caso flujo de caja

2025 palabras 9 páginas
Evaluación Financiera de Proyectos

¿Qué contiene esta presentación? 

1. Cómo preparar un flujo de caja de un proyecto 








Inversión
Ingresos
Gastos
Flujo de Caja
Depreciación e Impuestos

2. Cómo evaluar un flujo de caja






Tasa Interna de Retorno
Valor Actual Neto
Período de Recuperación
Índice de Deseabilidad

Caso Práctico
Para efectos de tratar el tema de la evaluación de proyectos, usaremos un caso práctico.
 Supongamos que vamos a empezar una empresa pequeña que se dedica a la fabricación y venta de jugo de naranja.
 Usaremos este caso para mostrar cómo preparar el flujo de caja y evaluar el proyecto. 

Inversión
El primer componente para evaluar un
proyecto
…ver más…

El mes 2 vendemos el jugo, pero vendemos a crédito, y nos pagan hasta 30 días después.
Entonces el mes 3 recuperamos el dinero que invertimos. Inversión – Capital de
Trabajo
La gran pregunta es: ¿De dónde sacamos el dinero para empezar a producir mientras nos pagan?
 La respuesta es: Capital de Trabajo


Inversión – Capital de
Trabajo






Lo interesante de lo explicado anteriormente, es que al mes 4 voy a tener que comprar naranjas otra vez, por lo que voy a tener que destinar dinero para eso.
Por ello es que el Capital de Trabajo queda
“amarrado” durante el plazo del proyecto, porque hay que estarlo “invirtiendo” cíclicamente para obtener los ingresos deseados. Supongamos para efectos de nuestro ejemplo, que el capital de trabajo necesario para nuestra empresa es de $25,000.

Inversión


De esta forma, la inversión para nuestra empresa sería:
Activos Fijos: $150.000
 Activos Intangibles: $10.000
 Capital de Trabajo: $25.000




Inversión Total: $185.000

Flujo de Caja
En la siguiente filmina veremos cómo se prepara un flujo de caja para cada año de operación del proyecto.
 Iremos explicando paso a paso cada rubro. 

Flujo de Caja
+
=
+
=
+
+
=

Ingresos Afectos a Impuestos
Egresos Afectos a Impuestos
Gastos no Desembolsables
Utilidad Antes de Impuestos
Impuesto
Utilidad Después de Impuestos
Ajustes por Gastos no Desembolsables
Egresos no Afectos a Impuestos

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