Financiamiento de vivienda a tasa fija

Enviado por Gustavo Ortiz Madrigal

Resúmen

El gobierno estudia el implementar un plan para que las entidades financieras que coloquen emisiones de bonos a largo plazo para financiar créditos de vivienda a tasa fija, hasta ocho años plazo, estén exentas del encaje mínimo legal. Esto con el fin de incentivar el incremento del crédito y la construcción, pero especialmente, facilitar la adquisición de vivienda por parte de las familias, al establecerse opciones de financiamiento a tasa fija, las cuales son casi inexistentes en nuestro país.
La iniciativa para desarrollar un mercado de financiamiento de vivienda a tasa fija es una excelente idea. Esta debería ser el inicio de un plan de largo plazo para lograr el establecimiento de un mercado de financiamiento de vivienda a tasa fija en nuestro país. Las ventajas que tiene para las familias la posibilidad de financiar su casa a tasa fija, al eliminarse el riesgo de aumento de monto de la cuota del crédito, son incuestionables.
El eliminar el encaje al fondeo de este tipo de créditos, busca reducir el alto costo financiero que tiene el encaje para los intermediarios financieros, incentivándolos a colocar más préstamos a tasa fija. El incremento en el costo de fondeo se produce porque las entidades financieras no pueden prestar un porcentaje de los recursos captados del público, el cual está congelado en el Banco Central sin ganar intereses y tiene un costo financiero, que consiste en los intereses que se debe de pagar a los ahorrantes por sus depósitos.
En el siguiente cuadro puede observarse el efecto del encaje en el costo del fondeo de una entidad financiera. Si un banco tiene planes de aumentar su cartera de vivienda en 100 millones de colones, la cual se financia con una emisión de bonos, puede verse como tiene que captar aproximadamente 17.6 millones de colones de más para cubrir el requerimiento de encaje.
Dado que estos recursos se congelan en el Banco Central sin recibir ningún retorno y como el banco sí tiene que pagar una tasa de interés a los compradores de los bonos, el costo del fondeo del banco se incrementa en 141 puntos base (17.63% más caro). Obviamente, este incremento en el costo de fondeo se traslada a los deudores, por medio de una mayor tasa de interés en sus hipotecas. Lo que conlleva que un potencial deudor requiera un salario más alto para poder calificar para un financiamiento de vivienda. (En formato PDF)

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Enviado por Gustavo Ortiz Madrigal