REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACIÓN UNIVERSITARIA
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCINICA
“ANTONIO JOSÉ DE SUCRE”
DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL
INGENIERIA FINANCIERA
Integrantes:
Lárez, Sara.
Guillén, Diana.
Blanco, Génesis.
Torrealba, Gadriela.
González, Danibel.
Profesor:
MSC. ING. IVÁN J. TURMERO ASTROS.
PUERTO ORDAZ, ENERO DE 2017
El
mercado
Latinoamericano
ha
crecido y evolucionado debido a la
constante inversión española desde los
últimos 15 años, expandiéndose en la
región
y
dando
paso
a
nuevas
oportunidades de empleo, calidad en
los servicios y nuevas tecnologías para
la construcción de infraestructuras.
Debido al éxito que han logrado las
empresas españolas inversoras en la
región, España se ha convertido en
pilar para la inversión de los países
vecinos Europeos
Creando lo que hoy se conoce como el
Latibex, por ser un mercado bursátil
para valores latinoamericanos, desde
diciembre de 1999 iniciado con solo
cinco empresas, radicado en Madrid
España.
Los países que se encuentran más
sólidos en el Latibex son aquellos que
han
apostado
por
la
inversión
extranjera tales como Argentina, Perú
y chile mucho después de los más
sólidos actualmente como lo son Brasil
y México
las cuales acuden a
esto sin pensar en los
efectos negativos que
esta puede tener.
El uso de la bolsa se hizo
más frecuente desde el
incremento de las
plusvalía que se genero
en la década de los 90 (la
cual era la expresión
monetaria del valor que
el trabajador asalariado
crea por encima del valor
de su fuerza de trabajo).
La bolsa de valores en los
últimos tiempos se ha
convertido en una de las
más concurridas formas de
invertir los ahorros para
muchas personas.
Cuando la burbuja
bursátil explotó,
mucha gente perdió
gran parte de los
ahorros invertidos
pensando que las
cotizaciones nunca
se desplomarían.
Para no caer en errores pasados es muy importante conocer
el funcionamiento, los productos de inversión, las diferentes
herramientas y todo lo que se pueda sobre este tema, ya que
poseer un conocimiento más profundo de todo lo que ocurre
en la bolsa de valores y sobretodo su porqué, permitirá que
el inversor tenga menos posibilidades de fracasar.
El origen de la bolsa como institución se
remonta al final del siglo XV, en concreto en
las ferias medievales de Europa Occidental,
dónde se iniciaron las transacciones de títulos
de valores mobiliarios.
La palabra "Bolsa" surgió en la ciudad de Brujas (Bélgica) a finales del siglo XVI. El término
inglés de bolsa, "stock market", proviene del nombre de un mercado londinense de
pescados y carnes del siglo XV llamado Stock Exchange.
Los mercados financieros se clasifican en tres tipos perfectamente diferenciados:
Mercado de deuda: se le da esta nomenclatura porque los bancos
cuando sus clientes les ingresan dinero deben devolvérselo en un futuro
(tienen una deuda). El negocio de los bancos es muy sencillo, ellos reciben
el dinero que les dan sus clientes (a cambio normalmente de un tipo de
interés) y a continuación lo invierten en activos que les proporcionan un
interés mayor; su beneficio se obtiene pues de las diferencias entre tipos
de interés.
Mercado de acciones: es el más conocido y dónde cotizan las
acciones de las principales empresas.
Mercado de derivados: este tipo de mercado establece sus precios
reverenciándose al precio de otros activos. Sus características principales
son el permiso de la cobertura de las operaciones ante cambios en
variables como el tipo de cambio, y el apalancamiento es decir,
necesitamos una inversión muy inferior al capital con el que vamos a
especular. Ejemplo: con una inversión de 1000 euros, podemos estar
especulando con cantidades 10 veces superior).
La bolsa de Nueva York, se utiliza un
sistema de contratación, con un sistema
de negociación continua basado en unos
especialistas (brokers) que reciben las
órdenes de sus clientes y acuden al
corro para realizar sus operaciones.
La operativa de contratación más usada es la que
se realiza a través de redes informáticas, en las
que los miembros incluyen sus cotizaciones de
compra y venta en el sistema y éstas aparecen en
las pantallas de los demás agentes. Esto ha
permitido operar con grandes volúmenes de
contratación y una operativas más transparente y
eficaz.
El Mercado continuo opera de 09:00 a
17:30, antes de las 9 se produce la
preapertura (en la que se calculan los
precios
de
equilibrio
entre
oferta
y
demanda para asignar un precio de inicio
de
sesión)
y
durante
los
5
minutos
posteriores a las cinco y media se produce
la subasta de cierre, donde se equilibra
también la oferta y la demanda para definir
el precio de cierre de la sesión.
Las bolsas de valores españolas se conectan por medio del
SIBE (Sistema de Interconexión bursátil electrónico). Este
sistema hace posible que los miembros de las cuatro bolsas
de valores puedan dirigir sus órdenes a través de terminales
informáticos al mismo servidor central.
El dividendo es la remuneración que se otorga al accionista a cuenta de los beneficios
obtenidos por la empresa. Cuando se compran acciones en bolsa, existen unos gastos que son
definidos por el Banco de España, las comisiones por canon, que varían en función del importe
de la operación, y además están las comisiones que cobran los brokers, bancos, cajas y demás
intermediarios que varían en función de la entidad. Es muy importante conocer todos los
gastos antes de operar con una entidad u otra ya que las diferencias existentes en el importe
de las comisiones son en ocasiones muy importantes.
Los mercados de acciones se conocen
como mercados de renta variable. Las
acciones dan rentabilidad en función
de los rendimientos obtenidos a lo
largo del ejercicio.
Los mercados de obligaciones se
conocen como mercados de renta fija.
Las obligaciones remuneran al titular
del valor de una forma conocida en el
momento de su contratación.
Los mercados bursátiles están compuestos por
multitud
de
activos
financieros.
Para
simplificar el comportamiento tendencial de
cada uno de ellos generalmente se crean
índices
compuestos
de
los
valores
más
representativos.
En el caso español sería el Ibex 35
En
Europa,
los
índices
de referencia
más
importantes son el CAC-40 de París y el DAX
XETRA de la bolsa de Francfort. Estos índices
muestran una significativa correlación con el
selectivo
español,
dando
muestras
de
las
sinergias existentes entre los tres países.
En el resto del mundo, el más conocido es el
índice Dow Jones "Industrials" que se basa en las
30 acciones de la Bolsa de Nueva York más
importantes
(deben
pertenecer
a
sectores
industriales
excepto
el
sector
eléctrico
y
transporte, que se recogen en el índice "Utilities")
y el S&P 500 que debe su denominación al hecho
de que Standard and Poors es la entidad que lo
elabora y es el preferido por los grandes
inversores ya que es más representativo que el
Dow Jones.
También es significativo el peso del FTSE
100 de la bolsa de Londres, aunque con
menos influencia en el parqué español.
En la segunda mitad del año 2001, en la Bolsa española se aprecia una clara desproporción
entre el deterioro de los resultados económicos y el derrumbe en las cotizaciones de los
mercados financieros. Este hecho ha permitido llegar a la conclusión, que se debe explicar y
estudiar las variables endógenas del año anterior.
El año 2000 la Bolsa española, que posiblemente evidencia un optimismo desmesurado, se
encuentra con un factor de decepción, la rentabilidad negativa creada por el mercado en
general. Según datos de la Bolsa de Madrid, tanto el selectivo IBEX-35 como el Índice
General (IG) sufren caídas del 21,70% y 12,7% respectivamente, limitando sus pérdidas el
Índice Total al 10,4%.
En 1999 los valores tecnológicos poseían un valor muy por encima del real aun cuando no tenían
ningún tipo de respaldara que sirviera como base o fundamento, dando entrada a las dudas en el
principio de la práctica, en sincronización con los mercados bursátiles mundiales. Al mismo
tiempo se genera temor respecto al denominado “aterrizaje suave” de la alta cotización del dólar
se traduzca en una caída de los resultados empresariales; así mismo hay un temor respecto a la
subida del petróleo y la divergente paridad euro-dólar, se asiente y siembre la duda en el futuro
económico de los ciclos europeos y concretamente el español. Aunque a pesar del año difícil, es
importante ya que ocurrió un gran crecimiento de los beneficios totales de las empresas que
cotizan en bolsas, ya que estas tuvieron un crecimiento en volumen que supera registros
históricos.
El 2001 queda marcado por el elevado crecimiento de casi todas las magnitudes,
absolutas y relativas. Los indicadores coyunturales y estructurales reflejan mejoras
cualitativas y cuantitativas. Con esto, el crecimiento del mercado no sería posible si en la
economía no existiese una corriente paralela de demanda de títulos por parte de los
inversores, no sólo nacionales sino también internacionales.
Entre los años 2000-2001 se incrementó considerablemente el número de inversores residentes,
Aunque es importante destacar que la mayoría de las negociaciones están siendo realizadas por
inversores no residentes, principalmente de Europa y estados unidos, mediante el sistema SIBE. La
tecnología ha sido un gran impulso en este ámbitos, ya que le da las herramientas necesarias a los
inversores para que tomen las mejores decisiones; de igual manera, han hecho uso de los warrants,
estos son valores que le otorgan a su proveedor derechos para adquirir valores de una sociedad y a su
vez amplían su campo en los mercados financieros. El estado de la bolsa para el año 2000 y el primer
trimestre del 2001 es de más de 650 emisiones, lo cual lleva las cifras cerca del millar, abarcando
índices nacionales (índice de España) Ibex-35, e internacionales como Nasdaq o Nikkei.
Nos demuestra como en tan sólo un año las
contrataciones negociadas en la Bolsa de Madrid se
minoran en más de 100.000,00 millones de euros.
El extraordinario desarrollo de la Bolsa se debe: a la aparición de
nuevos canales de información que propiciaron su acercamiento a
la sociedad, a la modernización de los sistemas y la globalización
de los mercados, como muestra el crecimiento espectacular de la
capitalización del mercado Latibex, es decir, el Mercado de Valores
Latinoamericano en euros.
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