La crisis financiera del sudeste
asiático es la expresión de la
nueva estructura productiva y
financiera al inicio del milenio,
que definirá dos potencias
la megafusiones de los
bancos estadounidenses
con activo de 2.690.057
millones de dólares en el
mercado financiero y
mundial
Las estructuras
económicas
El capital de los países
con reciente crisis
bancaria
Las crisis del área
asiática impactos a
los diferentes
medios del sistema
financiero y
principalmente al
sector bancario
Los graves problemas de
solvencia han implicado
que la FMI y gobierno
tengan que dar acto de
presencia
Suministrando
recursos de
salvamento
Antes que se produjera
la crisis las tasas de
intercambio fijas y cuasi
fijas permitieron el
desarrollo de todo Asia
Con un dólar muy débil
en el periodo de los
años 1990-1995
Logrando así un
rápido crecimiento en
las exportaciones y
el comercio
intrarregional
A finales de 1995 el dólar inicio a
fortalecerse notoriamente frente al
yen japonés.
Con una ampliación continua de la
demanda interna y crecientes presiones
inflacionarias en el sudeste de Asia
Naciones
como
Indonesia,
Malasia
y
Tailandia comenzaron a notar un ligero
aumento en sus tasas efectivas reales de
intercambio, trayendo consigo un descenso
abrupto de las exportaciones.
Corea
Sintió severos impactos en su
relación de intercambio, tal como una
sobre – oferta que llevo
drásticamente la caída del precio de
los semiconductores
Tailandia
Experimentado un marco de rápido
crecimiento económico, el intenso incremento
de las demandas internas aumento las
exportaciones lo que dio como resultando un
déficit de cuentas corrientes de un 7% del PIB
en el periodo de los años 1990-1996.
Rusia
Cuando en Rusia se inicia la transición
de una economía centralizada a una
económica de mercado los bancos
pasaron de ser estatales a formar parte
de la banca privada.
Y es en ese momento en el cual
comienzan las dificultades en el sistema
bancario.
Dicho sistema bancario tenía regulaciones muy
inestables y la información era inconstante por lo
cual la legalidad fue muy difícil de determinar y
los accionistas pequeños y medianos eran muy
cambiantes
Debilidad
financiera
tanto de los bancos
como las empresas
recientemente
privatizadas
Baja de los precios del
petróleo, su principal
fuente de divisas.
Principales Motivos
Consecuencias
Devaluación de la moneda
En 1998 se acrecentó la inestabilidad económica del país entrando en una crisis
financiera conocida como la “crisis del rublo”.
Una falta de liquidez para este
país, dificultando la capacidad de
poder hacer frente a las deudas
contraídas.
Brasil
La idea de restringir la moneda y aplicar políticas fiscales para recurrir a
financiamientos externo no ha sido efectivo en Brasil y otros países
Ha traído como Consecuencias
Devaluación
Crisis Bancaria
Reducción del Gasto Social del
Estado
El Fondo Monetario Internacional ha implementado durante
décadas distintos mecanismos en Brasil
Para controlar
La hiperinflación y poder
pagar la deuda externa de
Brasil
Los cuales ha afectado
A las personas más pobre de
Brasil representada por el 40% del
total de la población al cual solo le
corresponde el 8% de las ganancias
del ingreso nacional.
Turquía
A pesar de que Turquía tiene una economía diversificada basada en la producción de
textiles, siderurgia, maquinaria eléctrica y equipos eléctricos posee ciertas
desventajas que lo ubican como un país tercermundista.
Tiene
Excesiva población
Geografía
accidentada y árida
Azotadas por
terremotos y
terrorismo urbano
Escasez en cuanto a recursos
energéticos pues la factura
petrolera es costosa; por ello
cuando este se triplicó a fines del
año 90 su economía empeoró,
presenciando
una
crisis
financiera en el 2001.
Dada esta
situación de
devaluación
de la lira
Los
bancos
turcos
empezaron
a
invertir en
bonos del
tesoro que en
ese momento
entregaban
retornos altos
es
decir
le
altas
generaba
ganancias
En vez de hacer
préstamos a
inversionistas
locales, lo que
conllevó a una
huida de
capitales de este
país.
Así se creó una
economía artificial
que se aprovechaba
de la devaluación de
la moneda.
Las personas preferían gastar
su dinero antes de que
perdiera más valor así como
también
preferían
tener
depósitos en el exterior que en
bancos locales.
La
economía
de
Turquía sigue siendo
inestable por su dependencia
a los préstamos para seguir
funcionando, generando
improductividad, ineficiencia
y corrupción
Argentina
En el 1991 se establece un Plan de convertibilidad en donde se
establecía
Una relación cambiaria fija entre la
moneda nacional (austral) y la
estadounidense, a razón de 1 dólar
estadounidense
por
cada
10.000 australes ahora con el
nombre de peso Argentino
Las privatizaciones de empresas
públicas
Es por ello que el presidente para
ese momento (2000) Fernando de la
Rúa propone resolver la crisis sin
préstamos externos lo cual era una
alternativa viable ante la falta de
divisas para pagar el servicio de la
deuda externa.
Sin embargo a
pesar de las distintas medidas que
se han tomado para minimizar la
deuda externa Argentina continúa
con un gran compromiso económico
que sigue afectando la estabilidad
económica de dicho país.
Inicialmente de puede expresar, que la quiebra del Long-Term Capital Management
(LTCM) , puso en evidencia la necesidad de regular instituciones de este tipo; labor
que deben emprender, entre otros, el Departamento del Tesoro de EUA, el Fed, la
Comisión de Intercambio y Seguros y la Comisión de Comercio de Futuros. A
principios de septiembre de 1998, el Fed estaba enterado del debilitamiento y de las
dificultades económicas del LTCM, cuyas pérdidas para mediados de ese mes
ascendían a 600 millones de dólares
El LTCM es uno de los hedge funds más importantes, sus ganancias habían sido cuantiosas y
sus inversiones estaban en contratos de derivados que excedían los mil millones de dólares.
Sus operaciones se basaron en un elevado grado de apalancamiento, es decir, de
endeudamiento.
Las grandes sumas de dinero invertidas en fondos que manejan inversiones especulativas
alrededor del mundo han provocado grandiosas fortunas y grandes pérdidas
Es por esto que el presidente de la Reserva Federal de Nueva York cito a dieciséis miembros
del consorcio para endosar la suma de 3.635 millones de dólares. Se tiene que las razones por
las cuales la Reserva Federal organizó un plan de salvamento para un hedgefund y actuó como
prestamista de última instancia fue la inestabilidad de los mercados financieros y las inversiones
de varios bancos en dicho fondo que ocasionarían un efecto dominó, al hacer caer a otros
fondos y acentuando la inestabilidad del mercado financiero internacional.
Posterior al episodio del LTCM, las diversas autoridades financieras del mundo desarrollado e
instituciones como el Banco de Pagos Internacionales y el Fondo Monetario Internacional han
trabajado para identificar las debilidades de los sistemas de control del riesgo, de la supervisión
bancaria, etcétera, tratando de señalar los elementos más importantes para la previsión del
riesgo sistémico.
Para culminar, hay que tener en cuenta que el problema radica precisamente en el
doble movimiento de descenso en el valor de los activos financieros, junto con la
elevación del costo del crédito, con lo que la rentabilidad de las posiciones de
los hegdefunds se desploma o incluso registra pérdidas.
Se dice que el surgimiento de la nueva economía corresponde a la innovación que
asumieron las empresas vía la introducción de la tecnología digital en sus
operaciones de financiamiento y en la transformación de las formas de trabajo. Estos
cambios radican principalmente en la información digital y en la oferta de productos
en un mundo competitivo. La revolución del microprocesador creó una nueva
generación de empresas tecnológicas en el ramo de tecnologías para el internet, se
transformaron
el
comercio,
las
operaciones
de
los
negocios
y
el
conocimiento gerencial.
Así la Nueva Economía designa una particular realidad empresarial definida, en
primer lugar, por el uso intensivo de la Internet aplicada a los negocios y, en
segundo lugar, por la creación de un mercado de valores de referencia el Nasdaq
para efectuar las transacciones bursátiles de un conjunto de empresas que no
poseen activos físicos relevantes, y cuyas acciones se cotizan y valoran en función
de parámetros intangibles como son: el conocimiento, la información, la innovación,
en fin, la inteligencia y el talento aplicados a la creación, producción, mercadeo y
distribución de productos (bienes o servicios) que implican el uso de altas
tecnologías.
Para finalizar, se podría decir que el proceso de bursatilización
en los noventa superó con creces otros periodos de la historia
económica de Estados Unidos posteriores a la crisis de 1929.
Es precisamente el sector tecnológico y la difusión de las
tecnologías en todos los sectores lo que permite sostener el
crecimiento de la nueva economía.
La caída de los precios de las empresas tecnológicas provocó
que el fantasma de la recesión recorriera Estados Unidos desde
mediados de 2001.
1.
2.
Las crisis financieras son parte inevitable del capitalismo, el capitalismo
es capaz de crear mucha riqueza pero la distribución de esta no es
equitativa.
El capitalismo es un sistema incapaz de solucionar los problemas vitales
de
la
población
mundial.
A ello
hay
que
añadir
la
existencia
de
3.
condiciones de vida de inseguridad para grandes partes de la población y
el sin número de guerras permanentes que suponen terribles condiciones
de vida para una gran parte de la población del mundo.
En el capitalismo siempre se produce para un grupo selecto del que
queda marginado el grueso de la población que no tiene acceso al
mercado.
4.
Las
acciones
aplicadas
por
el
FMI
son
muy
severas
y
afectan
5.
principalmente a los estratos más pobres de los países en donde se
aplica.
Los países que dependen del financiamiento externo poseen un economía
inestable generando improductividad, ineficiencia y corrupción, añadiendo
que la deuda puede aumentar de manera incontrolable excediendo la
capacidad del gobierno pagarla.
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