Fragilidad financiera

12453 palabras 50 páginas
Colección Banca Central y Sociedad

BANCO CENTRAL DE VENEZUELA

Fragilidad financiera en Venezuela: determinantes e indicadores
Fernando Alvarez Adriana Arreaza María Amelia Fernández María Josefa Mirabal

Serie Documentos de Trabajo Gerencia de Investigaciones Económicas

25

Marzo 2002

Las ideas y opiniones contenidas en el presente Documento de Trabajo son de la exclusiva responsabilidad de sus autores y se corresponden con un contexto de libertad de opinión en el cual resulta más productiva la discusión de los temas abordados en la serie.

Fragilidad financiera en Venezuela: determinantes e indicadores

Arreaza Fernández Mirabal Álvarez
Adriana Arreaza* María Amelia Fernández* María Josefa Mirabal* Fernando
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Para el caso venezolano, el Departamento de Apoyo Cuantitativo del BCV2 elaboró un conjunto de indicadores para predecir crisis cambiarias. A diferencia de estos trabajos, esta investigación no intenta pronosticar las crisis cambiarias, sino alertar sobre situaciones de vulnerabilidad en el sector externo, empleando tanto

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Ver Azeinman y Powell (1997) y Lee (1998).

“Probabilidad de ocurrencia de una crisis cambiaria” (julio, 1998) y “Sistema de indicadores de crisis cambiaria” (agosto, 1998).

A. Arreaza, M. A. Fernández, M. J. Mirabal, F. Álvarez / Fragilidad financiera…

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modelos Probit como la metodología de señales. Para el sector bancario, Vera y González (1998), Hausmann y Gavin (1996), Herrera (1997) y Arocha y Rojas (1995), estudian los determinantes de las crisis bancarias, mas no sugieren indicadores adelantados. En este trabajo se trabaja con indicadores estimados a partir de modelos Probit y se emplea también la metodología CAMEL. Este último es un método estándar para calificar cada banco según su solidez respecto al promedio de la banca. La estructura del trabajo es como sigue. La segunda sección reseña sucintamente los episodios de crisis financieras en Venezuela. En la tercera

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