Las letras del tesoro son la inv ma segura q puede hacerse. No hay riesgo de insolvencia y el vencimiento de corto plazo significa q sus precios son relativamente estables. Aunq el inversionista no asegurara una tasa de rendimiento real ya q queda todavía la incertidumbre de la inflación.
Bonos de gob de largo plazo: el inversionista adquiere un activo cuyo precio fluctua en la medida en la q varian las tasas de interés. (los precios de los bonos caen cuando las tasas de interés suben y aumentan cdo estas caen)
Accs ordinarias : mas riesgosas, existe una prima de riesgo (tasa de rend acc or – tasa de rend letr del tesoro)
Se necesitas un periodo muy amplio para medir las tasas de rendimientos promedio ya q las tasasd e rendimiento …ver más…

Calculo del riesgo del portafolio
Solo se puede calcular la desviación estándar de un portafolio con el prom ponderado de las desviaciones estandars de las acciones cdo los precios de todas las accs se movieran al unisino (coeficiente de correlacion =1)
Covarianza: es una medida del grado al cual 2 accs “covarian”. Se expresa como el producto del coeficiente de correlacion p12 y las dos desviaciones estándar.
Cdo los precios de las accs se mueven de manera negativa el mayor beneficio de la diversificación surge cdo dos accs se correlacionan negativamente.
Cdo una correlacion es perfectamente negativa (p12 = -1) , la varianza del portafolio será igual a 0 .
Cdo hay muchos títulos, el numero de covarianzas rebasa el num de varianzas . x lo tanto la variabilidad de un portafolio bien diversificado refleja principalmente las covarianzas.
Es la covarianza primedio la q constituye el fundamento del riesgo remanente después de los efectos de la diversificación.
Como afectan los títulos individuales al riesgo de portafolio
Los inversionistas precavidos no apuestan todo a una sola carta: reducen sus riesgos mediante la diversificación y x lo tanto en lo se interesan es en el efecto q tiene cada acción en el riesgo de su portafolio.
El riesgo de un portafolio bien diversificado depende del riesgo de mdo de los títulos q esta incluye.
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