El impuesto a la renta y los principios de contabilidad (página 2)

La Legislación peruana estableció que para
determinar la renta gravada hay gastos deducibles, es decir los
gastos necesarios para producir la renta o mantener su fuente
productora, con excepción de las limitaciones que
establecía la propia ley del impuesto a la renta. Sin
embargo estas limitaciones que eran contadas y específicos
, han venido ampliándose de manera exagerada, de modo tal
, que en la actualidad el contribuyente del Impuesto a la Renta
que normalmente paga una alícuota de 30% , se
estaría aplicando sobre una ganancia inexistente , debido
a las exigencias de la no deducibilidad o de agregados que exige
la ley , buscando mayor recaudación. Siendo así
realmente se estaría aplicando una tasa mayor a 30%, que
sería ilegal y violatorio de los principios del derecho
tributario.

La aplicación de la alícuota del impuesto
a la renta debe ser real y efectivamente sobre una renta
existente como concepto económico y que afecte al
contribuyente teniendo en cuenta su capacidad
contributiva.

En nuestro país existe un tema estructural,
que desde nuestro punto de vista debe ser modificado.
Según la Constitución Política del Estado no
existe requisitos básicos que debe cumplir aquel que
quiera ser congresista, no se exige que deba contar con un
mínimo de educación técnica o profesional.
Esta situación lo convierte en un ente improductivo e
ineficiente. No se puede pedir que legisle cuando la
mayoría de sus miembros no tienen una debida
formación. ¿Cómo puede una entidad como el
que mencionamos ejercer su potestad tributaria?
¿Cómo podrá crear un sistema tributario
eficaz y eficiente?, es evidente que estas tareas no los cumple,
porque no está capacitado para ello.

Es por eso, que siempre abdica de esas funciones,
delegando frecuentemente en el Poder Ejecutivo, el ejercer esa
facultad tributaria.

El Poder Ejecutivo con las facultades dadas por el
Congreso de la República, ha aprobado normas influenciado
por la SUNAT, eminentemente controlistas y recaudatorias, cuyo
objetivo es sancionar al contribuyente, limitando sus
deducciones.

Un ejemplo de la limitación de gastos es tomando
en cuenta el tipo de documento generado en la transacción
económica. Esta es una limitación violatoria de los
principios del derecho tributario. El impuesto a la renta
vigente no reconoce el gasto que está sustentada en BOLETA
DE VENTA, en recibos o en otros comprobantes de pago que no sea
factura, esto es irracional. Los emisores de la norma no
han tenido en cuenta la realidad económica nacional en
donde la mayor parte de las empresas son pequeñas
empresas, que solo emiten boletas de venta.

A pesar de que la Ley y los Reglamentos vigentes
reconocen legitimidad de los documentos denominados comprobantes
de pago, que son registrados, controlados y que son oficiales
para realizar transacciones económicas en el Perú:
una Boleta de Venta lo es , ¿Entonces porque no
se permite la deducción de gastos sustentados en boleta de
venta ?

Complejo

En el Perú se han implementado reformas
tributarias en tres oportunidades, siendo la más
importante la creada con el Decreto Legislativo Nº 771, Ley
Marco del Sistema Tributario Nacional, la cual entró en
vigencia en Enero de 1994. Con esta norma se intentó
recomponer todo el sistema tributario, disperso hasta ese
momento, y se estableció que este sistema estaba
comprendido por el Código Tributario y los siguientes
tributos: para el Gobierno central, el Impuesto a la
Renta, el Impuesto General a las Ventas, el Impuesto
Selectivo al Consumo, Derechos Arancelarios, Tasas por la
Prestación de Servicios Públicos y el
Régimen Único Simplificado

Para los Gobiernos Locales, los establecidos por la ley
de tributación municipal (Impuesto de Alcabala, Impuesto
al Patrimonio Vehicular, Impuesto a las Apuestas, Impuesto a los
Juegos, Impuesto a los Espectáculos Públicos no
Deportivos, Impuesto de Promoción Municipal, Impuesto al
Rodaje, Impuesto a las Embarcaciones de recreo)

Para otros fines, como contribución de Seguridad
Social, contribución a SENATI y contribución a
SENCICO. Los derechos correspondientes a la explotación de
recursos naturales, concesiones u otros similares se rigen por
las normas legales pertinentes.

Como se podrá observar, la reforma del sistema
tributario, en su momento, fue necesaria y funcionó por un
tiempo con buenos resultados, logrando que la
administración tributaria incremente la
recaudación, controle la evasión tributaria y
ejerza mejor control sobre los contribuyentes. Sin embargo, con
el paso de los años, el sistema se ha ido deteriorando,
permitiendo, peligrosamente, que los contribuyentes encuentren
formas evasivas más sofisticadas, dada la abundancia de
normas no muy claras que no cumplen con los preceptos de
exigibilidad tributaria, por lo que urge una reforma del sistema
tributario que permita (con la participación de la
ciudadanía, de los colegios profesionales, Cámara
de Comercio, Confiep, Conaco, IPDT, Ipidet, universidades,
profesionales peruanos y extranjeros; y estudiosos de la materia
tributaria) establecer normas claras, sencillas y
duraderas en el tiempo, acorde con nuestras necesidades y a la
exigencia de los tiempos modernos, que contribuyan a convertirnos
en un país competitivo, insertado en la
globalización, preparados para los grandes
desafíos.

La reforma tributaria debe comprender modificaciones en
el Código Tributario, Impuesto a la Renta, Impuesto
General a las Ventas e Impuesto Selectivo al Consumo. Asimismo,
la modificación del nuevo RUS, de los tributos
municipales, creación de tributos regionales,
modificación del Canon. Se debe aclarar que todas las
reformas han sido asumidas por el Poder Ejecutivo, cuando, en
realidad, ésta es una labor que debe asumirla el
órgano legislador, institución que representa a
la ciudadanía por mandato constitucional. Creemos que es
el momento para que los congresistas asuman la
simplificación del sistema jurídico tributario, el
cual se encuentra compuesto tanto por normas de estructura como
por normas de conducta.Las normas jurídicas regulan la
realidad humana, la cual por naturaleza es
compleja.

En ese contexto, la simplificación busca
fundamentalmente dos objetivos:

El primero: una mejor comprensión de la
norma por los usuarios principalmente y operadores del
derecho tributario;

Segundo: un ahorro o reducción de costos
en el cumplimiento y fiscalización de la obligación
tributaria. La simplificación no es una labor sencilla
y requiere de un alto nivel de inteligencia del legislador y del
que diseñe la estrategia de política
fiscal.

Quizá corresponda preguntarnos: ¿por
qué son complejas las normas tributarias? ¿Es
necesario que lo sean?

Las razones de tal complejidad, consideramos, son
las siguientes:

• La falta de abstracción , generalidad y
  sencillez de la norma,

• La excesiva cantidad de deberes
  formales

• Los grupos de poder interesados en lograr beneficios
  y deducciones tributarias.

Un sistema tributario óptimo es aquel que es
claramente entendido, no genera sobrecostos excesivos a
los contribuyentes, ni a la administración tributaria y es
respetuoso de los principios constitucionales que disciplinan la
facultad normativa en materia tributaria. La
simplificación tributaria busca alcanzar un sistema
tributario sencillo, justo, armónico, equitativo, eficaz,
equilibrado, confiable, lógico, predecible y permanente en
el tiempo.

Dentro de este contexto el Impuesto a la Renta
Peruana, es una norma compleja en su redacción y
contenido, grava en algunos casos ganancias inexistentes,
actuando confiscatoriamente.

2.4.2 Patrimonio Empresarial

Según los hermanos Mazeaud, Henri León y
Jean[7]define al Patrimonio como "el conjunto de
derechos y obligaciones de una persona se integran en su
Patrimonio .El Patrimonio es lo que contiene esos derechos y
obligaciones "

Rodrigo Uría[8]refiriéndose
a la sociedad explica que:

"El concepto técnico de un patrimonio se refiere
al conjunto de derechos y obligaciones de valor pecuniario
pertenecientes a la persona jurídica social"
Obsérvese que Patrimonio no es solo el Activo , ni solo el
Pasivo , sino ambos a la vez , esto parece contradictorio pero se
explica por tratarse de dos aproximaciones a un mismo
fenómeno .De dos caras de la misma moneda , pues el Pasivo
muestra de donde vinieron los recursos ,cual es la fuente de
financiamiento y, por tanto , a quien o quienes se debe, mientras
el activo nos informa en que se invirtieron esos recursos , donde
están en que cuenta se hallan contabilizados : Caja,
bancos, mercaderías, inmuebles, muebles, etc.

Entre Activo y Pasivo hay una relación
correlativa , lo cual significa, desde el punto de vista , que
los recursos se hallan invertidos en todo el activo , en forma
general; de otro lado desde el punto de vista del activo , estos
constituyen no solo bienes para explotación sino
también el respaldo del pasivo, el hecho de que los
recursos estén "invertidos " y no consumidos, constituye
una "garantía". De tal manera que si no hay para pagar con
los frutos del negocio, pues estas inversiones se transformaran
en dinero y con dicha liquidez se solventara el pasivo. Como no
existe una relación directa i de afectación
particular entre un bien del activo y una deuda del pasivo, se
entiende que todos los bienes del activo se hallan respaldando
todas las deudas del pasivo.

Alterini Atilio[9]señala: "El
patrimonio es prenda (o garantía) común de los
acreedores, los bienes que constituyen el elemento Activo del
patrimonio del deudor, sirven de garantía a las deudas que
constituyen el elemento pasivo. "

De ahí que cuando la ley general de Sociedades en
su artículo 31 afirma que: "el patrimonio social responde
por las obligaciones de la sociedad" se está refiriendo al
"patrimonio bruto" vale decir a la totalidad de los
activos.

El patrimonio formado por el conjunto de bienes,
derechos y obligaciones de la empresa constituye los medios
económicos y financieros mediante los cuales la empresa
puede cumplir sus fines. Llamaremos elementos patrimoniales a los
diferentes elementos que forman parte del patrimonio. Cada uno de
estos elementos va a ser representado y medido por la
contabilidad, la cual utilizará para ello unos
instrumentos denominados cuentas. Una agrupación de
elementos patrimoniales da lugar a una masa patrimonial, siempre
que estos tengan una misma funcionalidad económica o
financiera. Los distintos elementos patrimoniales pueden
agruparse en una primera clasificación en tres grandes
masas patrimoniales: Activo, Pasivo y Patrimonio neto.

• 1. Masa patrimonial activo: También
  llamada estructura económica o capital
  económico, agrupará aquellos elementos
  patrimoniales que signifiquen bienes y derechos propiedad de
  la empresa, y que constituyen la materialización de
  los recursos financieros. Ahora se llaman disponible,
  exigible, realizable e inmovilizado.

Activo se define modernamente como un recurso controlado
por la empresa como resultado de eventos pasados y cuyos
beneficios económicos futuros se espera que fluyan a la
empresa.

• 2. Masa patrimonial pasivo: También
  llamada pasivo exigible, agrupará aquellos elementos
  que signifiquen para la empresa deudas u obligaciones
  pendientes de pago y que constituyen las fuentes de
  financiación ajenas.

Pasivo es una obligación presente de la empresa
derivado de eventos pasados, el pago de los cuales se espera que
resulte de egresos de recursos de la empresa que implican
beneficios económicos.

• 3. La masa patrimonial neta: también
  llamada capital neto, fondos propios o pasivo no exigible,
  está formada por aquellos elementos que constituyen
  las fuentes de financiación propias (beneficios y
  aportaciones de los propietarios).

Modernamente se define como el interés
residual en los activos de la empresa, después de deducir
todos sus pasivos.

Así basándose en estas tres masas la
ecuación fundamental del patrimonio es: ACTIVO –
PASIVO = PATRIMONIO NETO, O

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETO.

Activos

Los beneficios económicos futuros incorporados a
un activo consisten en el potencial del mismo para contribuir
directa o indirectamente a los flujos de efectivo y de otros
equivalentes de efectivo de la empresa. Este potencial puede ser
de tipo productivo, constituyendo parte de las actividades de
operación de la empresa. Puede también tomar la
forma de convertibilidad en efectivo u otras partidas
equivalentes de efectivo, o bien de capacidad para reducir pagos
en el futuro, tal como cuando un proceso alternativo de
manufactura reduce los costos de producción.

Usualmente, una empresa emplea sus activos para producir
bienes o servicios capaces de satisfacer deseos o necesidades de
los clientes. Puesto que estos bienes o servicios satisfacen
tales deseos o necesidades, los clientes están dispuestos
a pagar por ellos y, por lo tanto, a contribuir a los flujos de
efectivo de la empresa. El efectivo, por sí mismo, rinde
un servicio a la empresa por la posibilidad de obtener, mediante
su utilización, otros recursos.

Los beneficios económicos futuros incorporados a
un activo pueden llegar a la empresa por diferentes vías.
Por ejemplo, un activo puede ser:

a) utilizado aisladamente, o en combinación con
otros activos, en la producción de bienes y servicios a
vender por la empresa,

b) intercambiado por otros activos,

c) utilizado para pagar un pasivo, o

d) distribuido a los propietarios de la
empresa.

Muchos activos, como las propiedades, planta y equipo,
son elementos tangibles. Sin embargo la tangibilidad no es
esencial para la existencia de un activo; así las patentes
y los derechos de autor, por ejemplo, tienen la cualidad de
activos si se espera que produzcan beneficios económicos
futuros para la empresa y son, además, controlados por
ella.

Muchos activos, como las cuentas por cobrar y las
propiedades, están asociados con derechos legales,
incluido el derecho de propiedad. Al determinar la existencia o
no de un activo, el derecho de propiedad no es esencial,
así, por ejemplo, las propiedades que se disfrutan en
régimen de arrendamiento financiero son activos si la
empresa controla los beneficios económicos que se espera
obtener de ellos. Aunque la capacidad de una empresa para
controlar estos beneficios sea, normalmente, el resultado de
determinados derechos legales, una partida determinada
podría incluso cumplir la definición de un activo
aún cuando no se tenga control legal sobre ella. Por
ejemplo, los conocimientos tecnológicos, producto de
actividades de desarrollo llevadas a cabo por la empresa, pueden
cumplir la definición de activo cuando se guarden en
secreto y la empresa controla los beneficios económicos
que se esperan de ellos.

• Los activos de una empresa proceden de transacciones
  o de otros hechos ocurridos en el pasado. Las empresas
  obtienen los activos mediante su compra o producción,
  pero también pueden generarse activos mediante otro
  tipo de transacciones. Son ejemplos de ello las propiedades
  entregadas por el Gobierno a una empresa, dentro de un
  programa de fomento de desarrollo económico de un
  área geográfica y el descubrimiento de reservas
  mineras. Las transacciones o hechos que se espera ocurran en
  el futuro, no dan lugar por sí mismos a activos;
  así, por ejemplo, la intención de comprar
  existencias no cumple, por sí misma, la
  definición de un activo.

• Existe una asociación muy estrecha entre la
  realización de un determinado desembolso y la
  generación de un activo, aunque uno y otro no tienen
  por qué coincidir necesariamente. Por lo tanto, si la
  empresa realiza un desembolso, este hecho puede suministrar
  evidencia de que pueden obtenerse beneficios
  económicos, pero no es una prueba concluyente de que
  se esté ante una partida que satisfaga la
  definición de un activo. De igual manera, la ausencia
  de un desembolso relacionado no impide que se esté
  ante una partida que satisfaga la definición de un
  activo y que requiera, por lo tanto, reconocimiento como tal
  en el balance general. Por ejemplo, las partidas que han sido
  donadas a la empresa pueden satisfacer la definición
  de un activo

• El Consejo Normativo de Contabilidad con fecha 23 de
  octubre del 2008 emitió la Resolución Nº
  041-2008-EF/94 con la que aprobó el Nuevo Plan
  Contable General Empresarial, cuyo uso obligatorio es a
  partir del año 2011. En este documento se dice
  respecto a los Activos que están se clasifican en los
  siguientes elementos :

• Elemento 1 : Disponible y Exigible

• Elemento 2 : Activo Realizable

• Elemento 3 : Activos inmovilizados

Resultado

En contabilidad el estado de resultados o
estado de pérdidas y ganancias, es el estado que
suministra información de las causas que generaron el
resultado atribuible al período sea bien este un resultado
de utilidad o pérdida. Las partidas que lo conforman,
suelen clasificarse en resultados ordinarios y extraordinarios,
de modo de informar a los usuarios de estados contables la
capacidad del ente emisor de generar utilidades en forma regular
o no.

El cuadro siguiente refleja un modelo de estado de
resultados:

Estado de Resultados

+ Ingreso por Ventas

– Costo de la mercadería vendida o de los
servicios prestados

= Resultado bruto

– Gastos de venta

– Gastos de administración

= Resultado de las operaciones
ordinarias

– Gastos financieros

+ Productos financieros

= Resultado antes de impuesto a las
ganancias

– Impuesto a las ganancias

= Resultado del ejercicio

El estado de resultados incluye en primer lugar el total
de ingresos provenientes de las actividades principales del ente
y el costo incurrido para lograrlos. La diferencia entre ambas
cifras indica el resultado bruto o margen bruto sobre ventas que
constituye un indicador clásico de la información
contable. Habitualmente se calcula el resultado bruto como
porcentaje de las ventas, lo que indica el margen de rentabilidad
bruta con que operó la compañía.

Rentabilidad Bruta = Resultado Bruto /
Ventas

Luego se restan todos los gastos de venta,
administración. A este sub total se lo denomina Resultado
de las operaciones ordinarias. Finalmente se restan los gastos
financieros y se le suman los productos financieros, el impuesto
a las ganancias o a la renta y la participación de los
trabajadores en las utilidades (en caso de haber) para llegar al
resultado neto o resultado del
ejercicio.

Otros indicadores clásicos que suelen obtenerse
son:

Rentabilidad Neta = Resultado Neto /
Ventas

Rentabilidad sobre el Patrimonio Neto = Resultado
Neto / Patrimonio Neto

Gastos

La definición de gastos incluye tanto las
pérdidas como los gastos que surgen en las actividades
ordinarias de la empresa. Entre los gastos de la actividad
normal, se encuentran el costo de las ventas, las remuneraciones
y la depreciación. Generalmente, los gastos representan
una salida o una disminución de activos, tales como
efectivo y otras partidas equivalentes al efectivo, existencias o
propiedades, planta y equipo.

Son pérdidas otras partidas que, cumpliendo con
la definición de gastos, podrían o no surgir de las
actividades ordinarias de la empresa. Las pérdidas
representan disminuciones en los beneficios económicos y,
como tales, no son diferentes en su naturaleza a cualquier otro
gasto. Por lo tanto, en este Marco Conceptual no se considera que
constituyan un elemento diferente.

Entre las pérdidas se encuentran las que resultan
de siniestros tales como aquellos causados por el fuego o por
inundaciones, así como por la venta de activos a largo
plazo y también las pérdidas no realizadas, por
ejemplo aquellas que surgen por el efecto que los aumentos en el
tipo de cambio de una determinada divisa tienen sobre los
préstamos obtenidos por la empresa en esa moneda. Al
reconocerse las pérdidas en el estado de resultados, es
usual presentarlas por separado, puesto que el conocimiento de
las mismas es útil para los propósitos de toma de
decisiones económicas. Las pérdidas suelen
presentarse netas de los ingresos relacionados con
ellas.

Reconocimiento de gastos

Se reconoce un gasto en el estado de resultados cuando
ha ocurrido una disminución en los beneficios
económicos futuros, relacionada con una disminución
en los activos o un incremento en los pasivos, y que puede
medirse con fiabilidad. Esto significa, en efecto, que el
reconocimiento de gastos ocurre simultáneamente con un
aumento de pasivos o la disminución de un activo (por
ejemplo, el devenga miento de sueldos por pagar o la
depreciación de activos fijos).

Los gastos se reconocen en el estado de resultados sobre
la base de una asociación directa entre los costos
incurridos y la obtención de partidas específicas
de ingresos. Este proceso, al que se denomina comúnmente
correlación de gastos con ingresos, implica el
reconocimiento simultáneo o combinado de unos y otros, que
surgen directa y/o conjuntamente de las mismas transacciones u
otros hechos. Por ejemplo, los distintos componentes de gastos
que conforman el costo de ventas son reconocidos
simultáneamente con los ingresos por esas ventas, sin
embargo, la aplicación del concepto de correlación
de gastos con ingresos bajo este Marco Conceptual, no permite el
reconocimiento de ítems en el balance general que no
cumplan con la definición de activos y pasivos.

Cuando se espera que los beneficios económicos
surjan a lo largo de varios períodos contables y la
correlación con los ingresos asociados pueda determinarse
únicamente de forma genérica o indirecta, los
gastos se reconocen en el estado de resultados utilizando
procedimientos sistemáticos y racionales de
distribución. Esto es, a menudo, necesario para el
reconocimiento de los gastos relacionados con el uso de activos
tales como los que componen las propiedades, planta y equipo,
así como con la plusvalía comprada, las patentes y
las marcas, denominándose en estos casos al gasto
correspondiente como depreciación o amortización.
Los procedimientos, de distribución están
diseñados a fin de que se reconozca el gasto en los
períodos contables en que se consumen o expiran los
beneficios económicos relacionados con estas
partidas.

Dentro del estado de resultados, se reconoce
inmediatamente como tal un gasto cuando el desembolso
correspondiente no produce beneficios económicos futuros,
o cuando y en la medida que tales beneficios económicos
futuros no cumplen o dejan de cumplir las condiciones para su
reconocimiento como un activo en el balance general.

Se reconoce también un gasto en el estado de
resultados en aquellos casos en que se incurre en un pasivo sin
reconocer un activo correlacionado, como ocurre en el caso de
surgir un pasivo por una garantía vigente sobre productos
vendidos.

2.4.3 PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE
ACEPTADOS

Contradictoriamente uno de los temas menos conocidos por
los estudiantes de contabilidad, de las diversas Facultades de
Contabilidad y Ciencias Financieras de las universidades del
país, son los principios de contabilidad. Existe escasa
bibliografía peruana sobre este tema. Las que hay tratan
en forma muy sintética sobre la parte doctrinaria de la
contabilidad, se privilegia los aspectos aplicativos, las formas
de presentación , los cálculos de las
alícuotas de los tributos , así como todos los
beneficios sociales que le corresponden a los trabajadores .
Considero que no se está incidiendo en la formación
de los estudiantes en los fundamentos de la contabilidad, en los
fundamentos de la tributación , en los fundamentos de las
normas relacionados con la contabilidad, que permitan formar
profesionales con mente creativa, forjadores de normas de acuerdo
a la realidad socio económica del país y, no
sólo aplicadores de normas. En un mundo globalizado, la
necesidad de profesionales analíticos, pensantes y
creativos es una prioridad, puesto que los Contadores
Públicos de ahora, no sólo somos simples
fabricantes de información financiera, suficiente,
fidedigna y oportuna sino además debemos ser los asesores
de la alta dirección de las empresas para tomar decisiones
rápidas y adecuadas en un entorno donde la lucha por ganar
mercado es titánica.

De acuerdo a la Nueva Ley General de Sociedades
26887[10]es obligatorio que las empresas registren
sus transacciones comerciales y preparen y presenten sus estados
financieros de acuerdo a principios de contabilidad, de no
hacerlo incurren en responsabilidad civil y penal. Esta
contingencia no se está teniendo en cuenta de acuerdo a su
real magnitud.

Pero ¿Que son los principios de contabilidad?
, para nosotros los principios de contabilidad son los
fundamentos axiomáticos, base o cimiento de la
contabilidad, cuyos alcances son incontrovertibles, evidentes,
que no han sido cuestionados o impugnados desde su origen hasta
la fecha. Los principios de contabilidad regulan cualidades de la
información contable, en su elaboración y
presentación.

Principio de Empresa en Marcha.-

Un Ente Jurídico cuenta con una unidad de
producción de bienes o servicios que está en
constante desarrollo cuyo tiempo de vida futura no es posible
predecir; salvo que se precise, su objetivo social
temporal. El marco conceptual de las NICs al referirse a este
principio dice "que los Estados Financieros se preparan en el
supuesto de que una empresa es un negocio en marcha , y que
continuara operando en el futuro inmediato , sin intención
de liquidarse. Si no fuera así, los estados financieros
deben prepararse sobre una base distinta que debe
revelarse."

La naturaleza de este principio es que afecta algunas
transacciones económicas, que se fundamenta en la
continuidad de la empresa, por ejemplo las operaciones a
crédito. La Empresa debe tener una razonable tendencia de
continuidad en sus operaciones comerciales, que le permitan
periódicamente tener un nivel de utilidades y como
consecuencia un crecimiento sostenido. Cuando una empresa en
marcha, adquiere un activo fijo, lo registra al costo de
adquisición más todos los gastos en que
incurrió para ponerlo en operación. Este activo es
depreciado aplicando un sistema; sin tomar en cuenta su valor
corriente de mercado, pues no hay una necesidad de venderlo, pues
la empresa seguirá usando el activo fijo y podrá
recuperar su inversión. Según Grady
Paul[11]la administración de las sociedades
debe ver el conjunto de sus operaciones, como un proceso
continuo, ninguna empresa importante podría operar
día a día con la amenaza de una probable
liquidación. En la actualidad las empresas cuentan con un
alto grado tecnológico, su sistema de información
prácticamente es virtual, sus operaciones se planean con
visión de futuro, cuentan con unidades de
investigación que les permite crear nuevos productos y
mejorar las existentes. Adquieren activos fijos de punta ,
modernos , de larga duración , para ser pagados en varios
años ; lo que supone que los directivos de la empresa ,
toman decisiones teniendo en cuenta , que sus operaciones
continuaran indefinidamente En un negocio en marcha, los
créditos otorgados y contabilizados como cuentas por
cobrar , son los ingresos esperados en efectivo. No es el valor
actual que podría obtenerse. En el caso de los
Inventarios, la manufactura en proceso y los productos terminados
tienen más valor que la materia prima , pues se le ha
agregado el costo de la mano de obra y otros costos de
producción ; cuando la empresa vende estos inventarios
durante su curso normal obtiene ganancias. La manufactura en
proceso tiene un menor valor que la materia prima, cuando no se
ha completado su proceso de producción. Un papel en blanco
valdrá más que las páginas impresas, a no
ser que se complete el proceso de producción.

Como saber si una Empresa está en
Marcha.-

Hay ciertos indicadores, que nos avisan, que hay
problemas de empresa en marcha, en la empresa por ejemplo es
conveniente preguntarse ¿La empresa está
cumpliendo, con pagar sus obligaciones en las fechas
establecidas?, de esta pregunta se desprende:

. Su capital de trabajo, es suficiente que le permita
cumplir con sus obligaciones.

. Está cumpliendo la empresa, con pagar los
prestamos en que ha incurrido para obtener capital de trabajo o
inversiones.

. Ha ocurrido alguna contingencia, que haya permitido
una perdida extraordinaria., por litigios o catástrofe,
que no haya sido asegurada.

. De la evaluación de los flujos de efectivo, se
observe flujos de efectivos negativos permanentes.

. Desde el punto de vista Societario, y los estatutos de
la empresa, se está cumpliendo con los requisitos de
capital y reservas.

. Como está la relación de deuda de corto
y largo plazo frente al patrimonio. Eventualmente si la empresa
estará en capacidad de reestructurar su deuda a nuevos
plazos.

. La empresa está en capacidad de obtener nuevos
fuentes de financiamiento.

Según Armando Villacorta, algunos
Procedimientos de Auditoria que podrían aplicarse
cuando existen indicios de problemas potenciales de negocio en
marcha son:

. Revisar las cuentas internas de la gerencia y los
estados de flujos de efectivo desde la fecha del balance general
a la última fecha practicable antes de la emisión
del informe de auditoría.

. Revisar los pronósticos de flujo de efectivo,
ganancias y otros al menos para los doce meses después de
la fecha del balance general.

. Examinar las actas de las juntas de accionistas,
directorio o acuerdos de gerencia, que indiquen dificultad de
financiamiento.

. Revisar el periodo de crédito otorgado por los
proveedores y su cumplimiento por la empresa.

. Examinar los acuerdos de financiamiento asumidos, si
estas están de acuerdo a los niveles establecidos en los
estatutos.

. Revisar los eventos subsecuentes para partidas que
afecten la capacidad de la entidad continuar en
operación.

Si se advierte problemas de empresa en marcha , se debe
solicitar a la gerencia una proyección de flujo de
efectivo para los 18 meses siguientes al balance general que se
está auditando, o en su defecto se debe solicitar a la
gerencia un resumen escrito de las principales medidas
disponibles para enfrentar los problemas de empresa en marcha de
la entidad.(Villacorta , 2006.,X-1 )

Efecto sobre el Informe de Auditoría: Se debe
considerar cualquier revelación apropiada que debe hacerse
en los Estados Financieros, y el efecto de cualquiera de las
partidas que conocemos. Hay un riesgo de que, cuando informamos
que la base del negocio en marcha no es, o no puede ser apropiada
puede precipitarse el fin de la entidad. En ese caso debemos
tener ciertas precauciones razonables de considerar los factores
mitigantes, antes de emitir el problema.

Se deben considerar las principales condiciones que
ocasionan preguntas sobre la capacidad del cliente, de que siga
operando:

. Los posibles efectos de esas condiciones.

. La evaluación de la gerencia de la importancia
de esas condiciones y cualquier factor mitigante.

Si después de evaluar lo anterior concluimos que
hay una duda sustancial respecto a la situación de empresa
en marcha de la entidad, debemos considerar la recuperabilidad de
los activos frente a los pasivos.

Si como resultado de lo anterior existen incertidumbre
de importancia relativa que afectan los estados financieros se
debe emitir una opinión con salvedad o una
abstención de opinión. (Villacorta, 2006.
IX-2)

Modernamente, siguiendo a Sergio Ramírez
Palma[12]cuando se analiza un negocio en marcha,
se comienza por sus resultados en el mercado, el
porcentaje o la porción que de él se ha logrado, el
segmento alcanzado o la cobertura obtenida en el mercado
propuesto en comparación de los objetivos que se esperaban
alcanzar ; se examinan los resultados económicos , las
ganancias o pérdidas obtenidas. Los propietarios ,
directores o ejecutivos de la empresa cuando quieren conocer si
está en marcha no empiezan por examinar la
estructura de la empresa , su organización , sus
subsistemas, sus procedimientos, ni por analizar sus áreas
críticas , todo lo cual puede ser importante y gravitante
de los resultados ya que estos elementos constituyen una
demostración de los esfuerzos realizados y métodos
usados por la organización y su gestión. El examen
empieza desde una visión de mercado y venta que es
lo más próximo e inmediatamente útil e
interesante para quienes están trabajando en el mundo de
los negocios. Se empieza por el entorno conocido por cualquiera
de nosotros como consumidores y por lo tanto representantes de la
demanda , organizando los conceptos de mercado y lo que significa
en la práctica diaria finalizando con los métodos y
técnicas del marketing que se puede utilizar para influir
en los resultados de los esfuerzos de venta.

Principio de Contabilidad
Realización.-

Este principio establece que los resultados
económicos solo se deben computar cuando sean realizados.
La contabilidad cuantifica en términos monetarios las
transacciones económicas que lleva a cabo una empresa con
otros, como consecuencia de su objetivo social. Las operaciones y
eventos económicos que la contabilidad registra se
considera realizados , cuando se ha efectuado una
transacción con otros entes económicos de acuerdo a
las prácticas comerciales y normas legales vigentes,
por ejemplo la compra y venta de bienes y servicios ; cuando a
ocurrido eventos económicos externos a la empresa o
derivados de operaciones de estos y cuyo efecto puede
cuantificarse razonablemente en términos monetarios.
Ejemplo: ajustes por inflación.

Los costos deben registrarse en forma paralela al
correspondiente ingreso que los origino independiente a la
fecha de pago. Es decir si se vende mercaderías y estas se
registran como ventas, pues paralelamente se deben registrar el
costo de esta mercadería vendida, aun cuando
todavía no se haya pagado al proveedor del
mismo.

Según Robert Anthony[13]se
considera ganado el ingreso en la fecha en que se realiza , es
decir en la fecha en que se suministra bienes o servicios al
cliente a cambio de efectivo o de otro factor valioso. Cuando
se vende al contado, se entrega el bien y se recibe efectivo, en
ese caso hay venta realizada. Cuando se vende al crédito,
se entrega el bien y se recibe a cambio letras aceptadas,
entonces se dice que también hay venta realizada. En el
caso de servicios, el ingreso se reconoce en el periodo que se
presta el servicio. En la contabilidad se acepta que los costos
de manufactura aumentan el valor del producto durante el ciclo
manufacturero, toda ganancia se registra al momento de la venta.
No existe un modo objetivo de medir cuanta ganancia se crea
durante el proceso de manufactura. El resultado del proceso total
solo se conocerá cuando se venda el producto manufacturado
e ingrese a caja el pago correspondiente. Excepcionalmente
en los casos en que el ingreso puede medirse objetivamente antes
de la venta, con frecuencia se le reconoce en esa fecha. Ejemplo
: En la Minería Aurífera que explota un yacimiento
minero o un lavadero de oro , que después de extraer
material aurífero , lo procesa o lo lava , luego lo refina
y obtiene barras de oro, en ese momento lo reconocerá como
ingreso, porque el oro siempre tiene un valor especifico , y el
intercambio en el mercado no es necesario para determinarlo. El
oro es cotizado en el mercado internacional por US$ / onzas, por
ejemplo en el mercado de Hong Kong y Nueva York –Handy
& Haman. (ANTHONY, 1980: 41).

Cuando se vende al crédito a un plazo mayor de un
año, se entrega el bien, pero existe duda acerca de la
cobranza de las letras aceptadas, es decir hay incertidumbre en
el cumplimiento, en ese caso no se puede considerar como venta
realizada el total de la venta, este será una venta
diferida. Se registrara como venta realizada cuando el cliente
empiece a efectuar los pagos de las cuotas, en cada pago se
irá reconociendo el ingreso correspondiente. Es probable
que el cliente cumpla con el pago de todas sus cuotas
oportunamente, en ese caso se habrá realizado la venta en
un 100%, o también es posible que deje de pagar algunas
cuotas, o que devuelva parte de los productos que se le
vendió, lo que significara para la empresa un menor
ingreso.

Toda venta de bienes o servicios tiene su costo
correspondiente que los origino, ambos deben registrarse
paralelamente

Principio Contable del Devengado.-

Según el Marco Conceptual de las Normas
Internacionales de Contabilidad[14]la base
contable del Devengado es un postulado fundamental. Se ha
adoptado para permitir que los Estados Financieros, cumplan sus
objetivos. Los efectos de los hechos económicos o ahora
transacciones económicas se reconocen cuando ocurren y no
cuando se cobra o se paga en efectivo. Estas transacciones se
contabilizan en los libros contables, debidamente clasificados y
se presentan en los Estados Financieros en los periodos a los
cuales corresponde.

El término devengado significa, adquirir derecho
o alguna percepción o retribución
mereciéndola por alguna razón. El Devengado como
principio contable considera el momento en que se perfecciona
legalmente las operaciones que dan lugar al nacimiento de la
obligación de pago o de cobro. El Plan Contable General
Revisado , aprobado mediante resolución Nº 450.73 EF
/11 define expresamente lo devengado como un principio de
contabilidad , señalando que la aplicación de este
principio implica que: las variaciones que se deben considerar
para establecer el resultado económico son las que
corresponden a un ejercicio, sin entrar a distinguir si se han
cobrado o pagado durante dicho periodo. El concepto de lo
realizado participa del concepto de lo devengado,
estableciéndose que en aplicación del principio de
realización: los resultados económicos solo se
deben computar cuando sean realizados , o sea cuando la
operación que los origina queda perfeccionada desde el
punto de vista de la legislación vigente y se hayan
ponderado fundamentalmente todos los riesgos inherentes a tal
operación.

Este principio de lo
devengado[15]constituye uno de los sistemas de
imputación de rentas que regula la ley del impuesto a la
renta junto con el sistema de lo percibido. El inciso a
del artículo 57 de la ley del impuesto a la renta
establece como sistema de imputación de ingresos y gastos,
para la determinación de la base imponible del impuesto a
la renta de tercera categoría. La renta de tercera
categoría se considera producida en el ejercicio
económico en que se devenguen, y que el mismo criterio se
aplicara para los gastos. La aplicación de dicho principio
respecto de las rentas de tercera categoría tiene algunas
excepciones tales como: los provenientes de fondos mutuos, fondos
de inversión, patrimonios fideicomedidos de sociedades
titulizadores, que tienen otro tratamiento. Las rentas de primera
categoría se imputaran al ejercicio gravable en se
devenguen, las de rentas de 2º, 4º y 5º se
imputaran al ejercicio gravable en que se perciban. Los
beneficios provenientes de la enajenación de bienes a
plazo , cuyas cuotas convenida para el pago sean exigibles en un
plazo mayor a un año computados a partir de la fecha de la
venta , podrán imputarse a los ejercicios comerciales en
los que se hagan exigibles las cuotas convenidas para el pago.
Las rentas se consideran percibidas cuando se encuentra a
disposición del beneficiario, aun cuando este no haya
cobrado en efectivo o especie. La ley del impuesto a la renta no
define el principio de los devengados a diferencia de los
percibidos.

La definición de lo devengado proviene de la
interpretación del artículo 57 de la ley del
impuesto a la renta, El principio de lo devengado no toma en
cuenta el momento del pago o percepción efectiva, sino el
momento de la exigibilidad. El devengado considera el momento en
que se perfecciona legalmente las operaciones que dan lugar al
nacimiento de la obligación de pago o de cobro. El
tribunal fiscal en su RTF 466-3—97 , señala que
desde el punto de vista jurídico , la aceptación
del rédito devengado como sistema para imputarlo al
ejercicio fiscal significa admitir que un rédito devengado
importa solo una disponibilidad jurídica , pero no una
disponibilidad económica o efectiva de ingreso ,
existiendo un derecho del beneficiario que se incorpora a su
patrimonio y que puede evaluarse monetariamente . En este caso
señala que hay una realización potencial, pero no
una realización efectiva. También dice : el
concepto de lo devengado se asocia indisolublemente al concepto
de realizado , en el sentido que el ingreso para ser considerado
como tal debe haberse generado en el caso de la prestación
del servicio , cuando se ha efectuado dicho servicio.

Según el Diccionario Enciclopédico de
Derecho Usual de Guillermo Cabanellas a la expresión
"Devengado" se le reconocen tres acepciones : el hacer uno alguna
cosa suya , mereciéndola, el adquirir derecho a una
percepción o retribución por el trabajo prestado ,
los servicios desempeñados u otros títulos , y, el
producir réditos o intereses..Como verbo "Devengar"
significa" adquirir un derecho a alguna percepción o
retribución por razón del trabajo, servicio u otro
título. "A decir de Mur Valdivia , el profesor Humberto
Medrano ha expresado : Según este método del
devengado , los ingresos son computables en el ejercicio en que
se adquiera el derecho a recibirlos , pues devengar es el derecho
a recibir , entre otras cosas ingresos . Lo devengado, asume cono
premisa que la renta se ha adquirido cuando la operación
de la cual deriva el ingreso se encuentra legalmente concluida ,
sin que sea indispensable que el deudor haya cumplido con el
pago, sino tan solo que desde el punto de vista jurídico
el acto o negocio se encuentre perfeccionado.

A partir de los nociones antes desarrollados , la
imputación de rentas por contribuyentes , que no llevan
contabilidad , con representan mayores complicaciones , pues el
concepto jurídico es suficiente para discernir sobre las
distintas transacciones generadoras de rentas de tercera
categoría. Sin embargo para aquellos contribuyentes
obligados llevar contabilidad en concepto jurídico
parecería insuficiente , sobre todo por la necesidad de
partir del balance contable para establecer la renta
imponible.

Ahora bien , de nuestra legislación no surge que
la determinación de la renta imponible y su componentes se
encuentre divorciado de su noción contable,
pudiéndose deducirse más bien, a partir de otras
disposiciones de la Ley del impuesto a la renta, que en la
mayoría de los casos resulta imprescindible recurrir a la
contabilidad..

Así se infiere, por ejemplo, del artículo
33 del reglamento de La ley del Impuesto a la Renta , que admite
la posible divergencia temporal o permanent5e entre la
contabilización de las operaciones bajo principios de
contabilidad generalmente aceptados y las normas contenidas en la
ley , salvo que la leyó reglamento condicionen una
deducción a su registro contable , las formas de
contabilización de las operaciones no origina la perdida
de una deducción..

Como puede advertirse, una disposición como esta
solo tiene sentido , si el legislador tiene en mente que los
resultados de las empresas se determinan bajo principios de
contabilidad generalmente aceptados , y que por tanto , el
impuesto a la renta , de estos contribuyentes , no puede
determinarse prescindiendo en lo absoluto de tales
principios..

2.5 DEFINICIÓN DE
TÉRMINOS

Glosario de términos vinculados a la
Tributación y a la Contabilidad Moderna

A titulo oneroso: Es la denominación que
recibe una prestación de servicios o provisión de
bienes cuando a cambio se recibe un pago en dinero o en
especies.

A la orden: Característica de un titulo
valor que indica que éste se ha emitido no al portador,
sino a favor de una persona en concreto, quien a su vez ordena al
deudor que pague a un tercero. El tercero puede transmitirlo con
un simple endoso.

A la par: Expresión relativa a los
títulos de crédito, especialmente a los emitidos en
serie que se utiliza cuando su valor efectivo es igual a su valor
nominal, bien sea en el momento de la emisión o
posteriormente, en su negociación.

A la vista: Cláusula que acompaña
un titulo de crédito que se convierte en pagadero a la
simple presentación del mismo.

Abono: Abonamos cuando ingresamos dinero a una
cuenta, ya sea por deuda (a una tarjeta de crédito o
préstamo) o por ahorro (ahorro a plazo, cuenta corriente
etc.).

Abstención de opinión (Disclaimer of
opinión): Una abstención de opinión
significa que debido a una limitación importante en el
alcance del trabajo, los auditores externos se ven en la
incapacidad de formarse y emitir una opinión sobre los
estados financieros que se auditan. Una abstención no es
una opinión: ésta establece simplemente que el
auditor no expresa una opinión sobre los estados
financieros.

Acción:

Parte alícuota (dividir algo en un cierto
número de partes iguales) del capital social de una
empresa. Representa la propiedad que una persona tiene de una
parte de esa sociedad. Normalmente, salvo excepciones, las
acciones son transmisibles libremente y otorgan derechos
económicos y políticos a su titular (accionista).
Como inversión, supone una inversión en renta
variable, dado que no tiene un retorno fijo establecido por
contrato, sino que depende de la buena marcha de dicha
empresa.

Acciones comunes: Son valores emitidos por
empresas constituidas como sociedades anónimas que otorgan
algunos derechos a sus propietarios, como participar en el
capital y utilidades de la empresa, votar en las juntas generales
de accionistas, fiscalizar la gestión de los negocios de
la empresa, entre otros.

Acciones de inversión: Dichos
títulos tienen origen en las anteriores acciones
laborales, cuyos tenedores originales fueron los trabajadores de
las empresas industriales, pesqueras y mineras obligadas a
emitirlas. Valores que fueron emitidos como parte de la cuenta
Participación Patrimonial del Trabajo de determinadas
empresas y que confieren sólo el derecho de recibir
dividendos y participar en la junta general de accionistas pero
sin derecho de voto.

Acción con liquidez: Acción que
tiene una buena aceptación en el mercado y es fácil
venderla sin afectar su cotización. Su liquidez se
evidencia por su frecuencia de negociación.

Acción con prima: Acciones colocadas sobre
la par, esto es con un valor nominal mayor al indicado en el
título. Usualmente este tipo de emisión se realiza
en los casos de aumento de capital, a fin de que las nuevas
acciones mantengan una simetría con las ya puestas en
circulación.

Acción preferente: Híbrido entre
acción y obligación que a diferencia de las
acciones comunes tiene prioridad en relación con el pago
de dividendos y en la distribución de activos, por
ejemplo; el titular tiene prioridad para cobrar ganancias sobre
los tenedores de acciones ordinarias y, en caso de
liquidación, también para cobrar los activos. No
suele tener derechos políticos y puede ser amortizada
anticipadamente.

Acción preferente convertible:
Acción preferente que se puede convertir en acción
común, a opción del accionista.

Acciones en circulación: Son aquellas
acciones emitidas por una sociedad anónima y se encuentran
en poder de quienes las han adquirido.

Acciones liberadas: Son aquellas acciones que se
emiten y entregan de forma proporcional al número de
acciones de cada propietario y surgen cuando la junta general de
accionistas de la empresa acuerda capitalizar las utilidades o
las reservas, es decir reinvertirlas en la empresa y a cambio
entregar acciones.

Acciones líderes (blue chips):
Acción de una empresa que tiene buena reputación y
goza de una importante frecuencia de negociación y
liquidez en la Bolsa. Además sus productos o servicios
suelen contar con amplia aceptación en el
mercado

Acciones subordinadas: Acciones de una sociedad
con derecho a dividendo subordinado al de las acciones
preferentes y comunes.

Accionista: Toda persona, física o
jurídica, que posea al menos una acción de una
sociedad. Esta persona es "propietaria" de la sociedad en la
proporción que representa la cantidad de acciones de la
que es titular.

Accionista minoritario: Se considera a quien,
directa o indirectamente posee una participación en el
accionariado que no le permita tener injerencia sobre el
desarrollo político, económico y financiero de la
empresa.

Accionista mayoritario: Aquellos que, directa o
indirectamente, tengan una participación de cuando menos
el equivalente a un sexto del capital social. Aceptaciones
Bancarias: Letras de cambio aceptadas por alguna
institución bancaria, por lo cual el girado se compromete
a pagar, a favor del girador, una cierta suma en la fecha de su
vencimiento, la misma que se establece en el documento. Son
utilizados para el financiamiento de operaciones de comercio
exterior

Acreedor: Persona o empresa a quien se le debe
y/o tiene derecho a exigir de otra una prestación
cualquiera. Persona física o moral que en un negocio
entrega valores, efectos, mercancías, derechos o bienes de
cualquier clase y recibe en cambio una promesa de pago o un
crédito que establezca o aumente un saldo a su
favor.

Actividad Bancaria: La actividad principal de los
bancos: captación de capitales a través de los
depósitos (pasivo del balance de la actividad), que se
remuneran a un tipo de interés para después
invertirlo en préstamos y créditos a un tipo de
interés superior (activo del balance en la actividad).
Dicha diferencia constituye la principal ganancia del
banco.

Actividad Económica: Actividades que
tienden a incrementar la capacidad productiva de bienes y
servicios de una economía, para satisfacer las necesidades
humanas en un período de tiempo. Involucra los aspectos
sociales de tales actividades y también proporcionar un
cierto nivel de vida a la población. Por lo tanto, la
actividad económica abarca los aspectos de
producción, consumo, intercambio y
distribución.

Actividad Maquiladora: Se refiere a la
producción de empresas ubicadas en las zonas francas de un
país cuyo destino es el mercado internacional. La
actividad de maquilado se identifica como el servicio de
transformación, cuyas materias primas son suministradas
por una empresa extranjera para obtener un bien final,
según un diseño previamente concertado.

Activo biológico: Incluye los activos
biológicos representados por el costo de los animales
vivos o las plantas.

Activo calificado (calificable): Es un activo que
necesariamente requiere de un tiempo considerable para estar en
condiciones de ser vendido o darle el uso esperado.

Activo Financiero (Operaciones activas):
Cualquier operación efectuada por una entidad de
crédito en la que se invierten los recursos captados entre
el público. Operaciones de crédito que implican el
desembolso de dinero en efectivo o el otorgamiento de una
línea de crédito bajo cualquier modalidad
contractual.

Activos líquidos: Activos de corta
realización. Incluye caja, fondos disponibles en el Banco
Central, en empresas del sistema financiero nacional y en bancos
del exterior de primera categoría, fondos interbancarios
netos deudores, títulos representativos de deuda
negociable emitidos por el Gobierno Central y el Banco Central de
Reserva, y certificados de depósito y bancarios emitidos
por empresas del sistema financiero nacional.

Activo realizable: Son aquellos activos de mayor
liquidez o fácil realización de las
empresas.

Activo rentable: Activos que generan rentabilidad
en forma directa. Incluye la porción del activo disponible
que devenga intereses, fondos interbancarios, inversiones y
créditos vigentes netos de ingresos diferidos.

Activos circulantes: Conjunto de cuentas dentro
de los activos de una empresa que se anticipan su
conversión en efectivo en un plazo menor a un año.
Están constituidos generalmente por caja y bancos, cuentas
por cobrar, inventarios, etc.

Activos corrientes: Está representado por
el efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones financieras,
derechos por recuperar, activos realizables, activos
biológicos, activos no corrientes mantenidos para la
venta, gastos diferidos y otros activos, que se mantienen para
fines de comercialización (negociación), consumo o
servicios por recibir, se espera que su realización se
producirá dentro de los doce meses después de la
fecha del balance general o en el curso normal del ciclo de
operaciones de la empresa.

Activos depreciables: Son aquellos que se espera
sean utilizados durante más de un período contable,
tienen una vida útil limitada y son mantenidos por la
empresa para utilizarlos en la producción suministros de
bienes y servicios, para arrendarlos o para usos
administrativos.

Activos disponibles para la venta: Aquellos
activos financieros no derivados que:

1. Son designados específicamente como
disponibles para la venta; o

2. No son clasificados como: a) cuentas por cobrar; b)
activos financieros mantenidos a vencimiento o c) activos
financieros llevados a valor razonable con cambios en ganancias y
pérdidas.

Activos fijos: Activos permanentes que
típicamente son necesarios para llevar a cabo el giro
habitual de una empresa. Están constituidos generalmente
por maquinaria, equipo, edificios, terrenos, etc.

Activos monetarios: Aquellos activos que no
pueden valer más de su valor nominal, por estar expresados
en moneda corriente.

Activos no corrientes: Esta representado por
inversiones financieras, derechos por recuperar, activos
realizables, activos biológicos, inversiones
inmobiliarias, inmuebles, maquinaria y equipo, activos
intangibles y otros activos, cuya realización,
comercialización (negociación) o consumo exceda al
plazo establecido como corriente.

Activos intangibles: Incluye los activos
identificables que carecen de naturaleza material y se encuentran
bajo control de la empresa para ser usados para la
producción o suministro de bienes o servicios, se
arriendan a terceros o se aplican para fines administrativos;
así como las concesiones de exploración y
explotación, los cuales implican derechos de larga
duración. Activos de tipo inmaterial, que permiten
funcionar y agregan valor a las instituciones tales como
patentes, franquicias, software, marcas, Know How,
etc.

Activos Internacionales: Recursos líquidos
que sirven como medio de pago internacional. Estos activos de las
instituciones financieras frente a sectores no residentes
comprenden a los depósitos en bancos del exterior, las
tenencias de valores emitidos por entidades internacionales y las
tenencias de moneda extranjera. En el caso del Banco Central, se
denominan activos de reserva.

Activos tangibles: Activos de tipo material,
tales como maquinaria y quipo, edificaciones, terrenos,
inversiones financieras, etc.

Al portador: Titulo valor en el que no se
consigna el nombre del propietario, es pagadero al tenedor, y se
transmite por simple entrega

Almacenes de depósito: Empresas de
depósito de mercaderías, comprometidas a la
custodia y almacenamiento mediante el pago de una tarifa,
otorgándole al depositante un certificado, representativo
de aquellas, mediante el cual pueden ser vendidas o prendadas las
mercancías sin necesidad de retirarlas del
establecimiento.

Amortización: En términos
financieros es la cancelación parcial de una deuda a
través de la realización de pagos periódicos
hasta que se haya pagado el total del capital adeudado a la
entidad financiera.

Análisis Costo Beneficio: Los costos y los
beneficios futuros son los únicos aspectos relevantes en
el análisis económico de un proyecto de
inversión. El análisis se basara siempre en una
comparación entre costos e ingresos adicionales comparados
con la inversión que el proyecto supone, el resultado se
indicara en términos de rentabilidad, y de esto
dependerá generalmente la aceptación o rechazo de
un proyecto.

Análisis Costo-Volumen-Utilidad:
Técnica que consiste en estimar el volumen de negocios que
debe tener una empresa para que no haya pérdidas, con un
beneficio cero, a partir del cual cada unidad producida le genera
beneficio.

Análisis de crédito: Proceso
mediante el cual se determina si un solicitante de crédito
cumple con las normas de la empresa y el importe del
crédito que debe recibir.

Análisis Horizontal: La comparación
de los estados financieros de una empresa con sus propios
resultados anteriores. Técnica que consiste en la
comparación de la evolución del peso de cada
partida de un ejercicio a otro. Herramienta de análisis
financiero utilizado para determinar las tendencias del
comportamiento a través del tiempo de las partidas que
forman parte de los estados financieros. A diferencia del
análisis vertical, en el análisis horizontal se
toma un año base como referencia al cual se le asigna 100%
ya partir de él se calculan los aumentos o disminuciones
que haya sufrido cada una de las partidas de los estados
financieros.

Apalancamiento financiero: El apalancamiento
financiero se estudia al comprobar la relación entre deuda
y capital propio por un lado, y el efecto de los gastos
financieros en el E G y P. En principio, el apalancamiento
financiero es positivo cuando el uso de deuda permite aumentar la
rentabilidad de la empresa. En este caso la deuda es conveniente
para la empresa. Cuando una empresa amplia su deuda, le disminuye
el beneficio neto al aumentar los gastos financieros.

Bancarización: Se refiere al grado de
integración del sector real con el sector financiero,
específicamente el volumen de transacciones que llevan a
cabo los diversos agentes utilizando para ello las plataformas y
los medios de pago que ofrecen los intermediarios
financieros.

Beneficiario: Una persona que recibe un pago en
efectivo, cheque. Giro o pagaré.

Beneficio de Excusión: Derecho que tiene
el garante de solicitar que se cobre la deuda en primera
instancia de los bienes del deudor. Cabe señalar que el
fiador tiene este derecho salvo que se haya renunciado
expresamente a ello obligándose solidariamente con el
deudor, mientras que el avalista es siempre un deudor
solidario

Bien Inmueble: Son aquellos que no se pueden
trasladar de un lugar a otro, sin alterar, en algún modo,
su forma o sustancia, siendo unos por su naturaleza y otros por
su disposición legal expresa en atención a su
destino. El concepto de bienes inmuebles ha sufrido una gran
transformación en nuestro tiempo, debido a los adelantos
tecnológicos que permiten trasladar bienes inmuebles de un
lugar a otro sin alteración, por ejemplo monumentos
históricos, arquitectónicos, etc.

Bien Intermedio: Bien que se usa para producir
otros bienes y en su aplicación al proceso productivo es
bien intermedio o de consumo. Ejemplo: La leche cuando es usada
para producir mantequilla es un bien intermedio, pero cuando se
usa para consumirla directamente es un bien de consumo
final.

Bonos: Son valores que representan una deuda
contraída por una empresa o dependencia gubernamental y
que pagan una renta fija, es decir, reditúan intereses a
una tasa definida que puede ser fija, variable o reajustable, lo
importante es que dicha tasa ha sido establecida desde el momento
en que se produce la emisión de estos valores.

Bono corporativo: Es una obligación
emitida por una empresa para captar fondos que le permitan
financiar sus operaciones y proyectos. Los bonos son emitidos a
un valor nominal, el cual será pagado al tenedor en una
fecha de vencimiento determinada (rescate). Así mismo el
monto del bono devenga un interés el cual puede ser pagado
íntegramente al vencimiento o en cuotas periódicas
(cupones).

Bono estructurado: Un bono estructurado es un
instrumento financiero cuyo rendimiento se encuentra asociado a
la evolución de un determinado activo subyacente,
constituyéndose en un nuevo mecanismo de inversión
por el cual el emisor ofrece la devolución del principal
en términos nominales o indexado (si el inversionista no
desea exponerse a pérdidas por inflación y/o
devaluación), más un rendimiento variable asociado
a la evolución en el tiempo del precio de un determinado
activo subyacente (una acción, canasta de acciones o
índices) multiplicado por un factor de
participación o apalancamiento.

Bono de reconocimiento: Valor emitido por la ONP
a favor de aquellos trabajadores que pertenecían a sus
sistema y que deciden trasladarse al Sistema Privado de Pensiones
dentro de los plazos y términos que establece la Ley,
compensando de esta manera los aportes realizados bajo el
anterior régimen de pensiones..

Bono cupón cero: Tipo especial de bono que
no paga cupones hasta su vencimiento y en el que la rentabilidad
para el inversor se explica exclusivamente por la diferencia
entre el precio de adquisición y el precio de reembolso
del mismo.

Bono tipo C de Cofide: Titulo financiero emitido
por la Corporación financiera de desarrollo, es
nominativo, transferible y negociable. los recursos captados se
utilizan para financiar los programas de inversión de
dicha entidad.

Bonos de arrendamiento financiero: Valor emitido
por las empresas autorizadas a realizar operaciones de
arrendamiento financiero (leasing), cuyo objetivo es financiar
las operaciones de esa índole. En el Perú es
necesaria la autorización de la CONASEV:

Bonos redimibles: Bonos que están sujetos
a la redención antes de su vencimiento a opción del
emisor.

Bonos soberanos: Se denomina así a los
bonos que son emitidos por los Estados y colocados directamente
en los mercados de capital, tanto del país como del
exterior. Su aceptaron depende del nivel de riesgo del
país (riesgo soberano). Cuando se destinan al mercado
internacional se denominan bonos globales.

Bonos subordinados: Los bonos subordinados son
títulos que sólo emiten los bancos, empresas
financieras, compañías de seguros y reaseguros y
COFIDE, con el objeto de financiar sus colocaciones. Deben su
nombre al hecho de que representa deuda subordinada, esta es
aquella cuyo pago, en caso de liquidación de la entidad
emisora, queda subordinado al cumplimiento previo de las
demás obligaciones por parte de ésta. son no
redimibles, son elegibles como parte del patrimonio efectivo por
el integro de su valor,

Bonos de Titulización: (títulos
de deuda de securitización):

Estos valores son emitidos con el respaldo de un
patrimonio autónomo, constituido por una parte de los
activos de una empresa que requiere financiamiento,
denominada,

empresa originadora. Dicho patrimonio, capaz de generar
flujos futuros de ingresos y que se haya separado legal y
contablemente de la entidad originadora, es administrado en
fideicomiso por una sociedad titulizadora.

Capacidad Ociosa: Capacidad instalada no
utilizada. Generalmente se mide como un porcentaje de la
capacidad instalada.

Capital: Total de recursos físicos y
financieros que posee un ente económico, obtenidos
mediante aportaciones de los socios o accionistas destinados a
producir beneficios, utilidades o ganancias.

Capital insoluto: La suma de dinero originalmente
prestada o la parte de ella que aun resta por pagar (Capital
Insoluto o Impago). El capital insoluto o impago depende, a su
vez, de la forma de pago.

Capital de trabajo: Es el recurso
económico destinado al funcionamiento inicial y permanente
del negocio, que cubre el desfase natural entre el flujo de
ingresos y egresos. Sólo se usa para financiar la
operación de un negocio y dar margen a recuperar la
cartera de ventas. Se calcula restando el pasivo corriente del
activo corriente, indica la liquidez relativa de la
empresa.

Capital "golondrino": Los capitales golondrinos
son aquellos que buscan alternativas de inversión de corto
plazo en bonos o acciones, y tan pronto obtienen la rentabilidad
esperada se vuelven a ir del país; vienen en las bonanzas
y huyen en las crisis, de manera que agudizan los ciclos
económicos. Es tal la movilidad de estos capitales
especulativos, y tan grandes los montos que se pueden mover de un
país a otro en fracciones de segundo, que tienen la
capacidad de producir crisis financieras de enormes proporciones,
tales como el „efecto tequila en México en 1994 o la
crisis del sureste asiático en 1997. Por eso es
conveniente que tengan límites.

Capital Humano: Conjunto de conocimientos,
entrenamiento y habilidades poseídas por las personas que
las capacitan para realizar labores productivas con distintos
grados de complejidad y especialización.

Capitalismo: Sistema económico basado en
la propiedad privada de los medios de producción. Las
decisiones son tomadas en forma descentralizada por los agentes
económicos individuales, quienes buscando maximizar sus
beneficios se guían por las señales de precios que
emite el mercado, el cual funciona libremente sin ningún
tipo de regulación o intervención externa a
él. La asignación de los recursos productivos se
realiza libremente por la operación de un mercado libre en
que los precios responden a las fuerzas de oferta y
demanda.

Cargar: Operación que consiste en hacer
una reducción en el saldo disponible de una cuenta o en la
línea disponible de una tarjeta de crédito. Para
los créditos, la operación de cargar indica la
disminución de capital e intereses adeudados.

Carta de crédito: Es un instrumento
otorgado por un Banco en favor del exportador (Beneficiario), a
través del cual dicho Banco se compromete a pagar al
beneficiario una suma de dinero previamente establecida a cambio
de que se haga entrega de los documentos de embarque dentro de un
periodo de tiempo determinado. La carta de crédito es una
de las formas más seguras para obtención de
pagos.

Carta de crédito "Stand By": Es aquella
carta de crédito que garantiza que el solicitante
cumplirá sus obligaciones establecidas en el contrato y es
utilizada sólo en caso de incumplimiento. La Carta de
Crédito Stand By es una garantía bancaria que sirve
para cubrir diferentes tipos de negocio, generalmente se utiliza
para respaldar operaciones mercantiles, operaciones de comercio
exterior, para garantizar anticipos, en licitaciones para manejo
de anticipos, seriedad de oferta y cumplimiento. La emite un
banco en el exterior y la recibe (confirma) un banco local. Una
de las facultades de la Carta de Crédito Stand-by es que
sirven no solamente para cualquier operación de comercio
exterior, sino también para garantizar otras operaciones
como por ejemplo: licitaciones locales / extranjeras, compras
locales, implementación de fábricas, etc. Se maneja
por montos globales y un plazo determinado, podemos decir que es
un cupo rotativo.

Carta de porte: Es un título valor que
presenta las mercaderías objeto de un contrato de
transporte terrestre o aéreo. Estos títulos pueden
emitirse al portador, a la orden o en forma nominativa.
Dependiendo de cada caso, estos títulos podrán ser
transferidos como su simple entrega si se trata de un
título al portador, con su endoso si se trata de
título a la orden, o con su cesión si se trata de
un título nominativo.

Remitente o cargador: Es la persona que remite o
envía los bienes.

Beneficiario, destinatario o consignatario: Es la
persona a quien va dirigida la mercadería.

Porteador o transportista: Es el sujeto que emite el
título valor. Asimismo, es el encargado de transportar de
un lugar a otro los bienes y a quien tendrá que
pagársele el monto del flete y los servicios
prestados

Carta fianza: Es un contrato de garantía
del cumplimiento de una obligación ajena suscrito entre el
fiador y el deudor y que se materializa en un documento valorado
emitido por el fiador, generalmente una entidad financiera, a
favor del acreedor quien puede ser un prestamista o una entidad
contratante; en caso de incumplimiento del deudor el fiador asume
la obligación. Las características de la carta
fianza son:

Solidaria. El fiador, en este caso el banco,
responde por la obligación del deudor ante el
beneficiario, renunciando al beneficio de
excusión.

Irrevocable. El fiador se obliga a no renunciar
a esta condición durante el plazo de vigencia de la carta
fianza.

Incondicional. En este caso, el banco responde
ante el acreedor sin restricción legal alguna.

Realización automática. Si la
empresa que es el fiado incumple, el banco debe efectuar el pago
a la entidad licitante (acreedor) a su solicitud, sin admitir
oposición alguna

Cartel: Acuerdo entre empresas o países
para limitar la competencia.

Cartera (Portafolio): Inversiones de los bancos y
las instituciones financieras en general. El término se
emplea para indicar valores, acciones, bonos, etc. que son
llevados en los libros de dichas instituciones. El término
también se suele referir a otros activos
específicos de la empresa tales como: (Cartera de cheques
y billetes (caja), Cartera de colocaciones, Cartera pesada,
etc.).

Cartera negociable: Todas las posiciones afectas
a riesgos de mercado, dentro o fuera del balance, incluyendo los
instrumentos representativos de deuda, de capital, las posiciones
afectas a riesgo cambiario, y las posiciones en
"commodities".

Castigo de créditos incobrables: Trasladar
una operación de crédito a una cuenta contable de
"Cuentas Incobrables Castigadas". Para realizar este traslado, el
cliente debe encontrarse con la calificación de "perdida"
(totalmente "provisionado*), asimismo debe existir evidencia real
y comprobable de que el crédito es irrecuperable o que el
importe del crédito no justifica iniciar acción
judicial o arbitral. La entidad financiera debe fijar dentro de
sus políticas de control interno, los procedimientos y
medidas necesarias para llevar a cabo el castigo de sus cuentas
incobrables, quedando evidenciados estos traslados en las actas
de directorio. Los créditos castigados deben ser
reportados a la SBS en el informe crediticio confidencial que se
remite mensualmente, los mismos que serán mantenidos en la
Central de Riesgos de la SBS hasta su
recuperación.

CAVALI S.A. I.C.L.V: Es una sociedad
anónima especial por resolución N°
358-97-EF/94.10, cuya finalidad es registrar valores que han sido
convertidos en registros computarizados o anotaciones en cuenta
(desmaterializados) y realizar la liquidación de
operaciones efectuadas en la Bolsa de Valores de Lima, es decir,
recibir los valores del vendedor y el dinero del comprador, y
entregar los valores al comprador y el dinero al
vendedor.

Central de Riesgo: Bases de datos de acceso
público a través de Internet, que reúne y
presenta toda la información de personas naturales o
empresas que servirá a cualquier interesado, a determinar
su historial de cumplimiento con respecto a las obligaciones
contraídas en el pasado con diversas empresas o
instituciones financieras.

Certificado de acciones: Es el título que
videncia la propiedad de una o más acciones de capital
accionario de una empresa.

Certificado de suscripción preferente:
Títulos emitidos por las sociedades anónimas cuyas
acciones están sometidas a cotización en Bolsa, en
donde la Junta General de Accionistas acuerda aumentar el capital
con nuevos aportes, a fin de dar oportunidad a los accionistas a
que ejerzan su derecho de preferencia.

Certificado de depósito: Es el
título que representa el derecho real de propiedad sobre
la mercadería depositada en un almacén general de
depósito. Por tanto quien posee el titulo valor es
considerado titular o propietario de dicha
mercadería.

Ceteris Paribus: Expresión latina que
significa "manteniéndose todo lo demás constante" y
que se emplea para recordar que se supone que se mantienen
constantes todas las variables, salvo la estudiada

Cheque: Orden de pago que puede ser emitida
sólo a cargo de empresas del sistema financiero
autorizadas a mantener cuentas corrientes. Por lo general, este
tipo de instrumentos son utilizados por personas jurídicas
a través de cuentas corrientes, las cuales tienen
precisamente una finalidad transaccional, es decir son adecuadas
para efectuar un significativo número de operaciones. La
importancia del cheque radica en que representa un medio de pago
que substituye económicamente al efectivo, permitiendo
llevar un mejor manejo y control de los pagos, y evita los
riesgos del uso de efectivo, sobre todo en operaciones de mayor
cuantía. Se debe señalar que este instrumento es
considerado un título valor en nuestra legislación
y por tanto está sujeto a ciertas formalidades y
requisitos que buscan proporcionar una mayor seguridad y
confiabilidad en su utilización.

Cheque al portador: Este cheque otorga a quien lo
tenga en su poder, el derecho de hacerlo efectivo, sin necesidad
de que se inserte el nombre del beneficiario, siendo suficiente
para su pago la simple entrega del cheque y la
identificación de quien lo cobra ante la entidad
financiera pagadora.

Cheques de viaje o travels checks: Cheques
emitidos normalmente en una divisa (moneda) extranjera que pueden
ser convertidos en efectivo, previa firma e identificación
del tenedor. Dada su gran liquidez, son una alternativa a las
tarjetas de crédito para viajar sin el riesgo que supone
llevar grandes cantidades de dinero en efectivo.

Cheque a la orden: Cheque girado a favor de una
persona determinada. Es un titulo valor de fácil
circulación y puede ser endosado transfiriendo el derecho
de cobro a otra persona.

Cheque Certificado: El banco re garantiza la
existencia de fondos en la cuenta corriente del
emisor.

Cheque cruzado: Solo podrá ser cobrado a
través de una institución financiera.

Cheque de Gerencia: Cheques emitidos por las
propias entidades financieras con cargo a ellas mismas, dando la
seguridad al beneficiario del cheque, de que se cuenta con los
fondos indicados en el mismo. Estos cheques son emitidos a
solicitud de sus clientes con cargo en cuenta o pagándolos
en efectivo para realizar pagos o traslados de efectivo, estos
cheques son nominativos (a nombre de una persona natural o
jurídica, no pudiendo ser al portador). Los cheques de
gerencia pueden ser solicitados con la indicación de "NO
NEGOCIABLES" con lo cual se da mayor seguridad del traslado del
mismo.

Cheque no negociable o intransferible: El cheque
es girado con esta modalidad para limitar la circulación
del mismo, el cheque sólo puede ser cobrado por la persona
a quien se giró el mismo, depositándolo en una
cuenta del mismo beneficiario o endosándolo este mismo
beneficiario a una entidad financiera para efectos de su cobro
(este es el único endoso que se admite).

Cheque pago diferido: Orden de pago emitida a
cargo de una entidad financiera, bajo condición para su
pago de que transcurra el plazo señalado en el mismo
título y el cual no podrá ser mayor a 30
días calendarios desde su emisión, fecha en la que
el girador deberá tener los fondos suficientes para su
pago. Tienen un formato diferente a los cheques convencionales en
los cuales debe contener la denominación "Cheque de Pago
Diferido" en forma destacada.

Cheque para abono en cuenta: Solo puede ser
cobrado mediante el abono en la cuenta corriente del beneficiario
del cheque.

Cheque devuelto: Un cheque que el banco rechaza
por no ser pagadero, debido a fondos insuficientes, la empresa
del sistema financiero acredita el giro de cheques sin fondos
mediante, constancia de rechazo del cheque, fecha de
presentación del cheque rechazado, o el registro de
cheques rechazados que debe llevar la empresa del sistema
financiero.

Competencia: En economía se dice que
existe competencia cuando diferentes firmas privadas concurren a
un mercado a ofrecer sus productos ante un conjunto de
consumidores que actúan independientemente, y que
constituyen la demanda. El término también se usa,
en un sentido más coloquial, para aludir a las otras
firmas que compiten por un mercado determinado: se habla
así de "la competencia" para designar a los competidores
específicos que tiene una firma.

Competitividad: Capacidad de lograr una
rentabilidad mayor que la de los competidores. Referida a los
países, según los índices de competitividad
para el crecimiento, se consideran el ambiente
macroeconómico, la calidad de las instituciones
públicas y la situación
tecnológica.

CONASEV: (Comisión Nacional Supervisora de
Empresas y Valores) Organismo Publico descentralizado del
sector Economía u Finanzas, cuya finalidad es promover el
mercado de valores y velar por el adecuado manejo de las
empresas. Tiene personería jurídica de derecho
público interno y goza de autonomía funcional,
administrativa y económica.

Concentración industrial: Medida en la que
un sector económico o mercado se encuentre dominado por
unas pocas, grandes empresas. Se suele medir calculando el
porcentaje del sector o mercado acaparado por las tres, cinco o
diez mayores empresas, o bien con el índice de
Herfindahl-Hirschman (la suma del cuadrado de las cuotas de
mercado porcentuales de cada empresa). Las empresas que operan en
sectores con grados intermedios de concentración suelen
ser más propensas a realizar inversiones directas en el
extranjero que las existentes en sectores ya sea poco concentrado
o extremadamente concentrado. En estos últimos las
empresas prefieren coludir

Condonación: Exoneración del pago
de una deuda originada por la concesión de uno o varios
préstamos. Esta exoneración puede ser parcial o
total y puede ser sobre el principal y/o sobre los intereses.. Es
una causa de extinción de las obligaciones que puede ser
expresa o tácita.

Confiabilidad: La calidad de la
información que le asegura a quienes toma decisiones que
la información captura las condiciones o eventos que
presume presentar razonablemente. La información contiene
esta característica, cuando se encuentra libre de errores
importantes y los usuarios pueden tomarlas como una
manifestación fidedigna.

Conglomerado financiero: Conjunto de empresas
nacionales o extranjeras que realizan actividades financieras, de
seguros y de valores, incluyendo a las empresas tenedoras de las
acciones de estas últimas, que están vinculadas
entre sí a través de relaciones directas o
indirectas, de propiedad, control, administración
común, u otros medios que permitan ejercer sobre ellas una
influencia preponderante y continua sobre las decisiones del
directorio, gerencia general u otros órganos de
dirección de las empresas que lo conforman.

Conglomerado mixto: Conjunto de empresas
nacionales o extranjeras integrado por, cuando menos, una empresa
que desarrolla operaciones financieras o de seguros, y por otras
que desarrollan operaciones no financieras, que están
vinculadas entre sí a través de relaciones,
directas o indirectas, de propiedad, control,
administración común, u otros medios que permitan
ejercer una influencia preponderante y continua sobre las
decisiones del directorio, gerencia general u otros
órganos de dirección de las empresas que lo
conforman