REPÚBLICA BOLIVARIANIA DE VENEZUELA
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA
“ANTONIO JOSÉ DE SUCRE”
VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ
DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL
INGENIERÍA FINANCIERA
Asesor:
MSc. Ing. Iván J. Turmero Astros.
Integrantes:
Almeida, Alexander.
De Freitas, Guadalupe.
Morillo, José Miguel.
Salazar, Nahomy.
Rodríguez, Stefania.
Villarroel, Diómedes.
CIUDAD GUAYANA, NOVIEMBRE DE 2016
Introducción
Crisis financieras: causas y efectos
El mercado financiero global
La primera crisis del siglo XXI
La crisis asiática
De Rusia a Argentina pasando por Brasil y Turquía
La quiebra del Long-Term Capital Management: Hedge Fund
“New Economy”, recesión inevitable
Conclusiones
Una debilidad esencial de la arquitectura financiera internacional
que se diseñó a partir del surgimiento de las instituciones abocadas a
la reconstrucción de las naciones afectadas por la segunda Guerra
Mundial, al financiamiento del desarrollo económico y a enfrentar las
crisis de balanza de pagos (crisis financiera) ha sido su proclividad a
la desregulación. Ésta mostró su verdadero rostro a partir de la década
de
los
ochenta,
con
la
introducción
de
las
tecnologías
de
la
información y la comunicación (tic).
Las crisis financieras han causado un notable impacto en los
mercados financieros durante los últimos 30 años, esto ha afectado de
manera devastadora a diversas economías. Crisis financiera hace
referencia a la situación en la que un país sufre una crisis económica
que no tiene su origen en la economía real del país, sino que está
fundamentalmente asociada a problemas del sistema financiero o
bancario.
«De 1618 hasta 1929,
hubo un sinfín de
crisis financieras»
entre las cuales
tenemos:
Los
tulipanes
(1636-1640)
Las compañías de
oriente a fines del
siglo XVIII
La caída de los
ferrocarrileros
(siglo XIX)
Los títulos de RCA
(25 de octubre de
1929)
Charles
Kindleberger
Entiéndase por crisis financiera al declive del
sistema financiero que rige un país o región y
que por lo tanto pierde credibilidad, fuerza y
poder.
En la década de los 30 más de 1000 bancos
estadounidenses
se
declararon
en
la
quiebra
Las crisis financieras pueden ir presididas de
crisis de endeudamiento externo, crisis bursátiles
y crisis bancarias
Las
entidades
bancarias
ya
sean
grandes,
medianos
o
pequeños
afectan
muy
significativamente
en
distintos
mercados
financieros, en el campo de la economía y en el
ciclo económico, más cuando estos están en su
punto de quiebre.
La ruina de bancos de países como Tailandia,
Indonesia, Corea del Sur y Japón, de los bancos
de Escandinavia y de países como México,
Argentina, Brasil, Venezuela y Estados Unidos
Representaron un gran costo
para
organismos
financieros
internacionales
El análisis del declive bancario está
relacionado con las crisis financieras, y
este debe llevarse a cabo mediante el
proceso de desregulación y liberación de
los sistemas financieros nacionales
La integración financiera busca
armonización con las distintas
leyes economías capitalistas
desarrolladas
Para consolidar y buscar la
globalización económica
Las crisis bancarias se
forman de la competitividad
de los servicios que ofrecen
los mercados altamente
integrados a nivel mundial.
La
institucionalización
de
mercados
financieros
ha
jugado
un
papel
importante para la expansión de las
entidades
bancarias
en
áreas
no
comunes.
Sistema
bancario
conjunto
de
instituciones
transacciones
que
entre
permiten
personas,
empresas
y
organizaciones
que
impliquen el uso de dinero
Un sistema bancario solido se rige por
políticas macroeconómicas y estructurales
que permiten una estrecha correlación con
el sistema financiero.
En América Latina los mercados no son
exitosos debido a que no se tiene la visión de
establecer
una
política
económica
que
posibilite la liberación del sector financiero sin
desestructurar el sistema bancario.
Ejemplo de esto ha sido Chile a
principio de los ochenta y Venezuela,
México y Argentina en los años 90
Estos
mercados
siempre
van
a
estar
vulnerables a los shocks macroeconómicos
El llamado “efecto domino” se produce
cuando la quiebra de un intermediario
financiero genera un desequilibrio en todo el
mercado de capital.
El riesgo común para todo el mercado tiene tres
causas: cambios abruptos en el precio de los
activos, interconexiones entre los intermediarios, y
ataques especulativos.
La nueva estructura del poder financiero viene
dada por la desintermediación en los mercados
financieros, la desregulación financiera a escala
mundial y la competencia entre las instituciones
financieras.
EN EL NACIMIENTO DE LAS CRISIS FINANCIERAS DE LOS
NOVENTA HAN INFLUIDO VARIAS CAUSAS
:
a.
Severa reducción de los préstamos internacionales debido a que por la
deuda externa de los años 80 los países emergentes recurrieron al
financiamiento
externo vía los
mercados bursátiles
a través
de
b.
c.
instrumentos de mayor riesgo.
El ritmo de crecimiento de los flujos de capital por medio de los mercados
de valores y la inversión extranjera, que supero con amplitud el del PIB
nacional, sobre todo en los mercados emergentes.
La relación entre el crecimiento económico y su financiamiento no es
necesariamente igual, tanto en el caso de México como en el caso de
Tailandia, Indonesia, Corea del Sur y el propio Japón la inestabilidad en la
actividad económica fue precedida de crisis bancarias, con características
muy semejantes.
d.
EN EL NACIMIENTO DE LAS CRISIS FINANCIERAS DE
LOS NOVENTA HAN INFLUIDO VARIAS CAUSAS:
La integración y globalización financieras hacia un
mercado
único,
homogéneo,
permanente
e
ininterrumpido de 24 horas al día son resultado de la
revolución tecnológica en las comunicaciones, pero tuvo
sus orígenes desde la creación del sistema monetario
de Bretton Woods, en el cual se homologo la política
monetaria de los países.
e. Las últimas experiencias de las crisis financieras,
arrojan
los
siguientes
lineamientos
en
común:
primero, el sistema bancario no puede quebrar tan
fácilmente
como
una
industria
en
bancarrota;
segundo el crecimiento económico de un país
representa el ahorro de su sociedad y el crecimiento
económico a futuro para al menos una generación.
f.
g.
EN EL NACIMIENTO DE LAS CRISIS FINANCIERAS DE
LOS NOVENTA HAN INFLUIDO VARIAS CAUSAS:
Otro elemento importante el cual debe ser analizado es el mercado
económico de china y su participación a nivel internacional. A partir de
1993, China ha recibido una gran cantidad de flujos de capital, sobre
todo en la forma de inversión extranjera directa, aumentando de esta
manera su producto interno bruto, su ingreso per-cápita, sus
importaciones y exportaciones.
El impacto de los flujos de capital o de los flujos de dinero a nivel
internacional en las economías emergentes y el comportamiento de la
inversión extranjera en dichas economías, distorsionan las estructuras
internas en la fase donde los sistemas económicos inician su
integración globalmente.
La hipótesis central para entender las crisis
financieras es no solo el impacto de los flujos de
capital internacional en los países emergentes,
sino cómo se comporta dicha inversión en esas
naciones.
Las crisis bancarias se enmarcan en los procesos de
desregulación y liberación financiera de los sistemas
bancarios mundiales y de su inserción a un modelo
global.
Son precisamente los cambios en el sector productivo
y las necesidades de este lo que determina el
comportamiento del financiamiento.
El financiamiento de un país está
directamente relacionado al grado de
desarrollo
de
su
proceso
de
industrialización
Con
Tendencia a
En
un
estudio
del
FMI
(Fondo
Monetario
Internacional) señala que durante el periodo de
1980-1996, 133 de los 181 países miembros del
FMI habían experimentado 150 crisis bancarias.
Los sistemas financieros que
forman parte de un modelo
global, van conformando un
mercado financiero integrado
Moneda
común
Tasas de
interés
homogéneas
Los mercados emergentes se ven integrados
a un solo mercado financiero global y de
operación ininterrumpida.
Desde hace un gran tiempo los mercados han estado presente en todo el mundo
pero desde los inicios de los 80 dio un giro algo poco inusual ya que el crecimiento
de los mercados financieros fue notorio en todas partes del globo terráqueo
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