7.000
Además, durante el año 2007, la empresa emitió 6.450 dólares en nuevo capital contable y canceló 6.500 dólares de las deudas a largo plazo en circulación.
a) ¿Cuál es el flujo de efectivo operativo de 2007?
b) ¿Cuál es el flujo de efectivo de 2007 para los acreedores?
c) ¿Cuál es el flujo de efectivo de 2007 para los accionistas?
d) Si los activos fijos netos aumentan en 5.000 dólares durante el año, ¿cuál es la adición al capital de trabajo neto (CTN)?
Rtas.: a) FEO: $41.260
b) Flujo de Efectivo destinado a los